全球及亚太市场普跌 - 2026年2月2日，亚太主要股指集体走低：日经225指数收盘下跌1.25%；韩国综合指数下跌5.26%，盘中一度触发熔断机制，创2025年4月初以来最大单日跌幅；澳洲标普200指数跌逾1% [1] - A股市场大幅跳水，三大股指均跌超2%：沪指跌2.48%报4015.75点，深证成指跌2.69%，创业板指跌2.46%，科创50指数跌3.88% [1] - A股市场超4600股下跌，超百股跌停；沪深北三市合计成交约2.61万亿元，较此前一日减少超2500亿元 [1] - 港股亦大幅下挫：恒生指数跌超2%，恒生科技指数一度跌超4% [1] 资源股集体重挫 - A股市场石油、煤炭、有色、钢铁等资源股集体跳水，其中黄金概念股掀跌停潮，板块内近30股跌停 [3] - 多只资源股跌停或接近跌停：例如晓程科技跌18.96%，铜陵有色、莱绅通灵、锌业股份、中国黄金、中金黄金、赤峰黄金等多股跌停或跌超10% [4] - 国际贵金属价格遭遇重挫：现货黄金盘中跌约10%；现货白银一度大跌超15%，接近抹去年内涨幅 [5] - 国内商品期货多数走低：沪银、钯、铂、沪镍、沪锡、沪铜、沪铝、原油、燃料油、碳酸锂主力合约等跌停，沪金跌超15% [5] - 贵金属价格波动原因分析：包括美联储主席提名打破市场鸽派预期、短期获利了结与杠杆资金踩踏以及白银投机属性强烈放大波动 [5] - 机构观点：中信证券指出，2026年全球主要经济体将延续流动性宽松态势，贵金属价格屡创新高激发了投资者交易热潮；地缘冲突频发刺激避险情绪，金属商品的配置价值迎来系统性重估；供应扰动、需求局部高景气和囤货行为给金属价格带来强支撑 [5] 酒类股逆市拉升 - 酒类股逆市拉升：金徽酒、皇台酒业涨停；水井坊涨超7%，盘中一度涨停；酒鬼酒涨超3%，五粮液等涨逾2% [7] - 具体个股表现：金徽酒涨10.00%，皇台酒业涨9.98%，水井坊涨7.44%，五粮液涨2.18% [8] - 机构观点：跨年行情或呈现“成长先行、白酒蓄力”特征；白酒板块处于“磨底蓄力”阶段，随着春节临近，终端备货需求启动，头部酒企批价企稳、库存回落，预计春节后将迎来估值修复行情 [8][9] - 开源证券认为，白酒板块目前处于业绩和估值底部，从长期逻辑看投资呈现明显周期性，若宏观环境好转仍有投资机会；短期看，茅台批价触底回升证明龙头品牌需求已基本找到支撑，行业进入筑底区域 [9] 电气设备股走势活跃 - 电气设备股盘中走势活跃：亿能电力涨约22%，民爆光电、通光线缆20%涨停，安靠智电涨约14%，保变电气、三变科技、积成电子等均涨停 [11] - 具体个股表现：亿能电力涨21.97%，民爆光电涨20.01%，通光线缆涨20.00%，保变电气涨10.04% [12] - 行业驱动因素：全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群的“生命线”，电力设备变压器升级为算力基础设施核心；国内部分变压器工厂满产，面向数据中心的业务订单排到了2027年 [12] - 机构观点：AI已成为未来五年全球电力需求增长的重要推动力，若2030年AI基础设施支出达到3万亿—4万亿美元，则需求约500Gw的电网功率，相当于2025年中国电网最大负荷的1/3；看好国内包括特高压、高压主干网、配网、电网智能化设备和储能等几乎电力全产业链的行业景气度持续提升 [13]

市场整体表现 - 二月首个交易日A股市场大幅调整，主要指数均下跌超过2% [1] - 市场避险情绪升温，三市成交额明显缩量，超过4600只个股下跌 [1] - 贵金属板块出现大幅回调，而前期已调整的白酒、电网设备板块表现相对坚挺 [1][2] 贵金属市场异动 - 国际黄金和白银期货价格遭遇史诗级暴跌，创下数十年最大单日跌幅 [4] - 纽约商品交易所4月黄金期价一度跌破每盎司4800美元，日内跌幅超过10%，创1980年4月以来最大单日跌幅 [5] - 纽约商品交易所3月白银期价一度跌破每盎司80美元，盘中跌幅超36%，创史上最大单日跌幅记录 [5] - 