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黄金今日行情走势要点分析(2025.7.8)
搜狐财经· 2025-07-08 09:02
黄金周一(7月7日)早盘在3343附近受阻开始下跌,欧盘延续下跌,最低跌至3296附近,随后开始企稳上涨,美盘延续上涨,到尾盘最高上涨至3340附近, 整体走了下探回升的走势,日线收出一根带有长下影线的小实体阳线。 一、基本面 1、特朗普关税政策引发避险需求:7月7日特朗普宣布自8月1日起对日本、韩国进口商品征收25%关税,同时对马来西亚、哈萨克斯坦等多国加征高额关 税,还威胁对金砖国家加征10%额外关税。此举导致美股大跌(道指跌0.94%,标普500跌0.79%,纳指跌0.91%),避险情绪升温,推动金价反弹。 2、中国央行持续购金:中国央行6月连续第八个月增持黄金,体现对黄金战略资产的重视,巩固金价长期支撑,其他新兴市场国家也可能因关税威胁增加黄 金储备。 3、美联储政策与通胀预期:市场关注美联储6月会议记录及官员讲话,目前预计7月维持利率不变概率95%,9月降息概率约60%。特朗普关税政策或加剧通 胀,若通胀持续,美联储可能推迟降息,短期利空金价;但长期通胀升温及美国赤字膨胀(未来十年超3万亿美元),将增强黄金抗通胀吸引力。 从指标来看,均线处于走平状态,这意味着短期内需重点关注行情的震荡情况。日内交易 ...
欢迎进入链接网页右侧下载本周财经数据与事件精美周历壁纸:今日有1310亿元7天期逆回购到期、 澳洲联储利率决议、美国6月纽约联储1年通胀预期。
快讯· 2025-07-08 08:38
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研究所晨会观点精萃-20250708
东海期货· 2025-07-08 08:30
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 海外美国关税风险短期加剧,全球风险偏好整体降温;国内经济增长加快、政策刺激及市场回暖使国内风险偏好升温;各资产走势有别,需根据不同情况操作[2] 各板块总结 宏观金融 - 海外关税风险短期加剧,美元指数反弹,全球风险偏好降温;国内经济增长加快、政策刺激使国内风险偏好升温[2] - 股指短期震荡偏强,谨慎做多;国债短期高位震荡,谨慎观望;商品板块中,黑色短期低位震荡反弹,谨慎做多;有色短期震荡回调,谨慎观望;能化短期震荡,谨慎观望;贵金属短期高位震荡,谨慎做多[2] 股指 - 国内股市在多板块带动下小幅上涨,基本面和政策面使国内风险偏好升温,交易逻辑聚焦国内增量政策和贸易谈判进展,后续关注相关情况,短期谨慎做多[3] 贵金属 - 特朗普关税临近推升避险情绪,但美元走强带来上行压力;非农数据使降息预期降温,美债收益率反弹压制金价;“大美丽法案”使黄金中长期支撑稳健;关税扰动使黄金波动率短期回升[4] 黑色金属 钢材 - 期现货市场小幅回落,成交量低位运行,市场关注焦点转向关税;越南对中国热轧钢征反倾销税影响出口,淡季影响需求,限产使铁水产量下降,但成品材产量回升,成本端支撑强,短期区间震荡[5][7] 铁矿石 - 期现货价格小幅回落,铁水产量下降体现限产效果,季末冲量后发货量回落、到港量回升,关注铁水产量,若下行矿石有补跌可能[7] 硅锰/硅铁 - 现货价格持平,钢材产量回升使铁合金需求尚可,但铁水产量下降成材产量或降;锰矿报价及成交上行,部分地区开工有波动;短期市场区间震荡[8] 纯碱 - 主力合约偏弱运行,受玻璃产业减产担忧影响价格先涨后落;供应上开工率和产量下降,需求下游日熔量略增、订单微增,利润周环比减少;长期供应宽松,不宜追多[9] 玻璃 - 