外卖行业暑期促销 - 美团与淘宝闪购在7月初发放大量高额外卖红包 如淘宝闪购"满35元减18元"和美团"满38元减18元"等 并支持红包膨胀机制[1] - 消费者反馈使用平台红包可实现0元点外卖 暑期为传统订单高峰 叠加京东外卖入局 平台竞争提前爆发[3] - 7月5日美团因订单量突破历史峰值导致服务器限流 部分区域出现短时异常 当日即时零售订单突破1.2亿单 其中餐饮订单超1亿单[4][5] 平台竞争格局变化 - 淘宝闪购7月2日启动500亿元补贴计划 覆盖消费者与商家 补贴后餐饮连锁品牌和中小商家订单环比增长170%和140%[6] - 行业从美团、饿了么二元格局转变为美团、阿里(淘宝闪购+饿了么)、京东"三国杀" 淘宝闪购日订单突破6000万单 京东外卖日订单达2500万单占31%市场份额[7] - 分析师指出平台补贴目标是通过高频外卖获取流量 导流至高利润电商和旅游业务 美团骑手覆盖优势仍显著[9] 补贴策略与行业影响 - 淘宝闪购补贴侧重生态协同(淘天流量+饿了么履约+盒马供应链) 美团依托骑手规模效应 京东聚焦商品品质与骑手社保[9] - 行业预计补贴将持续但形式可能变化 当前存在配送延迟问题 如消费者反馈6日订单配送耗时2小时[9] - 京东外卖3月上线后快速扩张 与淘宝闪购共同冲击美团头部地位 竞争进入白热化阶段[7][8]

门店规模与增长 - 公司最新门店总数超过1万5千家，其中3千家待开业，包括标准店、店中店及便利店所有业态 [3] - 公司创始人称5月份标准店净利润超过1万元的门店比例接近90% [3] - 公司上半年外卖总销量超过上亿单，多地加盟商单量翻倍且毛利维持在45%左右 [3] - 公司5月份单店平均经营现金流达2.7-2.8万元区间，同比增长40% [4] - 公司曾提出"5万家店"目标，但根据现有门店总数来看已难以实现 [5][6] 联名与营销策略 - 公司联名活动频繁，基本"一月一换"，包括哪吒、蜡笔小新、小马宝莉等大热IP [4] - 3月哪吒联名采用单杯送周边策略，显著提升门店销量 [4] - 公司作为阿根廷国家足球队全球赞助商的合约将延续至2026年世界杯 [4] 供应链与门店模型 - 公司从2023年开始在安徽等地投资上游供应链，需终端门店扩张消化产能 [5] - 公司曾推出"店中店"计划，但因门店模型无法跑通及品牌形象不统一被叫停 [5] - 公司今年推出便利店业务，主打低门槛，5万元押金和5万元首付即可开店 [5] 运营管理与调整 - 公司计划在全国设置1100名区域经理，管理半径1:14，此前曾出现1名经理管理90多家门店的松散情况 [7][8] - 公司未来门店管控将更严格，从摄像头监控升级为人为巡店，违规可能面临闭店整顿 [7] - 公司部分门店因销量激增出现产品口感不稳定、卫生问题等管理问题 [7] 补贴与价格策略 - 公司外卖补贴由京东与公司共同维持，单杯价格接近9块9 [10] - 补贴减少后，门店单量可能恢复日常化，运营能力影响将显现 [10] - 行业竞争加剧，咖啡行业已非躺赚生意，优胜劣汰将成为准则 [10]

