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响应“科创债”鼓励政策,合盛硅业拟发行不超过40亿元公司债扩大融资渠道
证券时报网· 2025-06-12 20:35
6月11日早间,据上海证券交易所债券项目信息平台披露,合盛硅业股份有限公司(证券简称:合盛硅 业,证券代码:603260)2025年面向专业投资者公开发行公司债券项目为"已受理"状态,同步披露募集 说明书等文件。晚间,合盛硅业公告宣布,公司本次发行公司债申请获上交所受理,尚需通过上交所审 核,并获得中国证监会做出同意注册的决定后方可实施。 债券发行新政促进民企健康发展,公司展现发展信心 根据公司此前公告,为进一步拓宽公司的融资渠道、优化资金来源结构和期限结构,降低融资成本,同 时在必要时提供流动性支持,根据有关法律法规、规范性文件的规定,结合公司具体情况,公司拟公开 发行不超过人民币40亿元(含)的公司债券。本次债券期限不超过5年(含5年,可续期公司债券不受此 限制),可以为单一期限品种,也可以为多种期限的混合品种。本次债券的具体期限构成和各期限品种 的规模提请股东大会授权董事会根据公司资金需求情况和发行时市场情况确定。 在此背景下,公司作为上交所上市的民营企业龙头,积极响应政策号召,利用好上交所平台拓宽融资渠 道,主动运用相关融资工具支持实体经济发展,体现了对上交所创新工具融资效率的信任,以及对自身 发展、 ...
资产支持票据产品报告(2025年5月):资产支持票据发行节奏环比有所放缓,个人消费金融类资产表现活跃
中诚信国际· 2025-06-11 20:42
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年5月资产支持票据发行节奏环比放缓但同比增长,个人消费金融类资产表现活跃,二级市场交易活跃,科技创新债券及资产支持证券推出助力科技金融体制建设 [3][21] 发行情况 - 2025年5月资产支持票据发行44单,规模433.37亿元,较上月数量减少14单、规模降26.78%,较上年同期数量增13单、规模增104.06%,仅4单公开发行 [3][4] - 国投泰康信托发行规模61.64亿元居首,前十大发起机构发行规模316.69亿元,占比73.08% [4] - 基础资产涉及个人消费金融等,个人消费金融产品发行24单,规模占比52.74% [7] - 单笔产品最高发行规模27.83亿元,最低1.79亿元,(0,10]亿元产品发行38单,规模占比75.41% [9] - 期限最短0.25年,最长11.14年,(0,1]年产品发行17单,规模占比32.22% [10] - AAAsf级票据发行规模占比89.72% [11] - 一年期左右AAAsf级票据最低发行利率1.80%,最高2.09%,利率中枢约1.86% [13] - ABCP产品发行12单,规模108.83亿元,占ABN发行规模25.11%,个人消费金融ABCP规模占比44.60% [17] 二级市场交易情况 - 2025年5月二级市场成交391笔,金额374.96亿元,成交金额环比升9.83%、同比升24.77%,交易笔数环比升17.07%、同比升17.77% [18] - 交易活跃品类为个人消费金融等,成交金额占比分别为32.99%等 [18] 行业动态点评 - 5月7日交易商协会发布通知推出科技创新债券构建债市“科技板”,5月26日首单科技创新资产支持证券成功发行,规模1.79亿元,票面利率1.84% [21] - 科技创新债券及资产支持证券有助于构建科技金融体制,赋能科技型企业发展 [22]
信用债 | 信用债融资季节性回落,科技创新债发行放量
搜狐财经· 2025-06-10 17:45
