此项政策是金融监管部门深入贯彻党的二十大及历次全会精神、中央金融工作会议决策部署，落实《国 务院办公厅关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》的具体行动，旨在引导理财公司聚焦主业，扎实 做好养老金融这篇大文章。 《通知》的出台，不仅是对前期试点经验的系统性总结与升华，更是在人口老龄化加速背景下，推动金 融资源精准滴灌养老领域、构建多元化养老保障体系的重要制度性安排。 【文/羽扇观金工作室】 此举预示着养老理财业务将告别零散试点，进入一个规范、透明、可持续的全新发展周期，对促进银发 经济繁荣、助力经济社会平稳运行具有深远意义。 10月30日，国家金融监督管理总局办公厅正式发布《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》（以 下简称《通知》），标志着我国养老金融体系建设迈出关键一步。 试点全面扩容与机制优化，夯实行业发展根基 《通知》的首要亮点在于打破了地域与规模的限制，将养老理财产品试点由局部区域推向全国舞台，并 设定了为期三年的试点期限。这一战略性扩容，极大地拓展了养老理财的潜在客群覆盖面，使得全国范 围内的投资者都能平等地参与到这一由国家背书的养老财富规划中来，共享金融发展的红利。 更为关键的是，《通知》为理财 ...

10月30日，金融监管总局发布了《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》，明确养老理财产品试点 地区扩至全国，试点期限为三年。 试点机构扩大至符合开业满三年、经营管理审慎等条件的理财公司。试点额度提高至各试点机构上年末净资本 扣除风险资本后余额的五倍，金融监管总局可以根据审慎监管原则进行调整。 同时，支持试点理财公司为每位投资者开立养老理财账户，记载投资者持有养老理财产品份额及其变动情况， 协助投资者做好养老资金储备和规划。支持试点理财公司按照法律法规和合同约定为投资者提供养老理财顾问 咨询服务，但应履行投资者适当性管理义务，并做好利益冲突防控工作。支持理财公司投资与养老特征相匹配 的长期优质资产，加大对健康产业、养老产业和银发经济的支持力度。 金融监管总局有关司局负责人强调，《通知》针对前期试点发现的堵点痛点，精准发力，重点施策，推动理财 公司做好养老金融大文章，为人民群众提供高品质多样化养老金融产品和服务，为银发经济高质量发展提供长 期稳定资金支持。 建立健全长期考核机制 在加强养老理财业务风险管理方面，《通知》还提出了建立健全长期考核机制、强化产品信息披露和风险提 示、健全风险化解机制、统一平台管理等 ...

10月30日，金融监管总局发布了《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》（简称《通知》），明 确养老理财产品试点地区扩至全国，试点期限为三年。试点机构扩大至符合开业满三年、经营管理审慎 等条件的理财公司。试点额度提高至各试点机构上年末净资本扣除风险资本后余额的五倍，金融监管总 局可以根据审慎监管原则进行调整。 与个人养老金业务加强衔接 金融监管总局有关司局负责人表示，本次试点扩围的同时，也进一步加强了养老理财产品试点与个人养 老金制度的统筹衔接。除了试点范围与个人养老金制度实施范围保持一致外，理财公司同时参与养老理 财产品试点和个人养老金理财业务，新发行的养老理财产品也可以自动纳入个人养老金理财产品名单。 2021年9月，原银保监会发布《关于开展养老理财产品试点的通知》，首批选择"四地四家机构"进行试 点，即工银理财在武汉和成都、建信理财和招银理财在深圳、光大理财在青岛开展养老理财产品试点； 2022年1月，贝莱德建信理财获批在广州和成都开展试点；2022年2月，原银保监会明确自当年3月1日 起，试点地区扩至北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳十地；试点机构也 扩至10家理财公司。 根 ...

政策核心内容 - 金融监管总局发布《通知》，将养老理财产品试点地区扩大至全国，试点期限为三年 [1] - 试点机构扩大至符合开业满三年、经营管理审慎等条件的理财公司 [1] - 试点额度提高至各试点机构上年末净资本扣除风险资本后余额的五倍 [1] 与个人养老金业务的衔接 - 试点范围与个人养老金制度实施范围保持一致 [3] - 理财公司可同时参与养老理财产品试点和个人养老金理财业务 [3] - 新发行的养老理财产品可自动纳入个人养老金理财产品名单 [3] - 自2021年9月启动试点以来，试点范围从“四地四家机构”逐步扩大至全国十地和十家理财公司 [3] - 截至目前，理财公司发行的养老理财产品共51只，其中建信理财和工银理财发行数量最多，均为11只 [3] - 部分试点地区披露规模：青岛市截至今年上半年末销售规模达61.1亿元，北京市截至2024年三季度末有12.1万投资者持有产品，金额为281.6亿元 [3] 产品设计与服务要求 - 鼓励试点理财公司发行10年期以上或最短持有期5年以上的长期限养老理财产品 [5] - 支持机构在养老理财产品购买、赎回、分红等方面进行灵活设计 [5] - 支持为每位投资者开立养老理财账户，记载份额变动情况 [5] - 支持提供养老理财顾问咨询服务，但需履行投资者适当性管理义务 [5] - 支持理财公司投资与养老特征相匹配的长期优质资产，加大对健康产业、养老产业和银发经济的支持力度 [5] 风险管理与考核机制 - 要求理财公司建立健全长期考核机制，将投资者长期投资收益纳入考核评价和薪酬体系 [7] - 不得单一使用当期收益、短期收益或规模排名等评价标准 [7] - 强化产品信息披露和风险提示，健全风险化解机制，统一平台管理 [7] - 《通知》发布后，除养老理财产品和个人养老金理财产品外，其他理财产品不得在名称或销售文件中使用“养老”字样 [7]

