高盛集团近日大力推荐将黄金和原油纳入长期投资组合，以对冲通胀风险。该行指出，鉴于市场对美国 机构信誉的担忧，黄金作为避险资产的吸引力凸显;而原油则因其在供应冲击时的防护能力，成为投资 组合中的重要一环。 包括Daan Struyven在内的高盛分析师团队通过研究发现，采用传统60/40投资组合策略(即60%配置股 票，40%配置债券)的投资者，若在投资组合中加入一定比例的黄金和原油，不仅能够维持长期平均年 化收益率，还能显著降低投资组合的整体风险。 分析师们在周三发布的报告中指出："近期美债的走势未能有效对抗美股的下跌，同时美国借贷成本迅 速攀升，这使得投资者迫切寻求保护股债投资组合的方法。历史数据显示，在任何12个月内，当股票和 债券的实际回报率均为负时，原油或黄金总有一项能实现正的实际回报率。" 强劲的黄金购买需求，也将为金价提供有力支撑。 在原油方面，高盛同样持乐观态度。尽管目前全球原油市场存在较高的闲置产能，限制了油价的上涨空 间，但分析师们指出，能源市场的不确定性依然较高，供应冲击难以预测。特别是从2028年开始，非欧 佩克国家原油供应增长可能大幅放缓，这将增加供应短缺的风险。因此，适当配置原油资产 ...

近期，专注于传统60/40投资组合的投资者的日子并不好过。过去被视为能够抵御多重外部冲击的股票 与债券配置，在当前关税政策和经济不确定性下已经开始有所失效。 高盛分析师周三指出："长期美国国债近期未能起到保护股市下行风险的作用，无论是四月初关税升级 引发对美国经济治理和衰退风险的担忧时，还是上周长期借贷成本因财政可持续性忧虑而飙升之际，都 是如此。" 黄金和股票之间以及石油和债券之间的负相关性提供了资产多样化的好处 对于计划持仓周期在五年以上的投资者，分析师建议超配黄金资产。 美国国债最近未能对冲股市下跌 该机构强调这并非全新现象：股票和债券市场过去曾出现同步下跌，尤其是在通胀或大宗商品冲击时 期。 为实现更好对冲，高盛向长期投资者推荐了两种替代资产：黄金和原油。该行指出："关键原因在于黄 金和原油能有效对冲可能冲击股债组合回报的两大通胀冲击。黄金可对冲央行政策和财政信用受损风 险，而原油往往能抵御负面供给冲击。" 高盛测算显示，在60/40组合中加入黄金和原油期货，可将年化波动率从10%降至7%以下。 2025年以来黄金已累计上涨26.6%，屡创新高。这很大程度源于市场对华盛顿政策层面的担忧，而高盛 认为这 ...

根据上海黄金交易所数据显示，5月28日国内主要金饰品牌零售价普遍回落至千元关口。老庙黄金、周六福、老凤祥等品牌的足金价格较前一日跌幅达9-16 元/克，周生生金饰价格单日跌幅2.3%。这种剧烈调整直接导致4月以来高位入场的投资者普遍面临亏损。投资者李成的案例显示，其在金价创新高时以840 元/克购入的积存金产品，当前账面亏损已超过15%。此类现象暴露出投资者在市场狂热期对风险认知的严重不足。 国际金价自2025年5月中旬以来呈现剧烈波动，现货黄金价格在两周内连续跌破每盎司3500、3400美元整数关口，最终在3300美元区间持续震荡。这种过山 车式行情导致大量投资者陷入被动局面，其中新手投资者李默微投入40万元购买的积存金产品，在半个月内由盈利5万元转为亏损3万元，成为本轮黄金投资 风险的典型样本。 本轮金价剧烈波动源于多重因素的交织作用。中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英指出，全球关税谈判取得突破性进展削弱了黄金的避险属性， 而美联储货币政策预期反复、美债收益率波动加剧了市场的不确定性。花旗银行研报显示，全球前20大经济体关税加权平均税率下降0.8个百分点，直接导 致避险资金流出贵金属市场。与此同时 ...

银行业贷款增长放缓，第一季度年增长率仅为3%，而疫情前的平均增长率为4.9%。 "问题银行"数量减少了3家，目前为63家。 美国联邦存款保险公司（FDIC）：美国银行利润在2025年第一季度攀升5.8%，达到706亿美元。 银行利润增长受非利息收入增加推动。 银行在第一季度计提贷款损失准备金，同比增长9.1%。 银行资产质量总体良好，但商业房地产（CRE）投资组合的疲软持续存在。 ...

美国联邦存款保险公司：银行资产质量总体良好，但商业房地产投资组合的疲软依然存在。"问题银 行"数量减少了三家，现共计63家银行。 ...