信用债整体情况 - 5月信用债发行量8110亿元,环比减少45.8%(6862亿元),同比增加10.2%(748亿元)[1][3] - 5月净融资704亿元,环比减少1760亿元,同比增加273亿元[1][3] - 1-5月累计发行信用债5.51万亿元,同比减少3.5%,净融资7610亿元,同比减少23.4%[3][6] 城投债与产业债分化 - 5月城投债发行量1739亿元,环比减少1791亿元,同比减少280亿元,净融资缺口562亿元,环比收窄333亿元,同比扩大127亿元[1][9] - 1-5月城投债累计发行1.46万亿元,同比减少16.7%,净融资缺口2175亿元,同比扩大234亿元[9][30] - 5月产业债发行量6370亿元,环比减少5071亿元,同比增加19.2%(1028亿元),净融资1266亿元,环比减少2094亿元,同比增加399亿元[1][9] - 1-5月产业债累计发行4.05万亿元,同比增加2.4%,净融资9785亿元,同比减少2088亿元[9][30] 发行结构与评级 - 5月AAA级信用债发行量环比减少,同比增加,净融资环比减少1849亿元,同比小幅增加[24][30] - AA+级和AA级信用债融资缺口环比、同比均收窄,AA级发行量占比降至7.2%[24][30] - 城投债中AAA级、AA+级和AA级发行量同比分别下降24.6%、16.4%和10.6%,AA级融资缺口同比收缩382亿元[27][30] - 产业债中AAA级和AA+级发行量同比分别增加3.1%和0.7%,AA级减少3.8%[27][30] 企业性质与券种 - 5月央企债发行量3071亿元,环比减少1410亿元,同比增加177亿元,净融资796亿元,环比减少960亿元,同比减少217亿元[31][34] - 广义民企债净融资同比增加660亿元至894亿元[31][34] - 5月企业债和定向工具净融资环比增加,中票和(超)短融净融资同比减少[34] - 1-5月私募债累计净融资为正且同比增加,企业债和定向工具累计净融资为负[34] 区域与行业表现 - 5月25个省份城投债发行量环比减少,17个省份净融资为负,江苏、山东、浙江发行量居前但环比均减少[39][40] - 1-5月22个省份城投债累计净融资为负,江苏、浙江净融资缺口同比扩大[39][40] - 5月21个产业债行业净融资为正,公用事业、非银金融、石油石化和建筑装饰净融资规模较大[2][41] - 1-5月煤炭、建筑装饰、交通运输、国防军工和纺织服饰行业累计净融资为负[41] 利率与期限 - 5月信用债发行利率环比下行14.2bps至2.08%,AAA级、AA+级和AA级利率分别下行14.7bps、8.5bps和8.9bps[17] - 信用债平均发行期限缩短0.21年至3.6年,央企债期限缩短1.17年,民企债期限拉长0.88年[21]
国家队LP又出资了
投资界· 2025-06-10 15:51
以下文章来源于解码LP ,作者杨文静 解码LP . 投资界(PEdaily.cn)旗下,专注募资动态 欢迎加入投资界读者群 寻找活水。 作者 I 杨文静 报道 I 投资界-解码LP 投资界-解码LP从国家中小企业发展基金有限公司获悉,基金完成第七批第二、三、四支 子基金签约设立工作,分别与 中科创星、东方嘉富、蓝驰创投 三家投资机构签约。 再加上今年4月与 深创投 签约设立的第一支子基金,至此国家中小企业发展基金第七批 子基金全部完成签约设立。 超级LP出资 第七批子基金全部落地 具体来看最新成立的子基金—— 上海中科创星先导创业投资合伙企业(有限合伙)注册于上海市,管理机构为北京中科 创星创业投资管理合伙企业(有限合伙),即 中科创星 。该基金规模为26 .17亿元,主 要投向先进制造、信息技术、新能源新材料等硬科技领域和未来产业的中小企业。 东方嘉富(鄂尔多斯)中小企业创业投资合伙企业(有限合伙)。基金在内蒙古自治区 鄂尔多斯市注册,管理机构为杭州东方嘉富资产管理有限公司,即 东方嘉富 。基金规模 为1 6亿元,主要投向先进制造、信息技术及生命健康等领域的中小企业。 上海蓝驰新皓创业投资合伙企业(有限合伙 ...
