低空经济发展现状 - 中国将低空经济列为战略性新兴产业，有望创造就业机会、推动创新并刺激经济增长 [1] - 国家发展改革委去年12月成立低空经济发展司 [1] - 中国民用航空局预测，2024年低空经济市场规模将达1.5万亿元，2035年有望达到3.5万亿元 [2] 无人机行业人才需求 - 中国正式承认"无人机群飞行规划员"为新职业，主要从事无人机群飞行路线规划、飞行计划与任务制订等 [1] - 截至2024年底，中国无人机操控员执照共颁发27.33万本，其中有效执照24.73万本 [1] - 全行业注册无人机共217.7万架，同比增长98.5%，但无人机操控员岗位人才缺口高达100万人 [1] 人才培训与就业趋势 - 云南某无人机培训项目学员人数激增，2024年下半年以来月均培训约140人，为之前3倍，学员年龄集中在20-40岁 [2] - 部分学员从其他行业辞职转向无人机相关职业，也有学员为未来机遇提前获得认证 [2] - 高中生和大学生利用暑假考取无人机执照，培训机构学生人数显著增加 [2] - 高等教育机构正调整课程以应对低空经济兴趣增长 [2]

低空经济发展现状 - 低空经济正从概念热走向产业实 成为经济跨越增长的新动能 [1] - 需把握多主体、多层次、多维度三大核心关系以实现高质量发展 [1] 区域协同关系 - 当前低空管理存在碎片化问题 需健全法律法规体系与协同机制 [1] - 纵向建立国家—区域—地方三级体系：国家层面侧重顶层设计 建议出台《空域管理法》及配套细则 [1] - 区域层面建设协同示范区 推进空域划设、审批流程、监管标准一体化 [1] - 地方层面推行省级统筹+城市节点模式 省级定细则建平台 城市抓具体服务与执行 [1] - 横向推动长三角、大湾区等区域构建发展共同体 设立低空协同运行中心 [1] 体系化运行关系 - 通用航空受空域管制严格、研发成本高等制约 长期呈点状发展 [2] - 无人机、eVTOL等低空航空器催生城市通勤、即时物流等新业态 [2] - 构建多层次协同体系：干线层由通航飞机承担跨区域运输 支线层依托大中型无人机实现区域内物流集散 末端层运用中小型无人机完成精准投送 [2] - 加快通用机场建设并向低空综合枢纽转型 集成能源补给、数据交互、飞行调度等功能 [2] 空地交互关系 - 低空飞行与地面环境存在密切交互 传统航图难以满足复杂环境感知需求 [2] - 构建空地融合三维动态系统：集成厘米级三维地理信息 标注构筑物、净空等数据 [2] - 部署物联设备实时采集临时施工、突发障碍等信息 [2] - 将低空交通纳入综合立体交通规划 整合低空航路、起降场等设施 [2] - 激活现有交通枢纽、楼宇屋顶等存量设施 形成地面支撑低空、低空反哺地面的发展格局 [2]

公司发展历程 - 从浙江台州本土代工厂发展为布局海外的技术引领者，经历二十余年技术沉淀 [1] - 发展策略为"主业固本、全球协同、多元破局"，目前正拓展低空经济新赛道 [1] 轻量化材料应用 - 铝合金车轮相比钢和铸铁可减重40%至60%，通过工艺优化使轮毂减重幅度再提升近20% [3] - 2022年至2024年研发投入分别为2959.58万元、3050.30万元和3363.31万元，呈现稳健增长 [3] - 年产100万件高端锻造汽车铝合金车轮智造工厂及研发中心升级项目已建设过半 [4] 制造工艺革新 - 投入大量研发经费打造先进智能组合设备生产线，兼具大批量生产和定制化能力 [4] - 热模锻压力机配合机械臂实现高效精密生产，展现现代化制造水平 [3] 全球化布局 - 2023年启动总投资2.5亿元人民币的泰国基地建设项目，首期规划建筑面积超2万平方米 [5] - 泰国基地首期产能为每年40万至50万件，储备200亩工业用地用于后续扩产 [5] - 2025年4月进入小批量试产阶段，东南亚基地年产能将达80万件，可承接北美60%订单 [5] 财务与市场表现 - 2024年营业收入10.28亿元，外贸业务占比36%，对美销售占外贸总额的73% [6] - 产品销往美国、澳大利亚、加拿大、日本等数十个国家和地区 [6] 低空经济拓展 - 以飞行器结构件与壳体部件为切入点，迁移铝合金锻造工艺核心技术 [7] - 已与国内航天科技企业达成飞行器壳体定点开发合作，单台标准飞行器需12个壳体部件 [8] - 锻造工艺生产的零部件强度更大、质量更轻，可满足航空领域对轻量化与强度的要求 [8] 未来战略 - 构建"台州总部研发+泰国工厂制造"的跨境协同体系，提升全球抗风险能力 [5] - 以锻造工艺为支点推动产业链升级，强化"中国锻造"在全球的核心竞争力 [8]