10月30日，国家金融监督管理总局办公厅对外发布关于促进养老理财业务持续健康发展的通知。 【导读】国家金融监督管理总局办公厅发布关于促进养老理财业务持续健康发展的通知 事关理财公司服务养老产业发展重要文件来了！ 该通知提出，支持理财公司在坚守职能定位、依法合规的前提下，以债券、股票、非标准化债权类资产和衍生品等多种方式投资养老领域资产。养老理财 产品试点地区扩大至全国，试点期限三年。对养老理财产品实施一定费率优惠。鼓励试点理财公司发行10年期以上，或者最短持有期5年以上等长期限养 老理财产品。支持理财公司与信托公司、保险资产管理公司、证券公司、公募基金等持牌资管机构在专户管理、运营托管、交易执行等方面依法开展合 作，实现优势互补，更好服务养老产业发展。 以下为重点内容： 1.养老理财产品试点地区扩大至全国，试点期限三年 稳步扩大养老理财产品试点，自本通知印发之日起，养老理财产品试点地区扩大至全国，试点期限三年。 2.支持在合规条件下以债券、股票等多种方式投资养老领域资产 在投资方式上，支持理财公司在坚守职能定位、依法合规的前提下，以债券、股票、非标准化债权类资产和衍生品等多种方式投资养老领域资产。 3.对养老 ...

养老理财产品试点实现从局部到全国的跨越式扩容，10月30日，金融监管总局官网发布《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》（以下简称《通 知》），继2021年"四地四家机构"试点启动后，历经多次扩围，此次政策明确将养老理财产品试点地区扩展至全国，与个人养老金制度实施范围全面接轨， 试点期限设定为三年。本次扩容不仅打破地域限制，更在机构准入、规模上限、产品设计等方面全面升级，鼓励试点理财公司发行10年期以上，或者最短持 有期5年以上等长期限养老理财产品。分析人士指出，未来三年试点期既为产品创新留出空间，也为政策优化提供窗口，将推动形成更加成熟、规范的养老 理财市场格局。 试点地区扩大至全国 为进一步提升覆盖面，本次《通知》中最大的亮点便是全国试点正式落地，具体来看，养老理财产品试点地区扩大至全国，与个人养老金制度实施范围一 致，试点期限延长至三年。 在完善养老理财产品和服务方面，本次《通知》也在产品形态、收费模式、产品流动性方面进行了完善。鼓励试点理财公司发行10年期以上，或者最短持有 期5年以上等长期限养老理财产品。支持试点机构依法在养老理财产品购买、赎回、分红等方面进行灵活设计，更好匹配投资者个性化养老需求 ...

政策核心内容 - 国家金融监督管理总局发布《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》，共包含二十二条内容 [1] - 《通知》涵盖稳步扩大养老理财产品试点、完善产品设计、探索多样化服务等六方面要求 [1] - 政策旨在推动理财公司做好养老金融，满足人民群众多样化养老需求 [2] 试点范围与机构资格 - 养老理财产品试点地区自《通知》印发之日起扩大至全国，试点期限为三年 [1] - 试点机构范围扩大至符合开业满三年、经营管理审慎等条件的理财公司 [1] - 试点额度提高至各试点机构上年末净资本扣除风险资本后余额的五倍，监管总局可根据审慎监管原则调整 [1] 产品设计与投资策略 - 坚持投资于物和投资于人紧密结合，支持理财公司投资与养老特征相匹配的长期优质资产 [2] - 加大对健康产业、养老产业和银发经济的支持力度 [2] - 完善养老理财产品设计，丰富产品形态，综合考虑所投资资产的风险收益特征与投资者风险偏好 [2] 金融服务与内部管理 - 为投资者提供养老理财账户、养老理财顾问咨询、信息查询等多样化养老金融服务 [2] - 理财公司需持续完善内部管理机制 [1] - 养老理财产品和个人养老金理财产品信息披露等应通过银行业理财登记托管中心理财行业平台进行 [2] 风险管控与监管要求 - 压实理财公司风险防控主体责任，在产品端加强信息披露和风险提示，完善收费模式 [2] - 在投资端坚持审慎稳健的投资策略，健全风险化解机制 [2] - 金融监管总局将加强督促指导，抓好《通知》贯彻落实工作 [2]