主力合约价格偏弱运行,受反内卷政策影响价格拉涨;供应上日熔量微增但有减产预期,需求终端地产弱势,利润有所增加但仍处低位;供应减产预期支撑价格[10] 有色新能源 铜 - 临近期限市场或波动,贸易关税明确或助市场走高;国内精炼铜产量增加,需求增速高使库存良好[11] 铝 - 沪铝价格下跌受关税担忧影响,持仓量下降,LME库存和国内库存增加[11] 铝合金 - 步入需求淡季,订单增长乏力,但废铝供应偏紧支撑价格,短期震荡偏强,上方空间有限[11] 锡 - 供应端开工率回升,矿端趋于宽松;需求端光伏等需求疲软,库存增加;预计短期震荡,中期价格上行空间受压制[12] 碳酸锂 - 主力合约结算价波动小,持仓量多;现货报价稳定;供给端有矛盾,成本支撑强,震荡偏强[13] 工业硅 - 主力合约结算价稳定,持仓量多;现货反弹;西南开工提升、北方开工减少致产量下降,关注北方复产,震荡偏强[13] 多晶硅 - 主力合约结算价远月强劲,持仓量增加;现货报价持平;受益“反内卷”题材,震荡偏强[13][14] 能源化工 原油 - 强劲需求抵消增产和关税担忧,OPEC+增产但实际产量低于计划,沙特上调官价,短期油价震荡[15] 沥青 - 油价低位,沥青价格震荡;发货量下行,厂库去化但幅度降低,基差回升,社库累积有限,关注需求旺季去化情况,跟随原油高位波动[15] PX - 原油溢价回吐后偏强态势改变,外盘价格和价差收缩,产业利润降低;PTA开工恢复有支撑,走弱态势缓于下游[15] PTA - 现货流动性缓解,港口库存增加,基差和月差走弱;下游开工走低,负反馈持续,原油增产使价格有下行空间[16] 乙二醇 - 港口库存去化,总开工下降使供应压力减弱,但下游开工走低制约库存去化,工厂库存平稳去化,短期筑底,跟随聚酯板块偏弱运行[16] 短纤 - 原油价格回落带动回调,跟随聚酯板块偏强震荡;终端订单一般,开工下行,库存高位,去化待旺季备货,成本支撑下行,中期弱震荡[16] 甲醇 - 内地检修、到港减少使现货有支撑,但国际开工回升使供需预期转差,政策扰动下小幅反弹,关注做空机会[16] PP - 检修和新产能投放并存,供应压力缓解;下游需求淡季,供需失衡,基本面压力大,投产兑现后价格预计下跌[17] LLDPE - 装置检修增加但产量同比偏高,下游需求淡季走弱,预期累库,价格承压,成本利润有压缩空间[17] 农产品 棕榈油 - 国内棕榈油商业库存环比略减、同比增加;马棕6月产量或减、出口或增、库存或收缩,关注美国EPA听证会结果,上方受增产和原油承压限制[19] 玉米 - 进口玉米拍卖和新麦替代使贸易出货增加,期货预期走弱,但下方贴水难;今年进口量预估有限,不影响新季行情;新季预期秤价同比上涨,病虫害风险或计价[19][21] 美豆 - 隔夜美豆收跌,种植面积计价完成,7 - 8月天气关键;目前产区环境利于生长,优良率稳定;关税大限使出口不确定风险增加,多头避险增多[20] 豆菜粕 - 大豆库存减少、豆粕库存增加,油厂开机稳定,供需宽松,市场心态偏弱;国内进口大豆到港量大,供给压力难缓解,弱基差预期不变;美豆稳定为豆粕提供支撑[20] 豆菜油 - 毛豆油产量环比减少、同比增加,菜油库存下降;菜油受政策和国际行情支撑,豆油库存加速修复;豆菜油缺乏独立行情,受棕榈油支撑且有拖累,豆棕价倒挂[20] 生猪 - 头部企业出栏意愿不高,7月出栏供应或收缩,8 - 9月旺季盈利预期降低,逢高出栏意愿强;二次育肥成本提高,补栏谨慎,预计7 - 8月二育出栏限制猪价上涨[21]
浙商证券浙商早知道-20250708
浙商证券· 2025-07-08 07:40
