黄金价格突破与市场信号 - 纽约期金主力合约价格在2025年10月7日触及每盎司4000美元的历史新高，年内涨幅超过50% [3] - 黄金价格的飙升主要驱动因素并非地缘冲突或通胀预期，而是美联储重启降息及美元指数显著走弱，美元指数年内跌幅近10% [3] - 各国央行连续增持黄金储备以及私人部门积极配置黄金资产，共同推动黄金走出独立行情，被视为资本市场对美元信用的“沉默公投” [3] 人民币国际化进程加速 - 2025年二季度，中国企业跨境交易人民币结算占比首次超过美元 [5] - 根据中国人民大学国际货币研究所（IMI）调查，2024年四季度68%的受访企业使用人民币进行跨境贸易结算，40%的受访企业在与第三国交易中使用人民币 [6] - 企业使用人民币的首要原因是“资产安全性”，占比达71%的受访企业 [6] - 人民币全球外储占比在2025年一季度为2.12%（约2463亿美元），位列第六 [4] - 人民币的“三角功能”正在从“结算货币”向“投资货币”进阶，并试探“储备货币”的边界 [3] 人民币资产吸引力与资金流向 - 在美联储降息后，北向资金在9月26日当日净流入超百亿元，近一周合计成交额达1.45万亿元 [9] - 境外投资者持续买入人民币债券和增持A股核心资产，推动离岸人民币汇率升值 [9] - 截至2025年8月末，已有1170家境外机构进入中国债券市场，持债规模约4万亿元 [9] - 境外机构投资者在银行间债券市场开展债券回购业务的需求日益迫切，相关制度于9月26日由中国人民银行、证监会、外汇局联合公告支持 [10] 数字人民币与金融基础设施建设 - 数字人民币国际运营中心于2025年9月24日在上海正式启动，同步推出跨境数字支付平台、区块链服务平台及数字资产平台三大业务平台 [12] - 数字人民币跨境基础设施建设遵循“无损、合规和互通”三原则，旨在提供更安全可靠的“中国方案” [13][14] - 外资企业的人民币结算使用率从2024年第三季度的40%大幅升至第四季度的67%，商业理性是主要驱动因素 [12] - 政策层面鼓励在贸易、物流、金融领域使用电子单证，并支持探索数字人民币等新型跨境支付方式 [15] 人民币国际化面临的挑战与未来方向 - IMI问卷调查显示，超过60%的企业认为跨境人民币政策复杂且更新频繁，近50%的企业将“资本流动障碍”视为主要瓶颈 [17] - 未来需在三个层面重点攻坚：疏通“血管”以优化资本流动、打造“盾牌”以发展风险对冲工具、精准“滴灌”以设计适配性金融产品 [17] - 构建“人民币+数字货币”的双轮驱动模式，将数字人民币深度嵌入跨境贸易场景，提升金融机构的跨境服务能力 [18] - 长期愿景是推动人民币从“可选”资产进阶为在全球贸易、融资与储备中“不得不持、不得不用”的硬通货 [18]

市场表现 - 节后首个交易日沪指突破3900点，为10年来首次，市场放量成交，大金融板块盘中异动明显 [1] - 金融科技板块个股表现强劲，信安世纪领涨超6%，高伟达、神州信息、恒生电子等多股涨超2%，财富趋势、同花顺等涨超1% [1] - 金融科技ETF（159851）探底回升，盘中上涨1%，实时成交额超4亿元，资金近20日累计增持约22亿元 [1] 政策与行业机遇 - 金融科技迎来新一轮政策与创新共振机遇，国内宏观金融政策不断落地，数字人民币为代表的金融科技创新保持积极探索运营 [3] - 国家发改委积极推进新型政策性金融工具，规模共5000亿元，全部用于补充项目资本金，金融政策持续发力有望改善资本市场基本面与流动性 [3] - 上海成立数字人民币国际运营中心，由中国人民银行数字货币研究所筹建管理，并同步推出跨境数字支付平台、区块链服务平台和数字资产平台三大运营平台 [3] 投资标的与市场数据 - 金融科技ETF（159851）及其联接基金全面覆盖互联网券商、金融IT、跨境支付、AI应用、华为鸿蒙等热门主题 [4] - 截至9月30日，金融科技ETF（159851）最新规模超120亿元，近1个月日均成交额超10亿元，其规模与流动性在跟踪同一标的指数的6只ETF中断层第一 [4] - 建议关注的金融科技细分领域包括互联网金融领军企业、金融科技厂商、证券IT厂商及跨境支付厂商 [3]

