内容概况：随着能源成本不断攀升以及环保意识的持续增强，市场对节能设备的需求日益增长。智能温 控器凭借其精准的温度调控能力，能够优化供暖与制冷系统的运行效率，显著降低能源消耗，节能量可 达10%-30%。这一优势不仅契合了当下节能减排的大趋势，也为智能温控器市场带来了强劲的增长动 力。2024年，中国智能温控器行业市场规模达158亿元，同比增长23.44%。 相关上市企业：同飞股份（300990） 相关企业：中国铝业集团有限公司、中国石油化工集团有限公司、中国石油天然气集团有限公司、汉威 科技集团股份有限公司、中航电测仪器股份有限公司、中芯国际集成电路制造有限公司、华虹半导体有 限公司、上海移远通信技术股份有限公司、中移物联网有限公司、鹏鼎控股（深圳）股份有限公司、苏 州东山精密制造股份有限公司、立讯精密工业股份有限公司、中航光电科技股份有限公司、特变电工股 份有限公司、保定天威保变电气股份有限公司 智能温控器行业产业链 随着消费者对生鲜产品品质和新鲜度的要求不断提高，越来越多的生鲜电商开始加大对冷链物流的投 入，以确保产品在运输过程中的品质不受影响。这不仅推动了冷链物流技术的创新和发展，也促使冷链 物流企业不 ...

活动概况 - 山西双碳会客厅于9月27日正式启动，主题为“逐绿而行 碳索未来” [2][3] - 启动仪式暨第四届碳谷碳索未来大会在山西综改示范区晋中开发区举办，参会人员超过400人，包括政府官员、专家学者、企业家及金融界人士 [3] 功能定位与目标 - 山西双碳会客厅旨在成为连接政策与市场的“翻译器”、技术与产业的“转换器”、人才与项目的“连接器” [3] - 主要功能为整合高校及科研机构的技术成果资源，并链接企业的转型需求 [3] - 目标是通过绿色金融赋能和碳资产托管等服务，带动产业链上下游共同降碳 [3] 战略意义与举措 - 该会客厅落地“晋创谷·晋中”是落实国家双碳战略的重要举措，旨在构建“政产学研用”协同创新体系 [4] - 晋中市将推进低浓度瓦斯综合利用项目落地，建立省级瓦斯减排项目库，并支持关键共性技术攻关 [4] 同期启动项目与活动 - 会议期间同步启动了“中部6+N循环经济协作联盟”相关工程和“山西省源网荷储碳一体化服务平台” [9] - 会议对双碳领域的重点推广实用技术及经典案例企业进行了授牌 [8][9] - 多位来自企业和政府机构的代表发表了主旨演讲 [9] 会议碳中和成果 - 本次会议产生的温室气体排放总量为7.9吨二氧化碳当量 [12] - 通过捐赠8吨来自海上风电项目的中国核证自愿减排量进行抵消，实现了温室气体净零排放，并获得山西省绿色交易中心颁发的“碳中和证书” [12]

