文章核心观点 - 党的二十届四中全会审议通过的“十五五”规划建议，重点突出科技创新的引领作用，以加快高水平科技自立自强，发展新质生产力 [1] - 未来5年是建设科技强国的关键时期，需锚定基础研究、关键核心技术、科技创新与产业创新深度融合等关键方向 [1] 基础研究部署 - “十五五”规划建议明确目标为“基础研究和原始创新能力显著增强”，并提出加强基础研究战略性、前瞻性、体系化布局，提高基础研究投入比重 [3] - 2024年我国全社会研发投入超3.6万亿元，较2020年增长48%，其中基础研究经费达2497亿元，较2020年增长超过70% [4] - 建议强化稳定支持，划拨10%—20%的基础研究经费设立稳定支持资金，并推行“一所两制”为部分科研人员提供长期支持 [4] - 建议营造鼓励自由探索、宽容失败的文化和环境，授权部分科研机构开展科研管理改革试点，给予科学家在选题、立项等方面一定自主权 [5] 关键核心技术攻关 - “十四五”时期国家级制造业创新中心总数达33家，突破近700项关键共性技术，每万人口高价值发明专利拥有量达15.3件 [6] - 在人工智能、信息通信、新能源汽车、量子技术、生物医药、光伏等领域掌握一大批关键核心技术专利 [6] - “十五五”规划建议明确采取超常规措施，全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关 [7] - 建议提升企业主体地位，构建以企业为主体、市场为导向、产学研用深度融合的现代化创新体系，并注重数据生态等“软生态”搭建 [8] - 突破关键核心技术需从摸清原理、提升工艺、推广应用等全链条发力，尤其要注重技术源头的原理研究 [9] 科技创新与产业创新融合 - 全国技术合同成交额连续多年保持两位数增长，2024年达到6.8万亿元 [11] - 推动二者融合是培育新质生产力的重要支点，科技成果转化是关键，其中中试阶段是当前成果转化的短板 [11][12] - 建议布局建设概念验证、中试试验平台，加强技术转移体系建设，鼓励转让许可、作价入股等多元化成果转化模式 [12] - 探索高校、科研院所与企业共建研发联合体机制，以解决企业技术难题并培育融合型人才 [12]

技术突破 - 中国科学院物理研究所张广宇团队于2025年成功研制出厚度仅为头发丝直径二十万分之一的单原子层金属，这是国际上首次实现大面积二维金属材料的制备[1] - 二维金属是指厚度降至只有一个或几个原子（一张A4纸的百万分之一量级）、高度可忽略的金属材料[2] - 该成果填补了二维材料领域的空白，发掘出二维金属的轻薄、高导电、透明显示及量子效应等特性[1] 研发历程与挑战 - 与石墨烯的“千层饼状”结构不同，金属原子通过金属键形成“压缩饼干”结构，难以制备出原子级厚度的二维金属，一度被视为“天方夜谭”[2] - 团队在研究瓶颈期从工业方法加热压制金属的短视频获得灵感，尝试以巨大力量挤压出金属原子层，实现了“从0到1”的突破[3] - 攻关过程持续十几年，团队不断尝试和失败，但始终没有放弃，最终成功制备出二维金属[3] 应用前景与产业影响 - 该突破在超微型低功耗晶体管、超灵敏探测等领域应用前景广阔，有望助推材料创新产业革命[1] - 二维金属的成功制备，与全固态金属锂电池技术攻关、新一代载人飞船研发等创新成果叠加，共同构成加快建设科技强国的坚实步伐[4] 创新方法论 - 二维金属的发现证明，不迷信学术权威、不盲从既有学说、敢于突破既有知识框架对于原始创新具有关键意义[3] - 创新需要打破常规思维，面对极高的失败概率和漫长的孤独探索，需要百折不挠的拼劲和“十年磨一剑”的定力[3][4]

文章核心观点 - “十五五”规划建议稿将科技自立自强水平大幅提高列为主要目标，并将加快高水平科技自立自强以引领发展新质生产力作为战略任务进行专章部署，凸显科技发展在“十五五”时期的重要地位 [1] 重点投资方向 - 建议投资人重点关注上游半导体先进制造和装备 [1] - 建议投资人重点关注新型能源体系建设 [1] - 建议投资人重点关注量子科技加速发展 [1] - 建议投资人重点关注深化自主可控并推进人工智能+ [1] - 建议投资人重点关注消费电子扩内需 [1] - 建议投资人重点关注AI+文化领域精品内容创作 [1] 政策战略导向 - 政策方向围绕建设以先进制造业为骨干的现代化产业体系 [1] - 政策方向重点发展新质生产力 [1] - 政策方向将采取超常规措施加强原始创新和关键核心技术攻关 [1]