“科创债”新政满月:“券商+银行”掀交易热,全年发行量或接近1.9万亿
新浪财经· 2025-06-06 21:13
智通财经记者 | 邹文榕 自5月7日科创债配套政策出台以来,金融机构参与科创债发行及交易热情持续高涨。 5月7日,央行、证监会联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》,从产品体系丰富到配 套机制完善,为科技创新债券发行筑牢政策基石。同日,上交所、深交所、北交所同步配发《关于进一 步支持发行科技创新债券服务新质生产力的通知》,细化支持举措。 从发行的债券类型来看,金融债是主要的债券类型,其次为短期融资券和公司债;就发行主体而言,银 行主体的发行规模最大,但产业主体的发行数量最多。 从募集资金用途看,华福证券研报分析,银行主体发行的科创债募集资金多用于发放科技创新领域贷 款,股权投资机构的募集资金多用于置换自有资金出资和私募股权投资基金等。 仅就金融机构层面而言,科创债新政首月,政策性银行、国有银行以及股份行等合计发行科技创新债券 20只,但发行规模即将突破2000亿元,达到1980亿元,占月内发行比重已超50%。 券商合计发行科技创新债券29只,合计发行规模249亿元。发行规模虽难与银行科创债相抗衡,但相比 于市场其他发行主体,券商发行的科创债融资成本相对更低,且市场认购热情更高。 在披露数据的债券中 ...
推动产业创新助力中小微企业发展 光谷金控发行科技创新债券
证券日报网· 2025-06-04 20:42
《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》的发布旨在加快多层次债券市场发展,构建同科技创新 相适应的科技金融体制,加强对国家重大科技任务和科技型中小企业的金融支持,完善长期资本投早、 投小、投长期、投硬科技的支持政策。 武汉光谷金融控股集团有限公司(以下简称"光谷金控集团")2025年面向专业投资者非公开发行科技创新 中小微企业支持债券(第一期)于5月26日成功发行,由天风证券(601162)担任牵头主承销商,发行规 模10亿元,发行期限5(3+2)年,票面利率2.10%,全场认购倍数2.38倍。 光谷金控集团表示,未来,光谷金控集团将持续发挥金融资源优势,"投早、投小、投硬科技",助力产 业升级转型,为光谷的高质量发展注入新动能。 自成立以来,光谷金控集团围绕光谷主导产业方向积极开展项目投资布局,围绕创新链布局产业链,围 绕产业链布局创新链。此次债券的成功发行,得到了投资机构的高度关注和踊跃认购。 值得注意的是,本期债券是今年关于支持发行科技创新债券相关新政推出后湖北地区国有企业发行的首 批科技创新公司债券。 今年5月初,中国人民银行、中国证监会联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》,从 丰富科 ...
唐劲草:发债募资,能治本吗?
母基金研究中心· 2025-06-03 16:54
创业投资行业现状 - 行业面临"募、投、管、退"全链条发展瓶颈 资金供给不足与退出机制不畅问题突出 制约服务实体经济和科技创新的效能 [1] - 债券市场推出"科技板" 支持头部私募股权投资机构发行长期限科技创新债券 带动资金投早、投小、投长期、投硬科技 [1] 科创债的作用与挑战 - 科创债提供低成本、长周期资金 拓宽股权投资机构融资渠道 降低对传统股权融资依赖 融资期限较长且还款安排灵活 有效匹配长期投资策略 [1] - 科创债增加创投机构财务成本和偿债压力 与"轻资产"运作逻辑相悖 若投资项目失败需承担双重压力 加剧经营风险 [2] - 多数中小创投机构管理规模有限、历史业绩较短 难以满足发行条件 募资难题仍在 [2] 长线资金的重要性 - 社保基金、保险资金等长线资金期限长、稳定性高 与创投项目生命周期契合 提供持续稳定支持 无需刚性兑付 降低创投机构偿债压力 [2] - 长线资金引入带来资本和资源对接 助力创投机构完善生态布局 形成"资本投入-项目培育-价值实现-资本循环"良性生态 [3] - 推动社保、保险等长线资金进入创投基金 构建市场化、长期化资本供给机制 是破解科创投资困局、培育创新动能的关键 [3] 构建长线资金供给体系 - 建议采用"中央资金引领-地方平台承接-专业机构运作"三级联动模式 打造"资金充沛、配置科学、退出灵活"的科创基金生态 [4] - 激活中央资本引擎 将创投领域投资规模等指标纳入考核体系 