公司荣誉与核心成就 - 公司荣获“杰出寿险公司”奖项，体现了业界与媒体对其经营管理能力、企业社会责任实践及行业转型中杰出表现的高度肯定与权威认可 [1] 财务与风险管理表现 - 公司2024年综合投资收益率达到14.42%，近三年平均综合投资收益率稳定在7.42% [4] - 公司已连续9个季度保持风险综合评级在AA级及以上，展现了严谨的风控体系 [4] 产品战略与竞争力 - 公司以市场动态和客户深层需求为导向，构建覆盖全生命周期的差异化产品供给体系 [5] - 公司在分红险领域精耕细作，产品矩阵涵盖年金保险、两全保险、终身寿险、养老年金保险等 [5] - 公司通过资本实力、创新能力、风险管控和服务生态，在分红险领域构筑了坚实的竞争壁垒 [5] 数字化与服务生态建设 - 公司推动“保险+科技”深度融合，致力于打造便捷、智能、个性化且有温度的服务新生态 [6] - 公司系统化推进康养服务能力建设，通过“荷护健康”综合服务平台提供健康管理、就医协助等40余项服务，累计服务客户已超过15.2万人次 [6] - 公司核心业务环节智能化水平显著提升，核保自动通过率达84.75%，线上保全与理赔使用率分别达到91.3%和87% [6] 企业社会责任实践 - 公司坚守保险保障本源，积极发挥保险业经济“减震器”和社会“稳定器”功能，响应“健康中国”国家战略 [7] - 公司在公益领域持续投身爱心助学、扶老助残、金融知识普及等活动，累计举办近4000场线上线下金融教育宣传活动，触达约1160万人次 [7] - 公司将绿色金融理念融入运营与管理全流程，践行对环境与社会的长期承诺 [7]

行业现状与规模 - 中国资产管理行业整体规模已超过32万亿元，正站在规模与范式双重跃迁的临界点 [1] - 信托行业资产规模首次突破32万亿元 [6] 核心挑战与结构性困局 - 行业面临“高储蓄、融资难、资产荒”的系统性纠结困局，核心症结在于金融中介“风险-收益转换”功能失灵 [1][4] - 居民家庭资产负债表因存款收益下行、房地产价值收缩而面临冲击 [3] - 财富端风险偏好与融资端高风险特征存在错配 [7] 转型方向与发展趋势 - 行业需从产品销售向客户陪伴、从同质竞争向专业赋能、从资金中介向生态连接转型 [1] - 资管机构需构建多资产、多市场、多策略的组合配置，并积极布局AI相关产业链 [3] - 财富管理机构应成为资源配置的“连接器”，搭建开放协同生态 [4] - 行业需推动三大转型：从产品销售主导转向客户需求导向；从单一资产配置升级为全生命周期规划；从同质化服务迈向综合化特色化服务 [6] - 在低利率及老龄化趋势下，居民资产配置正加速从存款向含权资管品及保险等金融资产迁移，同时持续进入A股市场 [8] 各细分领域发展特征 - **银行理财**：规模稳步上行，但面临收益率下降等挑战，需优化产品布局、加强客户精细化管理 [5] - **证券公司资管**：在“公募+私募”双轮驱动下规模回升，但产品同质化问题突出，亟待提升权益与量化产品的投研能力 [5] - **保险资管**：依托政策红利与市场环境改善，效益显著攀升，行业呈现“头部综合化、中小专业化”的多元格局 [5] - **信托业**：在监管“1+N”政策引导下加速向资产服务信托与资产管理信托转型，需解决收益率提升难题 [5][6] - **公募基金**：通过降佣降费、产品扩容等措施稳中有进践行高质量发展 [5] - **私募基金**：需建立“三道防线”穿透式风控，打造“投研-风控-合规-IT”深度耦合组织架构 [5] - **互联网理财平台**：应通过智能投顾和长期投资理念培育，引导客户投资理念从短期投机转向长期资产配置 [5] AI与科技的影响 - AI时代正引发财富格局的根本变革，全球及中国头部AI公司市值与创始人财富激增 [3] - 资管行业需开拓数据资产，将个人与企业数据资本化、股权化，使之成为AI时代新价值源 [3] - 面对AI带来的就业冲击，可引导劳动者转型为AI系统维护者或通过数据资产获益 [3] - 线上获客模式及AI技术持续迭代为行业带来增量机遇 [8] 服务实体经济与创新 - 资产端需深耕新质生产力相关资产，把金融资源更多引向科技创新前沿 [4] - 服务科创企业需整合投行、资管与财富管理链条，通过组合融资与综合服务提升企业生存率 [7] - 需在风险可控前提下，允许更多资产类型纳入投资范围，优化税收激励机制，完善多层次资本市场 [4] 产品与能力建设 - 产品端需构建“金字塔型”风险适配矩阵，实现风险收益精准匹配 [4] - 能力上需强化资产创设、风险对冲与客户陪伴，提升机构全生命周期服务水平 [4] - 保险行业以大额人寿保险、养老年金保险、高端医疗险为核心工具，发挥风险稳定器作用，助力构建动态韧性的财富健康生态 [7] - 买方投顾理念加速普及、全球化多元化配置条件日趋成熟 [8] - 金融机构需立足自身差异化优势，通过强化投研能力、提升客户体验与探索科技应用推动业务转型升级 [8]

文章核心观点 “十四五”期间（2021-2025年），中国保险业完成了从规模扩张到价值重塑的关键跨越，实现了系统性重构，从资本密集型产业向技术密集型、服务密集型、治理密集型产业进化[1] 顶层设计：政策引领与监管重构 - 2023年国家金融监督管理总局成立，确立“一行一局一会”新格局，实现从“机构监管”向“功能监管”的深刻转型[2] - 2023年中央金融工作会议首次召开，提出“加快建设金融强国”及做好“五篇大文章”，明确要求发挥保险业的经济减震器和社会稳定器功能[2] - 行业发展逻辑重构：目标从追求保费规模转向保障主业提质增效，价值导向从短期经营效益转向兼顾长期民生与社会价值，业务布局转向与国家战略同频共振[3] - “十四五”期间保障型业务占比显著提升，行业服务实体经济与民生保障的精准度、穿透力大幅增强[3] 第三支柱养老保险：从制度破冰到市场深耕 - 截至2025年8月末，保险业总资产突破40万亿元，为个人养老第三支柱发展提供强大支撑[4] - 个人养老金制度从2022年36城试点起步，到2024年推广至全国，完成历史性破冰[4] - 截至2025年三季度末，全国个人养老金账户开户数已突破1.5亿户，从“开户热”向“缴存兴”转型[5] - 头部机构构建覆盖专属商业养老保险、养老年金保险等多类型产品矩阵，并拓展养老社区、旅居、居家养老等多元服务场景[6] - 例如，中国人寿在16个城市布局20个机构养老项目；人保寿险“暖心岁悦”服务覆盖14个省份24个地市，总床位数超过2万张，服务适配产品覆盖客户63万余人[6] - 泰康20多款产品纳入“个人养老金保险产品目录”；阳光保险2025年推出9款符合政策的养老年金和两全保险产品[6] - 太保寿险创新推出“养老目的信托服务”；太平人寿通过线上专区、直播普及养老金融知识[7] 科技保险：从风险补偿到创新稳定器 - 2025年3月，国家金融监管总局等部门联合印发方案，首次系统部署科技保险“扩面、提质、增效”路径[8] - 2024年，全国科技保险为科技创新活动提供保障超过9万亿元，险资投资科技企业超过6000亿元[9] - 2025年前三季度，科技保险保费收入同比增长30%，大幅高于行业平均水平[9] - 行业聚焦硬科技赛道，创新共保体模式：中国集成电路共保体成立三年为30家头部芯片企业提供超4万亿元风险保障；商业航天共保体为11次民营火箭发射提供风险保障逾50亿元[9] - 各机构差异化创新：太保落地全国首个人形机器人专属保险；太平科技保险推出概念验证费用损失保险；阳光保险2025年上半年提供各类科技保险保障约370亿元[10] 风险减量服务：重塑风险管理生态 - 截至2025年第四季度，风险减量服务从理念倡导进入规模化、体系化、科技化落地新阶段[11] - 