核心观点总结 - 功能性涂布复合材料龙头福莱新材因电子皮肤技术及量产能力领先，受益于人形机器人产业化加速，预计2025-2027年营业收入达3049/3557/4069百万元，归母净利润115/158/212百万元 [5] - 债券市场建议持有短期限中高等级信用债及存单过节，因利率下行需央行降息等驱动因素共振，且十月债市增量利空或边际缓解但不确定性仍存 [6][7] - 工业利润增速转正主要受低基数影响，"反内卷"政策作用强度有待观察，或仅支撑温和修复 [8][9] - 中国NDC更新目标设定偏谨慎但实际实施可能超预期，非二氧化碳温室气体减排及重点行业路径变化将影响细分领域 [9][10] - 策略上建议均衡配置科技与顺周期板块，聚焦电力设备及新能源、电子、有色金属及大金融滞涨方向如券商、房地产 [11][12] 机械行业（福莱新材） - 公司为功能性涂布复合材料龙头，电子皮肤技术领先且具备量产能力，核心驱动为人形机器人产业化加速 [5] - 盈利预测显示2025-2027年营业收入增长率20.0%/16.7%/14.4%，归母净利润增长率-17.4%/37.1%/34.6%，对应PE 95.4/69.6/51.7倍 [5] - 灵巧手技术路线收敛为潜在催化剂 [5] 固收领域 - 建议持有2年以下短期限中高等级信用债及存单过节，因利率反弹力度渐弱且下行需更多驱动因素 [6] - 节后利率下行空间依赖央行降息及买债节奏，Q4双降预期较低但预期落空风险小，央行货币政策基调为"落实落细" [6] - 债市多空主线交织复杂，经济数据改善压力大、权益慢牛开启、宽财政预期及央行呵护资金面为主要影响因素 [6] 宏观领域 - 2025年1-8月工业利润增速转正主因去年低基数，"反内卷"政策作用强度待观察，或仅支撑温和修复而非强力恢复 [8][9] - 观点与市场差异在于市场认为反内卷促使利润恢复力度大，而报告强调基数影响占主导 [9] ESG领域 - 中国NDC更新有助于提振全球气候治理信心，目标设定偏谨慎但实际实施可能超计划目标 [9][10] - 非二氧化碳温室气体减排进展及重点行业路径变化为关键驱动因素，将影响细分行业 [10] - 与市场差异在于市场认为NDC目标为最终预期且政策力度有限，而报告认为目标有调整空间且实施可能超预期 [10] 策略领域 - 建议大盘成长与顺周期、科技板块均衡配置，10月聚焦科技、顺周期、大金融三大方向 [11][12] - 驱动因素包括全球流动性预期趋宽、科技板块业绩去伪存真、"反内卷"政策推进及地缘局势升温 [11][12] - 胜率思维下看好电力设备及新能源、电子和有色金属；赔率思维下关注券商及房地产等滞涨方向 [12]

中原环保股份有限公司业务发展 - 公司形成污水处理、污泥处理、再生水利用等产业布局 打造全产业链服务能力 实现立足河南、布局全国、走向世界的发展格局 [1] - 公司坚持国际化策略 业务覆盖泰国、埃及、阿联酋等共建"一带一路"国家 推广水务处理、固废处置、流域治理等领域先进技术和"一站式"环境服务模式 [1] - 公司开展绿色环保技术研发 打造活性焦工艺污水超低排放、污泥热解气化、污泥废气处理等领先成果 有效填补行业空白 [1] - 公司深入推进"人工智能+生态环保"产业融合 在智慧水务、低碳园区、智能光储等场景深度探索 打造"绿色+数字"样板工程 [2] - 公司亮相新加坡国际水周 与法国威立雅环境集团等开展技术交流 持续加强国际合作 [2] 中国同辐核技术应用 - 公司聚焦核技术医学和工业应用 打造"6+N"产业体系 覆盖核素、核药、核医疗装备、放射源、辐照应用等重点赛道 [3] - 2021年获批国家原子能机构核技术研发中心 2022年获批国际原子能机构放药及放射源协作中心 2024年中核集团获批国家核技术应用产业链链长 [3] - 在医学应用方面 公司布局37个医药中心 建设放射性药物"即时"配送体系 保障全国近60%供应 [3] - 在工业应用方面 公司国内大型辐照装置设计建造市场占有率超过80% [3] - 公司与国际原子能机构等国际机构和30多个国家开展科技交流与合作 产品出口超过80个国家和地区 [4] 云南省能源投资集团国际项目 - 老挝甘蒙色邦菲光伏项目是中资企业在老挝投产的首个规模化光伏项目 首个并入老挝国家主电网的光伏项目 老挝首个配置储能系统的光伏项目 [6] - 班哈—阿速坡500千伏输变电工程年送电量超33亿千瓦时 突破老挝南部电力出口瓶颈并保障柬埔寨供电 [6] - 色拉龙一级水电站年发电2.5亿千瓦时 成为老挝南部电网"稳定器" [6] - 缅甸达克鞳电厂年发电8.5亿千瓦时 占仰光供电量10% 获评缅甸"优秀电厂" [6] - 依托中老铁路"澜湄快线"累计发运货物43万标柜 将云南钢材、新能源汽车等产品输往东南亚 引入泰国榴莲、老挝铁矿石等资源 [6] 中国铜业国际业务 - 公司在秘鲁开发特罗莫克铜矿 截至2024年底累计投资超50亿美元 缴纳利税超14亿美元 [8] - 在赞比亚谦比希铜冶炼项目为当地缴纳利税超3亿美元 本地化用工率92% 培养技术人才1700余人 解决就业超5000人次 [8] - 公司与超过20个共建"一带一路"国家建立稳定的铜铅锌采购渠道 构建"多国别、多资源、多模式"供应体系 [9] 西部（重庆）科学城国际合作 - 种质创制大科学中心研发出青蒿素含量达3.2%的高产品种 已在马达加斯加试种 [14] - 重庆大学与埃及合作"高比例可再生能源电力系统" 直接服务埃及"2030愿景" [14] - 西永微电园集聚50余家集成电路企业 构建智能终端产业链 产品远销海外 [15] - 重庆摩尔水处理设备有限公司产品进入哈萨克斯坦、泰国等60多个国家 成为联合国水系统产品配套供应商 [15] - 重庆鑫源摩托车股份有限公司产品远销俄罗斯、危地马拉、秘鲁等国家和地区 [15] 海南澄迈县产业发展 - 澄迈2023年、2024年入选全国综合实力百强县市 海南生态软件园实现年营收超2000亿元 [17] - 形成1个千亿级、3个百亿级产业集群 打造游戏、跨境电商、制造业、新能源汽车、数字文化五大出海场景 [17] - 企业开办最快1个工作日办结 项目从签约拿地到办好施工手续最快仅用7.5小时 [18]

