2025.06. 11 本文字数：1631，阅读时长大约3分钟 作者 | 第一财经 6月11日午盘，上证指数报3403.0点，涨0.54%，深成指报10252.69点，涨0.89%，创业板指报 2063.49点，涨1.29%。 Wind数据显示，个股涨多跌少，全市场超3600股上涨。 稀土永磁概念股爆发，固态电池、汽车零部件、金融科技题材活跃，券商股涨幅居前；创新药、离境退 税、算力、可控核聚变概念股调整。 | | | A股重要指数 | | | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 最新 | 涨跌 | 涨幅 | | 上证指数 | 3403.00 | +18.18 | +0.54% | | 深证成指 | 10252.69 | +90.51 | +0.89% | | 北证50 | 1426.22 | -1.71 | -0.12% | | 创业板指 | 2063.49 | +26.22 | +1.29% | | 日期: 2025-06-11 | | 跌 1585 | 涨 3604 | | 跌停 1 | 涨停 55 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ...

6月11日周三，A股早盘走高，三大股指集体上涨，创业板涨超1%，稀土永磁、汽车等板块涨幅居前。 港股恒指、恒科指双双上涨，汽车股拉升。债市方面，国债期货多数上涨。核心市场走势： | 代码 | 名称 | 两日图 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | | 3406.15 | 21.33 | 0.63% | | 399001 | 深证成指 | | 10285.86 | 123.68 | 1.22% | | 399006 | 创业板指 | | 2073.64 | 36.37 | 1.79% | | 000300 | 沪深300 | | 3904.47 | 39.00 | 1.01% | | 000016 | 下证50 | | 2696.28 | 19.88 | 0.74% | | 000680 | 科创综指 | | 1196.43 | 6.74 | 0.57% | | 000688 | 科创20 | | 988.54 | 5.63 | 0.57% | | 899050 | 北证50 | | 1433.37 | ...

市场表现 - 创业板指上涨超过1 00% [1] - 沪指上涨0 31% [1] - 深成指上涨0 65% [1] - 沪深京三市上涨个股数量接近3200只 [1] 行业板块 - 稀土永磁板块涨幅居前 [1] - 固态电池板块表现强势 [1] - 汽车产业链相关个股上涨明显 [1]

根据提供的金融工程日报内容，该报告主要涉及市场表现、情绪指标和资金流向的统计分析，但未提及具体的量化模型或因子构建方法。以下是可提取的关键指标分类整理： --- 市场情绪指标 1. **封板率** - 构建思路：反映涨停股的封板稳定性[17] - 计算公式： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ - 测试结果：当日封板率62%（较前日下降4%）[17] 2. **连板率** - 构建思路：衡量涨停股的连续性[17] - 计算公式： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ - 测试结果：当日连板率29%（较前日下降4%）[17] --- 资金流向指标 1. **两融交易占比** - 构建思路：评估融资融券交易活跃度[22] - 计算方式：两融交易额（融资买入+融券卖出）占市场总成交额比例 - 测试结果：当日占比9.1%，近一年均值8.8%[22] 2. **大宗交易折价率** - 构建思路：反映大资金交易情绪[26] - 计算公式： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ - 测试结果：当日折价率6.04%，近半年均值5.50%[26] 3. **股指期货年化贴水率** - 构建思路：衡量期货市场对现货的预期[28] - 计算公式： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \left(\frac{250}{合约剩余交易日数}\right)$$ - 测试结果： - 上证50：19.15%（近一年中位数1.44%）[28] - 沪深300：19.78%（近一年中位数3.16%）[28] - 中证500：21.60%（近一年中位数8.97%）[28] - 中证1000：24.29%（近一年中位数12.10%）[28] --- 机构行为指标 1. **龙虎榜机构净流入/流出** - 构建思路：追踪机构席位资金动向[36] - 测试结果： - 净流入前十包括富春股份、中超控股等[36] - 净流出前十包括跨境通、广康生化等[36] 2. **陆股通净流入/流出** - 构建思路：监测外资通过沪深股通的交易[37] - 测试结果： - 净流入包括百利电气、恒宝股份等[37] - 净流出包括盈峰环境、锦江航运等[37] --- 其他市场指标 1. **ETF折溢价** - 测试结果： - 溢价最高：半导体ETF南方（1.23%）[23] - 折价最高：沪港深500ETF基金（-0.70%）[23] 2. **行业/概念表现** - 测试结果： - 最佳行业：银行（+0.48%）、医药（+0.33%）[7] - 最差概念：移动转售（-7.92%）、边缘计算（-4.36%）[10] --- 注：报告中未涉及量化模型或因子构建的详细方法论，以上均为市场统计指标[1][2][3][4][5][6]。

