公募基金持仓变动 - 2025年二季度公募基金前十大重仓股为腾讯控股、宁德时代、贵州茅台、美的集团、紫金矿业、小米集团-W、立讯精密、阿里巴巴-W、新易盛、中芯国际 [1] - 小米集团-W和新易盛新晋前十大重仓股，比亚迪和五粮液退出 [1] 住房租赁政策 - 国务院公布《住房租赁条例》，自2025年9月15日起施行，旨在规范租赁市场并建立租购并举制度 [3] - 设区的市级以上地方政府需建立住房租金监测机制，定期公布租金水平信息 [3] 新能源汽车行业规范 - 广东和安徽两省将优化新能源汽车产业竞争秩序，包括提高质量管理、优化供应商货款支付流程等 [5] - 广东省出台政策鼓励整车和零部件企业协同创新，整车企业承诺供应商支付账期不超过60天 [5] 房地产行业动态 - 2025年上半年房企交付套数普遍下降，绿地、融创、建业等交付规模下降超50% [8] - 中指研究院表示交付高峰已过，企业或将重启经营活动 [8] 半导体行业进展 - 八亿时空建成国内首条百吨级半导体KrF光刻胶树脂产线，达产后预计营收超亿元 [8] - 公司计划未来五年具备年产200~300吨高端光刻胶树脂的能力 [8] 食品行业扩张 - 三全食品拟投资2.8亿澳元（约13.10亿人民币）在澳大利亚建设生产基地，拓展澳新及东南亚市场 [8] 公司法律风险 - 银河电子子公司合肥同智机电涉嫌单位行贿，案件尚未开庭审理 [10] 股权变动与重组 - 东方财富股东沈友根拟以21.66元/股转让1%股份，受让方为17家机构投资者 [11][12] - 江特电机实控人筹划控制权变更，股票停牌 [12] - 大连圣亚筹划定增可能导致控制权变更，股票停牌 [12] - 安宁股份拟以65.08亿元收购攀枝花经质矿产等三家公司100%股权 [13] - 云南铜业拟23.24亿元购买凉山矿业40%股份，交易后凉山矿业将成为控股子公司 [15] - 汇绿生态筹划购买武汉钧恒49%股权，股票停牌 [15][16] - 纳尔股份终止取得江西蓝微电子控制权事项 [16] 资本市场动态 - 胜宏科技筹划港股上市，细节尚未确定 [17] 科技与AI领域 - 飞荣达通过英伟达供应商认证，尚未批量交货 [19] - 有方科技拟签订40亿元服务器采购合同，用于算力云服务业务 [19] 智能制造与连接器 - 北路智控拟投资6亿元建设矿山智能驾驶产业化基地，预计2030年达产后年产值超8亿元 [21] - 华丰科技拟定增募资不超10亿元，用于高速线模组扩产等项目 [21] 白酒行业人事变动 - 洋河股份47岁顾宇当选董事长，成为A股百亿营收白酒企业最年轻掌舵人 [22] 基建与能源合同 - 中国电建上半年新签合同金额6867亿元，同比增长5.83%，能源电力业务增长12.27% [24][25] 医疗技术突破 - 赛诺医疗新型药物洗脱支架系统获美国FDA附条件批准，为国产原研产品 [26] 检测与机器人合作 - 中钢天源子公司参与雅鲁藏布江水电站原材料检测业务 [27] - 东方精工与乐聚机器人签订战略合作协议，聚焦具身智能机器人方向 [28]

