中新网济南4月28日电(记者沙见龙)抓增量政策落地、抓资源协同发力、抓供给直通快达……今年一季 度，山东省主要金融指标实现"开门红"。截至3月末，该省社会融资规模、存贷款余额同比增长10.5%、 9.9%、9.7%，增速分别高于全国2.13、2.97和2.78个百分点。 在稳定外贸基本盘方面，山东鼓励金融机构进一步完善外贸领域金融服务，一季度出口信用保险保障外 贸出口超1500亿元，同比增长12%。李坤道说，聚焦支撑科技强省建设，山东不断加快推进金融资产投 资公司股权投资试点，签约13只基金，首期规模超100亿元，其中3只注册成立；积极发展定制化金融人 才服务，累计发放"人才贷"119.18亿元，"人才险"为全省139家企业提供风险保障86.63亿元。 据了解，山东聚焦强化民营企业服务保障，出台深化金融改革支持民营经济高质量发展的政策措施，建 立省、市、县三级民营企业金融直连服务机制，覆盖11649家民营企业，组建431支包靠团队，解决融资 超1100亿元。 中国人民银行山东省分行副行长李云山透露，该行不断推进贸易外汇收支便利化，推动优质企业贸易便 利化试点扩容，使更多企业在单证审核、结算效率、融资退税等方面 ...

宏观政策与金融支持 - 宏观政策持续发力引导金融机构支持实体经济 3月出台《关于做好金融"五篇大文章"的指导意见》并推动发展消费金融 [2] - 北京银行通过深化金融供给侧改革在服务国家战略、赋能实体经济、促进消费升级等领域实现多点突破 [2] 科技金融发展 - 科技金融贷款余额3642.79亿元 增速40.52% [3] - "领航e贷"4.0版本累计放款1068亿元 较年初增长338亿元 [3] - 服务专精特新企业超2万家 较年初增超6400家 [3] 绿色金融进展 - 绿色贷款余额2103.50亿元 增速43.11% [3] - 运用碳减排支持工具向50个项目发放贷款14.13亿元 带动年度碳减排量52.04万吨二氧化碳当量 [3] - 绿色债券投资余额207.86亿元 绿色债券承销规模34.02亿元 [4] 普惠金融成果 - 普惠金融贷款余额3106.14亿元 增速28.3% [4] - 上线小微融资协调机制智拓平台 设立"统e融"一站式融资入口 [4] - 推出"资信e贷"为信用记录单薄的中小微企业提供信贷支持 [4] 养老金融服务 - 个人养老金累计开户数突破170万户 持续保持市场份额领先 [5] - 发布"京行悠养"服务品牌 为不同年龄段提供养老金融服务 [5] 数字金融创新 - 数字人民币场景交易额突破100亿元 [5] - 发布京翼大模型服务平台、京骑AI智能体应用平台等AI平台 [5] - 创新数字人民币应用场景覆盖民生缴费、交通出行、企业融资等领域 [5] 制造业与文化金融 - 制造业贷款余额2376亿元 较年初增长631亿元 增速36% [6] - 制造业中长期贷款余额1227亿元 较年初增长494亿元 增速67% [6] - 文化金融贷款余额1166.38亿元 较年初增长285.37亿元 增速32.39% [7] 乡村振兴支持 - 涉农贷款余额1173.42亿元 普惠型涉农贷款余额200.6亿元 [8] - 发行"乡村振兴"主题小微金融债 募集资金专项用于三农县域普惠型小微企业贷款 [8] 消费金融发展 - 助力嘉实物美消费REIT上市 汽车分期实现差异化0首付政策 [9] - 线上消费贷产品"京e贷"规模较年初增长109% 信用卡新增客户同比提升16% [9] - 外卡POS受理终端近1.2万台 交易金额超6千万元 [9] 新市民金融服务 - 为新市民客户提供创业信贷支持超260亿元 购房信贷服务380亿元 消费信贷支持460亿元 [10] 零售业务表现 - 个贷余额7026.15亿元 经营贷与消费贷占比提升3.4个百分点 [11] - 零售营业收入249.41亿元 同比增长2.26% 全行贡献36.97% [11] - AUM规模1.22万亿元 较年初增长17.25% 零售客户突破3070万户 [11]

我国民营企业数量众多、行业分布广泛，发展阶段和融资诉求各不相同。继续下大气力解决民营企业融 资难融资贵的问题，要在当前金融服务民营企业成效的基础上，继续加快金融供给侧结构性改革，更加 精准、更加广泛地满足各类民营企业的融资需求。 继续下大气力解决民营企业融资难融资贵的问题，要做到各类民营企业全覆盖。融资难中很大一部分 是"首贷难"，我国还有很多民营小微企业、个体工商户从未在银行体系获得授信。有数据显示，民营小 微企业获得首次贷款后，后续再获得贷款的可能性将大幅提高。因此破解"首贷难"是解决问题的重要抓 手，金融政策应当进一步向拓展"首贷户"倾斜，金融机构也应当加快民营企业各类数据整合应用，更精 准地为企业"画像"、破解信息不对称的问题。此外，中型民营企业的融资问题也值得进一步关注，中型 民营企业金融需求大，但有的成长起来以后不再满足普惠金融的标准，应当进一步拓展针对这类民营企 业的金融产品。 继续下大气力解决民营企业融资难融资贵的问题，要强化多层次金融服务体系的支持。我国金融体系以 银行业主导的间接融资为主，推动大型银行加大力度投放民营企业信贷的同时，还要更注重发挥中小金 融机构立足本地服务中小微企业和民营企 ...