市场整体表现 - 6月10日三大指数集体调整 沪指跌0.44% 深成指跌0.86% 创业板跌1.17% 科创50指数跌1.47% [2] - 两市超1100只个股上涨 沪深两市成交额约1.42万亿元 [2] 港口航运板块 - 港口航运板块涨幅居前 连云港 南京港 宁波海运 宁波远洋均涨停10% [2] 医药与减肥药板块 - 医药 减肥药板块走强 翰宇药业涨13.58% 众生药业涨10% 一品红涨9.4% 科兴制药 乐普医疗大涨 [2] - 我国创新药领域成果突出 2025年ASCO上共有73项研究中选口头报告 其中11个重磅研究摘要 [2] - 2025年1-5月中国创新药企对外授权交易总金额达455亿美元 超过2024年上半年的交易总额 [3] 美容护理板块 - 美容护理板块走强 豪悦护理涨6.82% 丸美生物 依依股份 稳健医疗 贝泰妮上涨 [3] - 美护板块因国货崛起趋势明显 成长属性突出 品牌分化加剧 优选产品创新带动高成长的标的 [3] 稀土永磁概念 - 稀土永磁概念表现不俗 中科磁业 科恒股份涨20% 银河磁体涨超10% 正海磁材 金力永磁上涨 [3] - 白宫经济顾问表示有信心在美中经贸谈判中就稀土出口问题达成协议 中国商务部已批准一定数量的合规申请 [3] 跌幅较大的板块 - 半导体板块走弱 乐鑫科技大跌6.67% 瑞芯微下跌3.88% [4] - 软件 消费电子走弱 蓝思科技 用友网络 石基信息均下挫 [4] - 新能源 证券等板块表现不佳 钧达股份 迈为股份 东方财富均下挫 [5]

核心观点 - 报告核心观点为当日A股市场整体表现疲软，主要指数多数收跌，市场呈现普跌格局，成交额较前一日显著放量 [1] 市场回顾 - 指数表现方面，沪指下跌0.44%，收于3384.82点；深证成指下跌0.86%，收于10162.18点；科创50指数下跌1.47%，收于982.90点；创业板指下跌1.17%，收于2037.27点 [1] - 个股表现方面，全市场4034只个股下跌，1260只个股上涨，118只个股收平，显示市场跌多涨少 [1] - 市场成交额方面，沪深两市合计成交14154亿元，较上个交易日放量1289.67亿元 [1] - 行业表现方面，申万一级行业涨少跌多，美容护理、银行、医药生物、交通运输、传媒、有色金属等行业领涨，国防军工、计算机、电子、通信、非银金融、建筑材料等行业领跌 [1] - 概念板块方面，离境退税、稀土永磁、一号文件、医美、宠物经济、南京市国资、反关税、短剧游戏、谷子经济、生物育种、智慧农业、仿制药、CRO、干细胞、减肥药等板块涨幅居前 [1]