报告核心观点 - 2025年Q3国内权益市场或“以我为主”,A股建议以银行为压舱石,均衡配置券商、军工和TMT板块;海外关注美元资产配置再平衡,美股可能韧性强于预期,但需警惕滞胀预期潜在抬升可能性的扰动 [6] - 轻工制造行业下半年“新”消费仍是明确投资主线,推荐景气类成长和价值类白马 [5] 市场总览 大势 - 7月7日上证指数上涨0.02%,沪深300下跌0.43%,科创50下跌0.66%,中证1000上涨0.24%,创业板指下跌1.21%,恒生指数下跌0.12% [3][4] 行业 - 7月7日表现最好的行业为综合(+2.57%)、公用事业(+1.87%)、房地产(+1.68%)、轻工制造(+1.52%)、环保(+1.1%);表现最差的行业为煤炭(-2.04%)、医药生物(-0.97%)、通信(-0.77%)、家用电器(-0.7%)、电子(-0.67%) [3][4] 资金 - 7月7日全A总成交额为12271亿元,南下资金净流入120.67亿港元 [3][4] 重要观点 浙商轻工制造半年行业策略报告 - 所在领域为轻工 [5] - “新”消费底层逻辑是经济转型期人口代际迭代、消费观念变化,虽定价充分,但考虑中期业绩成长消化估值,下半年仍是投资主线 [5] - 驱动因素是新消费景气度延续,传统消费业绩出现拐点 [5] - 与市场差异在于推荐景气类成长(聚焦悦己消费、产品为王)和价值类白马(首选底部夯实的优质制造) [5] 浙商策略深度报告 - 所在领域为策略 [6] - 观点变化方面,国内权益市场或“以我为主”,A股以银行为压舱石,均衡配置券商、军工和TMT板块;海外2025年Q3全球资金“去美元化”趋势放缓,关注美元资产配置再平衡,美股短期上行动能仍存,但需警惕“滞胀交易”反复,Buy The Dip策略或仍有效 [6][7] - 驱动因素需关注美国对华90天24%关税豁免期结束时点(8月中上旬)和美股25Q2财报兑现情况,TACO交易存在反转风险 [7] - 中长期美元进入1970年以来第三轮下行周期确定性较强,2025年Q3美债利率可能高位震荡,关注再度配置窗口期 [7]
高盛预计美联储将在9月份降息
快讯· 2025-07-08 07:29
美联储降息预期调整 - 高盛预计美联储将在9月份降息,比此前预测提前三个月 [1] - 降息预期调整反映出与关税相关的通胀比预期温和,以及反通胀力量正在形成 [1] - 反通胀力量包括工资增长放缓和需求减弱 [1] 降息时间及幅度 - 高盛美国首席经济学家David Mericle估计9月份降息的几率略高于50% [1] - 预计9月、10月和12月将各降息25个基点 [1] - 2026年初还会再降息两次 [1] 终端利率预期调整 - 高盛将终端利率预期从3.5%-3.75%下调至3%-3.25% [1]
巴西央行连续六周下调该国2025年通胀预期
快讯· 2025-07-08 04:24
智通财经7月8日电,巴西中央银行发布最新一期《焦点报告》,将2025年通胀率预期由此前的5.20%下 调至5.18%,为连续第六周下调该项指标。根据巴西国家货币委员会设定,该国2025年通胀控制目标为 3%,允许上下浮动1.5个百分点。尽管通胀预期有所回落,但仍高于目标区间上限,市场普遍认为实现 通胀控制目标仍面临挑战。为应对通胀压力,巴西央行自去年以来已连续七次上调基准利率,目前维持 在15.0%的高位。巴西央行表示,将继续评估货币政策传导效果,不排除在必要时进一步加息的可能 性。报告显示,2025年国内生产总值(GDP)增速预期由2.21%上调至2.23%。同时,汇率预期保持稳 定,市场预计2025年底美元兑巴西雷亚尔汇率为5.70。目前市场普遍对巴西经济增长前景持谨慎乐观态 度。巴西中央银行每周定期发布《焦点报告》,通过对100余家金融机构的调研,对国内重要经济数据 的形势与趋势做出预测。 巴西央行连续六周下调该国2025年通胀预期 ...