报告行业投资评级 - 看好丨维持 [10] 报告的核心观点 - 近期因全球资产风险偏好下降板块估值整体回调，从业绩估值匹配度看配置性价比显著提升 [7] - 一季报券商业绩稳定改善，配置价值持续提升，历史上业绩披露期以保险为主的非银子板块通常相对收益表现亮眼，建议4月积极增配，看好业绩估值双升 [2][7] - 板块行情节奏上持续在回调中配置高景气低估值个股，耐心等待催化 [7] - 金融供给侧改革加速推进，券商行业进展尤为迅速，综合当前行业经营环境及相关公司经营情况，短期可适当参与主题投资行情 [7] - 个股层面，综合业绩弹性及估值分位，推荐新华保险、中国人寿、香港交易所、中信证券、东方财富、同花顺，并购主题推荐中国银河，稳健红利类推荐中国财险、江苏金租 [7] 核心数据跟踪 行业 - 本周非银金融指数+1.2%，相对沪深300的超额收益为+0.8%，行业排名居中（14/31）；年初至今非银金融指数-8.6%，相对沪深300的超额收益为-4.9%，行业排名靠后（30/31），本周非银板块整体表现较上周走强 [8] 市场 - 市场热度有所回升，两市日均成交额11,466.36亿元，环比+3.43%，日均换手率1.49%，环比+3.42BP；杠杆资金规模回落，两融余额1.81万亿元，环比-0.11%；股指上涨、债指下跌，本周万得全A上涨1.2%，中债总全价指数下跌0.1%；长端利率有所下行，10年期国债收益率+1.13BP至1.6606% [8] 重点行业新闻&公司公告 新闻 - 上交所召开私募机构座谈会 [9] - 证监会发布《上市公司信息披露暂缓与豁免管理规定》 [9] - 金监局发布《关于加强万能型人身保险监管有关事项的通知》 [9] 公司公告 - 国联民生子公司名称完成工商变更登记，由“华英证券有限责任公司”变更为“国联民生证券承销保荐有限公司” [9] - 西部证券、湘财股份、东北证券发布2024年度利润分配方案 [9] 指数与板块表现 - 截至4月25日，沪深300指数上涨0.4%，中小板指上涨2.1%，创业板指上涨1.7%；非银板块整体回暖，其中证券板块上涨0.9%，保险板块上涨1.3%，多元金融板块上涨2.7% [21] 保险周度数据跟踪 行业概况 - 2025年3月保费同比有所回升，实现累计保费收入21,745亿元，同比+0.93%，其中产险收入为5,155亿元，同比+5.10%；人身险收入为16,590亿元，同比-0.29% [24][25] 上市险企保费 - 2024年12月，国寿、新华、太保、平安、人保单月保费收入同比增速为+1.86%（前值+4.19%）、+19.13%（前值+10.54%）、+5.91%（前值+0.95%）、-0.92%（前值+4.19%）、-5.99%（前值+8.34%），新华、太保单月保费增速有所回升，人保、国寿、平安则有所回落 [30] 国债收益率与信用利差 - 截至4月25日，5年期债券收益率上涨幅度在0.50BP到7.10BP之间，其中企业债上涨幅度最大，为7.10BP；各债券5年期信用利差变动幅度在-3.43BP到+3.17BP之间，其中商业银行债下跌幅度最大，为-3.43BP；各债券5年期期限利差变动幅度在-0.96BP到+5.29BP之间，其中企业债上涨幅度最大，为5.29BP [34] 券商周度数据跟踪 经纪业务 - 两市交投有所回升，截至4月25日，两市日均成交额11,466.36亿元，环比+3.43%，日均换手率1.49%，环比+3.42BP，本周日均成交额高于2024年中枢、换手率低于2024年中枢，在佣金费率逐步企稳环境下预计行业经纪业务盈利情况依然处于逐步向上修复阶段 [38][39] 投资业务 - 权益市场有所回暖，截至4月25日一周内，沪深300指数上涨0.38%，创业板指数上涨1.74%；中债企业债总全价指数环比回落0.17%，券商投资资产中，权益类投资资产占比大约在10%-30%，债券类投资资产占比区间大约在70%-90%，2024年券商自营收益需持续关注股债市场变动 [42] 信用业务 - 两融规模有所回落，截至4月24日，两融余额1.81万亿元，环比-0.11%；截至4月25日，股票质押股数3164亿股，质押市值2.63万亿元，本周两融余额高于2024年日均余额，预计2025年股票质押规模整体仍将处于收缩态势，但考虑到资产端收益率的逐步抬升，预计股票质押业务收入表现将优于规模表现 [45] 投行业务 - 