低空观光旅游项目 - 沈阳浑河廊道eVTOL低空观光旅游项目成功完成验证性试验飞行，为游客提供全新游玩视角 [1] - 项目带动低空飞行器租赁、维护、飞行服务等相关产业发展 [1] - 推出东北首家"共享无人机柜"创新智能设备，实现24小时无人值守自助租赁 [1] - eVTOL飞行器作为低空经济创新代表，集先进科技与高性能于一身，提供安心空中之旅 [1] 低空经济产业布局 - 浑南区成立低空经济工作专班，制定《浑南区低空经济发展行动计划(2025)》 [2] - 已规划86个低空起降点、6个枢纽站，为低空经济发展奠定基础 [2] - 建成全市首个区县级低空安全管理体系，分类拓展低空经济应用场景 [2] - 未来将加速落地低空配送、低空交通、航空运动等场景，覆盖智慧物流、应急救援、城市治理等领域 [2] 低空经济应用前景 - "空中观光"和"飞的"出行将成为百姓生活新日常，丰富文旅产品供给 [2] - 空中出租车、无人机快递等应用场景将逐步融入日常生活 [2] - 浑南区依托科技产业基础，探索以低空经济为支点的科技创新路子 [2]

展会概况 - 2025国际低空经济博览会展示201架低空航空器，包括无人机155架、通用飞机34架、eVTOL产品12架，44项全球及全国首发产品亮相 [1] - 展会达成17.5亿美元海外订单等多项战略合作，标志低空经济进入规模化商业应用阶段 [1] 新技术与应用场景 - 无人机足球联赛成为科技+体育竞技新风潮，展示无人机创新应用场景 [2] - 中国邮政"ZC500纵列式双旋翼无人机"最大载重260公斤、续航10小时，已在16省试点物流配送服务 [2] - 亿航智能将在合肥开展EH216-S无人驾驶航空器低空文旅观光运营 [2] - 沃飞长空eVTOL产品AE200可解决大城市交通拥堵、文旅交通不便、应急救援地形受限三大痛点，陆家嘴至虹桥机场出行时间从47分钟缩短至6分钟 [3] 订单与商业进展 - 时的科技获阿联酋Autocraft 10亿美元订单采购350架E20 eVTOL [4] - 沃兰特航空与泰国泛太平洋集团签署500架eVTOL意向协议，金额17.5亿美元，创中国航空装备出口单笔订单纪录 [4] - 联合飞机集团获450架工业无人机订单，天空实业Seabee水陆两栖飞机获超400架意向订单 [4] - 宗申航发75kW混动发动机突破eVTOL高功重比技术瓶颈，昂际航电交付载客eVTOL飞控及航电套件实验件 [4] 适航认证与技术领先 - 亿航智能2023年获适航"三证"，2024年3月获首批载人无人驾驶航空器运营合格证，可开展收费商业运营 [4] - 峰飞航空货运版V2000CG获适航"三证"，欧美尚未颁发eVTOL适航证，多国参考中国经验 [5] - 国内eVTOL制造商预计2026-2027年完成适航认证后投入运营 [5] 安全与产业规范 - 国家发改委提出"无安全、不低空"，要求产业安全健康发展，规范盲目投资乱象 [6] - 低空经济需构建航空器质量、"四张网"（设施网、空联网、航路网、服务网）安全体系，确保飞行器识别、定位、避碰及应急响应 [6] - 西安航空计算技术研究所研发"灵筹智算处理平台"实现毫秒级决策控制，解决机载实时智能处理瓶颈 [7] - 东海航空强调需设立准入门槛，建立安全标准及法律法规体系以保障低空经济发展 [7]

新产品和新技术研发 - 公司非全资附属公司与深圳考普特成立的蝠鲨航空首款新能源无人驾驶地效飞行器「FU1」完成高密度飞行测试[3] - 2025年4月「FU1」实现原地起飞预定目标，验证空气动力外型和动力设计系统[4] - 「FU1」主要飞行高度为0.5米至3米[6] 其他 - 公告日期为2025年7月28日[6] - 董事会由许建春、刘添财等5人组成[7]