全面入市背景下奄奄一息的光伏投资，在36亿千瓦风电、太阳能装机目标的刺激下，能否迎来一波反弹？这或许有待考证。 实际上，行业更为关心的是，能否有具体的措施落地，来改善当前的新能源投资"约束"。在当前形势下，新能源投资尤其是光伏投资正面临巨大的挑战。 36亿千瓦背后的装机节奏 9月24日，中华人民共和国主席习近平在联合国气候变化峰会上，宣布了中国新一轮国家自主贡献。到2035年，中国全经济范围温室气体净排放量比峰值 下降7%-10%，力争做得更好。非化石能源消费占能源消费总量的比重达到30%以上，风电和太阳能发电总装机容量达到2020年的6倍以上、力争达到36亿 千瓦，森林蓄积量达到240亿立方米以上，新能源汽车成为新销售车辆的主流，全国碳排放权交易市场覆盖主要高排放行业，气候适应型社会基本建成。 这是继双碳以及12亿千瓦风光装机目标之后，国家第三次提出关于风电、光伏的装机定调。 光伏投资的积极性持续下挫 实际上，今年以来，在新能源全面入市的背景下，各投资企业正逐步放缓光伏投资的推进，尤其是在山东首批竞价结果出炉之后，除了部分大基地项目之 外，大部分未开工的光伏电站投资，均计划暂缓项目推进，而那些积极参与竞价的 ...