截至报道时，现货黄金报4630.73美元/盎司，现货白银报78.21美元/盎司 [5] 电网设备板块成为资金新方向 - 在贵金属回调背景下，资金轮动至前期调整板块，电网设备板块逆势上涨 [2][6] - 电网设备ETF（159326）当日放量上涨1.33%，年初至今累计上涨近18% [2] - 汉缆股份、白云电器、三变科技、保变电气等多只电网设备成分股涨停 [6] - 通光线缆、双杰电气、安靠智电等成分股涨幅显著，分别达+20.00%、+16.58%、+14.02% [7] 电网设备行业核心驱动力：全球需求爆发与产能短缺 - 全球AI算力建设进入爆发期，电力设备变压器升级为算力基础设施核心，需求激增 [7] - 大量变压器工厂处于满产状态，部分面向数据中心的业务订单已排到2027年 [7] - 美国市场变压器交付周期已从50周延长至127周 [7] - 2025年1月至11月，中国电力变压器出口金额达55亿美元，同比增长49% [11] - 摩根士丹利研究显示，美国数据中心未来三年的潜在电力缺口将达到惊人的49吉瓦（GW） [11] - OpenAI曾建议美国政府设定每年新增100吉瓦（GW）发电容量的目标 [11] - 美国本土电力设备产能严重空心化，仅能满足约20%的需求，其余80%依赖进口 [13] - 受技术工人短缺和原材料（如取向硅钢）瓶颈制约，北美本土产能扩张计划普遍推迟至2027年甚至2028年 [13] - 在严重短缺驱动下，中国企业在海外市场的产品定价较国内享有显著溢价，溢价幅度在10%至80%之间 [16] 国内政策与投资提供坚实支撑 - 两部门发布完善发电侧容量电价机制的通知，首次在国家层面明确建立电网侧独立新型储能容量电价机制 [8] - 新机制将通过容量电价回收煤电机组固定成本的比例提升至不低于50% [8] - 政策旨在加固电力系统“底盘”，利于电网接入不稳定的风电和光伏，促进绿电消纳 [8] - 国家电网“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”投资增长40% [23] - “十四五”末期，国家电网固定资产投资创历史新高，超6500亿元 [20] - 2025年以来，特高压已核准3交2直，预计全年投资同比增长超90% [20] - 2025年输变电设备6批次招标金额同比增长26% [20] - “十五五”投资将覆盖电网自动化设备、输变电设备、配电设备、线缆部件等多个领域 [23] 电网设备ETF（159326）产品特征 - 该ETF是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF [8] - 开年以来获得百亿级别资金流入，年初至今累计净流入124亿元，位居同类第一 [8] - 其标的指数电网设备行业占比78.7%，是市场上稀缺的“特高压”标的指数 [17] - 指数成份股中特高压权重占比高达66.28%，智能电网含量55.84%，均处行业最高 [17] - 前十大权重股合计权重为55.15%，囊括国电南瑞、思源电气、特变电工、中天科技等行业龙头 [19] - 指数产业链分布清晰，输变电设备权重35.19%，电网自动化设备权重21.66%，线缆部件及其他权重12.61% [20] 绿电行业前景 - 容量电价等政策为绿电企业提供关键支撑，有助于减少弃风弃光，提升运营稳定性 [23] - 绿电ETF（562550）跟踪中证绿色电力指数，近20个交易日有15日获净申购 [8] - 该指数覆盖光伏、风电、水电、核电等全绿电产业链，水电、核电等基荷电源占据主要地位 [24] - 指数前十大权重股占比52.47%，且成份股中国企运营主体占主导 [24] - 随着电网调节能力提升，绿电运营效率高的企业盈利能力有望得到提升 [24] 行业展望与投资逻辑 - 电网设备行业被视为一个长达五年产业景气周期的起点 [28] - 后续具体的线路核准、招标落地，以及海外AI数据中心建设进度超预期，将为行业带来更多催化剂 [29] - 该板块被认为具备了“低估值、高增长、确定性”的特征 [30] - 产业端的边际变化带来的业绩改善趋势是市场关注的方向 [27]

