行 业 研 究 通信 2026 年 06 月 02 日 投资评级：看好（维持） 《COMPUTEX 或深度催化光通信& 液冷散热—行业周报》-2026.5.31 《韬（τ）定律：光、液冷、国产 AI 算力迎"基本面+估值"的戴维斯双击 —行业点评报告》-2026.5.25 《硅光&CPO"四重点四小龙"再迎利 好—行业点评报告》-2026.5.25 交换芯片"配角变主角"：交换芯片与 GPU 配比或大 幅提升 ——行业点评报告 蒋颖（分析师） jiangying@kysec.cn 证书编号：S0790523120003 超节点或驱动交换芯片与 GPU 配比大幅提升 交换机是一种用于电（光）信号转发的网络设备，可在局域网内部高速连接设备 并根据 MAC 地址智能转发数据，实现网络节点之间的快速、高效连接。随着算 力集群不断扩容，交换网络对组网架构、带宽和网络时延等都提出更高要求，而 交换芯片是交换机的核心。 从交换机价值量来看，大规模算力集群的部署需要更高速率、更多端口的交换机 构建交换网络，高速交换机在其中价值增量明显，以英伟达 NVL72 为例，VR200 配置相较于上代 GB300 交换芯片价值量贡献有所 ...

行 业 研 究 通信 2026 年 06 月 02 日 投资评级：看好（维持） ——行业点评报告 蒋颖（分析师） jiangying@kysec.cn 证书编号：S0790523120003 超节点或驱动交换芯片与 GPU 配比大幅提升 行业走势图 《COMPUTEX 或深度催化光通信& 液冷散热—行业周报》-2026.5.31 《韬（τ）定律：光、液冷、国产 AI 算力迎"基本面+估值"的戴维斯双击 —行业点评报告》-2026.5.25 《硅光&CPO"四重点四小龙"再迎利 好—行业点评报告》-2026.5.25 数据来源：聚源 -48% 0% 48% 96% 144% 192% 240% 2025-06 2025-10 2026-02 通信 沪深300 相关研究报告 交换芯片"配角变主角"：交换芯片与 GPU 配比或大 幅提升 交换机是一种用于电（光）信号转发的网络设备，可在局域网内部高速连接设备 并根据 MAC 地址智能转发数据，实现网络节点之间的快速、高效连接。随着算 力集群不断扩容，交换网络对组网架构、带宽和网络时延等都提出更高要求，而 交换芯片是交换机的核心。 从交换机价值量来看，大规模算力集群的 ...