文章核心观点 - 兴化农商银行通过多元化、场景化的宣传推广活动，积极普及数字人民币，旨在提升公众认知与使用率，并将其融入日常生活以助力普惠金融与乡村振兴 [1][2][3] 推广策略与活动形式 - 公司采取“线上+线下”多元形式，深入社区、商圈、企业、校园等场景进行宣传 [1] - 每季度在沙沟古镇开展街头集中宣传推广活动，通过发放折页及现场讲解向游客和群众普及知识 [1] - 配套推出“一分购”、“数币支付满减”、“兴商惠民”等消费活动，通过“商户端+客户端”活动吸引参与 [1] - 围绕大型商圈“东方商厦”的服饰、鞋包、影院等消费场景，叠加开展“一分购”、“数币支付满减”等营销活动进行让利推广 [2] 具体场景与生态构建 - 结合“数币＋乡旅”特色，打造沙沟古镇“数币特色村镇”，旨在建立集乡旅、商务于一体的“乡旅数币示范村镇” [1] - 着力打造大型商圈“东方商厦”数字人民币应用示范区，以形成规模示范效应，推动群众支付方式转向数字人民币 [2] - 以深入走访和立体宣传为核心，构建覆盖广、场景多、体验佳的“数字人民币便民服务圈” [2] - 针对菜场、商超等高频消费场景，为商户一对一开通钱包并讲解操作，提升所在乡镇核心商圈商户支持率 [2] - 走进社区广场、菜市场、商超、公交站等高频消费场景，发放手册并指导支付体验，让市民直观感受优势 [3] 组织与执行保障 - 成立以90后新员工为主的“星火”宣传小队，成员涵盖业务骨干、内训讲师与技术专员，负责宣传推广相关工作及动态 [3] - 常态化组织多维度的宣传活动 [3] - 通过系统性走访，为镇区主要商业街道、零售店铺的商户现场开通数字人民币收款功能，确保商户能用、会用、愿用 [2] 未来发展规划 - 公司将持续探索和深化数字人民币在农村地区的应用场景 [3] - 计划实现同步系统优化、抢抓数字人民币试点机遇 [3] - 着力推进数字人民币推广与践行普惠金融、助力乡村振兴有机融合，以实现数字人民币应用增量扩面 [3]

人民币汇率表现与关键水平 - 2026年1月20日，人民币对美元即期汇率盘中突破6.96关口，最高涨至6.9593，创下自2023年5月17日以来、整整32个月的新高 [1] - 离岸人民币汇率表现更强，盘中最高触及6.95285，同样刷新了2023年5月15日以来的纪录 [1][3] - 从年初至1月20日，在岸和离岸人民币对美元升值幅度分别达到0.4%和0.3% [3] 人民币升值的驱动因素 - 核心支撑是中国经济的稳健表现，2025年全年GDP增长5%，总量突破140万亿元 [4][6] - 直接推手之一是自2025年5月以来中美经贸关系逐渐缓和，市场信心大幅回升 [6] - 直接推手之二是美元指数近期持续走弱，为人民币升值腾出空间 [8] - 深层次原因在于中国拥有超大规模国内市场、完整产业链供应链，制造业增加值连续16年稳居世界第一 [8][10] - 科技创新与产业升级加快，人工智能、5G等数字技术蓬勃发展，新质生产力持续成长，为经济增长注入新动能 [10] - 国内国际双循环格局畅通，2025年社会消费品零售总额突破50万亿元，最终消费对经济增长贡献率达52%，内需成为稳定锚 [10][12] 升值趋势的特征与影响 - 此轮升值由经济基本面驱动，呈现出明显的趋势性特征，更具稳定性和可持续性 [12][14] - 人民币升值使货币在国际市场上更值钱，直接惠及有跨境消费需求的群体 [16] - 对于留学家庭，以每年支付5万美元学费为例，按当前汇率较7.3汇率时可节省近1.7万元人民币，四年节省超6万元 [18] - 企业进口成本降低，红利部分传递至消费者，进口化妆品、母婴用品、高端食品等价格可能下调或促销更频繁 [18][20] - 石油、天然气、铁矿石等能源和原材料进口成本降低，有助于稳定国内相关商品价格，间接减轻生活成本压力 [20] 数字人民币的同步发展 - 2026年初数字人民币App升级至2.0版本，实名钱包余额开始计息，当前活期利率为0.05% [22] - App上线碳普惠功能，已在上海落地，接入上海地铁、哈啰出行等平台，用户绿色出行产生的碳积分可兑换数字人民币 [24] - 数字人民币从支付工具拓展为连接民生服务与绿色发展的纽带 [26] 升值带来的挑战与结构性影响 - 对持有美元存款或美元理财产品的人，人民币升值导致其以人民币计价的资产价值缩水 [26] - 对于部分出口企业，人民币升值可能使其产品国际价格竞争力下降，进而可能影响相关行业就业和收入 [28] - 从经济发展角度看，升值有助于倒逼出口企业从依赖低价竞争转向加大研发投入，提升产品科技含量与附加值，推动从中国制造向中国创造转变 [31][33] 对经济与市场的长期影响 - 人民币升值将增强中国市场对海外商品和服务的吸引力，2025年中国货物进口规模已达18.5万亿元纪录，未来进口贸易可能更活跃 [35] - 对普通投资者而言，资产配置需相应调整，可适当减少美元资产比例，增加人民币资产配置，如关注进口型企业股票或人民币计价理财产品 [37] - 随着数字人民币普及与功能完善，其在居民资产配置中的作用将越来越重要，未来可能接入更多理财、信贷等金融服务 [37][39] - 人民币购买力提升与国内消费市场扩容将持续升级消费体验，进口商品价格更亲民，同时促使国内企业提升产品质量与服务以应对竞争 [39][41]

