公司股价与交易表现 - 2025年1月8日盘中，公司股价上涨2.04%，报44.97元/股，成交额达21.66亿元，换手率为3.60%，总市值为611.99亿元 [1] - 当日资金流向显示，主力资金净流入4306.59万元，其中特大单买入2.31亿元（占比10.68%），卖出1.81亿元（占比8.34%） [1] - 近期股价表现分化，年初至今下跌3.29%，近5个交易日微跌0.35%，但近20日上涨3.38%，近60日大幅上涨34.92% [1] 公司业务与财务概况 - 公司主营业务涵盖消费类电子精密结构件及模组（占收入41.16%）、新能源产品零组件及连接器（占收入34.04%）、电子连接器及智能电子产品精密小件（占收入20.28%）、机器人及智能装备（占收入0.44%）及其他（占收入4.07%） [1] - 2025年1-9月，公司实现营业收入135.10亿元，同比增长11.68%，但归母净利润为4.68亿元，同比减少21.25% [2] - 公司自A股上市后累计派现10.23亿元，近三年累计派现1.76亿元 [3] 行业归属与股东结构 - 公司所属申万行业为电子-消费电子-消费电子零部件及组装，涉及概念板块包括铰链、具身智能、灵巧手、智能眼镜、智能穿戴等 [2] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为17.24万户，较上期增加10.34%，人均流通股为7871股，较上期减少9.29% [2] - 同期十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第二大股东，持股2721.22万股，较上期大幅增持1807.29万股，易方达创业板ETF等指数基金及广发科技创新混合A等主动基金亦位列前十大股东 [3]

行业投资评级与核心观点 - 报告对轻工制造行业未明确给出整体评级，但对重点公司康耐特光学给出了“强推”评级 [4] - 报告的核心投资建议是从需求端挖掘供应链稀缺卡位标的 [3] - 报告核心观点认为，2026年国际消费电子展（CES）将加速智能眼镜新品发布与市场教育，叠加政策补贴与供应升级，2026年有望成为智能眼镜放量验证元年 [9] 行业现状与展会动态 - 2026年国际消费电子展（CES）于1月6日至9日在北美举办，是全球规模最大、影响最广的消费电子与科技产业展会之一 [9] - 据初步统计，本届CES的AI眼镜展商超过50家，国内外厂商集中发布或展示新品与参考设计，品类教育与心智占领明显提速 [9] - 轻工制造行业股票家数为164只，总市值为10,945.46亿元，流通市值为9,346.34亿元 [6] - 过去12个月，轻工制造行业绝对表现上涨32.9%，相对表现超越基准5.8% [7] 主要参展商新品动态 - 光峰科技携三款LCoS AR光机产品亮相CES，成功将消费级AR眼镜终端价格压缩至1500元以内，有望推动AR眼镜从“小众尝鲜”转向“日常必备” [9] - 极米科技推出两款AR眼镜，提供多种镜框和镜腿设计，支持近视镜片定制，其中Memo Air Display无内置扬声器，机身重量控制在28.9克，低于竞品的36克 [9] - 歌尔股份推出了智能眼镜参考设计Rubis、Spinel以及智能眼镜配件参考设计Rox Vision，该配件重13克，可夹到普通镜腿上使其变为智能设备，降低使用门槛 [9] 行业驱动因素与前景 - 政策端：国家发改委、财政部发布的2026年国补政策首次将智能眼镜纳入补贴范围，补贴标准为15%，单件补贴上限500元（适用于售价不超过6000元的产品） [9] - 经测算，智能眼镜价格超过3300元基本可以全额享受国补，补贴后产品价格下探，有望进一步撬动C端需求提升 [9] - 供应端：行业进入密集推新阶段，产品迭代加速，有望在功能和续航上持续优化，满足消费者多元化、全天候佩戴体验 [9] - 报告持续看好2026年智能眼镜渗透率提升，并认为2026年有望成为其放量验证元年 [9] 重点公司梳理与定位 - 康耐特光学：镜片制造龙头企业，卡位镜片核心环节，已与多家头部3C龙头合作布局智能眼镜 [9] - 博士眼镜：线下渠道布局完善，截至2025年9月末共有线下门店584家，已与多家头部智能眼镜品牌合作 [9] - 明月镜片：绑定小米，积极布局智能眼镜产业链 [9] - 英派斯：聚焦骑行、健身等垂类赛道智能眼镜 [9] - 报告对康耐特光学给出盈利预测：2025年、2026年、2027年EPS预测分别为1.18元、1.45元、1.81元，对应PE分别为41.05倍、33.26倍、26.64倍，PB为8.47倍，评级为“强推” [4]