人民币跨境结算趋势 - 2024年四季度68%的受访企业在跨境贸易中使用人民币结算[3] - 2024年四季度40%的受访企业在与第三国交易中使用人民币[3] - 外资企业人民币结算使用率从2024年第三季度的40%跃升至第四季度的67%[11] 企业选择人民币的动因 - 71%的受访企业将“资产安全性”视为使用人民币的首要原因[3] - 企业选择人民币基于商业理性，包括流动性增强、清算效率提高、成本下降和制度环境友好[11] - 人民币被选中是因为其好用、稳定，且不用看美元的“脸色”[8] 金融市场表现与资金流向 - 北向资金近一周合计成交额1.45万亿元[8] - 截至2025年8月末，已有1170家境外机构入市中国债券市场，持债规模约4万亿元[9] - 2025年一季度人民币全球外储占比2.12%（2463亿美元），位列第六[15] 人民币国际化基础设施发展 - 数字人民币国际运营中心于2025年9月24日在上海正式启动，同步推出三大业务平台[11] - 跨境人民币支付系统（CIPS）将迎来上线十周年[4] - 中国人民银行支持境外机构投资者在银行间债券市场开展债券回购业务[9] 全球货币环境变化 - 2025年9月30日国际现货黄金价格创历史新高至3871美元/盎司[15] - 美元指数年内跌幅近10%，而人民币汇率年内涨幅为2.46%[15] - 人民币功能从“结算货币”向“投资货币”和“储备货币”进阶[15] 面临的挑战与未来方向 - 超过60%的企业认为跨境人民币政策复杂且更新频繁[17] - 近50%的企业将“资本流动障碍”视为主要瓶颈[17] - 未来需在政策简化、发展在岸衍生品市场、设计适配性金融产品三个层面重点攻坚[18]

全球经济格局重构与战略应对 - 中美博弈焦点已从传统贸易战转向AI芯片、数字经济和技术标准竞争[3] - 中国战略目标是从“世界工厂”升级为全球规则制定者，在全球财富重分配中争取有利地位[3] - 企业需提前布局技术标准、数据闭环和用户生态，锁定国家算力枢纽与跨境人民币场景[3] 十五五时期经济路径与目标 - 科技创新重点突破AI芯片、氢能、高端装备制造等卡脖子技术瓶颈[5] - 数字化转型聚焦数字人民币与数字经济战略机遇，推动跨境支付结算数字化[5] - 绿色转型通过ESG标准、碳货币和绿色产业链实现双碳目标，提升企业市场溢价[5] 高质量发展与产业升级 - 经济发展主旋律从速度转向质效，推动传统代工向自主品牌转型[6] - 产业升级关键举措包括加大研发投入、技术并购和标准输出[6] - 企业战略需与国家战略对接，通过资本运作和产业布局实现资源高效配置[6] 系统性风险应对策略 - 能源风险管理需关注成本突变，新能源、光伏和储能领域存在战略机遇[7] - 产业链安全通过国产替代和海外备份双通道战略分散全球供应链重组风险[7] - 金融风险应对采用多元化采购池和数字人民币结算降低汇率波动冲击[8] 央地协同与政策支持 - 央企需在高端制造、绿色转型和数字化产业等新兴领域担当创新引领者[8] - 地方政府与产业基金协作通过联合实验室和资本杠杆降低研发成本[8] - 