公司动态 - 大唐电信于1月19日在互动平台回应投资者提问 [2] - 公司表示将持续关注数字人民币的发展 [2] - 公司正在积极进行相关的技术储备和产品布局 [2]

商会年度盛典与论坛核心内容 - 上海市柯桥商会举办第一届第四次会员大会、第二届柯商论坛暨2025年度盛典 约360位在沪柯籍政商学界人士参与 [1] - 论坛聚焦国家“十五五”规划开局 探讨企业增长动能转换与未来发展机遇 [2] “十五五”规划战略与企业发展方向 - 专家认为数字人民币的应用展望和ESG公益驱动下的跨界融合 将成为企业未来五年增长动能转换的关键 [2] - 针对房地产赛道 企业家达成共识 “好房子”需通过AI重塑设计、建造与服务 推动绿色低碳发展 [2] - 专家提醒在企业“出海”与并购中 构建法治罗盘是校准航向、防范风险的生命线 [3] 乡村振兴与特色产业发展 - 季三缸集团董事长分享跨界农创心路 深耕六载、投入六亿发展古法酱油产业 [6] - 季三缸古法酱油已通过百联旗下联华超市试水上海市场 价格是普通酱油十倍但复购率惊人 [6] - 公司在柯桥打造占地500亩的“酱油小镇”并拥有1万亩有机农田进行溯源 [6] - 公司计划在上海进行精准营销 邀请上海会员免费赴绍兴溯源 以“透明度”作为进军全球市场的跳板 [6] 商会服务升级与资源链接 - 盛典现场启动四大服务中心：新媒体运营服务中心、“沪越青联@长三角”青年企业家培养平台、“沪上名医”医委会 并与欧中经贸联合会签署战略协议以拓展国际视野 [8] - 商会会长强调将坚守“柯桥的根与上海的梦” 号召在沪柯商做创新的先行者、合作的践行者与责任的担当者 [2][8] - 柯桥区委领导勉励企业家以“跃马扬鞭”的勇气在沪续写柯商传奇 [8]