技术突破 - 中国科学院物理研究所张广宇团队于2025年成功研制出厚度仅为头发丝直径二十万分之一的单原子层金属，这是国际上首次实现大面积二维金属材料的制备[1] - 该二维金属材料填补了二维材料领域的空白，并展现出轻薄、高导电、透明显示及量子效应等特性[1] - 二维金属是指厚度降至一个或几个原子层（约一张A4纸的百万分之一量级）、高度可忽略的金属材料[1] 研发过程与创新方法 - 团队在研究陷入瓶颈时，从工业方法加热压制金属的短视频中获得灵感，提出通过施加极大压力将金属压至单原子层的新思路[2] - 团队果断尝试新方法，以巨大力量挤压出金属原子层，实现了从0到1的突破[2] - 整个攻关历程持续十几年，团队在不断尝试和失败后仍未放弃，最终取得成功[2] 技术挑战与意义 - 与石墨烯的“千层饼状”结构不同，金属原子通过金属键形成“压缩饼干”结构，因此制备原子级厚度的二维金属难度极高，一度被视为不可能[1] - 该成果证明不迷信学术权威、敢于突破既有知识框架对于原始创新具有关键意义[2] - 二维金属材料在超微型低功耗晶体管、超灵敏探测等领域应用前景广阔，有望助推材料创新产业革命[1] 行业影响与政策背景 - 从二维金属制备到全固态金属锂电池攻关，再到新一代载人飞船试验，一系列创新成果叠加成加快建设科技强国的坚实步伐[3] - 政策提出加强原始创新和关键核心技术攻关，鼓励科技工作者勇闯科技创新“无人区”[3]

现代化产业体系与科技自立自强 - 建设现代化产业体系和科技自立自强被置于非常显著的位置，是未来发展的关键信号[4] - 中国经济处于厚积薄发状态，增长速度虽慢但质量稳步提高[5] - 在技术研发领域已进入世界前列，许多方面明显超越欧洲和日韩[6] - 大国竞争关系凸显打造完整工业体系和关键领域进口替代的重要性[7] - 首次提出“原始创新能力显著增强”，因许多领域已进入科技创新“无人区”[9] - 太阳能电池板和储能领域遥遥领先，新能源汽车领域已成为毋庸置疑的领导者[9][10] - 在汽车智能化方面进入“无人区”，德国和日本车企转而与中国企业合资[10] - 科技自立自强是在开放环境下进行，需取各国之长并让世界分享中国技术进步成果[11][12] 扩大内需与市场需求 - 经济增长最大瓶颈在需求面而非供给面，产大于销问题依然存在[14] - 扩大内需是战略基点，强大国内市场是中国式现代化的战略依托[14] - 需用新供给引领新需求，提高居民收入和健全社保体系是内生动力[15] - 稳定房价对稳定经济需求至关重要，房地产下行时间长且影响消费等方方面面[15] - 政府收储存量房转化保障房等措施规模尚小，未来力度需加大[16][17] - 地方政府支出占总需求35%，房地产占15%，稳定两者对保障总需求至关重要[17] - 前三季度GDP实际增长5.2%，但名义增速受物价下行影响，GDP平减指数为负反映需求不足[18] - 中国已是最大出口国，期待出口持续高增长较困难，凸显国内需求不足问题[18][19] 产业升级与教育发展 - 产业升级达到前所未有高度，合格产业工人需大专以上教育才能胜任[22] - 车间智能化程度高，对操作工人综合素质提出更高要求[22] - 未来10-20年产业将更高级，中等职业教育将不足[23] - 电动汽车智能化程度高，许多汽修工人需为大学生[24] - 建议推动高等教育提质扩容，扩大优质本科招生规模，提升职业学校办学能力[24] - 探索延长义务教育年限，扩大普通高中办学资源以跟上技术产业发展步伐[21][24]