3月股债融资规模回升，2025年3月，股权融资规模568.10亿元，环比+1141.3%，其中IPO融资规模92.18亿元；债券融资规模8.69万亿元，环比+26.5%，3月股权融资规模高于2024年均值、债券融资规模高于2024年均值，后期在再融资新规推进和注册制推广的背景下预计股票承销规模将有所增加，债券承销则需关注利率变动情况 [49][50] 资管业务 - 3月券商集合资管新发规模回落，发行份额24.79亿份，环比-48.5%，低于2024年均值；资管新规开启券商资管结构调整之路，预计券商资管行业将进入恢复性发展阶段 [52] - 3月新发基金规模有所回升，为962.25亿份，环比+9.1%，其中股票型、混合型、债券型新发规模分别为434.74、53.43、407.72亿份，低于2024年均值，后续需持续关注新发基金市场情况 [52] 衍生品业务 - 3月期货市场成交回升，成交金额51.45万亿元，环比+20.00%，其中商品期货39.61万亿元，环比+26.24%，占比77.00%；金融期货成交金额11.84万亿元，环比+2.96%，占比23.00%，其中三大股指期货成交金额6.81万亿元，环比+15.31%，高于2024年均值 [56] - 3月场内期权成交回升，成交4926万张，环比+15.0%，其中上证50ETF期权、上交所沪深300ETF期权、深交所沪深300ETF期权、中金所沪深300股指期权成交量分别为2351、2067、300、208万张，低于2024年均值 [56] 行业及公司重点关注 行业要闻 - 4月21日上交所召开私募机构座谈会，与10余家头部私募机构代表深入交流，与会机构认为中国资产具备显著的估值修复和提升潜力，将坚定持有中国优质资产 [59] - 4月25日证监会发布《上市公司信息披露暂缓与豁免管理规定》，自2025年7月1日起实施，明确两类豁免范围、三种豁免方式，压实公司责任，强化监管约束 [60][61] - 4月25日金监局印发《关于加强万能型人身保险监管有关事项的通知》，规范产品发展，提升万能险保障水平，强化万能险账户管理、资金运用监管和销售行为规范 [62] 公司公告 - 4月22日国联民生全资子公司华英证券有限责任公司名称变更为“国联民生证券承销保荐有限公司” [63] - 4月22日财通证券首次回购A股股份数量为267.7万股，占公司总股本的比例为0.06%，购买价格7.46 - 7.52元/股，已支付总金额2006.6万元（不含交易费用） [64] - 4月23日江苏金租收到批复，金监局江苏监管局已核准张春彪担任公司董事的任职资格 [65] - 4月23日国元证券决定将寿县寿蔡路证券营业部与淮南卧龙山路证券营业部合并 [69] - 4月23日西部证券发布2024年度利润分配预案，以实施权益分派股权登记日的总股本扣除回购专户持有股份数后44.6亿股为基数，每10股派发现金红利0.70元（含税），拟分配现金红利3.1亿元（含税） [70] - 4月25日第一创业董事会同意聘任陈兴珠为公司副总裁 [71] - 4月25日湘财股份公告2024年采用集中竞价方式已实施的股份回购金额为4429.00万元（不含交易费用），占年度归属净利润比例40.57%，除已实施的股份回购外，2024年度拟不进行现金分红等其他形式的分配 [72] - 4月25日东北证券发布2024年度利润分配方案，以公司截至2024年12月31日股份总数23.4亿股为基数，向全体股东每10股派发现金股利0.70元（含税），合计派发现金股利1.6亿元 [73]

3月27日晚间，邮储银行(股票代码：601658.SH，1658.HK)对外披露了2024年年度报告。面对复杂 的经济环境和行业息差收窄压力，邮储银行难得地交出了一份兼具稳健与进取的年度答卷。 公告显示，报告期内，邮储银行资产总额达17.08万亿元，较上年末增长8.64%，负债总额16.05万亿 元，较上年末增长8.69%；实现营业收入3,487.75亿元，同比增长1.83%，增速居国有大行前列；实 现利润总额945.92亿元，在高基数下同样保持了温和增长。与此同时，在"量价险"均衡策略下， 2024年邮储银行实现净息差1.87%，继续保持同业领先。 透过数据可见，邮储银行在巩固传统零售优势的同时，加速布局新赛道，构建起更具韧性的资产负债表 与损益表结构，为长期增长注入新动能。对此，有市场人士分析并表示，邮储银行2024年的经营，成 功实现了"规模增长、结构优化、风险可控"的均衡生长。随着"五篇大文章"战略的纵深推进及数字化 转型红利的持续释放，邮储银行有望在利率市场化与行业分化加剧的背景下，进一步巩固差异化竞争优 势，成为金融供给侧改革与高质量发展的国有大行典范。 传统优势巩固：零售护城河与县域网络深化 作 ...