2025年中国宏观经济表现与亮点 - 国家统计局数据显示，2025年中国经济实际增长5%，实现了主要年度预期目标[1][8] - 经济运行呈现三大亮点：主要指标达标、宏观叙事转向消费与科技创新、股市汇市顶住外部冲击运行良好[1][8] - 经济走势受两大变量影响：外部不确定性及关税压力加剧、国内处于新旧动能转型关键阶段[2][9] 经济增长动能与结构转变 - 投资者情绪与全球对中国经济认知出现明显转变，话题从传统增长动力转向DeepSeek、宇树人形机器人、创新药出海等新事物[3][10] - 与2018年“股汇双杀”不同，2025年在极端外部压力下，人民币汇率逆势走强，A股市场创下多年新高[3][10] - 提振内需对经济可持续增长至关重要，有助于收敛储蓄投资缺口、增加进口需求，对全球经济具有积极意义[5][12] 2026年经济增长目标与政策展望 - 市场普遍预期2026年GDP实际增长目标设定在4.5%至5%区间，该区间被认为切实可行[3][10] - 当前通胀水平较低，就业市场尚有改善空间，说明经济仍运行在潜在水平之下[3][10] - 需坚持政策支持与改革创新并举，实施更加积极的宏观政策，若政策与改革协同发力，增长动能有望进一步提升[1][3][10] 货币政策导向 - 适度宽松的货币政策立场预计将持续，并更加注重推动物价合理回升[4][11] - 央行已将物价回升明确列为货币政策重要考量因素，类似美联储的前瞻性指引，意味着即使增长达标，若通胀偏低，政策支持仍将持续[4][11] - 进一步降准或降息仍是可能的选项，但非必须，贴息政策和结构性货币政策工具同样有助于降低实体经济融资成本[4][11] 人民币汇率与国际化 - 近期人民币升值源于经济基本面和市场力量，而非政策选择[5][12] - 人民币国际化不能靠升值驱动，试图通过推动汇率升值来提升货币全球地位存在很大风险[6][12] - 长期应遵循“经济强则货币强”，随着中国经济行稳致远，人民币的国际持有与使用将更普遍[6][12] 数字人民币发展 - 央行出台行动方案，明确自2026年1月1日起新一代数字人民币计量框架、管理体系等全面启动实施，数字人民币迈入数字存款货币时代[6][12] - 新变化允许商业银行将数字人民币纳入资产负债表管理，有助于为用户和商业银行提供更多使用激励[6][13] - 更广泛的实际应用将支持建设自主可控的人民币跨境支付体系[6][13] 国际货币体系与黄金配置 - 国际货币体系多极化趋势持续，美元份额下降，黄金成为关键赢家，其在全球储备中的份额显著上升[7][14] - 私人购金在2025年已接替央行购金成为黄金价格的主要驱动力，这一趋势可能持续[7][15] - 黄金在私人投资组合中占比目前仅略高于2%，而在80年代初一度达到7%至8%，显示其仍有上涨空间[7][15]

中国人民银行2026年工作会议核心政策导向 - 会议核心围绕“提升金融管理和服务能力”作出部署，明确将“加强虚拟货币监管”与“稳步发展数字人民币”列为重点工作，释放鲜明的金融科技监管信号 [1] 虚拟货币监管：坚决遏制非法金融活动 - 明确虚拟货币交易属于非法金融活动，需坚决遏制其投机性与风险传导 [2] - 虚拟货币（如比特币、以太坊等）在我国不具有法定货币地位，因其非法定性、高度匿名性及跨境自由流动特性，易成为洗钱、非法资本跨境转移等违法犯罪活动的“技术暗渠”，严重威胁金融安全与稳定 [2] - 虚拟货币的投机属性与市场波动性可能引发金融风险跨市场、跨区域传导，甚至冲击人民币在国际贸易与投资中的计价与结算地位，对国家货币主权构成潜在挑战 [2] - 强化监管的核心目的在于“阻断投机资本通过虚拟货币市场形成的风险虚循环”，是守住不发生系统性金融风险底线的必然要求 [2] 数字人民币发展：构建新型金融基础设施 - 数字人民币作为由国家信用背书的法定数字货币，采用“可控匿名”机制，平衡隐私保护与反洗钱、反恐怖融资等合规要求 [3] - 数字人民币具备“可编程”特性，能够嵌入智能合约技术，使得财政补贴、绿色金融等政策资金的投放更加精准高效 [3] - “稳步发展数字人民币”的战略部署，本质是以国家信用为基石，构建一个安全、高效、开放的新型金融基础设施，为金融科技创新提供合规载体 [3] - 会议强调数字人民币的合规性与基础性地位，着力推动其在服务实体经济中发挥更大作用，并强调要“从严实施支付机构穿透式监管和支付业务功能监管” [3] 金融科技创新：以监管厘清边界，服务实体经济 - 从严监管并非限制金融科技创新，而是以监管为边界，引导创新回归服务实体经济的本质 [4] - 强化监管不等于否定区块链等底层技术，可通过“监管沙盒”等方式，在防范“脱实向虚”风险的同时，为技术创新厘清边界和方向 [4] - “强化虚拟货币监管+稳步发展数字人民币”的组合拳体现了“破立并举”的政策导向 [4] - “破”在于取缔非法金融活动，系统性清除脱离实体经济的“伪创新”，如虚拟货币期货、杠杆交易等衍生品 [4] - “立”在于以数字人民币为载体，构建“合法、安全、可控”的价值流通体系，为金融科技开辟合规赛道 [4] 数字人民币的应用场景与前景 - 在真实世界资产（RWA）上链探索中，数字人民币可作为核心结算工具，依托区块链实现资产确权、交易溯源和资金闭环管理，提升资产流动性与配置效率 [5] - 在大宗商品现货交易市场中，数字人民币通过智能合约可实现交易资金的自动清算与定向支付，提升结算效率并降低操作风险 [6] - 数字人民币的跨境支付潜力可为共建“一带一路”国家间的大宗商品贸易提供安全高效的清算方案 [6] - 随着在供应链金融、绿色贸易等领域的深化应用，数字人民币将推动大宗商品交易模式向数字化、智能化转型 [6] - 央行通过“破立并举”清晰划定金融科技创新“红线”与“赛道”，强调创新必须锚定实体经济需求，脱离实体的投机性创新将被摒弃 [6]