企业可借助长三角G60中航+上海280亿撬动700亿产值的政策红利案例实现项目落地[35] 企业前沿技术布局 - AI与算力经济作为一级战略，需对接国家算力枢纽布局多模态AI和大数据分析[13] - 关键行动包括投资AI芯片、大数据中心和智能制造设备，推动内部数字化转型[13] - 绿色能源领域建设绿色电力、储能系统，制定碳减排路径提升市场溢价[13] 卡位式投资与资本战略 - 精准识别政策热力图，对接国家产业基金和地方政府基金获取资金支持[16] - 跨境并购优先选择具有先进技术和高市场潜力的目标企业实现全球布局[16] - 资本战略需确保技术创新与资本运作紧密结合，推动创新成果产业化[25] 绿色转型与产业协作 - 建立全生命周期碳台账，对接碳交易平台实现碳货币化[18] - 产业协作需与上下游供应链、科研机构深度合作推动绿色技术商业化[19] - 绿色投资回报模型和碳台账管理为企业提供具体操作指南[34] 风险管理与应对能力 - 供应链风险管理通过多元化采购和长期锁价协议保障关键原材料稳定供应[23] - 金融风险对冲利用数字人民币结算、外汇衍生品等工具减少汇率波动影响[23] - 组织创新采用OKR等管理工具推动战略解码，提高企业响应速度与执行效率[25] 创新与执行能力提升 - 战略解码需将国家战略目标转化为具体可衡量的年度目标和季度复盘机制[25] - 资本与科技协同整合产业基金、母基金等资源形成创新协同效应[25] - 企业需具备强大创新能力在复杂市场环境中获得长期竞争优势[24]

公司战略与产品发布 - 中国工商银行作为十五运会银行合作伙伴 在广州首发十五运会主题数字人民币硬钱包[1] - 主题硬钱包是数字人民币生态建设重要环节 体现响应国家数字经济战略与赋能体育产业发展的实践[4] - 采取限量发放模式 在广州地区工行指定网点以盲盒形式随机发放[5] 产品特性与技术应用 - 硬钱包延续数字人民币无网无电、碰一碰支付技术优势 支持数字人民币APP关联充值及工行POS机消费[5] - 设计融合粤港澳大湾区地域文化 以会徽三色（木棉红/紫荆紫/莲花绿）及海浪纹样诠释湾区互联理念[4] - 配套数字人民币硬钱包消费体验红包 可在指定餐饮/超市/文旅等商户使用以降低公众体验门槛[5] 战略意义与未来规划 - 通过金融+体育+文化多元融合提升全民参与感与仪式感 使数字人民币成为连接技术创新与大众生活的桥梁[5] - 未来将拓展数字人民币在赛事服务/跨境支付/民生消费等领域应用 为粤港澳大湾区高质量发展注入新动能[5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，对各类期货主力合约今日期货行情走势进行预测，涉及股指期货、国债期货、金属期货、能源化工期货等多个品种，并给出各合约的阻力位和支撑位[2] 根据相关目录分别进行总结 期货行情前瞻要点 - 股指期货将震荡整理，各合约给出阻力位和支撑位[2] - 十年期国债期货主力合约 T2512 大概率将偏弱震荡，三十年期国债期货主力合约 TL2512 大概率将偏弱宽幅震荡，均给出阻力位和支撑位[2] - 黄金期货主力合约 AU2512 大概率将偏强震荡，白银期货主力合约 AG2512 大概率将震荡偏强并再创上市以来新高，铜、铝等期货合约也给出相应走势及阻力位和支撑位[3] - 螺纹钢、热卷、铁矿石、焦煤、玻璃、纯碱、PTA、PVC、豆粕、天然橡胶等期货主力合约大概率将偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[4][6] 宏观资讯和交易提示 - 商务部将 3 家美国实体列入出口管制管控名单，3 家涉台军售美国实体列入不可靠实体清单[7] - 