宏观经济与产业发展方向 - 建设现代化产业体系和科技自立自强被置于“十五五”规划建议的显著位置，是未来发展的关键信号 [3] - 中国经济处于厚积薄发状态，增长质量稳步提高，技术和研发已进入世界前列，并在许多方面超越欧洲和日韩 [3] - “十五五”时期是承前启后的重要阶段，目标为巩固前期成果，在实体经济和技术创新领域再进一步 [3] 科技自立与原始创新 - “十五五”规划建议首次提出“原始创新能力显著增强”，标志着中国科技发展从跟随转向引领，进入需要自主探索的“无人地带” [5][6] - 在太阳能电池板、储能、新能源汽车及汽车智能化等领域已进入“无人区”，成为全球领导者，例如德国和日本车企转而与中国企业合资 [7] - 科技自立自强不等于关门搞建设，而是在开放环境中双向进行，既要吸取各国长处，也要让世界分享中国经济增长和技术进步的成果 [8] 扩大内需与市场需求 - 当前经济增长的最大瓶颈在于需求面而非供给面，存在产大于销的问题 [9] - 扩大内需是“十五五”时期的重点任务，需通过新供给引领新需求，并辅以提高收入、健全社保等内生动力，以及货币和财政政策等外生工具 [9] - 稳定房地产市场和地方政府支出对提振总需求至关重要，两者合计约占国内总需求的一半（房地产占15%，地方政府支出占35%） [11] 经济数据与挑战 - 前三季度中国GDP按不变价格计算同比增长5.2%，但名义增长速度低于实际增长速度，主要受物价水平下行影响 [12] - GDP平减指数为负值，反映出国内需求不足的挑战，同时未来出口维持高增速的难度较大 [12] - 实现“十五五”时期5%左右的经济增长目标，核心在于有效提振国内需求 [13] 产业升级与教育发展 - 国家产业升级达到前所未有的高度，对产业工人的综合素质要求提高，车间智能化程度提升，需要大专以上教育背景才能胜任 [14] - 教育需面向未来，探索延长义务教育年限，推动高等教育提质扩容，并提升职业学校办学能力，以跟上技术和产业发展的步伐 [14][15] - 例如，智能化的电动汽车对维修工人的教育背景提出了更高要求，许多岗位需由大学生担任 [14]

高质量发展核心主题 - 高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务和十五五时期经济社会发展主题[1] - 推动高质量发展需要加快高水平科技自立自强并积极发展新质生产力[1] - 推动高质量发展需要坚持扩大内需战略基点并建设强大国内市场以形成内需主导和消费拉动的增长模式[1] 供给侧现代化产业体系建设 - 以科技创新引领现代化产业体系建设是抓住新一轮科技革命的主动求变[2] - 推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新经济增长点[2] - 未来产业需将原始创新和前沿探索作为优先项并以应用场景为牵引鼓励多技术路线并行探索[2] - 中国制造业占GDP比重现阶段为25%左右且高出全球平均水平近10个百分点保持在合理区间[2] 需求侧与强大国内市场构建 - 建设强大国内市场需加快构建新发展格局并坚持惠民生和促消费紧密结合[3] - 过去通过投资于物拉动增长的模式导致供强需弱的供需不平衡问题[3] - 投资于人需增加民生和公共服务投入具体表现为合理提高公共服务支出占财政收入比重等三个提高[3] - 加强人力资源开发投资以适应人口结构变化并提高人力资本对经济增长的贡献[3] 居民消费率提升路径 - 提高居民消费率需着力提高居民收入通过实施城乡居民增收计划[4] - 提高居民可支配收入占国民收入比重和提高劳动报酬在初次分配中的比重可直接提高居民收入[4] - 将部分原用于投资的资金转用于增加公共服务支出可间接提高居民收入从而实现居民消费率明显提高目标[4]

全球创业环境与战略转变 - 当前创业环境面临关税飙升和地缘政治摩擦加剧的挑战，企业需重新思考战略，超越传统出口模式，拥抱数字化连接并创建价值驱动的生态系统[1] - 全球活跃创业者数量预计到2025年将超过6.65亿人，相比2021年增长21%，人工智能和生物科学等领域正创造新商业机会[6] - 在全球经济增速放缓背景下，亚洲经济仍以超4%的增速领跑全球，展现出新的机遇[6] 中国创业生态系统发展 - 中国创业生态系统增长率接近50%，在全球排名第13位，拥有超过9000家初创企业，总融资额超过380亿美元[3] - 中国凭借超大规模国内市场以及在创新研发和产业应用上的优势，已成为科研创新的市场加速器[3] - 外资企业与中国市场的合作模式正从“单向输出”转变为“与中国共创”，中国市场的需求可能成为全球产品创新的源头[4] 国际合作与生态构建 - 中欧在绿色低碳发展上可协同合作，欧洲拥有政策标准和创新发明优势，中国在工程技术创新上领先，双方可协同开拓更广阔海外市场[4] - 合作模式需超越国家层面的双边合作，重视地方和区域层面的协同，例如中国在印度尼西亚开展的绿色项目带动了当地岛屿的可再生能源发展[5] - 全球青年企业家共同发布宣言，呼吁加强团结协作，开创普惠平衡、协调包容、合作共赢的全球发展新格局[7] 产业创新与价值链重塑 - 中国在半导体等高科技产业的设计、制造和封装环节已具备全球领先水平，需巩固技术转化优势并发挥原始创新优势，与全球产业需求协同合作[5] - 新能源行业具有制造业属性，要求企业实现产品和解决方案的差异化，需重视上下游生态，找到在价值链上的优势以实现商业可持续发展[8] - 创业者需注重梳理和保护核心智力资产，通过法律手段和运营优化方式进行有效保护[8] 创业支持与融资机制 - 当前融资环境发生变化，大型投资者寻求机会而创业者面临融资困难，尤其在需要生存和扩大规模的关键时期[8] - 国际青年企业家发展基金采用季度评审机制，从八大维度评估项目，80分以上项目最高可获得500万元支持[8] - 该基金采用“先投后股”模式，在项目孵化期投入并提供全方位赋能，退出时将超额收益的30%奖励团队，70%循环再投以形成可持续投资生态[9]