2023年1月，原银保监会发布意见，首次系统定义风险减量服务内涵，要求从“事后补偿向事前预防、事中干预转变”[11] - 头部机构构建数智化服务体系：中国人保打造“保险+风险减量服务+科技”模式，2024年发布“巨灾安澜”平台[12] - 中国太保产险自主研发“风险雷达”平台，并通过“水精灵”“防火保”等物联网设备构建立体防控网络[12] - 中国平安“鹰眼系统DRS 2.0”支持十余类灾害实时监测，通过多渠道向用户提供个性化避险指引[13] - 应用场景从“灾害应对”拓展至安全生产、网络安全、气候变化等新兴风险领域[13] 耐心资本：从被动配置到主动赋能 - 保险资金凭借体量大、期限长、成本刚性低的优势，成长为资本市场最具代表性的“耐心资本”[15] - 2024年9月“一揽子金融政策”明确提出培育真正的耐心资本，发挥保险资金长期投资优势[15] - 2025年1月，六部门联合印发方案，要求大型国有保险公司力争每年将新增保费的30%用于投资A股[16] - 2025年4月，金融监管总局将偿付能力达标公司的权益类资产配置上限提高5个百分点[16] - 多家保险公司推行3-5年长周期业绩考核，弱化短期波动影响[16] - 截至2025年三季度末，保险公司资金运用余额超37万亿元，同比增长16.5%，权益类投资占比提升[16] - 人身险公司三季度股票账面余额为3.41万亿元，环比增长18.8%，股票投资占比环比提升1.31个百分点；证券投资基金为1.78万亿元，环比增长20.2%，占比提升0.73个百分点[17] - 财产险公司三季度股票账面余额为2086亿元，环比增长6.7%，股票投资占比环比提升0.41个百分点；证券投资基金为1964亿元，环比增长6.9%，占比提升0.4个百分点[17] - 截至2025年6月30日，中国人寿、中国平安、中国太保、中国人保的股票与基金合计配置比例分别达13.6%、12.6%、11.8%和10.7%，较上年末提升0.9至2.7个百分点[17] 风险防控：守住系统性风险底线 - “十四五”期间行业牢牢守住了不发生系统性金融风险的底线[19] - 2022年起“偿二代二期”监管规则全面实施，强化资本质量认定、穿透式监管和逆周期调节[20] - 公司治理系列规章出台，推动治理结构从“形式合规”迈向“形实相符”[20] - “十四五”期间，3家高风险人身险公司和2家财险公司通过接管、重组等方式有序出清[20] - 监管部门累计清理不合格股东超100家次，否决不符合资质的股东资格申请200余起[21] - 保险保障基金规模稳定保持在2000亿元以上[21] - 截至2025年三季度末，保险业综合偿付能力充足率达186.3%，核心偿付能力充足率为134.3%，行业已连续五年未发生系统性风险事件[22] “十五五”新征程展望 - “十四五”时期行业实现了制度完善、规模壮大、服务升级、创新驱动的全方位跃升[22] - 展望“十五五”，行业需继续坚持高质量发展主线，聚焦养老健康、科技金融、绿色金融等重点领域[23] - 需进一步发挥长期资金优势，为科技创新、绿色转型、乡村振兴提供更有力支持[23] - 需持续完善多层次社会保障体系，满足人民群众多样化、高品质保障需求[23]

金融综合实力显著增强 - 截至2025年11月末，全省银行业机构资产规模达6.38万亿元，较“十四五”初期增长33% [2] - 全省本外币贷款余额从3.51万亿元增长至5.03万亿元，累计增长44% [2] - 全省本外币存款余额从3.57万亿元增长至4.71万亿元，累计增长32% [2] - 保险机构资产规模达2036.63亿元，较“十四五”初期增长58% [2] - 证券期货法人机构资产规模达807.91亿元，较“十四五”初期增长37.76% [2] - 截至2025年10月末，“十四五”以来社会融资规模增量达2.47万亿元 [2] 