商务部回应中美大豆贸易、波音飞机谈判等问题，对墨西哥相关涉华限制措施启动贸易投资壁垒调查，对原产于墨西哥和美国的进口碧根果进行反倾销立案调查[7] - 数字人民币国际运营中心正式运营，推出三大业务平台，初步构建跨境金融基础设施体系[8] - 税务部门和平台围绕涉税信息首次报送准备工作基本完成，互联网平台企业 10 月首次报送相关信息[8] - 美国第二季度 GDP 终值年化环比增长 3.8%，核心 PCE 物价指数终值上调至 2.6%[8] - 美联储新晋理事主张迅速降息，多位官员表达对利率调整的看法[8][9] - 美国 8 月二手房屋销售年化速率小幅下降，房价中位数同比上涨，上周初请失业金人数下降[9][10] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 9 月 25 日，沪深 300、上证 50、中证 500、中证 1000 股指期货主力合约有不同表现，给出涨跌情况、高低点及支撑阻力位分析，预期 9 月 26 日将震荡整理并给出阻力位和支撑位，预期 9 月大概率将宽幅震荡并给出阻力位和支撑位[12][13][16][17] 国债期货 - 9 月 25 日，十年期国债期货主力合约 T2512 小幅偏弱震荡，三十年期国债期货主力合约 TL2512 小幅震荡上行，给出涨跌情况、高低点及支撑阻力位分析，预期 9 月 26 日，T2512 大概率将偏弱震荡，TL2512 大概率将偏弱宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[37][39][41][43] 黄金期货 - 9 月 25 日，黄金期货主力合约 AU2512 震荡下行，给出涨跌情况、高低点及支撑阻力位分析，预期 9 月将震荡偏强并再创上市以来新高，9 月 26 日大概率将偏强震荡，给出阻力位和支撑位[45] 白银期货 - 9 月 25 日及夜盘，白银期货主力合约 AG2512 有不同表现，给出涨跌情况、高低点及支撑阻力位分析，技术分析显示上涨趋势明显，预期 9 月将震荡偏强并再创上市以来新高，9 月 26 日大概率将震荡偏强并上攻阻力位，给出支撑位[50][51] 铜期货 - 9 月 25 日，铜期货主力合约 CU2511 偏强震荡上行，给出涨跌情况、高低点及支撑阻力位分析，预期 9 月将偏强宽幅震荡，9 月 26 日大概率将宽幅震荡并蓄势上攻阻力位，给出支撑位[56] 铝期货 - 9 月 25 日，铝期货主力合约 AL2511 小幅震荡上行，给出涨跌情况、高低点及支撑阻力位分析，预期 9 月将宽幅震荡，9 月 26 日大概率将偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位[61] 氧化铝期货 - 9 月 25 日，氧化铝期货主力合约 AO2601 震荡上行，给出涨跌情况、高低点及支撑阻力位分析，预期 9 月将偏弱宽幅震荡，9 月 26 日大概率将偏弱震荡并下探支撑位，给出阻力位[64] 碳酸锂期货 - 9 月 25 日，碳酸锂期货主力合约 LC2511 震荡上行，给出涨跌情况、高低点及支撑阻力位分析，预期 9 月将偏弱宽幅震荡，9 月 26 日大概率将宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[69][70] 螺纹钢期货 - 9 月 25 日，螺纹钢期货主力合约 RB2601 小幅偏强震荡，给出涨跌情况、高低点及支撑阻力位分析，预期 9 月将偏强宽幅震荡，9 月 26 日大概率将偏弱震荡并下探支撑位，给出阻力位[74] 热卷期货 - 9 月 25 