市场表现 - 2月2日A股三大指数集体下行，但电网设备板块逆市大涨 [2] - 亿能电力领涨，涨幅超过20%，通光线缆20cm涨停，双杰电气涨超15%，安靠智电、红相股份涨超10%，新特电气、森源电气、保变电气等多只概念股涨停 [2] 行业驱动因素 - 全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群的“生命线”，电力设备变压器正升级为算力基础设施的核心 [2] - 我国广东、江苏等地大量变压器工厂已处于满产状态，其中部分面向数据中心的业务订单排期已至2027年 [2] - 单颗AI芯片和单个AI计算机柜功率的不断提升，促使AI数据中心电源向大功率、直流化、高压化迭代 [2] - 据机构预测，至2028年北美新增AI数据中心功率可达71吉瓦 [2]

市场整体表现 - 市场全天震荡调整，三大指数均跌超2%，科创50指数跌超3% [1] - 沪深两市成交额2.58万亿元，较上一个交易日缩量2508亿元 [1] - 全市场超4600只个股下跌，其中123只个股跌停 [1] 电网设备板块 - 板块逆势走强，保变电气、积成电子、三变科技等10余股涨停 [1][2] - 驱动逻辑：全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电需求激增，电力设备变压器升级为算力基础设施核心 [2] - 行业现状：我国广东、江苏等地大量变压器工厂已处于满产状态，部分面向数据中心的业务订单排期至2027年 [2] - 行业展望：全球电网年均投资规模仍有较大提升空间，为国内电网设备企业带来新的出海机遇 [2] 白酒板块 - 板块反复活跃，皇台酒业3连板，金徽酒3天2板，水井坊触及涨停 [1][2] - 驱动逻辑：春节旺季需求向好，飞天茅台（53度、500ml）全国多地供应偏紧，渠道库存有限，部分区域已申请追加配额 [2] - 行业观点：预计2026年行业见底，头部市占率将提升，看好春节前后板块修复机会，目前板块估值处于历史低位 [3] 算力与AI应用 - 算力租赁方向局部活跃，利通电子、群兴玩具涨停，亚康股份涨超10% [3] - 驱动事件：腾讯元宝上线春节红包活动，当日其应用排名超过字节跳动旗下豆包升至第一；阿里千问App宣布投入30亿元启动春节攻势，全面接入阿里生态业务 [3] - 市场解读：春节红包大战演变为以AI为核心引擎、争夺下一代流量超级入口的战略卡位战，AI应用及算力租赁方向市场关注度显著提升 [3] 领跌板块与个股 - 有色金属板块遭重挫，湖南黄金、中国黄金、西部矿业等20余股跌停，权重股紫金矿业与洛阳钼业双双跌超8% [1][5] - 半导体产业链跌幅明显，兆易创新、闻泰科技跌停，中微半导、华虹公司等个股跌超10% [5] - 其他热门赛道龙头如算力硬件的中际旭创、AI应用的蓝色光标、化工股万华化学等均跌超8% [5] 市场要闻聚焦 - 关于“IPO现场检查比例上调至20%、投行项目批量暂停”的传闻被证实为旧闻拼接的“小作文”，多家投行表示未收到新规通知，现有IPO项目正常推进 [9] - 特斯拉宣布第三代特斯拉人形机器人即将亮相，通过观察人类行为即可学习新技能，预计年产百万台 [10]

特高压板块市场表现 - 2月2日特高压概念股逆市走强，积成电子开盘后3分钟内封死涨停板，保变电气、森源电气、大连电瓷、汉缆股份、电科院等陆续涨停 [2] - 2月5日（周一）A股调整中，特高压板块走势强劲，Wind特高压指数涨幅一度超过5%，通达信特高压指数一度涨近3%，收盘时Wind指数涨幅仍接近4%，板块中涨停或涨超10%的个股有十多只 [3] - 具体个股表现：积成电子、保变电气、森源电气等近10只个股10%涨停，电科院、通光线缆20%涨停，安靠智电涨超14%，红相股份涨近12%，中国西电、金杯电工、特变电工等跟涨 [3] 板块上涨驱动因素 - 市场分析认为板块爆发与变压器订单爆满消息有关，央视财经报道在广东、江苏等地调研发现，大量变压器工厂已处于满产状态，部分面向数据中心的业务订单排到了2027年 [2][4] - 全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群关键，电力设备变压器升级为算力基础设施核心，推动了相关需求 [4] 变压器行业现状与前景 - 中国变压器行业企业约3000家，2025年变压器出口总值达646亿元，比2024年增长近36% [5] - 中国已成为世界第一大变压器生产国，建成全球最完备的变压器生产体系，具有全产业链自主可控实力，产能约占全球60% [5] - 海内外AI数据中心建设放量，叠加海外电网建设需求提升，电力设备出海迎来超级景气周期 [10] 近期特高压产业政策与项目动态 - 内蒙古“十五五”时期计划开工建设“六交六直”12项特高压输电线路工程，预计5年内外送电量将突破1万亿千瓦时 [7] - 甘肃—浙江±800千伏特高压直流输电工程全线首个标段完成所有铁塔组立，该工程是世界首条在送、受两端均采用柔性直流输电技术的跨区特高压直流工程，额定输送功率800万千瓦，总投资约353亿元 [7] - 截至2025年底，国家电网累计建成42项特高压工程，跨区跨省输电能力达3.7亿千瓦，2026年将加快电网建设，包括开工建设浙江特高压交流环网、攀西特高压交流等工程项目 [8] - 湖南省2026年计划投资452亿元推动24个能源重大项目建设，全力推动“疆电入湘”工程、湘南特高压交流工程纳入国家规划 [8][9] - 国家发展改革委、国家能源局印发《关于促进电网高质量发展的指导意见》，提出有序推进跨省跨区输电通道规划建设 [9] 机构观点与行业展望 - 电网建设是电力行业发展的重要基础，智能电网、西电东送、城乡电网改造等项目需要大量高效、节能、环保的电网设备，电源电网转型升级为电网设备制造业创造巨大发展机遇 [9] - 建议关注技术和规模领先，有望长期受益于全球能源结构转型的电网设备头部企业 [9] - 掌握优质渠道资源、技术实力领先、积极布局相关产能的企业有望充分受益于电力设备出海景气周期，重点关注变压器、燃气轮机、AI电源、液冷产业链等核心环节 [10]

电网设备板块市场表现 - 2026年2月2日早盘，电网设备板块逆势走强，顺钠股份、白云电器、三变科技涨停，亿能电力、新特电气、保变电气、双杰电气涨幅靠前 [1] 行业需求驱动因素 - 全球AI算力建设进入爆发期，电力设备变压器正升级为算力基础设施的核心 [1] - 在广东、江苏等地，大量变压器工厂已处于满产状态，部分面向数据中心的业务订单排期已至2027年 [1] 变压器企业注册情况 - 2025年全年，中国累计注册1.27万家变压器相关企业，相比2024年同期增加4.9% [1][4] - 2021年以来，中国变压器相关企业年注册量基本维持在1.2万家至1.4万家之间 [4] - 截至2026年2月2日，2026年中国已新注册1028家变压器相关企业 [1][4] 变压器企业区域分布 - 2025年新注册企业中，位于华东地区的最多，占比42.7% [1][6] - 华南地区次之，占比24.9% [1][6] - 西北和东北地区相对较少，分别占比4.6%和3.1% [6] 变压器企业存量规模 - 近十年，中国变压器相关企业存量逐年增加，2020年存量正式突破10万家，达到10.6万家 [10] - 2025年年底，中国在业存续的变压器相关企业为13.8万家 [10] - 截至2026年2月2日，中国现存13.9万家变压器相关企业 [1][10]