择机降准降息 ：建议加大货币政策调控强度，提高货币政策调控前瞻性、针对性、有 效性，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机降准降息。 债市 ：从宏观审慎的角度观察、评估债市运行情况，关注长期收益率的变化。 汇率 ：会议明确，增强外汇市场韧性，稳定市场预期，加强市场管理，坚决对市场顺 周期行为进行纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险，保 持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。 中国人民银行网站3月2 1日消息，中国人民银行货币政策委员会2 0 2 5年第一季度（总 第1 0 8次）例会于3月1 8日召开。 要点速览： 本次会议由中国人民银行行长兼货币政策委员会主席潘功胜主持，货币政策委员会委员徐守 本、李春临、廖岷、宣昌能、吴清、康义、朱鹤新、谷澍、王一鸣、黄益平、黄海洲出席会 议。李云泽因公务请假。中国人民银行内蒙古自治区分行、福建省分行、河南省分行、贵州省 分行负责同志列席会议。 会议认为，今年以来宏观调控力度加大，货币政策适度宽松，强化逆周期调节，综合运用多种 货币政策工具，服务实体经济高质量发展，为经济持续回升向好创造适宜的货币金融环境。贷 款市场报价利率改革成效显著，存 ...

银行业金融机构法人数量变化 - 截至2024年12月末银行业金融机构法人4295家较2023年末减少195家较2021年末减少307家 [1] - 2023年减少77家2022年减少35家过去3年累计减少307家其中农商行、农信社、村镇银行减少数量占比超8成 [1] - 2024年农商银行、农信社、村镇银行分别减少44家、41家、98家占当年总减少数量（195家）比重超90% [2] 中小银行改革重组趋势 - 农村中小金融机构法人数量减少反映中小金融合并重组改革趋势2025年后兼并重组或市场退出仍将延续 [1] - 金融监管总局要求加快农村中小银行兼并重组减少机构数量和层级探索股份制银行、城商行发起的村镇银行兼并重组 [2] - 省联社改革推进多地组建地市级统一法人农商行"村改支""村改分"案例频现 [2] 改革背景与监管导向 - 中小银行加速退出是银行业市场化改革深化、行业分化的必然结果头部机构下沉加剧市场竞争 [3] - 金融管理部门推动中小银行"优进劣出"与改革重组增强风险抵御能力化解存量风险 [3] - 《政府工作报告》部署按市场化、法治化原则推进地方中小金融机构风险处置和转型发展采取补充资本金、兼并重组、市场退出等方式 [4] 未来改革方向预测 - 中小银行合并重组将持续更多转向"抱团取暖"通过省内跨区合并、吸收合并实现风险软着陆 [4] - 改革将呈现三大趋势：加速整合减少机构数量与层级回归县域小微"三农"主业差异化经营持续化解风险完善治理 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年3月5日国务院办公厅发布关于做好金融“五篇大文章”的指导意见，旨在深化金融供给侧结构性改革，提升金融服务能力，支持发展新质生产力 [3] - 到2027年金融“五篇大文章”发展要取得显著成效，提升融资可得性、适配度，健全相关制度机制，在多方面实现提升和完善 [4] - 指导意见明确科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五个重点领域着力点，从三方面提出政策措施，具有重要意义，为金融系统提供方向和路径 [4] 根据相关目录分别进行总结 总体目标与指导思想 - 以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持金融服务实体经济宗旨，深化金融供给侧结构性改革，强化政策衔接配合 [4] - 到2027年金融“五篇大文章”发展取得显著成效，在融资、制度、科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字化等方面有提升和完善 [4] “五篇大文章”的重点领域 - 