建立差异化容错机制 引导央企、AIC、保险公司年度新增创投出资 [4] - 鼓励央企及AIC长线资金配资给地方政府母基金 形成中央资本对科创投资的"源头活水"效应 [4] 地方母基金生态建设 - 构建"省市县三级联动、财政与产业资本协同"的地方母基金生态体系 制定年度出资计划 确保资金高效运作 [5] - 搭建央地常态化对接平台 推动中央资金与地方产业需求精准匹配 优化资金运作模式 明确市场化子基金配资占比不低于70% [5] 创投机构分级管理 - 建立多维评价标准 以机构成立年限、管理规模、投资业绩等为核心指标 对创投机构分类划分 [6] - 实施差异化扶持政策 对优秀机构给予子基金配资支持 优先匹配优质项目资源 形成"头部示范、梯队跟进"格局 [6] - 建立年度考核评估制度 动态监测机构业绩与合规情况 确保资源精准流向专业高效的市场化子基金 [7] 完善退出机制 - 扩大私募股权二级市场参与主体 放宽保险资金、社保基金等参与S基金投资限制 降低合格投资者门槛 [8] - 强化政策支持力度 对S基金份额转让给予税收优惠 探索设立专项补贴 降低交易成本 [8] - 优化市场基础设施 设立S基金交易专区 建立标准化估值、转让、登记流程 控制交易手续费率在0.5%以内 [8] 行业活动 - 母基金研究中心开启2025专项榜单评选 将于7月发布榜单 鼓励私募股权母基金与基金行业优秀机构与人才 [9][13]
原海通证券33家分公司将撤销
21世纪经济报道· 2025-05-30 18:11
作 者丨 孙永乐 编 辑丨巫燕玲 5月30日,国泰海通(601211.SH/02611.HK)发布了关于撤销原海通证券33家分公司的公 告。 根据公告内容,为确保经营平稳有序,国泰海通已在全国范围内完成分公司更名,并 已换领新的营业执照、经营证券期货业务许可证等,现决定撤销重复存在的原海通证 券3 3家分公司,相关客户、人员等将在上述分公司撤销前迁移至国泰海通相应属地分 支机构。 21君荐读 近6000万被转走,股东群解散!员工叹息"全泡汤了"!榴莲大王爆雷,高管被控制 热搜!瑞幸降价,迈入"6块9"时代?最新回应 赔偿胖东来40万元、道歉30天!"红内裤"事件博主案一审判了 据悉,国泰海通已建立新的组织架构,完成重要资质及业务额度承继,并在第一时间以新名称 对外经营展业,推动分支机构迅速完成证照换领、楼宇门头标识焕新等。 5月29日,国泰海通召开2024年年度股东大会,国泰海通董事长朱健、总裁李俊杰均出席。公 司2024年度利润分配预案、授权董事会决定2025年中期利润分配方案的议案等13项议案均获 股东大会审议通过。 这是国泰君安、海通证券合并重组、更名为"国泰海通"后召开的首场年度股东大会。关于 202 ...
快讯 | 申万宏源证券成功落地首批上交所科创债债券借贷交易
未来,申万宏源证券将持续深化与各大金融机构的合作,不断探索创新业务模式,提升服务水 平,为我国科技创新企业发展和经济高质量发展贡献更多力量。 来源:申万宏源证券FICC 5月23日,申万宏源证券与兴业银行成功开展首批上交所科技创新债券借贷交易。 申万宏源证券深耕债券借贷业务10年,交易规模屡创新高,存续规模位居同业头部。此次开展 科创债债券借贷交易,能有效提升科技创新债券的流动性,拓宽科创债投资者资产运用范围和业务 体系,进而降低科创企业的融资成本,助力科创企业获得更多资金支持,促进科技创新成果转化。 ...
首单民营创投“科创债”落地深圳
FOFWEEKLY· 2025-05-28 18:37
日前,深圳市东方富海投资管理有限公司已获中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》,同 意在银行间市场发行科技创新债券。据证券时报记者了解,该项目是债券市场"科技板"启动后首单 民营创投机构科技创新债券。 据不完全统计,截至目前已有20家股权投资机构发布公告,合计发行和待发科技创新债券的规模 达到205.70亿元;君联资本、启明创投、东方富海、毅达资本、金雨茂物、泰达科投、中科创星等 12家股权投资机构处于发行注册过程中,其中,毅达资本、泰达科投、东方富海发行科技创新债 券获得发行批号。 来源:证券时报 对接需求请扫码 每日|荐读 热文: 社会LP去哪了 热文: 购基金井喷,巨头们开始"买买买" 报告: 独角兽的"新双轮驱动":《2025中国CVC影响力报告》发布 报告: 哪些LP在活跃出资?——《LP全景报告2024》发布 ...