核心观点 - 库迪咖啡在京东外卖补贴推动下实现单量暴增，日均单量达500-700杯，部分门店单日突破1100单，但员工工作强度和加盟商盈利压力同步加剧 [2][4][7][11] - 低价策略带来流量狂欢但利润微薄，单杯材料成本5-6元而售价低至5.9元，依赖平台补贴且存在用户留存风险 [9][13][16] - 加盟模式单店回本周期约1-1.5年，但实际利润受选址、补贴政策波动影响显著，部分门店面临亏损风险 [14][16][17] - 与瑞幸的竞争差距拉大，库迪供应链和产品创新短板在补贴退潮后将暴露，长期竞争力存疑 [19][20][22][23] 运营现状 - **单量激增**：北京门店日均500单，湖北某店单日峰值1100单，京东平台累计销量超4000万单 [2][5][7] - **人力瓶颈**：5平米门店仅配置2名员工，咖啡机三班倒运转，员工时薪制收入与工作量不匹配 [7][11] - **服务压力**：骑手冲突、退单率上升，配送延迟达12小时，消费者体验下滑 [4][11] 财务模型 - **成本结构**：单店固定资产投入22-25万元，年运营成本51-66万元（含房租18万元/年） [14] - **毛利水平**：冬季40%、夏季50%，年均49%，低于官方宣称的45-55%区间 [13][14] - **盈利测算**：日流水5000元（按10元/杯）对应日净利2200元，月净利3.6万元需扣除3万元人工水电 [16] 竞争格局 - **价格战**：京东平台补贴使售价低至2.9-5.9元，生椰拿铁3.9元触达下沉市场 [9][20] - **对标瑞幸**：瑞幸年收入344亿元，库迪仍以9.9元低价策略为主，闭店率高于开店率 [19][20] - **模式差异**：库迪依赖加盟商抽成（15%服务费），总部风险转移但单店抗风险能力弱 [17][22] 行业影响 - **平台补贴**：京东每月投入2亿元补贴库迪，推动其占据咖啡奶茶品类首位 [9][22] - **品类特性**：咖啡高频低决策成本属性使其成为外卖平台重点补贴对象 [9] - **长期挑战**：供应链薄弱、产品同质化问题在补贴退潮后将制约发展 [20][23]

库迪咖啡外卖爆单现象 - 库迪咖啡在外卖平台推出低至2.9元/杯的促销活动，引发爆单现象，部分门店日单量达500-700杯[3][4] - 北京鼓楼门店日均500单，节假日更高；湖北某门店单日接单超1100单，其中京东平台950单[6][8] - 京东平台累计销量突破4000万单，预计很快达5000万单[4] 门店运营压力 - 5平米小店标配2名员工，采用"2+2"轮班制仍难以应对高峰[8] - 员工工作强度大：连续3小时不离岗、无暇如厕，早高峰6:30到岗需完成400杯/上午[14] - 薪资与工作量不匹配：全职奖金仅几十至300元，兼职按固定时薪计算[8] 成本与盈利结构 - 单杯材料成本5-6元，京东秒送售价5.9元+1元打包费，利润空间有限[15] - 官方测算毛利率45%-55%，实际冬季40%、夏季50%，年均49%[16] - 标准店年成本51万元（含设备22-25万+水电3万+房租18万），商场店达66万元[16] 加盟商经营现状 - 日均500杯流水5000元，日净利2200元，月净利3.6万元（未扣除平台服务费）[18] - 回本周期1-1.5年，但实际受选址能力影响大[19] - 平台补贴期过后，15%服务费率可能导致亏损风险[19] 行业竞争格局 - 库迪采用与瑞幸相似的打法，但瑞幸2023年净收入344亿，供应链优势明显[20] - 库迪通过"便利店化"和全产业链布局试图建立壁垒，但低价策略限制扩张速度[20] - 京东每月提供约2亿补贴，但补贴结束后供应链短板将显现[20] 商业模式风险 - 加盟模式使总部可通过服务费抽成获利，不受单店盈亏影响[20] - 低价策略下用户忠诚度存疑，存在"补贴停、用户散"风险[16] - 爆单导致配送延迟（最长12小时），影响消费体验[14]

近期，外卖市场竞争日趋激烈，各类补贴轮番上阵，让不少消费者大呼"薅羊毛真爽"。记者注意到，高 频低客单价的奶茶、咖啡变成消费者"薅羊毛"的首选。消费者和奶茶咖啡商家双双成为了外卖"三足鼎 立"时代的受益者。 为什么脱颖而出的是库迪咖啡？据悉，外卖平台补贴激活消费需求的同时，库迪咖啡也加码补贴强势入 局。不仅将现行门店补贴政策延长至2028年12月31日，并宣布5月6日至6月30日前新开门店，库迪咖啡 在现行门店补贴政策的基础上，新增高房租补贴和下沉市场门店培养补贴两大专项补贴。其中，高房租 补贴，单杯最高可补贴4元。而下沉市场门店培养补贴，单杯最高可补贴2元，补贴范围涵盖地级以上城 市的远郊区县及其下辖乡镇门店。 品类是制胜关键 "品质+补贴+认可度"效应叠加 事实上，在业内人士眼中，像库迪咖啡这样的商家取得销量之喜，并不意外。"外卖平台补贴升级，叠 合入夏饮品需求激增，咖啡市场迎来爆发点。"有业内人士分析时，用"恰如其分"来形容。该人士表 示，解读外卖平台补贴升级，实质是流量之争。流量的核心指标是订单量，各家平台都在通过补贴以提 高日均订单量。 外卖平台"肉搏"补贴 点燃咖啡消费热情 "薅羊毛"攻略、百亿补 ...