市场表现与资金流向 - 2月2日A股三大指数回调，但电网设备板块逆市大涨，相关ETF（159326）盘中一度涨超3%，收盘涨幅1.57%，成交额达16.1亿元 [1] - 板块内多只个股涨停，包括通光线缆、双杰电气、电科院、保变电气、积成电子、白云电器、汉缆股份，中国西电涨超8% [1] - 电网设备ETF（159326）今年以来持续获资金抢筹，合计“吸金”超124亿元，最新规模达168.08亿元，规模增长超3倍，成为全市场规模最大的电力相关ETF [1] 行业驱动因素 - 全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群的“生命线”，电力设备变压器正升级为算力基础设施的核心 [1] - 中国广东、江苏等地大量变压器工厂已处于满产状态，其中部分面向数据中心的业务订单排期已至2027年 [1] - 银河证券分析指出，AI数据中心（AIDC）配储需求强劲，北美电力缺口大，AIDC电力消耗占比将显著提升 [1] - 在传统补能受限的背景下，配储具备经济性且交付快，其需求预计将从2025年的9.6GWh增长至2028年的21GWh [1] 产品结构与代表性 - 电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF [2] - 从申万三级行业分类看，指数成分股行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主，拥有较强代表性 [2] - 指数中智能电网权重占比高达88%，特高压权重占比高达65%，均为全市场最高 [2] - 该ETF可一键打包特变电工、中国西电、保变电气、思源电气、国电南瑞、伊戈尔等行业出海龙头公司 [2] 信息来源 - 本新闻内容来源于每日经济新闻 [3]

行业现状与需求爆发 - 中国变压器行业正经历前所未有的繁荣，广东、江苏等地工厂接近或达到产能极限，部分针对数据中心订单排至2027年[2] - 企业生产线持续超负荷运转，订单量比去年同期增长七到八成，生产线自年初以来一直处于满载状态[2] - 全球AI算力建设快速发展，对高功率、高稳定性供电需求急剧增加，变压器升级为算力基础设施核心[2] - 全球数据中心市场规模预计从2024年的2427.2亿美元增长至2032年的5848.6亿美元[2] 全球供需失衡与瓶颈 - 美国作为全球最大变压器买家面临严重供应缺口，北美电力变压器和配电变压器供应缺口分别达30%和6%[3] - 预计美国80%的电力变压器和50%的配电变压器供应量将依赖进口[3] - 全球大型变压器交货周期已延长至115—130周，部分高端型号交货周期长达2.3至4年[3] - 变压器产能提升需要时间，新建产能调试周期需1—2年，国际巨头扩产计划到2027年才能逐步见效[3] 欧美电网老化与替换需求 - 美国46%的配电设施已超期服役，平均使用年限超过25年设计寿命，欧洲部分电网设施已运行50年[3] - 极端天气下，老旧变压器故障率在过去十年飙升了70%，修复周期长达120周[3] 中国产业链优势 - 中国拥有全球唯一的从矿物到整机全链自主、最大规模、最快响应、最低成本的变压器供应链体系[4] - 中国是全球最大的铜、钢铁原料生产国，能稳定供应取向硅钢、铜导线、绝缘纸板等关键原材料[4] - 变压器生产成本60%以上来自铜、取向硅钢等核心材料[4] 中国技术与成本优势 - 中国企业实现技术创新突破，例如2025年8月全球首台500千伏植物油变压器在广州成功投运[5] - 中国供应商交货周期可压缩至10—12个月，而欧洲交货周期长达18个月以上[5] - 中国供应商成本较国际水平低20%—30%[5] 强劲的国内市场需求 - 国家电网宣布十五五期间投资规模将达4万亿元，创历史新高，较十四五增长40%[5] - 2025年中国全社会用电量历史性突破10万亿千瓦时，达10.4万亿千瓦时，同比增长5%[5] 亮眼的出口表现 - 2025年中国变压器出口总值达646亿元，比2024年增长近36%[5] - 对亚洲出口增长65.39%，对非洲出口增长28.03%，对欧洲出口暴涨超138%[5] - 中国变压器出口均价提升至约2.08万美元/台，显示产品附加值和国际竞争力增强[5] 长期增长驱动力与市场前景 - 行业增长受AI增量需求、能源转型结构需求、设备老化存量需求三股浪潮叠加驱动[6] - 全球变压器市场已突破600亿美元，到2030年预计突破1000亿美元，年复合增长率高达7%[6] - 美国市场交付周期从50周延长至127周，而中国企业交付周期不到欧美企业五分之一[6]