核心业绩表现 - 2025年前三季度实现营业收入36.76亿元，同比增长1.18% [2] - 2025年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润15.72亿元，同比增长5.79% [2] - 净利润增速显著高于营收增速，反映出盈利结构优化与成本管控能力提升 [2] 财富管理业务 - 前三季度代销业务规模达43.43亿元，较年初大幅增长162.73% [2] - 理财余额244.34亿元，较年初增长14.85% [2] - 财富管理业务快速发展，成为传统存贷业务之外的新增长极，有助于提升非息收入占比 [2] 资产负债规模 - 截至2025年9月末，总资产达2212.01亿元，较年初增长1.05% [3] - 总存款1763.46亿元，较年初增长5.83% [3] - 总贷款余额1463.11亿元，较年初增长6.55% [3] 信贷结构与战略定位 - 母公司涉农及小微企业贷款余额1247.86亿元，占全部贷款的90.34% [3] - 制造业贷款余额358.67亿元，较年初增长8.1% [3] - 民营企业贷款余额852.44亿元，较年初增长7.19%，增速均超过全行贷款平均水平 [3] 资产质量与风控 - 截至9月末，不良贷款率为0.94%，与年初持平，维持在行业较低水平 [4] - 拨备覆盖率为355.05%，风险抵御能力充足 [4] - 构建“1+1+3”风险控降团队模式及专业化“百人风控团”，优化前中后三道防线架构 [4] 战略发展布局 - 围绕科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融及数字金融五大方向积极布局 [5] - 母公司绿色信贷余额52.98亿元，较年初增长21% [5] - 科技型企业贷款余额122.04亿元，较年初增长19.42% [5] 数字化进程与股东回报 - 通过引入DeepSeek等开源大模型实施本地化应用，数据币服务体系试点以来交易量超890亿元 [6] - 2025年10月首次实施中期分红，体现对股东回报的重视 [6] - 公司坚持“支农支小、做小做散”的战略定位，深耕本土，构建“生活+金融”社区循环生态 [1][4]

在完善养老理财产品和服务方面，《通知》坚持投资于物和投资于人紧密结合，结合金融机构养老金融 工作良好经验，提出进一步完善养老理财产品和服务的举措。一是丰富养老理财产品形态。鼓励试点理 财公司发行10年期以上，或者最短持有期5年以上等长期限养老理财产品。支持试点机构依法在养老理 财产品购买、赎回、分红等方面进行灵活设计，更好匹配投资者个性化养老需求。二是支持试点理财公 司为每位投资者开立养老理财账户，记载投资者持有养老理财产品份额及其变动情况，协助投资者做好 养老资金储备和规划。三是支持试点理财公司按照法律法规和合同约定为投资者提供养老理财顾问咨询 服务，但应履行投资者适当性管理义务，并做好利益冲突防控工作。四是支持理财公司投资与养老特征 相匹配的长期优质资产，加大对健康产业、养老产业和银发经济的支持力度。 在加强养老理财业务风险管理方面，《通知》要求理财公司落实主体责任，完善内部管理机制，有效防 控风险。一是建立健全长期考核机制。要求理财公司将投资者长期投资收益等纳入投资人员和销售人员 考核评价和薪酬体系。二是强化产品信息披露和风险提示。新发养老理财产品时应当将产品业绩展示与 基础资产表现相挂钩，客观反映基础 ...

《通知》支持理财公司投资与养老特征相匹配的长期优质资产，加大对健康产业、养老产业和银发经济 的支持力度，这一政策调整大幅提升了理财公司开展养老理财业务的空间，为银发金融市场注入强劲动 力。 此次扩围是养老金融政策体系不断完善的最新成果。回溯至2022年，原银保监会就已发布《关于规范和 促进养老金融业务发展的通知》，支持银行保险机构依法合规发展各类养老金融业务。 2024年，政策支持再度加码。中国人民银行、国家金融监管总局等九部门联合印发《关于金融支持中国 式养老事业服务银发经济高质量发展的指导意见》，明确要求针对不同年龄阶段、不同老年人群，丰富 创新针对性金融产品。 随着政策层层推进，养老金融也呈现出从单一到多元的发展路径，养老金融市场将迎来更广阔的发展空 间。 银发经济的崛起有着坚实的人口基础。第七次人口普查数据显示，我国60岁及以上人口比重已达 18.7%，而国家统计局2024年数据显示，这一比例进一步升至21.8%，老年人口规模突破3亿人次。 21世纪经济报道 记者郭聪聪 10月30日，国家金融监管总局发布《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》（下称"通知"），正 式宣布将养老理财产品试点扩大至全国 ...