行业整体表现 - 中国餐饮行业4月同店销售额增长表现喜忧参半，受美国加征关税影响需求波动，但外卖平台补贴推动现制饮品品牌增长[1] - 劳动节假期期间餐厅整体销售额增长8.7%，超过零售总额6.3%的增速，现制饮品和快餐简餐品类受益更多[1] - 海底捞4月翻台率同比降幅扩大至两位数，3月为低个位数，九毛九同店销售额降幅因基数降低和假期推动显著收窄[1] 海底捞 - 4月平均翻台率同比下降两位数，3月为低个位数，4月翻台率约3.4次（3月为3.6次），恢复至疫情前约70%（3月为80%）[2] - 劳动节假期期间中国大陆所有门店翻台率超过5次（2024年同期约6次），同比下降约10%[2] - 4月新开2家门店，关闭6家门店，湊湊新开8家门店，2024年1-4月翻台率下降中高个位数，落后于预期[2] 古茗 - 4月单店销售额同比增长加速，受益于低基数（去年受"315"事件影响）和外卖平台补贴[3] - 公司计划2024年净增2000家门店（总增2500家），加盟商兴趣浓厚，开店筹备顺利[3] - 推出柠檬水、四季乌龙茶等高性价比新品，并拓展果蔬汁和咖啡品类，计划未来几个月进一步丰富咖啡产品线[3] 九毛九 - 劳动节假期期间太二和怂品牌同店销售额降幅环比收窄，假期销售额环比增长强于去年[4] - 太二在广州和深圳有7家新门店，假期期间新门店平均翻台率约7次，远高于品牌平均水平[4] 奈雪的茶 - 4月直营门店同店销售额同比增长3%，订单量增7%（外卖补贴推动），客单价降4%至25.0元，同店销售额恢复至2021年的53%（3月为52%）[6] - 劳动节假期单店日均收入增20%，订单量增42%，外卖收入飙升77%占比52%，堂食收入降约10%[6] - 4月净关闭27家门店，2024年至今已关闭100家（2024年全年净关121家），对销售额构成下行风险[6]

外卖市场竞争格局 - 京东与美团因"二选一"、商家佣金、骑手福利等问题爆发口水战 京东联动动画IP猪猪侠 刘强东亲自送外卖 推动外卖大战热度 [3] - 饿了么启动"饿补超百亿"外卖补贴计划 强调不打口水仗 专注提供真福利 [3] - 阿里升级即时零售业务为"淘宝闪购" 链接饿了么配送服务 发放1亿张奶茶免单卡 6天内单日外卖订单超1000万单 [5] 咖啡奶茶品类表现 - 茶百道五一期间全国多家门店销量增幅超1700% 奈雪的茶部分门店订单量环比节前激增超300% [7] - 淘宝闪购上线24小时内 库迪咖啡订单增长近10倍 奈雪的茶饿了么订单量同比增长2倍 [7] - 京东平台出现叠加优惠后1分钱购买库迪生椰拿铁的极端案例 [7][8] 补贴策略与行业影响 - 当前补贴力度堪比2015年"千团大战" 但集中聚焦于咖啡奶茶赛道 [11] - 咖啡奶茶因客单价低、复购率高、场景覆盖广等属性成为补贴风暴眼 平台可借此以更低成本获取市场份额 [12] - 京东百亿补贴采用商家自主参与模式 补贴分摊比例协商确定 承诺保持低于行业平均水平 [12] 品牌应对策略分化 - 瑞幸2024年Q1净亏损8230万元 结束连续6季度盈利 逐步退出价格战 仅保留10个品类参与9.9元优惠 [14] - 星巴克明确拒绝卷入价格战 通过京东外卖渗透下沉市场 专星送服务入驻京东平台 [15] - 库迪推出新开门店补贴政策 覆盖高房租高线城市与低杯量低线城市 但加盟商反馈存在"赔本赚吆喝"现象 [18] 行业长期发展思考 - 外卖补贴引发灰色产业链 如0元撸咖啡教程和刷单套利行为 [19][20] - 瑞幸退出价格战后品牌心智提升 2024年Q1净收入88.7亿元(同比+41.2%) 月均交易客户7427万(同比+24%) [22] - 行业需构建平台、商家、消费者三方盈利的正循环 避免依赖不可持续的补贴模式 [21][22]