科技自立自强与创新驱动发展战略 - 科技自立自强水平大幅提高是“十五五”时期经济社会发展的主要目标之一 [2] - 需抓住新一轮科技革命和产业变革历史机遇，统筹教育强国、科技强国、人才强国建设，提升国家创新体系整体效能 [2] - 创新驱动作用明显增强，科技创新和产业创新深度融合 [2] 关键核心技术攻关与产业创新 - 全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破 [3] - 部署实施一批国家重大科技任务，加强基础研究战略性、前瞻性、体系化布局，提高基础研究投入比重 [3] - 实施产业创新工程，加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展 [5] 企业创新主体地位与创新生态 - 强化企业科技创新主体地位，推动创新资源向企业集聚，支持企业牵头组建创新联合体 [3] - 鼓励企业加大基础研究投入，促进创新链产业链资金链人才链深度融合 [3] - 完善具有全球竞争力的开放创新生态，发展风险投资以支持企业创新 [6] 未来产业布局与发展 - 前瞻布局未来产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点 [5] - 探索多元技术路线、典型应用场景、可行商业模式和市场监管规则 [5] - 实施新技术新产品新场景大规模应用示范行动，加快新兴产业规模化发展 [5] 人才体系建设与教育改革 - 一体推进教育科技人才发展，建设具有全球影响力的教育中心、科学中心、人才中心 [4] - 培育拔尖创新人才，加快建设国家战略人才力量，培养造就更多战略科学家、科技领军人才等各类人才 [4] - 科技自立自强将倒逼科技体制及教育体制改革，改进人才评价体系 [4]

核心业绩表现 - 2025年前三季度实现营业收入8.27亿元，同比增长37.25% [1] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润1.72亿元，同比增长41.88% [1] - 2025年第三季度单季实现营收2.83亿元，同比增长36.80% [1] - 2025年第三季度单季归属于上市公司股东的净利润6532.90万元，同比增长69.08% [1] 行业背景与机遇 - 全球半导体及显示产业链加速向中国转移，掩膜版国产化进程与国家战略高度契合 [1] - 国内掩膜版产能仅占全球31.4%，与下游面板76%的LCD产能和47%的OLED产能形成显著供需错配 [1] - 半导体领域先进封装与高制程需求激增，国产掩膜版替代空间全面打开 [1] 平板显示掩膜版优势与产能 - 公司是国内唯一实现G2.5-G11全世代产线配套的掩膜版企业 [2] - 公司是世界第四家掌握G11掩膜版生产制造技术的企业，填补国内高世代掩膜版产能空白 [2] - 厦门高世代高精度光掩膜版生产基地项目总投资20亿元，计划建设11条高端产线 [2] - 项目一期将建设5条G8.6及以下AMOLED高精度掩膜版产线，预计2026年下半年实现收入 [2] 半导体掩膜版技术进展 - 已实现180nm制程节点半导体掩膜版量产，150nm/130nm产品已通过客户验证并小批量量产 [3] - 90nm及以上制程掩膜版已向客户送样并获部分验证通过，40nm产品计划于2025年下半年试生产 [3] - 路芯半导体项目部分后段设备已具备28nm制程节点生产能力，待二期设备到位后可实现28nm量产 [3] - 产品将覆盖MCU、SiPh、CIS、DDIC、NOR/NAND Flash等领域 [3] 客户合作与研发投入 - 已与华天科技、通富微电等头部先进封装厂商，以及奥特斯、鹏鼎控股等关键配套企业建立稳定合作 [4] - 已完成IC掩膜版信赖性研究测试、3D玻璃盖板用掩膜版产品开发等项目 [4] - 新开展G8.6 AMOLED产品开发、FOPLP面板级封装用掩膜版研究等项目，布局AI在图档处理中的应用 [4] 未来战略规划 - 公司未来将继续深化“以屏带芯”战略 [5] - 将加快可转债募投项目建设，推动2条半导体掩膜版生产线和2条高精度平板显示掩膜版产线在年内释放产能 [5] - 在半导体领域向更高制程持续突破 [5]