贸易政策 - 特朗普威胁对加拿大商品征收35%关税 [1] - 加拿大总理卡尼回应将继续磋商 [1] 市场表现 - 美股三大指数维持跌势 [1] - 标普500指数跌超0 3% [1]

01 宏观 Macroeconomy - 特朗普签署《大美丽法案》，涵盖企业减税、个人与家庭减税、削减清洁能源补贴、压缩医疗补助及削减补充营养援助计划五大内容 [3] - 法案将推升财政赤字，但部分赤字可通过关税收入对冲，测算显示未来十年净赤字增加约1.3万亿美元，赤字率维持在6% [3] - 对2026年实际GDP拉动在0.5个百分点以内，通胀推升作用不超过0.15个百分点 [3] - 当前美国失业率低、通胀温和、私人部门资产负债表健康，政府债务无迫切风险，财政空间可能比主流经济学预期更大 [3] 02 策略 Strategy - "大美丽"法案通过将释放债券供给，推高美债利率，可能对情绪和美股带来短期扰动 [7] - 短期流动性扰动不改变信用周期修复和美联储降息格局，波动或提供更好买入节点 [7] - 法案对经济层面的财政和信用周期影响及流动性层面的债券供给影响是分析美债和美股前景的关键 [7] 03 量化及ESG Quantitative & ESG - 宏观数据存在滞后性，构建大语言模型驱动的实时预测框架可即时预测当期宏观经济指标 [11] - 通过语义解析宏观研究报告，减少指标滞后性，提升经济判断的投资运用效率 [11] 04 策略 Strategy - 2025年中报A股盈利同比增速或较一季度放缓，下半年盈利增速可能好于上半年 [14] - 金融领域非银板块受益于市场活跃度，非金融领域黄金、消费（以旧换新）、科技硬件或为结构亮点 [14] 05 食品饮料 Industry - 1H25消费需求低位企稳，年轻人悦己需求及高质价比产品表现突出 [17] - 大众食品基本面自3月边际改善，下半年有望稳中改善，新消费标的如辣味零食、健康饮品、气泡黄酒等景气度保持 [17] - 白酒板块估值回调后配置价值渐显，基本面处于筑底阶段，下半年或仍承压但估值已反映悲观预期 [17]

美股市场表现 - 美股短线波动不大 纳指维持约0 5%的涨幅 [1] 特朗普关税政策 - 特朗普将对来自菲律宾的商品征收20%关税 [1] - 特朗普将对文莱商品实施25%的关税 [1] - 特朗普将对阿尔及利亚商品实施30%的关税 [1] - 特朗普将对利比亚商品征30%的关税 [1] - 特朗普称伊拉克商品将被征30%的关税 [1] - 特朗普称摩尔多瓦商品将被征25%的关税 [1]

美股市场表现 - 纳斯达克指数涨幅超过1% [1] - 道琼斯工业平均指数上涨0 7% [1] - 标普500指数上涨0 7% [1]

美股市场表现 - 美股高开高走，纳斯达克指数涨幅超过1% [1] - 标普500指数和道琼斯工业平均指数均上涨0.6% [1]

美股盘初行业ETF表现 - 生物科技指数ETF(IBB)当前价132 10美元，上涨2 77美元(涨幅2 14%)，成交量63 515份，总市值104 89亿美元，年初至今微涨0 01% [2] - 半导体ETF(SMH)当前价286 79美元，上涨3 31美元(涨幅1 17%)，成交量31 43万股，总市值33 90亿美元，年初至今累计上涨18 42% [2] - 全球科技股指数ETF(IXN)当前价93 68美元，上涨0 76美元(涨幅0 82%)，成交量5 242股，总市值13 12亿美元，年初至今上涨10 75% [2] 其他行业ETF涨跌情况 - 全球航空业ETF(JETS)上涨0 19美元(涨幅0 79%)，总市值7 60095亿美元，年初至今下跌4 81% [2] - 医疗业ETF(XLV)上涨0 90美元(涨幅0 67%)，成交量44 74万股，总市值260 01亿美元，年初至今微跌0 38% [2] - 科技行业ETF(XLK)上涨1 63美元(涨幅0 64%)，成交量15 89万股，总市值820 34亿美元，年初至今上涨11 30% [2] - 区域银行ETF(KRE)上涨0 33美元(涨幅0 53%)，成交量35 30万股，总市值52 98亿美元，年初至今上涨6 62% [2] - 银行业ETF(KBE)上涨0 28美元(涨幅0 48%)，成交量31 939股，总市值45 47亿美元，年初至今上涨7 38% [2] 部分行业ETF表现 - 金融业ETF(XLF)上涨0 17美元(涨幅0 33%)，成交量131 40万股，总市值583 01亿美元，年初至今上涨9 15% [2] - 网络股指数ETF(FDN)上涨0 66美元(涨幅0 25%)，总市值177 84亿美元，年初至今上涨10 14% [2] - 公用事业ETF(XLU)微涨0 10美元(涨幅0 12%)，成交量55 78万股，总市值117 94亿美元，年初至今上涨8 85% [2] 下跌行业ETF - 日常消费品ETF(XLP)下跌0 23美元(跌幅0 28%)，成交量57 82万股，总市值137 27亿美元，年初至今仍上涨4 45% [2] - 能源业ETF(XLE)下跌0 26美元(跌幅0 29%)，成交量81 51万股，总市值221 00亿美元，年初至今上涨4 67% [2]

美股市场表现 - 道指下跌近0.4% [1] - 标普500指数下跌0.17% [1] - 纳指下跌0.14% [1] 政策动态 - 特朗普称不会延长8月1日的最后期限 [1]

美股市场表现 - 标准普尔500指数下跌0.1% [1] - 纳斯达克指数下跌0.1% [1] - 道琼斯指数下跌0.4% [1]

美股市场动态 - 美股短线回落，纳斯达克指数由涨转跌 [1] - 标普500指数涨幅缩窄至0.1% [1] - 道琼斯工业平均指数涨幅缩窄至0.59% [1]

美股市场表现 - 美股高开高走，纳指涨幅扩大至1% [1]