重大项目进展 - 四川长江工业园区下一代高安全电池及全固态电池产业化（一期）项目预计10月投产，首批0.5GWh高安全电池生产线进入设备安装调试阶段 [1][6] - 成都科创生态岛25栋建筑全面封顶，包括249米超高层N1塔楼 [2] 固定资产投资数据 - 2025年上半年四川省固定资产投资（不含农户）同比增长2.7%，增速较上年全年回升0.3个百分点 [3] - 高技术制造业投资、设备工器具购置投资均实现两位数增长 [3] - 产业投资同比增长12.6%，占全省投资比重30.4%，其中制造业投资占比20.8%，较上年全年提高1个百分点 [4] 重点项目结构 - 2025年第一季度推进2956个重大项目，总投资1.13万亿元，创新及产业发展项目占比56%（1341个项目/6332亿元） [4] - 810个省重点项目中产业项目占比超半数（445个），聚焦新质生产力（云计算中心、AI数据中心、低空经济产业园等） [5] - 上半年省重点项目年度投资完成率超50% [5] 新质生产力投资 - 高技术制造业投资同比增长10.2%，贡献率23.3%（较上年全年+2.9个百分点） [5] - 六大优势产业投资同比增长12.5%，清洁能源产业投资增长22.5%（贡献率38.9%） [5] 设备与技术升级 - 设备工器具购置投资同比增长18.7%，拉动全部投资增长1.4个百分点，涉及项目4559个（同比+13.4%） [7] - 成都天马精密机械投资6.45亿元建设轴承智能制造项目，实现风电主轴轴承国产替代 [8] 民间投资动态 - 民间投资同比增长2.4%（上年全年为下降1.3%），交通运输/仓储/邮政业民间投资增长19.4%（拉动民间投资增长0.7个百分点） [8] - 四川省率先推动重大工程向民间资本开放，引大济岷工程吸引近百家民间资本企业参与 [9]

科创板发展概况 - 科创板坚守"硬科技"定位六年，上市公司达589家，总市值超7万亿元，覆盖集成电路、生物医药、新能源等领域 [1] - IPO与再融资合计募资1.1万亿元，支持硬科技企业成长 [11] - 54家上市时未盈利企业中22家已盈利"摘U"，20家第五套标准企业中19家产品获批上市 [14] 制度创新与改革 - 构建多元包容发行上市制度，第五套标准允许未盈利企业上市 [7][10] - 2024年推出"1+6"改革：设科创成长层，扩大第五套标准至人工智能、商业航天、低空经济行业 [24] - 改革措施包括试点IPO预审阅、引入专业机构投资者等，强化技术积累评估 [24][26] 产业链协同效应 - 集成电路产业链聚集120家企业，形成设计、制造、封测等完整链条 [17] - 中芯国际IPO募资532亿元，带动半导体设备、材料等上下游协同发展 [17] - 超六成公司创始团队为科研人才，近三成实控人拥有博士学历 [21] 资本与科技循环 - 约九成科创板公司上市前获创投支持，科创板引导投资转向硬科技赛道 [18][19] - 161只科创板指数产品规模达2600亿元，机构投资者持仓占比超六成 [21] - 基金持仓市值超1.2万亿元（同比+37%），境外机构持仓占比超3% [21] 企业成长案例 - 拓荆科技上市后突破研发资金瓶颈，首年即盈利 [13] - 泽璟制药上市后加速新药研发，3款产品获批 [14] - 宇树科技等多家企业近期启动科创板IPO，上半年受理企业中科创板占比超70% [6] 未来发展方向 - 加速向"重长期价值"的科技叙事逻辑转变，培育新质生产力 [26] - 需完善分层管理机制和投资者保护，优化欺诈发行惩戒措施 [29] - 推动科技、资本、人才三链融合，吸引国际长线资本 [21][26]