科技金融加强对国家重大科技任务和科技型中小企业金融支持，推动“科技—产业—金融”良性循环 [4] - 绿色金融坚持“先立后破”，统筹支持绿色发展和低碳转型 [4] - 普惠金融完善多层次、广覆盖、可持续体系，优化中小微企业、乡村振兴等领域金融服务 [4] - 养老金融强化对银发经济金融支持，服务多层次养老保险体系 [4] - 数字金融加快推进金融机构数字化转型，健全数字金融治理体系 [4] 政策措施 - 提升金融机构服务能力和支持强度，引导为重大战略和重点领域融资，健全组织、产品、风险管理体系 [4] - 强化金融市场和基础设施服务功能，支持丰富产品谱系，优化基础制度机制，培育互动生态 [4] - 加强政策引导和配套支撑，发挥货币信贷政策双重功能，加强政策合力，建立健全标准和配套机制 [4] 重要意义 - 做好金融“五篇大文章”是金融服务实体经济重要支撑点和金融机构高质量发展立足点 [4] - 有望构建具有中国特色、运行高效且保障坚实的金融体系，助力经济社会高质量发展 [4]

习近平总书记多次强调金融和实体经济的关系，指出"金融要把为实体经 济服务作为出发点和落脚点" "金融是实体经济的血脉，为实体经济服务是 金融的天职"。党的二十届三中全会对深化金融体制改革作出一系列系统 性部署，提出"完善金融机构定位和治理，健全服务实体经济的激励约束 机制"的要求。深化金融体制改革，必须建立健全分工协作的金融机构体 系，坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨，全力提升服务质效，以金融 高质量发展助力中国式现代化。 深刻理解完善金融机构定位和治理，健全服务实体经济的激励约束机制的内在要求 建设金融强国的必然要求。 强大的金融机构是建设金融强国的六大关键核心金融要素之一，完善金融 机构定位和治理是建设强大的金融机构的关键步骤。习近平总书记指出，金融机构健康既包括资产负债 表健康，也包括公司治理、内控体系、复杂金融产品交易清算以及重要金融基础设施健康。如果金融机 构处于病态，就很难为实体经济服务好。当前我国金融机构总体运行稳健，但在内控管理、服务水平等 方面还存在与实体经济发展不适应的问题，需要抓紧采取有效措施解决。 经济和金融高质量发展的必然要求。 完善金融机构定位和治理是提升我国金融机构服务质效的关 ...

银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案核心内容 政策背景与总体目标 - 金融监管总局与中国人民银行联合发布《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》，旨在深化金融供给侧结构性改革，提升金融服务绿色高质量发展的适配性 [1] - 政策重点包括优化信贷供给、完善保险体系、拓展服务渠道、健全标准体系及信息披露机制 [1] 金融供给与服务优化 - 鼓励大型商业银行发挥主力军作用，协调金融资源支持绿色产业重点领域和薄弱环节，地方法人银行需精准服务地方绿色产业 [3] - 保险公司需研发针对性风险保障方案，加强绿色债券、绿色资产支持证券等投资 [3] - 截至2024年末，21家主要银行绿色信贷余额达32.78万亿元（同比增长20.61%），绿色保险保费收入3331亿元，赔款支出2014亿元 [4] 重点支持领域与资金渠道 - 聚焦产业结构升级、能源低碳转型、生态环境改善及碳市场建设，推动绿色信贷增长与保险覆盖面扩大 [4] - 发展绿色信托、绿色租赁等多元化资金支持方式 [4] 风险防控与机制建设 - 要求银行保险机构将环境、社会、治理（ESG）纳入全面风险管理体系，实施客户分类管理与动态评估 [6] - 禁止无序压价竞争和资金空转套利，对落后产能企业采取信贷压缩退出等措施 [6] - 深化内部管理、数据基础、信息披露、激励约束及人才储备等机制建设 [6] 后续政策方向 - 金融监管总局将推进绿色金融统计标准统一，完善工业、建筑等领域支持举措，促进产品创新与市场发展 [7] - 支持绿色金融改革创新试验区建设，指导地方实践探索 [7] （注：文档id[8][9][10]为版权声明及无关内容，已跳过）