报告行业投资评级 - 行业评级：增持 [5] 报告核心观点 - AI应用加速落地，成为金融科技板块上涨的主要催化因素，金融信息服务和金融IT子板块表现尤为突出 [2][5][9] - 数字人民币作为关键基础设施正拓宽应用场景，AI技术则驱动金融科技产业升级，重塑金融服务效率与体验，为投资带来新机遇 [5][26] 市场表现总结 - 2026年1月4日至1月16日，金融科技指数（930986）从3,121.22点上涨至3,352.11点，区间涨幅7.4%，显著高于沪深300指数2.2%的收益率 [8] - 同期，港股金融科技指数（987032）从1,095.19点上涨至1,171.26点，区间涨幅6.95%，高于恒生科技指数1.49%的涨幅 [8] - 分子板块看，金融IT（A股涨10.59%，港股涨4.94%）和金融信息服务（A股涨13.06%，港股涨23.65%）涨幅领先，第三方支付A股下跌2.67%，港股消费金融微涨1.04% [9][12] 细分行业动态总结 银行IT - 银联商务与工商银行合作，利用数字人民币智能合约赋能养老金融，其“如意”智慧养老解决方案已在上海、江苏等全国数十个省市落地 [13] - 华为与交通银行合作推出“1+1+N”多Agent智能运维架构，核心为DataMaster运维智能体，实现自然语言对话式运维，单轮问答准确率超90%，推动金融运维进入人机协同“对话新时代” [14] 金融信息服务 - 沪深北交易所将融资买入证券的融资保证金最低比例从80%提高至100%，旨在防范市场杠杆风险 [15] - 截至1月13日，沪深北三市融资融券余额合计26,829.92亿元，占A股流通市值的2.59%，其中融资余额为26,653.91亿元 [15] - 证监会2026年系统工作会议强调“稳字当头、稳中求进”，核心目标是防风险、强监管、促高质量发展 [16][17] 第三方支付 - 中国人民银行发布《反洗钱特别预防措施管理办法》，要求对特定名单对象立即采取停止金融服务等预防措施，自2026年2月16日起施行，以强化风控与违法打击能力 [17] - 财付通将微信零钱提现超出免费额度后的最低收费由0.1元/笔下调至0.01元/笔，以优化用户体验 [18] 消费金融 - 大连金州联丰村镇银行因贷款业务严重不审慎等多项违规，被吊销金融许可证，这是地方监管首例因贷款业务问题吊销银行牌照的处罚 [18][19] 公司动态与公告追踪总结 技术研发与行业交流 - 奇富科技联合高校发布首个面向信贷场景的多模态评测基准FCMBench-V1.0，并开源数据集与评测工具 [20] - 长亮科技携手黑龙江省联社的DataMind数据开发与服务平台荣获“鼎信杯”金鼎实践奖 [21] - 同花顺发布BizFinBench v2金融基准，包含超过10万真实金融样本和29,578条专家级问答样本，旨在评测模型在真实金融业务链路上的能力 [21] - 东方财富证券召开2026上市公司伙伴大会，聚焦“新质生产力培育”与“长期价值创造” [21] 资本运作与公司治理 - 九方智投控股完成对JF FINANCIAL的跨境并购，获得中国香港持牌法团相关业务资质 [22][23] - 东方财富部分高管完成股份减持，合计减持34.99万股，套现约828.5万元，公告称不影响公司经营 [23] - 财富趋势拟将“通达信可视化金融研究终端项目”和“通达信开放式人工智能平台项目”的节余募集资金用于永久补充流动资金 [24] - 神州信息控股股东神州数码软件减持公司股份1,051.61万股，占总股本1.08%，套现约1.84亿元，公告称不会导致公司控制权变更 [24] - 恒生电子修订关联交易制度，以防范利益输送风险，维护股东权益 [25] 投资建议总结 - 看好金融IT：受益于数字人民币升级带来的银行系统需求及大模型赋能，推荐长亮科技、宇信科技、中科软、新致软件 [26] - 看好金融信息服务：看好智能投研、智能投顾发展前景，推荐拥有垂类模型的九方智投控股、同花顺、东方财富 [26] - 看好第三方支付：数字人民币场景拓展有望为支付机构带来渠道服务费增量，推荐拉卡拉、移卡、连连数字 [26] - 看好消费金融：看好智能客服、营销、风控等场景快速落地，推荐易鑫集团、奇富科技、百融云 [26]