公司股价与交易表现 - 2025年1月7日盘中，公司股价上涨2.02%，报收47.96元/股，总市值64.12亿元，成交额1.65亿元，换手率2.60% [1] - 当日主力资金净流入769.81万元，特大单净买入624.68万元（买入1643.29万元，占比9.98%；卖出1018.61万元，占比6.19%），大单净买入145.12万元（买入4534.75万元，占比27.54%；卖出4389.63万元，占比26.66%） [1] - 公司股价年初至今上涨12.61%，近5个交易日上涨9.40%，近20日上涨0.97%，近60日上涨12.08% [2] 公司基本概况与财务数据 - 公司全称为无锡力芯微电子股份有限公司，成立于2002年5月28日，于2021年6月28日上市，位于江苏省无锡新区 [2] - 公司主营业务为以电源管理类芯片为主的模拟芯片的研发及销售，主营业务收入构成为：集成电路99.63%，其他0.37% [2] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入5.64亿元，同比减少6.69%；实现归母净利润2873.43万元，同比大幅减少71.40% [2] 公司股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为1.26万户，较上期增加12.23%；人均流通股为10614股，较上期减少10.90% [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中出现多家华夏基金产品增持或新进：华夏行业景气混合A为第四大流通股东，持股242.16万股，较上期增加133.06万股；华夏卓越成长混合A为新进第七大流通股东，持股106.61万股；华夏远见成长一年持有混合A为新进第十大流通股东，持股94.47万股 [3] - 香港中央结算有限公司为新进第五大流通股东，持股236.00万股；信澳先进智造股票型A与信澳领先增长混合A退出十大流通股东行列 [3] 公司所属行业与概念板块 - 公司所属申万行业为电子-半导体-模拟芯片设计 [2] - 公司所属概念板块包括AI手机、小盘、智能穿戴、智能眼镜、智能音箱等 [2] 公司分红历史 - 公司自A股上市后累计派发现金红利2.52亿元，近三年累计派现1.78亿元 [3]

股价与交易表现 - 2025年1月7日盘中，公司股价下跌2.02%，报8.24元/股，总市值133.74亿元，当日成交额1.20亿元，换手率1.64% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出1697.80万元，其中特大单净流出277.82万元，大单净流出1419.98万元 [1] - 公司股价年初以来上涨3.26%，近5个交易日上涨8.28%，近20日上涨3.00%，但近60日下跌8.65% [1] 公司基本面与财务数据 - 公司2025年1月至9月实现营业收入41.29亿元，同比增长39.84%，归母净利润为-1.96亿元，同比亏损收窄45.58% [2] - 公司主营业务收入构成为：其他业务占比55.73%，LED芯片占比38.29%，LED衬底片占比5.98% [1] - 公司自A股上市后累计派现2.14亿元，但近三年累计派现0.00元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为3.99万户，较上期减少20.81%，人均流通股为22,054股，较上期增加26.27% [2] - 同期十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第三大股东，持股2528.52万股，较上期增加1892.19万股 [3] - 南方中证1000ETF（512100）为第七大流通股东，持股742.85万股，较上期减少6.70万股 [3] 公司业务与行业归属 - 公司主营业务涉及LED芯片、LED外延片、蓝宝石衬底及第三代半导体化合物GaN电力电子器件的研发、生产和销售 [1] - 公司所属申万行业为电子-光学光电子-LED，所属概念板块包括智能眼镜、虚拟现实、物联网、手势识别、华为概念等 [1]