高盛预计美联储9月降息,下调终端利率预期
快讯· 2025-07-08 02:11
预计终端利率为3%-3.25%,之前预计为3.5%-3.75%。 高盛:美联储可能会在9月份下调政策利率。 通胀的影响程度趋于温和,通胀放缓,都可能会支持美联储提前降息。 ...
中国建筑20250707
2025-07-08 00:32
纪要涉及的行业和公司 - 行业:大建筑央企、金融行业、建筑板块 - 公司:中国建筑、中国交建、中国化学、中国中铁、中国铁建、中国电建、中国能建、中国中冶 纪要提到的核心观点和论据 1. **中国建筑投资价值高** - 股息率约 4.6%,高于银行板块平均,且 2025 年派息平稳,分红和业绩预期支撑股息率[2][4] - 一季度归母净利润正增长,预计上半年稳定增长,订单充足,盈利能力和分红稳定性好[2][4] - PB 约 0.5 倍,PE 约 5 倍,均处三年低位,市场关注度提升但情绪悲观,估值修复空间大[2][4] - 下半年专项债发行加速,监管加强专款专用,资金环境改善,推动项目开工,利于基本面和盈利能力提升[2][4] 2. **市场风格具备切换基础** - 今年以来小票表现亮眼,但上周个股分化,建议关注底部未涨权重股,与中字头央企匹配度高[6] 3. **牛市预期下大金融央企有望成焦点** - 复盘 2008 - 2009 年和 2014 年牛市,小票先启动,大行情时权重股发力 - 2014 年牛市中,八大建筑央企在“一带一路”提出前跑赢沪深 300 指数约 20%,2014 年 11 月至 2015 年 6 月超额收益 140%,申万一级行业排名第三 - 2008 - 2009 年牛市启动后,大金融央企表现出色,申万 31 个行业中排名第六[7] 4. **推荐关注大金融央企** - 中国建筑股息率高,启动可能性大,建议关注 - 大建筑央企板块性同涨同跌,中国交建弹性大,还应关注中国化学等其他建筑央企 - 这些企业高股息,近期保险资金和偏绝对收益资金关注度增加[8][9] 其他重要但可能被忽略的内容 - 大金融央企底部特征明显,下行空间有限,建议左侧布局把握投资机会[3][4][5] - 中国交建今年以来跌幅约 12%,中国建筑跌幅不到 2%[4]
今日重点关注的财经数据与事件:2025年7月8日 周二
快讯· 2025-07-08 00:09
相关链接 今日重点关注的财经数据与事件:2025年7月8日 周二 ① 07:50 日本5月贸易帐 ② 12:30 澳洲联储公布利率决议 ③ 13:30 澳洲联储主席布洛克召开新闻发布会 ④ 14:00 德国5月季调后贸易帐 ⑤ 14:45 法国5月贸易帐 ⑥ 18:00 美国6月NFIB小型企业信心指数 ⑦ 23:00 美国6月纽约联储1年通胀预期 ⑧ 次日00:00 EIA公布月度短期能源展望报告 ⑨ 次日04:30 美国至7月4日当周API原油库存 ...