风险管理不是收缩战线，而是设计安全气囊。当纳斯达克波动率指数（VIX）飙升时，可以适度增加港 股防御板块仓位；遇到美元走强周期，配置港股美元债ETF能对冲汇率风险。有个实战技巧：把持仓分 成"战略部队"和"战术分队"，前者占总资金70%长期持有，后者30%根据季度经济数据动态调整，这样 既保持方向感又不失灵活性。 数据追踪比盯盘更有价值。建议建立自己的"经济仪表盘"：美股关注CPI分项数据中的房租权重变化， 港股紧盯南向资金周度流入结构。例如当美联储加息预期降温时，港股创新药板块通常提前反应；而美 股半导体库存周期拐点，往往预示三个月后港股电子制造板块的复苏。这些跨市场信号链，就像海上的 航标，能帮助投资者避开暗礁。 Doo Financial建议投资者，不妨把当前市场震荡看作试金石。与其焦虑短期波动，不如借助智能投研工 具绘制长期价值地图。通过对比美港股行业估值分位数、盈利修正趋势、机构持仓变化三维数据，能更 清晰识别被错杀的优质资产。记住，真正的中长期布局，始于市场喧哗时，成于时间沉淀后——这需要 理性和工具的双重护航。 当全球市场像坐过山车般起伏时，聪明的投资者正在沙子里淘金。眼下美联储加息周期步入尾声 ...

来自银行系统的管理人才，将银行严谨规范的风险管理理念和成熟的客户服务体系引入公司。在金融风险管控方面，他们擅长构建全面的风险评 估模型，对投资项目进行细致入微的风险排查，从信用风险、市场风险到操作风险，无一遗漏。通过严格的风险把控流程，确保公司在追求高收 益的同时，将风险控制在可承受范围内。同时，在客户关系管理上，他们凭借多年与各类客户打交道的经验，深入了解客户需求，优化公司的服 务流程，提升客户满意度，为公司吸引和留住了众多优质客户资源，为公司业务拓展奠定坚实基础。 期货领域的专业人士为管理团队带来了独特的风险管理和投资视角。期货市场具有高杠杆、高风险、高收益的特点，这些专业人士深谙期货套期 保值、套利等复杂交易策略。在公司的大宗商品投资业务中，他们能够利用期货工具对冲价格波动风险，锁定合理利润空间。在复杂多变的期货 市场中，凭借对各类期货品种的深入研究和敏锐的价格走势判断能力，为公司创造了可观的投资收益，丰富了公司的投资产品线，增强了公司资 产的抗风险能力。 值得一提的是，团队中的 IT 精英为公司的投资管理注入了科技活力。在数字化时代，信息技术对金融行业的影响深远。这些 IT 人才主导构建了 公司先进的 ...

投资组合构建基础 - 资产配置是投资组合构建的起点，需平衡风险与收益以实现长期稳健增长 [1] - 投资者需根据收入稳定性、负债情况及投资经验评估风险承受能力 [1] - 年轻投资者可提高权益类资产占比，临近退休投资者需侧重固定收益类资产 [1] - 股票、债券、货币基金及黄金等大宗商品可形成有效互补 [1] - 跨资产类别的配置组合波动率通常低于单一资产投资 [1] 投资工具选择 - 指数基金与ETF是新手理想入门工具，具有低成本、高透明度特点 [2] - 沪深300指数基金覆盖A股核心资产，标普500 ETF提供全球优质企业配置机会 [2] - 债券基金选择需关注久期与信用等级，中短期利率债基金适合作为组合稳定器 [2] - 货币基金与国债逆回购适合风险偏好极低的投资者 [2] 组合构建策略 - "核心-卫星"策略中核心资产占60%-70%，以大盘指数基金或债券基金为主 [4] - 卫星资产配置30%-40%，可涉足行业主题基金或黄金ETF以捕捉结构性机会 [4] - 科技股周期中增加半导体或新能源ETF权重可能提升组合收益 [4] 动态管理 - 需定期审视资产比例并进行再平衡操作以维持组合健康 [4] - 股票类资产因上涨超配时需将部分收益转移至债券或现金类资产 [4] - 个人财务状况变化如购房、子女教育等需触发组合调整 [4] - 每年进行一次再平衡的组合夏普比率较不调整组合高出0.2-0.3 [4]

土耳其财长：评估显示，作为投资组合的一种选择，我们拥有价值超过4000亿美元的黄金储备，但它未 登记，也未反映在银行系统和储备中。 ...

大多数投资者看到市场波动，很容易就卖出了。 而大多数螺丝钉组合持有人，都选择了在熊市坚持下来，坚定持有了3年，也成为了市场中最优秀的一批基金投资者。 与这些最优秀的投资者站在一起，也更加坚定了螺丝钉做好投顾服务，陪伴大家一直走下去的决心。 所以，螺丝钉定制了一批专属纪念奖章，鼓励朋友们。 文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 2025年1月，螺丝钉投顾组合迎来了3周岁的生日。 这一轮熊市，持续的时间是比较长的。 越是漫长的熊市，「坚持」的品质就越难能可贵。 专属【定投达人】实物纪念奖章来啦，快来领取吧～ 专属【抄底达人】实物纪念奖章来啦，快来领取吧~ ◆◆◆ 风险提示 领取方式： 扫描下图中的二维码，添加「课程小助手」，并发送「 3周年 」，参与活动。 注：首批徽章数量有限，先到先得，请符合条件的朋友尽快领取。 【往期奖章】 （实物奖章1枚） 本次可以领取奖章的，是连续3年持有任一钉系列投顾组合的朋友。 未来螺丝钉也会继续定制更多奖章，让大家给自己优秀的投资行为留下一份纪念~ 基金投资组合策略过往业绩并不预示其未来表现，为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。 基金投资组合策略具有市场风险、信用风险、流 ...