前海对深圳经济的贡献 - 2025年前11个月，前海吸引的外来投资占深圳全市比重超过50% [1] - 经过15年发展，前海在深港深度合作及制度衔接方面实现了高水平对外开放 [1] 金融科技与数字金融发展 - 前海联合香港金管局打造跨行业金融科技配对平台"FinTechConnect" [1] - 借助港深征信通、深港跨境数据试验平台、区块链等技术推动数字化转型 [1] - 成功推动中银香港和汇丰银行完成跨境企业征信"南向通"试点 [1] 数字人民币创新应用 - 助力建设银行全国首发"前海梦"深港数字人民币硬钱包 [1] - 支持银行机构通过"多边央行数字货币桥"完成资本项下注册资本金跨境人民币收汇创新业务 [1] - 进一步拓展了数字人民币支付渠道 [1] 对港资企业的支持政策 - 前海专门设立了便利合作的激励政策，为港资企业落地发展提供有力支撑 [1] 人工智能产业集聚 - 截至2024年10月底，前海人工智能领域累计集聚相关企业455家 [2] - 其中包括84家港资企业和102家专精特新企业 [2] - 该领域整体营收超过3000亿元人民币，产业集聚效应显著 [2]

市场表现 - 数字人民币板块在1月16日整体表现疲软，较上一交易日下跌2.18% [1] - 当日上证指数下跌0.26%，报收于4101.91点，深证成指下跌0.18%，报收于14281.08点 [1] - 板块内个股神思电子领跌 [1] 资金流向 - 当日数字人民币板块主力资金呈现大幅净流出，净流出额为60.62亿元 [1] - 游资资金净流入19.83亿元，散户资金净流入40.79亿元 [1]

基金分红与规模管理 - 嘉实基金于2026年1月14日一次性发布17份基金收益分配公告，涉及主动权益、债券、被动指数等多类产品 [1] - 在主动权益类产品中，嘉实主题精选在2025年已实施4次分红，自成立以来累计分红总额超过100亿元 [1] - 中欧小盘成长混合因基金资产净值超过规模控制上限20亿元，于2026年1月12日触发比例配售，对当日有效申购申请的确认比例为47.843581% [2] 基金业绩表现 - 截至2026年1月14日，全市场业绩排名前三十的产品中，医疗主题基金几乎占据半壁江山 [3] - 银河康乐混合2025年收益率为17.05%，而2026年开年两周收益率已达到24% [3] - 万家健康产业基金在2026年开年后两周迅速获取26.55%的收益率 [3] 公募机构调研动态 - 截至2026年1月13日，已有145家公募机构参与A股上市公司调研，累计调研次数高达999次，覆盖154只个股 [4] - 计算机、电子、医药生物等行业成为年初公募机构的热门调研领域 [4] - 调研最受关注的前沿领域包括数字人民币、人工智能、机器人、脑机接口、商业航天 [4] 产品规则调整 - 创金合信基金自2026年1月15日起，放宽创金合信全球医药生物股票发起（QDII）在非直销渠道的申购限额，单日单账户累计申购金额上限从2000元调整为2万元 [5] - 该基金由皮劲松、毛丁丁共同管理，截至2025年三季度末，其A类份额规模为0.13亿元，C类份额规模为0.26亿元 [5] 市场行情与板块表现 - 2026年1月15日，三大指数涨跌不一，沪指跌0.33%，深成指涨0.41%，创业板指涨0.56% [6] - 沪深两市成交额为2.91万亿元，较上一交易日缩量1.04万亿元 [6] - 板块方面，电子化学品、贵金属、电池等板块涨幅居前，医药商业、互联网服务、文化传媒等板块回调居前 [6] - 半导体板块午后走强，半导体设备ETF最大涨幅为6.91% [7] - 卫星相关ETF悉数回调，多只产品跌幅超过9% [8]