成都国资投资海光信息案例 - 成都国资2016年以不到10亿元投资海光信息 通过成都产投(持股7.21%)、成都高投(持股5.92%)和成都高新集萃(持股3.87%)合计持有3.96亿股 按2025年9月26日收盘价259.10元/股计算 账面浮盈超1000亿元 [1] 全国投融资区域格局 - 京沪粤三地合计融资规模占全国近六成 呈现高度集中效应 [2][3] - 融资规模前五地区分别为:北京(2.62万亿元)、上海(1.66万亿元)、广东(1.44万亿元)、浙江(9032.6亿元)、江苏(7653.5亿元) [5] - 华东地区为全国资本最密集区域 上海、江苏、浙江和安徽均位列全国前十 [5] - 中部与西部地区以成都、武汉、重庆、西安为代表形成特色突围 [1] 行业投资集中度 - 全国融资最密集三大行业为新能源汽车、数字经济、产业互联网 [3][5] - 华东地区以新能源汽车为核心赛道 配套产业互联网和信息技术形成产业链优势 [5] - 广东融资集中在产业互联网、数字经济和机器人 体现"数字+制造"结合特点 [6][7] - 江西在"未来产业"和"碳中和"领域异军突起 陕西低空经济进入风投前三 贵州节能环保成主赛道 [7][8] 城市投融资排名TOP20 - 北京以2.62万亿元融资规模和18357起交易量领跑全国 [5][11] - 上海融资规模1.66万亿元 深圳8758.86亿元 杭州6947.13亿元 广州3976.81亿元 [11] - 非一线城市中苏州(2566.5亿元)、天津(1526.72亿元)、武汉(1521.81亿元)、成都(1265.97亿元)表现突出 [11] - 珠海(907.96亿元)和嘉兴(551.48亿元)凭借制度红利和区域协同跻身TOP20 珠海549起交易体现"少而精"特征 [11][12][13] 风投之城差异化模式 - 合肥模式:2007年50亿元押注京东方 2011年百亿布局半导体 实现产业成型与千亿浮盈 [15] - 成都模式:2016年10亿元入股海光信息 通过长期持有获得超千亿回报 [15] - 无锡模式:通过支持药明康德打造生物医药国际名片 [15] - 宁波模式:依托民营资本和港口优势 支持舜宇成为全球光学龙头企业 [16] - 北京深圳依靠创业生态形成"广撒网"优势 苏州无锡善于产业链布局 [16]

业务板块与产品结构 - 公司业务分为农牧饲用板块（饲用酶、替抗产品、饲料添加剂）和工业酶制剂板块（覆盖生物能源、食品饮料、护理清洁、纺织皮革等领域）[2] - 生物合成产品包括丙酸钙高产菌种（替代化学合成）、5-ALA（持续优化）、草铵膦生物农药用酶、再生聚酯R-PET酶（已完成小试中试）[3] - 工业酶制剂产品包括能源用酶、食品用酶、洗涤用酶，国内外市场保持稳定增长[2][7] - 人用植物提取物新产品包括酸樱桃冻果发酵产品、竹叶提取物、黄檗树皮提取液、紫锥菊微晶纤维素复合粉[7] 产能与产销数据 - 2024年生物酶制剂产量41,533吨，销量42,383吨，产销率超100%[8] - 内蒙古年产2万吨酶制剂项目三期处于设备调试阶段[8] - 湖南世唯植物提取项目处于车间建设和设备选型阶段[8] 市场与销售布局 - 2024年前五大客户销售额占比13.75%（2023年：14.59%）[8] - 2024年国内外销售占比分别为67.59%和32.41%（2023年：68.29%和31.71%）[8] - 销售模式以直销为主，经销占比2023年22.29%、2024年20.71%、2025年上半年21.07%[10] - 海外子公司布局：澳洲子公司负责品牌推广、德国子公司负责欧盟销售、俄罗斯办事处负责俄语区、筹建巴西子公司负责南美市场[9] 研发与竞争力建设 - 通过菌种研发替代化学合成方法，持续优化现有产品并降低成本[3] - 推进各基地智能化改造和3A精益化管理，实现提质降本增效[3][8] - R-PET酶应用于生物法降解废旧聚酯，可用于食品包装材料、汽车内饰等场景[6] 风险与资产管控 - 公司表示目前无资产减值压力，通过动态评估管理应收账款、存货及固定资产风险[4] - 替抗产品受国内养殖行业景气度影响，成本较抗生素高，但随行业回暖预计增长[6] - 德国子公司四季度将启动植物提取物和欧盟注册酶制剂销售[2]