金融服务效能大幅提升 - 2025年1—11月新发放贷款加权平均利率为3.52%，较2020年下降1.46个百分点 [2] - 建立重大产业项目融资供需对接协调工作机制，截至11月末为914个项目提供授信3506.34亿元 [4] - 建立小微企业融资协调工作机制，累计走访经营主体超600.74万户，发放贷款2321.46亿元 [4] - 省级金融基础设施“融信服平台”注册企业182万家，累计促成银行授信5600亿元 [4] - “十四五”以来，全省企业通过交易所市场股债融资合计1726.9亿元 [2] 重点领域金融支持成效显著 - 在全国率先搭建金融“五篇大文章”“1+5+N”政策体系，截至10月末相关贷款余额1.76万亿元，同比增长12.46% [3] - “十四五”期间累计发放支农支小再贷款1113.61亿元 [3] - 截至10月末，累计发放符合科技创新和技术改造再贷款、服务消费与养老再贷款支持条件的贷款300亿元 [3] - “十四五”期间农业保险累计提供风险保障8322.42亿元，赔付76.57亿元，856.23万户次农户受益 [4] - 巨灾保险累计赔付超6434万元，惠及超68万人次 [4] 普惠与民生金融覆盖面扩大 - “惠民保”项目覆盖全省15个州（市），累计赔付5.65亿元 [4] - 长期护理保险试点累计支付护理费9.42亿元，带动新增就业岗位1.1万余个 [4] - 推动个人养老金制度实施，养老年金保险保费收入快速增长，保险资金投资的综合性养老社区在昆明、大理落地 [4] - 全省原保险保费收入从2020年的756.45亿元增长至2024年的870.45亿元，年均增长3.57% [2] - 保险赔付支出从277.68亿元增长至366.35亿元，年均增长7.17% [2] 金融机构体系持续完善 - 截至2025年11月末，全省共有银行业机构223家，保险机构45家，证券期货法人机构4家 [2] - 全省共有私募基金管理人59家，管理规模965.36亿元 [2] - 地方金融组织320家，资产规模583亿元 [2] - 全省共有境内上市公司39家，全国排名第23位 [2]

文章核心观点 - 在居民财富迁徙背景下，金融机构正通过产品分层、科技赋能和投教陪伴等方式，引导客户进行基于风险偏好和长期财务目标的系统性财富规划 [1][3][4] 金融机构对存款迁徙客群的产品适配策略 - 对于风险偏好极低的存款迁移“新手”，入门级R1理财产品最适配，可在保障本金安全前提下实现稳健收益 [1] - 对于愿意承担稍高风险以换取更高收益的客户，除R1产品外，纯债类和“固收+”产品也是可选进阶选择 [1] - 人寿保险的独特价值在于兼具风险保障与资产增值双重功能，通过保险资金运用实现保单现金价值的长期复利增长，提供跨周期稳健财富积累 [1] 家庭保险资产配置的具体建议 - 以家庭年收入为基准，多数普通家庭可拿出5%—10%的收入优先配置高杠杆保障型产品，覆盖重疾、医疗及定期寿险等核心风险 [2] - 在基础保障完善前提下，有一定经济实力的中年家庭可将保费比例提升至12%—15%，配置“保证+浮动”理财类寿险产品，匹配子女教育与养老规划 [2] - 进入老年期后，建议侧重配置能提供稳定现金流的保险产品，如养老年金保险，确保晚年经济来源稳定 [2] 财富管理机构提升服务能力的科技与实践 - 中信建投证券通过打造“灵犀平台”构建智能大脑、升级“优问系统”建立智能+人工客服响应机制、建设“普惠中心”构建长尾客群集约化服务体系，以夯实技术基座 [3] - 嘉实财富践行“账户思维”，为客户提供基于需求驱动的包含保障、生息、增值三个功能区的产品货架，并通过线上线下持续陪伴服务，直至客户实现账户投资目标 [3] - 京东肯特瑞针对互联网年轻投资者对基金“慢收益”缺乏耐心、易追涨杀跌的特征，用该群体熟悉的语言和场景开展投教，并依托京东数亿用户数据实现“千人千面”的基金投顾服务 [4] 行业发展趋势与共识 - 成功的财富管理是基于个人风险承受能力、家庭生命周期和长期财务目标的系统性规划，而非追逐短期风口 [4] - 金融机构正运用具体建议和工具，在居民财富迁徙过程中帮助家庭进行资产配置导航 [4]