重要市场新闻 - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.04%，纳指涨0.38%，标普500指数涨0.14% [1] - 贵金属、金属与采矿板块涨幅居前，世纪铝业涨超9%，美洲白银公司、泛美白银涨近5%，赫克拉矿业涨超4% [1] - 热门科技股多数上涨，谷歌涨超2%，Meta、博通、亚马逊涨超1% [1] - 中概股收盘涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.28%，虎牙涨超16%，蔚来涨近3%，拼多多涨超2%，理想汽车跌超4%，京东跌超1% [1] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.55%报3410.3美元/盎司，COMEX白银期货涨2.02%报39.24美元/盎司 [1] - 国际油价微跌，美油主力合约收跌0.41%报65.78美元/桶，布伦特原油主力合约跌0.36%报69.03美元/桶 [1] - 欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.08%报24307.8点，法国CAC40指数跌0.31%报7798.22点，英国富时100指数涨0.23%报9012.99点 [1] 行业掘金 海南自由贸易港跨境资产管理试点 - 国家金融监督管理总局海南监管局等部门联合印发《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》，支持境外投资者投资海南自贸港内金融机构发行的理财产品、证券基金期货经营机构私募资产管理产品、公开募集证券投资基金、保险资产管理产品 [2] - 试点业务有利于丰富跨境金融产品供给，为境外投资者投资境内市场探索新渠道，吸引境内外资产管理机构到海南展业 [2] - 央行就《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》公开征求意见，优化银行类CIPS直接参与者规则，拓展银行参与跨境人民币支付与金融市场业务空间 [2] - 相关概念股包括新国都、天阳科技、拉卡拉等 [2] 人形机器人产业发展 - 宇树科技已开启上市辅导，由中信证券担任辅导机构，智元、云深处科技等机器人头部企业也有上市计划 [3] - 2025年有望成为人形机器人从0到1阶段的关键时点，行业头部公司加速推进零部件性能升级和成本降低 [3] - 具身智能市场规模加速打开，预计2026年突破万亿规模 [3] - 相关概念股包括东土科技、汉宇集团、汉威科技等 [3] 低空经济发展 - 首届国际低空经济博览会将于7月23日至26日在国家会展中心（上海）举办，300多家展商参展，展示全球低空技术革命性突破 [4] - 超过19件全球首发产品、25件全国首发产品将在展期内亮相，无人机、eVTOL主导技术迭代 [4] - 低空经济应用场景包括物流配送、城市交通、应急救援等 [4] - 全国30个省份将低空经济发展纳入地方政府工作报告，预计2025年我国低空经济市场规模达1.5万亿元，2035年达3.5万亿元 [5] - 相关概念股包括商洛电子、深城交、苏交科等 [5] 避雷针 - 中亚股份董事长、实控人史中伟及其一致行动人计划减持不超过510.86万股（占剔除回购股份后公司总股本1.27%） [6] - 东材科技董事长唐安斌因个人资金需求计划减持不超过383万股（占公司当前总股本0.43%） [6] - 天创时尚股东Visions Holding（HK）Limited计划减持不超过419.7万股（占公司股份总数1%） [6]

战略合作协议签署 - 中豫航空集团所属河南航投与航天时代飞鹏、郑州航空港区管委会签署战略合作协议，通过"业务合作+产业投资"模式引入中大型无人机生产线 [1] - 该项目是河南省首个中大型无人机整机生产制造项目，将有力支撑低空经济产业集群打造和布局 [1] - 协议三方将发挥各自优势，在郑州航空港区打造集制造、运营、维修和培训于一体的低空经济产业集群 [1] 项目背景与基金支持 - 该项目是中豫航空集团牵头成立的河南首只低空产业基金的首批重点储备项目 [1] - 引入的是航天时代飞鹏旗舰产品FP-981CS中型无人机生产线 [1] 无人机产品特性 - FP-981CS中型无人机最大起飞重量105千克，航程550千米 [1] - 具备长航时、作业范围广、起降场地要求低等特点 [1] - 已取得特殊适航证，应用于河南、内蒙古、江苏等多地航空应急救援体系 [1] 公司背景与合作基础 - 航天时代飞鹏由中国航天科技集团发起，联合国内科技型物流龙头企业设立 [2] - 具有国内领先的中大型无人机研发体系、适航资质和谱系化产品 [2] - 是国内仅有的五家大型无人机适航证持证单位之一 [2] - 中豫航空集团和航天时代飞鹏互为重要战略合作伙伴 [2] - 双方在无人机制造、通用机场运营、无人机培训、应用场景开发等领域具有广泛合作基础和发展空间 [2]

浙江省低空经济产业基金成立 - 浙江省首只省级低空经济产业基金在台州湾新区注册成立 聚焦低空经济全产业链发展 [1] - 基金采用省、市、区三级联动模式 为浙江竞逐低空经济新赛道注入动能 [1] - 台州作为浙江省唯一的陆岛联动低空先飞区 已集聚80家上下游企业 [1] 台州低空经济产业生态 - 台州建成13处无人机起降场和4条低空航路 打造45个"低空+"应用场景 [1] - 构建"整机+关键零部件+新材料+通用机场+运营服务"全产业链生态圈 [2] - 包含4家国家级专精特新"小巨人"企业 覆盖从整机到航电、复材等全产业链 [2] 企业动态与投资 - 台州翔龙航空科技与浙江图鸟低空经济获得中国民航局CCAR-92部运营合格证 [1] - 北京蜂巢空天科技投资5亿元建设年产500套中大型无人机及智能机场生产线 [1] - 蜂巢空天董事长表示约90%的无人机零部件能在台州配齐 [1] 低空经济应用场景 - 开通浙江首条陆岛无人机物流航线 使海岛生鲜运输成本降低60% [2] - 计划开通湾新区与大陈岛的常态化低空物流航线 布局若干无人机起降点 [2] - 应用场景包括植保无人机、无人机灯光秀、"低空+政务"等 覆盖多个领域 [3] 产业基础设施 - 建成建筑面积35万平方米的低空经济产业园 支持企业"拎包入驻" [3] - 建筑面积42万平方米的空天产业创新服务综合体提供"一站式"培训检测服务 [3] - 拥有5个省级平台和15家科创平台 加速关键技术突破与商业化应用 [3] 产业发展成果 - 星空智联科技实现在轨运行30颗卫星 成为国内首家面向全球提供低轨卫星通信服务的商业航天企业 [3] - 今年上半年新增4家配套企业签约落户 台州空天经济高地加速构筑 [4] - 台州空天产业经历无中生有、从有到优、从优到精三个阶段发展 [2]