日，热卷期货主力合约 HC2601 微幅震荡上行，给出涨跌情况、高低点及支撑阻力位分析，预期 9 月 26 日大概率将偏弱震荡并下探支撑位，给出阻力位[80] 铁矿石期货 - 9 月 25 日，铁矿石期货主力合约 I2601 小幅偏强震荡，给出涨跌情况、高低点及支撑阻力位分析，预期 9 月将偏强宽幅震荡，9 月 26 日大概率将偏弱震荡，给出支撑位和阻力位[82] 焦煤期货 - 9 月 25 日，焦煤期货主力合约 JM2601 震荡上行，给出涨跌情况、高低点及支撑阻力位分析，预期 9 月将震荡偏强并上攻阻力位，9 月 26 日大概率将偏弱宽幅震荡并下探支撑位，给出阻力位[87][88] 玻璃期货 - 9 月 25 日，玻璃期货主力合约 FG601 偏强震荡上行，给出涨跌情况、高低点及支撑阻力位分析，预期 9 月将偏强宽幅震荡，9 月 26 日大概率将偏弱震荡，给出支撑位和阻力位[91] 纯碱期货 - 9 月 25 日，纯碱期货主力合约 SA601 震荡上行，给出涨跌情况、高低点及支撑阻力位分析，预期 9 月将宽幅震荡，9 月 26 日大概率将偏弱震荡，给出支撑位和阻力位[96] 原油期货 - 9 月 25 日，原油期货主力合约 SC2511 震荡上行，给出涨跌情况、高低点及支撑阻力位分析，预期 9 月将宽幅震荡，9 月 26 日大概率将震荡整理，给出阻力位和支撑位[100] 燃料油期货 - 9 月 25 日，燃料油期货主力合约 FU2601 偏强震荡，给出涨跌情况、高低点及支撑阻力位分析，预期 9 月 26 日大概率将偏强震荡，给出阻力位和支撑位[104] PTA 期货 - 9 月 25 日，PTA 期货主力合约 TA601 震荡上行，给出涨跌情况、高低点及支撑阻力位分析，预期 9 月 26 日大概率将偏弱震荡并下探支撑位，给出阻力位[104][105] PVC 期货 - 9 月 25 日，PVC 期货主力合约 V2601 小幅震荡上行，给出涨跌情况、高低点及支撑阻力位分析，预期 9 月 26 日大概率将偏弱震荡并下探支撑位，给出阻力位[108] 豆粕期货 - 9 月 25 日，豆粕期货主力合约 M2601 震荡上行，给出涨跌情况、高低点及支撑阻力位分析，预期 9 月 26 日大概率将偏弱震荡并下探支撑位，给出阻力位[111] 天然橡胶期货 - 9 月 25 日，天然橡胶期货主力合约 RU2601 小幅震荡下行，给出涨跌情况、高低点及支撑阻力位分析，预期 9 月 26 日大概率将偏弱震荡并下探支撑位，给出阻力位[113]

指数与ETF表现 - 截至2025年9月26日，中证金融科技主题指数下跌0.90%，成分股涨跌互现，四方精创领涨4.28%，格灵深瞳领跌4.75% [3] - 金融科技ETF(516860)下跌0.95%，报价1.56元，近3月累计上涨9.99% [3] - 金融科技ETF盘中换手率3.17%，成交7964.68万元，近1月日均成交3.00亿元，在可比基金中排名前2 [3] - 金融科技ETF近1月规模增长4.07亿元，份额增长3.80亿份，新增规模与份额均位居可比基金第2 [4] - 金融科技ETF最新资金净流出4427.92万元，但近10个交易日中有7日资金净流入，合计流入2.60亿元，日均净流入2597.10万元 [4] 行业动态与政策 - 京东科技在2025京东供应链金融科技大会上发布"三个融合"发展路径，包括消费与产业融合、创新与场景融合、内循环与外循环融合 [3] - 数字人民币国际运营中心业务平台推介会于9月24日在上海举行，标志着该中心正式运营，平台功能包括跨境数字支付、区块链服务及数字资产 [3] - 政策目标为借助数字人民币先发优势参与全球数字货币规则制定，并提升人民币在国际支付体系中的地位 [4] - 政策明确提出到2026年底，数字人民币在零售支付中占比要达到25%以上，在政府采购和公共服务领域支付占比达60%以上 [4] 指数构成 - 中证金融科技主题指数选取产品与服务涉及金融科技相关领域的上市公司证券作为样本 [4] - 截至2025年8月29日，指数前十大权重股包括同花顺、东方财富、恒生电子等，合计权重为54.08% [5]