公司股价与交易表现 - 2025年1月6日盘中，公司股价下跌2.01%，报121.61元/股，总市值565.86亿元，成交额13.80亿元，换手率2.41% [1] - 当日主力资金净流入1208.06万元，特大单买卖金额分别为1.76亿元和1.67亿元，大单买卖金额分别为4.22亿元和4.19亿元 [1] - 公司股价今年以来上涨5.94%，近5日、近20日、近60日分别上涨7.52%、12.59%和26.02% [2] 公司基本情况与业务构成 - 公司全称为深圳佰维存储科技股份有限公司，成立于2010年9月6日，于2022年12月30日上市 [2] - 公司主营业务为半导体存储器的研发、生产和销售，主要产品及服务包括智能终端存储芯片、消费级存储模组、工业级存储模组及先进封测服务 [2] - 主营业务收入构成为：存储产品（合计48.77%），其中嵌入式存储占29.93%，PC存储占18.12%，工车规存储占0.71%；其他业务占1.37%；先进封测服务占1.09% [2] 公司所属行业与概念 - 公司所属申万行业为电子-半导体-数字芯片设计 [2] - 公司所属概念板块包括汽车芯片、智能眼镜、智能穿戴、消费电子、存储概念等 [2] 公司股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为4.17万户，较上期增加14.53%；人均流通股为7745股，较上期减少11.19% [3] - 同期前十大流通股东中，易方达上证科创板50ETF（588080）为第二大股东，持股1167.05万股，较上期减少170.28万股；华夏上证科创板50成份ETF（588000）为第三大股东，持股1139.42万股，较上期减少666.01万股；嘉实上证科创板芯片ETF（588200）为第四大股东，持股733.68万股，较上期减少33.60万股 [3] - 南方中证500ETF（510500）为第五大股东，持股473.03万股，较上期减少3.10万股；信澳新能源产业股票A（001410）为第八大股东，持股362.75万股，较上期减少45.46万股；香港中央结算有限公司为新进第九大股东，持股322.02万股 [3] 公司近期财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入65.75亿元，同比增长30.84% [3] - 同期归母净利润为3041.39万元，同比减少86.67% [3]

公司股价与交易表现 - 2025年1月6日盘中，公司股价上涨2.09%，报12.21元/股，总市值108.37亿元，成交额5668.31万元，换手率0.56% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流入226.16万元，其中特大单买入437.57万元（占比7.72%）、卖出537.24万元（占比9.48%），大单买入922.66万元（占比16.28%）、卖出596.83万元（占比10.53%） [1] - 公司股价年初以来上涨4.45%，近5个交易日上涨2.78%，近20日上涨1.08%，近60日下跌3.48% [1] 公司业务与行业概况 - 公司主营业务为研发、设计、生产、销售电子元器件以及LCM显示模组，并提供相关技术服务 [1] - 主营业务收入构成为：电子元器件50.20%，LCM液晶显示模组48.56%，其他(补充)1.24% [1] - 公司所属申万行业为电子-元件-被动元件，所属概念板块包括智能穿戴、智能眼镜、虚拟现实、创投、车联网（车路云）等 [1] 公司财务与股东情况 - 2025年1-9月，公司实现营业收入29.03亿元，同比增长21.71%；归母净利润2.45亿元，同比增长1.53% [2] - 截至2025年12月19日，公司股东户数为4.85万户，较上期减少2.46%；人均流通股为17095股，较上期增加2.52% [2] - 自A股上市后，公司累计派现4.44亿元，近三年累计派现2.92亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为公司第五大流通股东，持股1066.98万股，较上期增加62.74万股 [3] - 南方中证1000ETF（512100）为公司第八大流通股东，持股643.44万股，较上期减少5.68万股 [3] - 华夏中证1000ETF（159845）为公司第十大流通股东，持股382.19万股，较上期减少9500股 [3]

股价与交易表现 - 2025年1月5日盘中，公司股价上涨2.06%，报30.25元/股，成交额15.33亿元，换手率9.69%，总市值272.03亿元 [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出3841.63万元，特大单买卖占比分别为8.01%和9.84%，大单买卖占比分别为24.29%和24.96% [1] - 公司股价年初至今涨2.06%，近5个交易日涨8.31%，近20日涨1.24%，近60日跌10.08% [1] 公司基本概况 - 公司全称为深圳市广和通无线股份有限公司，成立于1999年11月11日，于2017年4月13日上市 [1] - 公司主营业务为无线通信模块及其应用行业的通信解决方案的设计、研发与销售服务，其收入99.38%来自无线通信模块 [1] - 公司所属申万行业为通信-通信设备-通信终端及配件，概念板块包括AI玩具、智能眼镜、端侧AI、具身智能、eSIM等 [1] 股东与股本结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为7.95万户，较上期减少3.54%，人均流通股为6703股，较上期增加3.67% [2] - 公司A股上市后累计派现8.69亿元，近三年累计派现6.20亿元 [3] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股630.11万股，较上期增加155.30万股；南方中证1000ETF持股420.08万股，较上期减少5.00万股；华夏中证1000ETF已退出十大流通股东之列 [3] 近期财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入53.66亿元，同比减少13.69% [2] - 同期，公司实现归母净利润3.16亿元，同比减少51.50% [2]