低空物流发展现状 - 安徽作为全国首批低空空域管理改革试点省份，通过政策引导、场景拓展、设施完善、产业集聚推动低空物流规模化应用[1] - 2024年安徽低空经济产业规模突破550亿元，同比增长21.3%，集聚产业链上下游企业356家，其中规上企业172家[8] - 截至2024年底，安徽省无人机飞行超3217万架次、224万小时，较2023年分别增长61%、48.7%[9] 应用场景拓展 - 合肥医疗机构采用无人机运输血浆等急救物资，时速超60公里的无人机已实现常态化运行超万架次[2] - 芜湖推出全国首个长江船舶不停航配送服务，中型物流无人机30分钟完成补给，较传统方式节省4小时和300元成本[3] - 东汇储运公司截至2025年5月完成947次配送任务，累计载重4.2吨，飞行里程4154公里[4] - 黄山风景区使用载重100公斤VF180P无人机6分钟完成1000米海拔落差运输[6] 政策支持体系 - 2024年11月国家印发《有效降低全社会物流成本行动方案》鼓励低空物流发展[3] - 安徽出台《安徽省航空物流发展规划(2023-2035年)》等文件构建全链条支持体系[4] - 2024年4月《安徽省加快培育发展低空经济实施方案》提出打造合肥、芜湖双核联动发展格局[6] 装备制造突破 - 芜湖联合飞机科技TD550D无人直升机获全国首张型号合格证[7] - 安徽劲旋风航空XF2-T螺旋桨成为国内首个集齐三证的民营通航螺旋桨企业[7] - 羲禾航空在螺旋桨技术创新方面取得突破，产品完成百万飞行小时以上试验[7] 基础设施建设 - 安徽累计划设84个低空空域、70条航线，2025年新增空域和航线分别增长43%、50%[9] - 已建成9个通用机场，在建2个，超100个临时起降点投入运行[11] - 建成19个ADS-B地面基站和13个VHF甚高频站点，实现500米以上高空全方位监视[11] 科技创新驱动 - 芜湖多域无人系统技术中心开发330系列四涵道飞行器，实现陆空两栖作业[12] - 德智航创工业级无人机续航4小时、飞行高度4200米，强化大型无人机设计能力[13] - 合肥成立三大研究院聚焦适航审定、电池技术、空管系统等关键技术攻关[14]

可转换公司债券发行上市基本情况 - 公司发行218.50万张可转债，每张面值100元，实际募集资金净额为2.1175亿元 [1] - 可转债于2023年8月17日在深交所挂牌交易，债券简称"聚隆转债"，债券代码"123209" [2] - 可转债期限为6年，自2023年7月26日至2029年7月25日 [2] - 转股期自2024年2月1日起至2029年7月25日止 [2] - 票面利率逐年递增，第一年0.3%至第六年3.0% [2] - 初始转股价格为18.27元/股，当前转股价格为17.77元/股 [2] 可转债交易异常波动情况 - 可转债交易价格连续3个交易日（2025年7月17日、18日、21日）收盘价格涨幅偏离值累计超过30% [2] - 公司对异常波动情况进行核实，询问控股股东、实际控制人及董监高人员 [3] - 公司确认不存在应披露而未披露的重大信息 [4] 市场动态与业务关联 - Autocraft与中国企业时的科技签署10亿美元采购协议，涉及350架E20eVTOL [3] - 公司控股子公司南京聚隆复合材料技术有限公司专注于航空航天、低空经济等领域的复合材料研发与销售 [3] - 2024年度该子公司营业收入约0.3亿元，占公司整体营收比例较小 [3] 转股价值与赎回条款 - 可转债当前转股价值为205.853元，转股溢价率为-0.21% [3][5] - 公司股票价格自2025年7月3日至16日已有10个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%（23.426元/股） [5] - 若股价持续高于转股价格的130%，可能触发可转债有条件赎回条款 [5] 信息披露与编制进展 - 公司2025年半年度报告编制工作有序筹备中，未向第三方提供 [5] - 公司指定《证券时报》《中国证券报》及巨潮资讯网为信息披露媒体 [5]