市场整体表现 - 上午A股市场整体调整，三大指数均下跌，上证指数下跌1.32%，深证成指下跌1.41%，创业板指下跌1.18% [4] 下跌板块及原因 - 大宗商品市场巨震传导至A股，导致有色金属、油气开采、化工、大豆、玉米等板块大跌，紫金矿业、洛阳钼业、“三桶油”等龙头股下跌 [2] - 三大运营商集体下跌，主要原因是财政部、税务总局公告，自2026年1月1日起，将手机流量、短信彩信、互联网宽带接入等业务的增值税税率从6%调整至9%，预计将对公司收入和利润产生影响 [9][10] - 科技股调整，存储芯片板块大跌，机构调研显示上周DRAM现货价出现数月来首次下跌，业内人士认为主要因现货与期货价差巨大，高价现货市场有价无市，而合约价格仍处上涨趋势，也可能是临近春节部分囤货抛售所致 [3] 上涨板块及原因 - 电力基建产业链表现活跃，电网设备板块大涨3.46%，个股掀起涨停潮，双杰电气涨停19.97%，亿能电力涨19.58%，安靠智电涨17.82% [5][6][7] - 电力设备板块上涨的催化因素包括：央视财经报道指出，全球AI算力建设进入爆发期，变压器作为“电力心脏”需求旺盛，部分工厂订单已排到2027年底；杰瑞股份子公司签署了价值1.815亿美元（约合人民币12.65亿元）的燃气轮机发电机组销售合同 [8] - 大消费板块表现活跃，白酒板块中“茅五泸”齐涨 [3] 运营商影响分析 - 业内人士分析，增值税税率调整对移动业务中的流量服务、家庭宽带业务影响相对较大，而对政企业务/产业数字化板块收入影响比例相对较低，销售硬件业务因“平进平出”对利润影响很小 [11] - 中金公司表示，在中性情景下，维持对运营商2025年盈利预测不变，但下调了2026年收入及归母净利润预测，认为短期股价或受情绪冲击，但结合南下资金持股及股息回报资金的定价能力，股价下行空间有限，中长期通过提升分红、维护套餐价值、改善收入结构有望促进分红回报提升 [11]

市场整体表现 - 2月2日早盘A股市场主要指数普遍下跌，上证指数跌1.32%，深证成指跌1.41%，创业板指跌1.18%，科创综指跌2.28% [1] - 沪深北三市半日成交额达16569亿元，个股新易盛成交额275.32亿元，位居A股第一 [1] - 有色金属板块因国际金价银价暴跌而重挫，招金黄金、四川黄金、湖南白银、白银有色等多只个股跌停，部分卖一封单超500万手 [3] 电网设备板块 - 电网设备板块逆势走强，智能电网指数上涨1.69% [5] - 板块内多只个股涨停，包括双杰电气涨19.97%、电科院涨19.95%、安靠智电涨17.82%、通光线缆涨超10%，以及森源电气、保变电气、广电电气等 [4][5][6] - 驱动因素：全球AI算力建设爆发带动电力设备需求，变压器成为算力基础设施核心，广东、江苏等地变压器工厂已满产 [6] - 行业前景：全球AI投资热潮带动AIDC电力基建需求，国际能源署预测2025至2030年全球IT负载累计新增106GW，配电系统是关键 [7] - 市场空间：2023年全球电网投资约3300亿美元，国际能源署预计在APS情景下，2023至2030年年均投资需以9.4%的复合增速增长，到2030年达6200亿美元，为国内企业带来出海机遇 [7] 影视传媒板块 - 影视股逆势走强，影视概念指数上涨1.05% [9] - 横店影视实现3连板，珠江钢琴、浙文互联涨停，博纳影业涨超8%，幸福蓝海涨超7% [8][9] - 公司业绩：横店影视预计2025年归母净利润1.3亿元至1.8亿元，同比扭亏为盈，主要受行业回暖、热门影片带动及公司多元化经营影响 [9] - 行业动态：截至2月1日，2026年年度票房已超20亿元，春节档已有《飞驰人生3》等六部国产影片定档，涵盖多种类型 [10] - 行业展望：2026年电影市场有望从“单片支撑”走向“多强共振”与结构性修复，随着供给多元化，市场将呈现温和增长态势 [11] 其他活跃板块 - 白酒股持续拉升，皇台酒业实现3连板 [3] - AI应用端局部活跃，遥望科技涨停，通达海涨超15% [3]