政策利好 - 国家发改委、财政部印发通知，明确2026年“大规模设备更新和消费品以旧换新”政策支持范围，数码和智能产品购新方面新增智能眼镜品类，补贴金额和比例不变 [1] - 该政策将显著降低智能眼镜终端购置成本，推动其渗透率进入快速提升通道，为产业链各环节打开增量市场空间 [1] 公司市场表现 - 康耐特光学股价高开逾3%，截至发稿涨3.47%，报53.6港元，成交额85.22万港元 [1] 公司竞争优势 - 康耐特光学为全球少数能规模化量产1.74超高折射率镜片的厂商，该产品轻薄特性契合AR眼镜轻量化刚需 [2] - 公司具备领先的自由曲面技术，可解决光波导带来的光学畸变痛点 [2] - 公司拥有成熟的C2M“小单快反”生产体系，能高效响应智能眼镜新零售业态下的个性化定制需求 [2] 产业链布局与客户拓展 - 歌尔股份作为公司第二大股东，在XR整机制造领域占据全球领先地位，公司有望借助其客户渠道快速切入全球头部科技巨头的智能眼镜供应链 [2] - 公司是阿里“夸克AI眼镜”的独家镜片供应商，产品力获验证后，有望加速拓展其他智能眼镜客户 [2]

政策动态 - 国家发改委、财政部印发通知，明确2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策，其中数码和智能产品购新品类扩围，新增智能眼镜，补贴金额和比例不变 [1] - 该政策预计将显著降低智能眼镜终端购置成本，推动其渗透率进入快速提升通道，为产业链各环节打开增量市场空间 [1] 公司市场表现 - 康耐特光学股价高开逾3%，截至发稿涨3.47%，报53.6港元，成交额85.22万港元 [1] 公司竞争优势 - 康耐特光学为全球少数能规模化量产1.74超高折射率镜片的厂商，其产品轻薄特性契合AR眼镜轻量化需求 [2] - 公司具备领先的自由曲面技术，可解决光波导带来的光学畸变痛点 [2] - 公司拥有成熟的C2M“小单快反”生产体系，能高效响应智能眼镜新零售业态下的个性化定制需求 [2] 公司战略与客户 - 歌尔股份作为公司第二大股东，在XR整机制造领域全球领先，公司有望借助其客户渠道快速切入全球头部科技巨头的智能眼镜供应链 [2] - 公司是阿里“夸克AI眼镜”的独家镜片供应商，产品力获验证后，有望加速拓展其他智能眼镜客户 [2]

公司股价与交易表现 - 12月30日盘中，公司股价上涨2.30%，报28.44元/股，成交额6.35亿元，换手率4.25%，总市值256.11亿元 [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出288.24万元，特大单净买入383.49万元，大单净流出700万元 [1] - 公司今年以来股价累计上涨43.63%，但近期表现分化，近5个交易日上涨6.32%，近20日下跌17.33%，近60日下跌5.33% [1] - 今年以来公司已3次登上龙虎榜，最近一次为12月2日，龙虎榜净卖出9252.83万元，买入总额4.17亿元（占总成交额6.73%），卖出总额5.09亿元（占总成交额8.23%） [1] 公司基本概况与业务构成 - 公司全称为深圳市广和通无线股份有限公司，成立于1999年11月11日，于2017年4月13日上市 [2] - 公司主营业务为无线通信模块及其应用行业的通信解决方案的设计、研发与销售服务，其主营业务收入构成为：无线通信模块占99.38%，其他(补充)占0.62% [2] - 公司所属申万行业为通信-通信设备-通信终端及配件，所属概念板块包括AI玩具、具身智能、端侧AI、智能眼镜、eSIM等 [2] 公司股东与股权结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为7.95万户，较上期减少3.54%，人均流通股为6703股，较上期增加3.67% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为公司第四大流通股东，持股630.11万股，较上期增加155.30万股 [3] - 同期，南方中证1000ETF（512100）为第七大流通股东，持股420.08万股，较上期减少5.00万股，而华夏中证1000ETF（159845）已退出十大流通股东之列 [3] 公司财务与分红情况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入53.66亿元，同比减少13.69%，实现归母净利润3.16亿元，同比减少51.50% [2] - 自A股上市后，公司累计派现8.69亿元，近三年累计派现6.20亿元 [3]