市场表现 - A股三大指数6月9日全线上涨，沪指涨0.43%至3399.77点，深成指涨0.65%至10250.14点，创业板指涨1.07%至2061.29点，两市成交额1.29万亿元，较前一交易日放量1344亿元 [2][3] - 超4100只个股上涨，创新药、足球概念、稀土永磁、可控核聚变等板块领涨，贵金属、白酒板块下跌 [2] - 隔夜美股三大股指涨跌不一，标普500涨0.09%，纳指涨0.31%，道指微跌0.0%，欧洲三大股指均下跌，富时100跌0.06%，CAC40跌0.17%，DAX跌0.54% [4][5] - 国际油价上涨，WTI原油涨1.10%至65.29美元/桶，布伦特原油涨0.86%至67.04美元/桶 [4][5] 政策动态 - 中美经贸磋商机制首次会议在伦敦举行，中方副总理何立峰与美方代表参会 [6] - 国务院专题学习聚焦科技成果转化，提出要打通创新链与产业链堵点，推动新质生产力发展 [7] - 中办、国办印发民生保障意见，提出取消社保户籍限制、提高最低工资、扩大保障性住房供给等举措，计划新建改扩建1000所以上优质高中 [8] - 北京市出台时尚产业方案，支持开发AI个人计算机、可穿戴设备等智能终端产品，构建互联设备生态系统 [12] 行业数据 - 5月1-18日全国新能源乘用车零售48.4万辆，同比增长32%，渗透率达52%，厂商新能源批发46.7万辆，同比增长23%，渗透率54.4% [11] - 苏州市征集AI技术赋能足球训练方案，涉及运动姿态分析、健康管理、战术优化等领域，要求2025年省联赛前落地应用 [13] 机构观点 - 中信证券认为A股三季度末或迎指数牛市，过渡阶段需关注AI等高景气产业，港股流动性改善或提供增仓机会 [14] - 中金公司预计下半年A股"前稳后升"，配置建议聚焦确定性红利板块及高景气成长赛道 [15] - 天风证券看好可控核聚变商业化前景，预计2030-2035年全球市场规模达2.26万亿元 [16] - 中航证券和浙商证券分析GLP-1药物在减重、NASH等领域的市场潜力，认为布局领先药企将受益 [16] 公司动态 - 亿纬锂能筹划发行H股并在港交所上市 [17] - 中电港遭国家集成电路基金减持1%股份 [17] - 海辰药业澄清固态电池业务未形成收入，百利电气称核聚变相关收入较小 [17] - 华升股份拟收购易信科技100%股权并停牌，派林生物复牌因中国生物受让21.03%股份 [17] 资金流向 - 小金属、文化传媒、贸易行业主力净流入居前，分别达18.09亿元、15.72亿元、15.72亿元，酿酒行业净流出15.18亿元 [18] - 个股方面江淮汽车主力净流入9.70亿元（涨幅9.99%），比亚迪净流出17.55亿元（跌幅3.28%） [19]

股市表现 - 6月9日市场全天震荡走高，创业板指领涨，沪指涨0.43%，深成指涨0.65%，创业板指涨1.07% [3] - 沪深两市全天成交额1.29万亿元，较上个交易日放量1344亿元 [3] - 全市场超4100只个股上涨，创新药、足球概念、稀土永磁、可控核聚变等板块涨幅居前，贵金属等少数板块下跌 [3] 零售业创新 - 商务部公布第一批全国零售业创新提升试点城市共38个，包括北京、上海、广州、深圳等城市，南京、苏州成功入选 [4] 外贸与老字号活动 - 外贸优品中华行江苏站第三场省级活动与2025年江苏省老字号"三进三促"活动暨中国（江苏）老字号博览会同时举办，吸引近300家外贸企业和280余家老字号企业参展 [4] 农业产量 - 睢宁小麦单产提升丰产片典型田块平均亩产达806.2公斤，刷新全省稻茬小麦单产纪录 [4] 外贸数据 - 今年前5个月我国货物贸易进出口总值17.94万亿元，同比增长2.5%，5月进出口3.81万亿元，增长2.7%，出口2.28万亿元，增长6.3% [6] - 前5个月美国为我国第三大贸易伙伴，贸易总值1.72万亿元，下降8.1%，其中对美国出口1.27万亿元，下降8.7%，自美国进口4475.1亿元，下降6.3% [6] 经济指标 - 5月全国居民消费价格同比下降0.1%，环比下降0.2%，PPI同比下降3.3%，环比下降0.4% [6] - 2025年一季度全国跨省异地就医直接结算惠及参保群众7075.26万人次，减少垫付469.92亿元 [6] 美联储与全球经济 - 花旗预计美联储将在2026年1月和3月累计降息50个基点，今年将降息75个基点，即在9月、10月和12月各降息25个基点 [6] 日本大米价格 - 日本大米价格较去年同期上涨98.4%，创下自1971年以来的最大涨幅 [6] 科技与汽车行业 - Canalys预计2025年AI手机渗透率将达到34%，端侧模型的精简以及芯片算力的升级将进一步助推AI手机向中端价位段渗透 [6] - 本田中国5月汽车销量为55,108辆，同比下降16.8% [6] - 谷歌旗下自动驾驶公司Waymo暂停其在洛杉矶市中心的服务，此前在抗议活动期间有数辆汽车起火 [6]