公司服务升级举措 - 建行德州电厂支行依托网点服务优势，聚焦老年客群实际需求，持续推进适老化服务升级，旨在以有温度、更贴心的金融服务守护市民“养老钱”，助力实现从“养老”到“享老”的品质跃升 [1] - 针对老年客户占比较高的情况，该行从细节入手推进服务设施适老化改造，包括设置大字号叫号屏，配备老花镜、急救药品等便民物资，确保无障碍通道畅通便捷，各类标识清晰醒目，为老年人营造安全、舒适的业务办理环境 [1] - 对于行动不便、无法亲临网点的老年客户，该行提供上门服务，涵盖密码重置、银行卡挂失等高频业务，实现“服务多跑路，群众少跑腿” [1] - 在办理遗产继承等复杂业务时，工作人员不仅耐心指导流程，更注重情绪安抚，体现金融服务的温度 [1] 数字化与教育服务 - 在智能服务方面，该行网上银行、手机银行及智慧柜员机均上线“长辈模式”，界面更简洁、字体更清晰、操作更便捷，并辅以语音引导，助力老年人跨越“数字鸿沟” [1] - 该行定期组织开展“银发课堂”、反诈宣传等活动，结合真实案例揭秘常见骗局，以增强老年客户风险防范意识 [1] 养老金融产品与规划 - 在养老金融规划方面，该行整合个人养老金账户、养老年金保险、家族信托等多元化产品，提供覆盖稳健储蓄、医养结合等需求的综合解决方案，助力市民科学规划晚年生活 [2] 公司战略与承诺 - 建行德州电厂支行表示，将持续推进养老服务能力建设，以专业、安全、便捷的金融服务陪伴老年人，为“老有所养、老有所依、老有所安”贡献建行力量 [2]

家庭保险资产配置的核心原则 - 家庭面临的风险可分为损失性风险和财务性风险两类，损失性风险包括意外伤害、重疾、身故等基础风险，财务性风险包括资产支出风险和资产归属风险，例如家庭大额开支、养老规划、教育规划 [1] - 家庭保险配置应以“先保障基础风险，再匹配长期规划”为原则 [1] 不同收入与生命周期的配置策略 - 以家庭年收入为测算基准，多数普通家庭可拿出5%—10%优先配置高杠杆保障型产品，包括重疾险、百万医疗险和定期寿险 [1] - 有一定经济实力的中年期家庭，保费比例可提升至12%—15%，配置“保证+浮动”理财类寿险产品，如分红型终身寿险，以匹配子女教育、养老规划 [2] - 进入老年期后，建议侧重配置能提供稳定现金流的保险产品，如养老年金保险，以确保晚年生活有稳定的经济来源 [2]

奖项与行业认可 - 工银安盛人寿凭借“养老生态建设项目”蝉联“2025保险业养老金融实践方舟奖”[1] - “方舟奖”评选是财经媒体中影响力最大、最具口碑的评选之一，本届评选注重高质量发展和服务实体经济等维度[3] - 公司再次获奖是对其在养老金融领域深耕细作与创新突破的高度认可[3] 战略定位与政策背景 - 公司深入贯彻加强新时代老龄工作部署，深耕金融“五篇大文章”中的养老金融领域[3] - 致力于打造以支付为核心，覆盖客户全生命周期的“保险+”养老综合服务新生态[3] - 通过深度融合养老保险产品与服务体系，为积极应对人口老龄化挑战贡献行业力量[7] 产品策略与创新 - 聚焦养老刚需市场，发力产品供给侧创新，持续丰富商保年金产品矩阵[3] - 产品体系覆盖养老年金保险、两全保险、分红型年金保险、专属商业养老保险，满足差异化需求[3] - 开发上市孝行保防癌医疗保险、盛安康25B款长期护理保险等适老健康保障类产品新品类，与年金产品互补[3] - 在业内率先启动人寿保险与长期护理保险责任转换业务试点，丰富产品责任覆盖面[3] 服务体系与解决方案 - 