核心事件 - 数字人民币国际运营中心在上海正式运营 [1] - 推出三大业务平台：数字人民币跨境数字支付平台、数字人民币区块链服务平台及数字资产平台 [1] 基础设施与平台 - 数字人民币国际运营中心是上海国际金融中心的重磅基础设施 [1] - 平台包括跨境数字支付、区块链服务及数字资产三大业务板块 [1] 官方参与 - 中国人民银行党委委员、副行长陆磊出席并致辞 [2] - 上海市委常委、常务副市长吴伟出席并致辞 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多领域资讯 提供各行业动态、市场数据及政策信息 为投资决策提供参考[1][2][11][29] 各目录总结 宏观数据速览 - 2025年6月GDP当季同比5.2% 较上期降0.2个百分点 去年同期4.7% [1] - 8月制造业PMI 49.4% 较上期升0.1个百分点 去年同期49.1% [1] - 8月非制造业PMI商务活动50.3% 较上期升0.2个百分点 与去年同期持平 [1] - 8月社会融资规模增量当月值未公布 上期25668亿元 去年同期30323亿元 [1] - 8月M0同比11.7% 较上期降0.1个百分点 去年同期12.2% [1] - 8月M1同比6.0% 较上期升0.4个百分点 去年同期 -3.0% [1] - 8月M2同比8.8% 与上期持平 去年同期6.3% [1] - 8月金融机构人民币贷款当月新增5900亿元 上期 -500亿元 去年同期9000亿元 [1] - 8月CPI当月同比 -0.4% 较上期降0.4个百分点 去年同期0.6% [1] - 8月PPI当月同比 -2.9% 较上期升0.7个百分点 去年同期 -1.8% [1] - 8月固定资产投资累计同比0.5% 较上期降1.1个百分点 去年同期3.4% [1] - 8月社会消费品零售总额累计同比4.64% 较上期降0.16个百分点 去年同期3.4% [1] - 8月出口总值当月同比4.4% 较上期降2.8个百分点 去年同期8.6% [1] - 8月进口总值当月同比1.3% 较上期降2.8个百分点 去年同期0.03% [1] 商品投资参考 综合 - 商务部回应中美大豆贸易 要求美取消不合理关税 称中美经贸合作受美单边限制措施影响 [2] - 小米发布新品 雷军称自研手机SoC至少坚持10年 投入500亿元 [2] - 据CME 美联储10月维持利率不变概率14.5% 降息25个基点概率85.5% 12月维持不变概率4.3% 累计降息25个基点概率35.4% 累计降息50个基点概率60.4% [2] 金属 - 9月25日国际贵金属期货收涨 美联储官员政策信号复杂 [3] - 9月25日沪铜主力合约涨3.4% 因美国矿业巨头印尼子公司铜矿停产 [3] - 中国有色金属工业协会建议严控铜冶炼产能扩张 [4] - 8月香港向内地总出口黄金40.892吨 净出口26.746吨 均较此前下降 [4] - 高盛预计铜矿停产后12 - 15个月铜供应损失50万吨 铜价将上涨 [4] - 刚果（金）延长钴出口禁令至10月15日 实施配额制 钴价今年涨近四成 [4] - 花旗上调0 - 3个月及四季度铜价预测 