战略投资与合作背景 - 学大教育完成对北斗伏羲信息技术有限公司的战略投资 双方将通过资源整合为低空经济提供人才培养与生态协同支撑 [1] - 低空经济是以航空器低空飞行活动为牵引的综合性经济形态 当前我国低空经济进入全面发展新阶段 被列为战略性新兴产业 [1] 低空经济市场前景与行业痛点 - 中国民航局预测2025年低空经济市场规模达1.5万亿元 2035年达3.5万亿元 [2] - 行业面临复合型人才短缺与生态协同不足的挑战 民用无人机领域人才缺口预计超100万 [2] - 北斗伏羲是国家空域网格图标准创建者 拥有全球领先的地球剖分理论与北斗网格编码技术体系 [2] 学大教育的战略布局 - 学大教育自2021年起重点布局职业教育 围绕国家战略和产业需求培养人才 [3] - 公司已与北斗伏羲合作共建低空经济现代产业学院 开展专业建设与人才培养方案制定 [3] - 将依托北斗伏羲的产业实践与技术标准 开发前沿课程与实训平台 打造一体化人才培养体系 [3] 产教融合与区域赋能 - 双方计划围绕"共建职教体系 共筑创新平台 共拓赋能生态"三大领域深化合作 [4] - 学大教育已参与工信部岗位标准制定 编制的《低空物流无人机末端配送要求》团体标准填补行业空白 [4] - 将以长春为中心培养无人机应用技术人才 在成都 重庆布局低空智联网示范项目 在南京探索低空经济与数字经济交叉领域 [5] 技术研发与商业应用 - 双方将打造集教学实训 技术研发 应用验证 成果孵化于一体的产教融合创新平台 [5] - 北斗伏羲近期中标多个低空经济相关项目 包括成都成华区项目(7366434元) 天津北辰区项目(99955100元) 长春项目(93210000元) [7][8] - 合作有望使学大教育构建完整产业链布局 增强盈利能力 同时开辟新的增长曲线 [8]

会议概况 - 第一届IEEE E-CARGO及其应用国际研讨会暨第三届IEEE E-CARGO国际暑期学校在广东技术师范大学举办，聚焦E-CARGO模型和RBC方法学在复杂系统问题中的应用 [1] - 会议吸引来自中国、加拿大、美国等20多所高校的170余名专家学者参与 [1] - 暑期学校为期3天，设置7场教程，40多名学员参与E-CARGO模型理论与应用培训 [8] 学术内容 - 专家演讲涵盖人工智能、低空经济、机器人、智慧医疗、数字孪生等12个前沿领域 [3] - 青年科学家论坛邀请国家优青、欧盟玛丽居里学者等4位教授作专题汇报 [5] - 设置5个专题分组讨论，包括角色协同决策、复杂系统建模、跨学科应用等方向 [6] 学术成果 - 评选6篇最佳论文（一等奖1名、二等奖2名、三等奖3名） [6] - 举办"E-CARGO与我的科研"座谈会探讨模型发展路径 [6] - 新增"群体博弈与社会仿真"专题研讨会 [6] 主办方信息 - 会议由IEEE SMC学会与广东工业大学联合主办 [8] - 广东技术师范大学副校长提出建设"根植湾区、服务全国、走向世界"的高水平技术师范大学目标 [3] - 承办方包括分布式智能系统技术委员会等机构，协办方涉及加拿大尼普森大学等国际院校 [8]