论坛概况 - 2025年太原能源低碳发展论坛平行论坛“绿色低碳 氢赢未来”氢能发展论坛于9月28日在山西太原举行 [1] - 论坛汇聚国内外氢能领域专家学者、行业翘楚和企业代表等200余人 [1] - 活动旨在探讨氢能产业发展现状与趋势、机遇与挑战，展示新产品、新技术和新成果 [1] 山西省氢能产业优势 - 山西氢能资源丰富、来源广泛、成本低廉，在清洁低碳氢能供给上具有巨大潜力 [3] - 山西焦炭产量全国第一，共有1.2亿吨建成焦炭产能，可副产焦炉煤气约230亿标方，全部用于制氢可年产氢气120万吨 [3] - 太原、大同、吕梁、长治、临汾等市氢能产业集群正在加速形成 [3] 行业专家观点 - 中国已成为全球燃料电池商用车保有量最多的国家，燃料电池车型覆盖客车、货车全系商用车 [3] - 氢（泛氢）能源可作为各能源之间的桥梁，与化石能源和可再生能源实现联动，通过部分替代压缩化石能源消耗量，提高清洁能源占比 [3] - 圆桌交流环节围绕“碳中和·氢经济·新动能”主题，分享了氢能与资源型经济转型发展的创新融合路径 [4] 论坛成果发布 - 中国汽车战略与政策研究中心发布了燃料电池汽车示范应用典型案例集，总结了我国燃料电池汽车示范应用最新成果 [5] - 吕梁市人民政府发布氢能发展指数，山西省氢能发展综合指数明显高于全国平均水平 [5] - 鹏飞集团发布了东风特汽氢能重卡新车型 [5]

一、曲轴行业概述 四、曲轴行业发展现状 市场品牌地位认证/证明的战略意义在于它能够提升企业的品牌形象、市场竞争力及增强消费者对企业品牌的信任度。能够在众多竞争品牌中脱颖而出，吸 引更多的资源和关注，对于企业的发展具有不可忽视的战略意义，增加消费者与投资者的信心同时能帮助企业满足宣传及法规要求，降低法律风险。 曲轴作为内燃机的关键部件，通过连杆与活塞相连，将活塞的直线往复运动转化为旋转运动，从而驱动机械装置工作。具体而言，活塞在气缸内上下移动， 通过连杆带动曲轴旋转，这一过程实现了能量的转换。曲轴的设计和性能直接影响到发动机的效率和稳定性，因此在内燃机设计中占据重要地位。目前我国 内燃机整体需求稳定，曲轴整体规模接近240亿元。 曲轴，是发动机中最重要的部件。它承受连杆传来的力，并将其转变为转矩通过曲轴输出并驱动发动机上其他附件工作。曲轴受到旋转质量的离心力、周期 变化的气体惯性力和往复惯性力的共同作用，使曲轴承受弯曲扭转载荷的作用。因此要求曲轴有足够的强度和刚度，轴颈表面需耐磨、工作均匀、平衡性 好。 二、曲轴行业发展背景 随着汽车国六和非道路国四排放标准的正式实施，在"双碳"的引导下，国内内燃机机行业将迎来 ...

碳足迹管理体系建设 - 东营市自2023年起以打造服务平台和推进试点工作为抓手 实现碳足迹管理体系化跨越式发展 [3] - 依托黄河三角洲数智碳谷平台打造碳管理数字中枢 覆盖碳资源开发转化 碳排放监测核算 产品碳足迹认证溯源 碳交易撮合 碳金融服务全流程 [3] - 平台已提供专业服务120余次 吸引21家新能源及双碳产业链企业入驻 撮合碳资产交易超7000万元 [3] 碳计量能力建设 - 加速建设省碳计量中心(东营) 启动实验室建设 数据库搭建及人才引进工作 [3] - 牵头及参与发布团体标准3项 正在参与起草国家及行业标准6项 夯实碳足迹核算计量根基 [3] 橡胶轮胎产业试点 - 2024年12月广饶县橡胶轮胎产业成功入选全国产品碳足迹标识认证试点 成为全国橡胶轮胎行业低碳转型试验田 [3] - 联合中国质量认证中心遴选赛轮轮胎等3家企业作为试点 产品覆盖轿车 货车及工程车轮胎 [4] - 邀请中检集团专家解读认证规范 助力企业打通绿色认证通道 推动绿色轮胎走向国际市场 [4]