民生政策与经济发展 - 中办、国办印发《关于进一步保障和改善民生着力解决群众急难愁盼的意见》，提出全面取消就业地社保户籍限制、提高最低工资标准、推进灵活就业人员住房公积金制度、新建改扩建1000所以上优质普通高中等措施 [2] - 5月PPI同比下降3.3%，降幅扩大0.6个百分点；CPI同比下降0.1%，消费品价格下降0.5%，服务价格上涨0.5% [2] - 前5个月中国货物贸易进出口总值17.94万亿元，同比增长2.5%，其中出口10.67万亿元增长7.2%，进口7.27万亿元下降3.8% [3] 行业动态与技术创新 - 工信部、民政部联合开展智能养老服务机器人试点工作（2025-2027年），重点提升产品适老化、智能化水平 [3] - 北京市推出扩大时尚消费专项行动，鼓励老字号与知名IP跨界合作，构建"时尚北京IP" [3] - 上海国际碳中和博览会展示可控核聚变、超导电缆等科技成果，预计2030-2035年全球核聚变装置市场规模达2.26万亿元 [5][6] 医药与科技前沿 - 全球最大糖尿病会议（ADA）将聚焦GLP-1类药物多靶点升级与减重策略，GLP-1适应症向减重、NASH等蓝海领域拓展 [7] - 稀土永磁概念走强，商务部表示已依法批准部分稀土出口许可，行业受益于人形机器人需求预期提振 [8] - 创新药ETF成交额创新高，广发港股创新药ETF单日成交69.96亿元，机构认为行业估值修复处于初期阶段 [16] 资本市场与公司公告 - 公募基金年内自购权益类基金达22.68亿元，5月以来富国、博时等多家机构加速自购 [1][15] - 迈信林子公司签订11.84亿元算力服务合同，服务期5年 [10] - 龙净环保股东拟增持1.175-2.35亿元A股股份 [11] - 海南发展拟4.38亿元收购网营科技51%股权 [12][13] - 东星医疗子公司与上海交通大学签订600万元胶原蛋白技术开发合同 [14]

减肥药行业 - Wegovy和Zepbound的成功验证了GLP-1类药物的商业模式和医学价值，市场正从单一靶点转向双靶点（GLP-1+GIP）、三靶点（+Glucagon）甚至四靶点组合（+Amylin/Calcitonin）[1] - 礼来、诺和诺德已展开"三激动剂大战"，平台化研发成为行业主流方向，比拼长期代谢重建能力[1] - 口服版本临床进展显著，诺和诺德的口服Wegovy已获FDA受理，礼来的orforglipron计划年内申报上市[1] - Roche、Viking、Structure等公司快速布局，未来几年可能涌现多个非注射重磅产品，重塑市场结构[1] 稀土行业 - 稀土价格大涨（镝850美元/kg、铽3000美元/kg），北方稀土经营现金流由负转正至4.1亿元[2] - 全球新能源车、风电、人形机器人等新兴需求快速增长，北方稀土有望成为全球稀土结构性紧缺的核心受益者[2] - 北方稀土加速从"资源出口商"向"材料解决方案商"转型，整合下游磁性材料业务提升盈利稳定性和附加值[2] - 推进总投资78亿元的绿色冶炼项目，全面建成后稀土分离产能将突破10万吨，巩固全球产业链主导地位[2] - 研发能力支撑高端磁材、稀土永磁等新应用场景突破，有望获得更强政策支持和产业链话语权[2][3] 扫地机器人行业 - 大疆凭借无人机领域积累的定位导航、图像识别、边缘AI计算等技术优势切入扫地机器人高端市场[4] - 大疆可能以技术创新和产品体验挑战石头科技、科沃斯等高端市场龙头，改变同质化竞争格局[4] - 2024年全球扫地机器人出货量同比增长11.2%，销售额同比增长近20%，高端化趋势加深[4] - 大疆将推动行业从"功能内卷"向"场景体验创新"转型[4] 智能宠物设备行业 - 智能宠物设备向"健康监测+情感交互+行为干预"综合解决方案演进[4] - 物联网、AI、毫米波雷达、AR/VR等技术使设备具备情绪识别、远程互动、疾病预警等功能[4] - 形成"国际品牌主高端、本土品牌守中端"的竞争格局[4] - 绿色宠物用品（如可降解玩具、昆虫蛋白宠粮）成为品牌重要加分项[4] 潮玩行业 - 量子之歌从在线成人教育切入潮玩赛道，把握消费者"即刻满足"和"情绪慰藉"需求上升趋势[4][5] - 转型路径与泡泡玛特一致，打开新增长空间并提升估值容忍度[5] - 净利润同比增长至4,110万元，调整后净利润3,780万元，展现强韧盈利控制力[6] - 教育业务毛利率高达83.1%，潮玩业务并表后整体盈利质量仍具优势[6] - 延续第三方合作销售模式，同时自建零售体系，对标泡泡玛特"IP+零售+社区"闭环模式[6]