外卖平台补贴大战 - 阿里巴巴旗下淘宝闪购和饿了么加入外卖大战，形成美团、阿里巴巴、京东三足鼎立局面 [1] - 平台推出"免单卡""请客卡"等活动，但因活动火爆导致系统崩溃 [2] - 淘宝闪购上线6天日订单量突破1000万单，骑手配送能力不足 [6] - 美团"五一"期间地方特色菜堂食订单量同比增长超105% [6] 餐饮商家订单激增 - 塔斯汀中国汉堡门店日销售额从平时3000元飙升至8000元，5月4日突破1万元创纪录 [4] - 奶茶店外卖订单从日常30-40单增至100多单，京东外卖从零增长至每日20-30单 [5] - 商家因订单暴涨出现缺货（如薯条断货）和人力不足，被迫临时关闭部分平台接单 [7][8] - 部分商家因产品特性（如烤肉）或目标客群（如轻食）未受益于补贴活动 [10] 消费者行为与价格策略 - 消费者通过叠加优惠券实现超低价消费（如0.01元购40元套餐） [8] - 平台取消起送价限制并推出"一口价"产品，价格比日常低50%以上 [6] - 霸王茶姬大杯降至3.5元，奈雪茶低至0.5元，铂金美式6元/2杯 [1] 行业竞争格局变化 - 饿了么渠道订单占比从20%提升至与美团形成新竞争比例 [6] - 商家开始自主选择收益更高的平台渠道参与活动 [10] - 外卖大战从区域性扩展至全国性，覆盖地级市至县级市场 [4][5]

比如，自淘宝闪购5月2日上线以来，库迪咖啡一日内订单增长近10倍，茉莉奶白在饿了么外卖订单量日 均也增长近3倍。 京东外卖上的销量表现也反映了茶咖品牌受到的追捧。茶咖观察在假期内多次点开京东外卖，爆单榜一 直稳定被瑞幸、库迪、古茗、霸王茶姬等占据。 茶饮和咖啡的高频成为外卖平台的必争赛道。 五一假期，连锁新茶饮和咖啡成了承接流量红利的最大赢家。 茶百道数据显示，五一期间，品牌整体销售额环比增幅50%，全国多家门店销量增幅超1700%，甚至有 景区门店销量增幅达3000%。奈雪的茶数据显示，五一假期期间，全国销售火爆，部分门店订单量环比 节前激增超300%。 假期经济带来的出游热潮为新茶饮门店带来大量客流。茶咖观察还了解到，外卖大战，也给各大茶咖品 牌带来了流量。 但这只是表象。一杯茶咖如何能在流量争夺战中脱颖而出？为什么是新茶饮和咖啡，而不是正餐、甜品 或便利零食，最终接住了这波补贴红利？ 首先，相较正餐、甜品等品类，新茶饮的标准化程度更高。大多已经实现了从原料供应、门店操作到出 杯流程的高度标准化，具备"千店一味"的能力，这让它在平台运营、用户决策和履约配送的全链条中更 具优势。即便用户是在旅游途中或临时起 ...

饿了么宣布超百亿补贴加入外卖战局 公司动态 - 饿了么宣布进一步加大平台补贴力度 即日起开启"饿补超百亿"大促 [1] - 饿了么App已上线"超百亿"口令词入口 强调"只发真福利"不打竞争口水仗 [1] 行业竞争 - 外卖行业竞争加剧 饿了么投入超百亿级别补贴直接参与市场份额争夺 [1]