核心观点 - 近一周国防军工行业指数涨跌幅 1.28%在申万一级行业中排第 24/31，近一月涨跌幅 7.26%排第 13/31，近一年涨跌幅 39.44%排第 12/31 [3] - 当前国防军工行业 PE - TTM 为 84.92，在过去十年分位数为 77.27%，各二级行业 PE - TTM 及分位数有差异 [3] - 近一周表现前十个股涨幅为 4.42% - 25.16%，后十个股跌幅为 3.40% - 13.18% [3] - 海绵钛、LME 镍、国内丙烯腈等关键行业数据有不同价格变化 [3] - 行业要闻包括垣信卫星招标、航天局通知、柬泰冲突等 [3] - 地缘冲突加剧带动军贸市场扩容，建议关注军贸、商业航天、低空经济等投资主线和标的 [3] 行业及个股行情回顾 行业行情回顾 - 近一周国防军工行业指数涨跌幅 1.28%在申万一级行业中排第 24/31，近一月涨跌幅 7.26%排第 13/31，近一年涨跌幅 39.44%排第 12/31 [3][7] - 当前国防军工行业 PE - TTM 为 84.92，在过去十年分位数为 77.27%，估值处于历史相对高位 [13] 个股行情回顾 - 近一周国防军工行业表现前十个股为博云新材等，涨幅 4.42% - 25.16%，后十个股为天秦装备等，跌幅 3.40% - 13.18% [3][18] - 近一月、近一年行业个股也有相应表现排名 [20][24] - 近一周国防军工申万二级子行业内个股有涨跌幅排名 [26] 行业数据跟踪 原材料价格跟踪 - 海绵钛当前价格 45 元/千克，相比一周前、一月前无变化，相比一年前降 8.16% [3][31] - LME 镍现货结算价当前为 15245 美元/吨，相比一周前涨 2.32%，一月前涨 2.97%，一年前降 1.45% [3][31] - 国内丙烯腈当前价格 8050 元/吨，相比一周前无变化，一月前降 1.83%，一年前降 11.54% [3][33] 航海相关价格及指数行情 - 波罗的海干散货指数当前为 2257，相比一周前涨 9.99%，一月前涨 35.56%，一年前涨 23.06% [38] - 原油运输指数当前为 882，相比一周前降 4.65%，一月前降 17.26%，一年前降 14.86% [38] - 成品油运输指数当前为 644，相比一周前涨 4.04%，一月前降 8.52%，一年前降 20.88% [40] - 中国出口集装箱价格指数最新为 96.1，相比一月前降 0.83%，一年前涨 13.33% [40] - 中国新造船价格指数最新为 1107，相比一月前降 0.36%，一年前降 0.45% [42] - 上海 20mm 造船板当前价格 3960 元/吨，相比一周前涨 1.54%，一月前涨 2.06%，一年前涨 1.80% [42] 国防军工行业重要公司公告 - 菲利华 2025 年限制性股票激励计划首次授予 1688050 股，占总股本 0.32% [45] - 西测测试股东 7 月 2 - 24 日减持 630000 股，占总股本 0.7464% [46] - 光启技术 2025 年股票期权激励计划授予 366.28 万份，占总股本 0.170% [46] - 中航沈飞回购注销 9 名激励对象 604799 股限制性股票 [46] - 四创电子拟回购注销 17 名激励对象 213105 股限制性股票 [46] 国防军工要闻 - 2025/7/26 美国解除对缅甸军政府盟友制裁，引发外界关注 [48] - 2025/7/24 柬埔寨和泰国边境冲突，致泰方 11 人死亡、28 人受伤 [48] - 2025/7/24 天兵科技酒泉发射工位通过竣工验收及箭地合练 [48] - 2025/7/24 俄乌第三轮谈判核心议题无突破，人道主义议题有进展 [49] - 2025/7/23 垣信卫星 13.36 亿招标 7 次发射服务，发射 94 颗卫星 [49] - 2025/7/22 美军在英国本土重新部署核弹 [49] - 2025/7/21 国家航天局发布商业航天质量监管通知 [49] 本周行业观点 - 本周国防军工指数跑输沪深 300 指数 0.41pct，二级子行业有不同表现，行业估值处于历史相对高位 [50] - 垣信 13.36 亿招标发射服务，调整要求，更多民商火箭有望参与组网建设 [50] - 国家航天局发布通知对商业航天质量监管给出顶层设计，推动产业健康发展 [51] - 地缘冲突使军贸市场扩容，军贸逻辑驱动板块重估，商业航天领域将有积极变化 [51] - 建议关注军贸、商业航天、低空经济等投资主线和核心标的 [52][53]

论坛概况 - 湾区红树林低空经济论坛暨鹏城低空经济产业发展论坛在深圳华强北开幕，主题为"赋能新质生产力 共绘低空经济蓝图"，汇聚百余位政府领导、专家及企业家 [1] - 论坛发布"一节一展一会一赛"全链条项目体系，构建低空经济产业生态闭环 [4] 产业协同模式 - 圆桌对话形成共识：低空经济爆发增长需"政府引导+市场主导+生态协同"模式，聚焦产业载体、金融赋能、生态整合等议题 [3] - 企业代表提出"全栈式园区运营服务"、"战略新兴产业金融工具箱"、"装备制造与低空场景融合方案"等解决方案，形成"产、融、城、用"四位一体协同发展蓝图 [3] 全链条项目体系 - "一节"低空文化飞行节旨在普及低空文化知识，"一展"低空无人机人工智能展览展示前沿技术，"一会"低空无人机机器人高端峰会汇聚全球智慧，"一赛"飞行足球大赛开拓消费新场景 [4] - 项目体系引发强烈反响，多个城市驻深办负责人当场表达合作意向 [4] 华强北产业生态 - 华强北依托"湾区红树林式"创新创业生态和电子产业链基础，成为低空经济产业落地理想之地 [6] - 2025年以来吸引深圳大学经济数字化转型实验室、西安科技大学深圳研究院等机构，与汇天航空、亿航智能等30余家头部企业达成合作 [6] - 行业专家指出华强北电子供应链与无人机制造结合将释放"1+1>2"乘数效应 [6] 发展前景 - 华强北低空经济从"战略蓝图"加速转化为"现实生产力"，为粤港澳大湾区高质量发展注入新动能 [7]