推出养老年金保险配套增值服务“盛华年”，以“家庭、照护、严选”为核心定位[4] - “盛华年”服务涵盖健康咨询、健康管理、居家照护、机构照护四大板块共计31项服务[4] - 服务内容从基础健康咨询、慢病管理延伸至门诊预约、住院照护等就医辅助环节[4] - 服务为居家养老和机构养老等不同场景提供全方位支持，实现养老照护全流程无缝衔接[4] - 具体服务包括不限次数的电话医生服务、智慧健康管理，以及每年1次的住院护理协助、门诊预约等服务[5] - 部分高价值服务（如住院护理协助）要求累计应缴总保费达到20万人民币（含）以上[5] - 服务已建立市场口碑，例如为广西客户提供8天7晚的一对一专属24小时专业护工服务，缓解家属照护压力[4] 业务模式与行业价值 - 公司成功实现了养老保障与实体康养服务的无缝结合，为客户提供一体化解决方案[7] - 这一创新实践切实提升了客户养老保障水平，推动了银发经济高质量发展[7]

文章核心观点 - 中国精算师协会发布第四套人身保险业经验生命表（2025） 该表能更科学地反映实际风险状况 提升行业风险管理水平 [1][2][3] 生命表发布背景与目的 - 发布机构为中国精算师协会 在国家金融监督管理总局指导下完成编制 [1][2] - 编制原因是原第三套生命表（2010-2013）已不能科学反映因经济社会发展及医疗卫生水平提升带来的保险人群死亡率新变化 [2] - 目的是提升人身保险业风险管理的有效性和服务保障水平 [2][3] 生命表的核心作用与价值 - 生命表是人身保险业的基石和核心基础设施 为保险产品定价、准备金评估及现金价值计算提供科学依据 [1] - 新表有助于切实防范保险业系统性风险 [3] 第四套生命表的主要成果 - 全新编制了人身保险业经验生命表 充分反映最新死亡率经验变化 包含养老类业务表、非养老类业务一表和二表 [3] - 首次编制了单一生命体表 以被保险人证件号而非保单号为线索研究单一生命体死亡率 提升与人口死亡率的可比性 [3] - 系统总结项目经验成果 形成编制报告及国民人口老龄化应对教育读本 [3] 对保险产品定价的潜在影响 - 使用新表后 定期寿险和终身寿险的定价有望下降 [2] - 养老年金保险的定价则可能有一定程度的上涨 [2] 监管要求与行业自律 - 国家金融监督管理总局发布通知 要求规范生命表在人身保险产品费率厘定、法定责任准备金评估及分红保险红利分配中的使用 [1] - 通知强调需强化保险公司精算工作的主体责任 并积极发挥精算师协会的行业自律作用 [1]

公司战略与活动 - 中信银行开启2025年"时光有信・健康季"养老金融客户活动首场线上直播 聚焦科学减重与财务规划 [1] - 后续将推出职场健康 医保 运动康复等主题直播 并在全国网点开展专家问诊沙龙 围绕慢病管理 中医养生等话题 [1] - 2025年聚焦"健康到老" 将养老金融与大健康深度融合 打造"幸福到老"综合解决方案 从金融服务延伸至"金融+健康"全维度关怀 [1] 养老金融服务体系 - 公司立足全生命周期理念 持续升级"幸福+"养老金融服务体系 [2] - 2023年提出"做自己人生的CFO"价值主张和"三分四步"全生命周期财务规划方法论 [2] - 首创"幸福+"养老账本 通过大数据算法实现金融+非金融养老资产归集 养老金测算 医康养护服务体验等功能 [2] 产品与解决方案 - 升级养老账本"医疗健康"模块 提倡以基本医保为基础 通过"三笔钱"规划配置商业健康保险 [2] - 财务规划建议在基本养老保险之外搭配个人养老金 养老年金保险等多支柱保障 [2] - APP上线"养老地图"和"养老社区"模块 汇聚全国29个城市67家养老社区及周边机构 老年大学等资源 [2] 生态合作与未来规划 - 深化集团协同 联合旗下专业机构构建全生命周期养老金融生态圈 [2] - "时光有信"系列活动将持续陪伴客户 公司以创新服务为长寿时代养老规划注入动能 [2]