链博会概况 - 第三届中国国际供应链促进博览会于7月16日至20日在北京举行，中外参展企业和机构达1200家，线上线下观众超21万人次，同比增长5% [2] - 参展商和专业观众精准匹配2.4万次，是上届的4倍，首发首展首秀152项新产品新技术新服务，同比增长67% [2] - 现场签署合作协议及达成意向超6000项，链博首发站发布55项，直播观看人数超5000万人次 [2] 国际化参与 - 境外参展商占比逐年攀升，从首届26%升至本届35%，覆盖75个国家和地区，世界500强及行业龙头企业占比超65% [2] - 美国企业数量继续位列境外参展商之首，参展企业数量同比增长15%，参展面积增10%，60%为世界500强企业 [4] - 英伟达CEO黄仁勋连续4天出席活动并发表主旨演讲，苹果、特斯拉、霍尼韦尔等连续三届参展 [3][4] 产业链合作与创新 - 举办70场会议活动，1.4万余人参会，参展商举办上千场推介会等技术交流活动，较上届大幅增加 [6] - 空客首次参展即联合上下游10家合作伙伴展示大飞机全产业链，金马衡器与基硕科技通过链博会达成合作并签署新协议 [6] - 普华永道首次参展并聚焦低空经济，认为中国在先进制造领域具全球领先优势，需强化资源模式和风险管理体系 [7] 市场信心与投资环境 - 嘉吉中国区副总裁表示中国占全球17%人口，是最大食品消费国和进口国，公司在中国拥有50个运营点及7000多个就业岗位 [4] - 中国优化营商环境和扩大开放的决心为外资企业提供更多机遇，稳定的投资环境是企业长期发展的前提 [4] - 中美产业链供应链合作是大局，中国将长期成为外资企业投资沃土，扎根中国是投资未来的正确选择 [5] 后续展望 - 第四届链博会已有102家企业和机构签署参展协议，现场签约数量同比增加50% [7]

无人机执照考证热潮 - 大学生成为考证主力群体，占同期培训学员的三分之一，涵盖法律、管理、摄影等非工科专业学生 [2][3][4] - 超视距操控员执照（中型多旋翼）最受欢迎，因其可执行电力巡检、物流调运等复杂任务，需25天培训周期，市场价格约11000元 [3][10] - 暑期培训机构推出优惠，单考机长证费用约9800元，机长证+教员证组合费用达2.3万-2.4万元 [4][10] 行业规模与人才缺口 - 截至2024年底，全国注册无人机217.7万架，同比增长98.5%，持证飞手仅24.73万人 [7][8] - 培训机构数量激增，从2024年底1300家增至2025年7月的3400家，新增机构需4000-6000名教员 [8][11] - 教员月薪达8000-10000元，飞行控制系统工程师月薪超3万元，维修及应用技术人员同样紧缺 [11][12] 职业发展路径与收入潜力 - 持证者可从事物流、巡检、测绘、航拍等领域，自由职业者通过植保或吊运日收入可达2000-4000元 [11][12] - 就业需具备三项能力：能适应野外作业、持有汽车驾照、掌握至少一项无人机应用技能如巡检或航拍 [12] - 培训机构扩建显著，某公司飞行基地扩至20万平方米，员工从40人增至200人 [10] 政策与市场驱动因素 - 《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》实施后，持证成为小型/中型/大型无人机操控的硬性要求 [2][14] - 低空经济爆发式增长催生百万级人才需求，考证热反映行业规范化趋势 [14] - 选择培训机构需核查"三证一域"（营业执照、训练合格证、运营合格证、合法空域） [12]