中期铜价或升至12000美元/吨 看涨情景下可达14000美元/吨 [5] - 9月24日 锡库存增45吨 锌库存减600吨 铜库存减350吨 铝库存减1225吨 铅库存减175吨 镍库存持稳 铝合金库存持稳 钴库存持稳 [5] 煤焦钢矿 - 2025年8月全球粗钢产量同比增0.3% 达1.453亿吨 中国粗钢产量7740万吨 较去年8月降0.7% [6] - 截至9月中旬 焦炭价格环比跌4.69% 报1360.7元/吨 [6] - 截至9月中旬 螺纹钢价格环比涨0.29% 报3184.1元/吨 [7] - 日本制铁公司计划年底前公布与美国钢铁公司新商业计划 [7] 能源化工 - 9月25日国际油价窄幅震荡 伊拉克恢复原油出口 但美原油库存意外减少 [8] - 大庆古龙陆相页岩油示范区新增1.58亿吨探明储量 [8] - 俄罗斯计划年底前实施柴油出口禁令 延长汽油出口禁令 [8] - 标普预计特立尼达和多巴哥未来两三年经济增长疲软 [8] - 墨西哥国家石油公司8月原油产量环比降0.2% [8] 农产品 - 农业农村部要求稳定“菜篮子”产品供给 推广农机装备 [9] - 2024年我国有机产品销售额1247亿元 增幅22.79% 成全球第三大消费市场 农地面积居全球第五 [9] - 商务部9月25日起对原产墨西哥和美国的进口碧根果反倾销立案调查 [10] - 欧盟委员会上调2025/26年度普通小麦出口和可利用产量预测 下调玉米可利用产量预测 进口量预测持平 [10] - 阿根廷农产品销售额达70亿美元后恢复谷物出口征税 [10] - 阿根廷大豆出口量达至少七年来最高 [10] 财经新闻汇编 公开市场 - 9月25日央行开展4835亿元7天期逆回购 利率1.4% 当日4870亿元逆回购到期 净回笼35亿元 [11] - 9月25日央行开展6000亿元1年期MLF操作 当月3000亿元到期 净投放3000亿元 已连续7个月加量续作 [11] 要闻资讯 - 9月24日中方向世贸组织提交立场文件 不寻求新特殊和差别待遇 不影响现有权利 [12][13] - 商务部要求美取消大豆贸易不合理关税 称中美经贸合作受美单边限制 [13] - 商务部对墨西哥涉华限制措施启动贸易投资壁垒调查 [14] - 商务部将3家与台开展军事合作的美国企业列入不可靠实体清单 [15] - 中国外汇交易中心优化“互换通”机制 10月13日起提高每日净限额至450亿元 [15] - 央行副行长称拓展香港人民币债券市场应用场景 支持落地离岸债券回购业务等 [16] - 香港证监会与金管局发布固定收益及货币市场发展路线图 [16] - 9月15日起银行间债券市场境外机构开户服务地址调整 [17] - 8月底我国公募基金规模首破36万亿元 达36.25万亿元 [17] - 腾讯、百度、阿里等布局点心债市场 今年发行规模7714亿元 [17] - 9月24日数字人民币国际运营中心运营 推出三大业务平台 [18] - 中行研究院预计四季度更多银行下调存款利率 债券收益率震荡 发行规模增长 人民币汇率以稳为主且有望升值 [18] - 天津多部门开展不动产信托财产登记试点 [18] - 万科10月31日赎回“22万科07” 红豆集团转让股份 芜湖市投控要约收购 中关村发展集团拟出售股权 [19] - 穆迪下调中航国际融资租赁评级展望 惠誉授予香港数码港评级 穆迪授予东方证券评级 标普确认招金矿业评级 [19] 债市综述 - MLF增量续做对债市情绪助益不大 现券期货整体偏弱 [21] - 交易所债券市场万科债等部分债券涨跌不一 [21] - 中证转债指数涨0.46% 万得可转债等权指数涨0.33% [22] - 9月25日货币市场利率多数上行 [22] - Shibor短端品种表现分化 [23] - 国开行、进出口行金融债中标收益率及倍数公布 [23][24] - 银行间回购定盘利率全线上涨 银银间回购定盘利率多数上涨 [24] - 欧债、美债收益率多数上涨 [24][25] 汇市速递 - 在岸人民币对美元收盘跌34个基点 中间价调贬41个基点 [26] - 纽约尾盘美元指数涨0.6% 非美货币多数下跌 离岸人民币对美元跌72个基点 [26] 研报精粹 - 兴证固收称2025年四季度转债市场宽波动 需重视波段与结构选择 [27] - 10月浦发转债退市或带来再配置需求 [27] - 四季度权益市场结构性行情 偏股品种有弹性优势 资金流出使低价转债有收益空间 [27] - 推荐十大转债组合 每月调换 [27] 今日提示 - 9月26日247只债券上市 [28] - 9月26日88只债券发行 [28] - 9月26日139只债券缴款 [28] - 9月26日344只债券还本付息 [28] 股票市场要闻 - A股走势分化 创业板指创新高 AI概念股涨 黄金等周期板块跌 半导体产业链调整 上证指数跌0.01% 深证成指涨0.67% 创业板指涨1.58% 成交2.39万亿元 [29] - 香港恒生指数跌0.13% 恒生科技指数涨0.89% 恒生中国企业指数涨0.01% 有色板块强 地产等行业跌 奇瑞汽车上市首日涨近4% 南向资金净买入110.46亿港元 阿里巴巴获净买入46.32亿港元 [29] - 沪深北交易所公布国庆中秋休市安排 10月1 - 8日休市 10月1 - 8日无港股通服务 [29]

数字人民币国际运营中心成立 - 数字人民币国际运营中心于9月24日正式运营，由中国人民银行数字货币研究所筹建和管理 [2] - 该中心负责建设运营数字人民币跨境和区块链基础设施，推进与境内外金融基础设施的跨境互联互通 [2] - 中心旨在服务数字金融创新，助力上海国际金融中心建设，服务我国数字经济高质量发展与高水平对外开放 [2] 三大业务平台 - 中心推出三大平台：数字人民币跨境数字支付平台、数字人民币区块链服务平台及数字资产平台 [1] - 平台精准聚焦金融服务中的痛点难点，分工明确、协同发力 [1] 跨境数字支付平台“数币达” - 数字人民币跨境数字支付平台“数币达”于9月24日正式上线，旨在解决传统跨境支付成本高、效率低、透明度低等痛点 [3] - 平台基于央行间直接合作，利用央行数字货币打造跨境支付网络，为央行数字货币跨境支付合作提供“中国方案” [3] - 平台具备一点接入全球通达、开放架构、透明监管、交易状态可追踪、多场景支持等核心优势 [4][5][6] - 平台已与多边央行数字货币桥（mBridge）等跨境金融基础设施实现联通，拓展了数字人民币在跨境零售与批发业务中的应用场景 [7] 区块链服务平台 - 数字人民币区块链服务平台为各场景和行业类区块链提供标准化的跨链交易转接和链上数字人民币支付服务 [1][8] - 平台定位为连接不同区块链的“中间件”，有助于降低参与者对接成本，提升交易效率，实现资金流、信息流和贸易流的链上高效协同 [8] 数字资产平台 - 数字资产平台是面向合规数字资产业务的区块链金融基础设施，可支持在链上发行、登记、托管和交易合规数字资产 [1][8] - 合规数字资产包括债券、票据、应收账款电子凭证、碳排放权等 [8] - 平台在现有监管框架下，便捷支持现有业务拓展至链上，有助于打破不同主体之间的信息壁垒，降低融资成本 [8] 机构参与与系统接入 - 中国建设银行通过企业级系统已接入数字人民币区块链服务平台和跨境数字支付平台，可为客户提供可信溯源、低成本、秒级跨境的体验 [9]