纪要涉及的公司与行业 * 公司：久立特材，专注于工业用不锈钢管、管材、管件及合金材料的研发和销售[2] * 行业：石油化工、电力设备制造（核电、火电）、航空航天、半导体设备、机械制造、油气开采、可控核聚变[2][5] 核心观点与论据 公司整体业绩与财务状况 * 第三季度扣非归母净利润达到上市以来次新高，主要得益于海外EBK大订单的稳步交付[4] * 第三季度应收账款增幅较大，主要受EDP订单确认时间影响，前三季度订单基本交付，四季度有增补订单，对净利润有贡献[2][8] * 公司希望给市场相对放心的分红预期，具体比例将基于未来3-5年的资本开支和业绩判断[17] 业务板块表现与展望 * **炼化与焊管业务**：炼化业务暂无明显回暖迹象，整体稳定[2][14] 焊管市场竞争激烈，上半年单价略有下降，三季度价格稳定[2][14] 焊管毛利率通常在20-23%[15] * **无缝管业务**：相对稳定，高端产品能对冲市场压力，毛利率在27-28%[14][15] 油气开采前端集输领域需求稳定[15] * **核电业务**：今年交货集中在上半年，与去年相比变化不大[10] 第三代核电项目供货计划稳健至2027年，第四代核电项目仍处试验阶段，商业化存在不确定性[21] * **合金子公司**：今年1-9月实现约4,000万元利润，注重建立未来稳定的业务架构，转型速度快于管件公司，今年是考察其发展的关键阶段[2][16] * **可控核聚变（BEST项目）**：公司参与其中，自去年下半年起陆续供货3-5亿元材料，包括PF方圆管、铠甲管及非管材类装置材料，大部分已交付完毕[11][12] 方圆管主要用于核聚变实验项目的超导材料插入部分[13] 产能建设与技术改造 * EBP技改项目稳步推进，集中于效率化和自动化改造，旨在突破现有产能瓶颈，暂无新增生产线计划[9] * 国内2万吨复合钢管产能正在加速建设中[2][9] * 公司目前具备15万吨无缝管、焊接管产能，并收购了EBK以增强复合管业务[23] 未来战略与增长规划 * **业务布局**：继续开拓航空航天、半导体设备用管材等精细化应用场景[2][6] 重点拓展油气开采高端产品、核电领域参与角色及航空航天新兴市场[17] * **增长策略**：通过内生式稳定和外延式增长实现发展[6][22] 内生增长侧重推动航空材料等高端领域[22] 外延增长将通过在中东或欧洲寻找合适的生产线或标的公司，以及在合金材料和管件领域加大投入来实现[22][23] * **规划阶段**：2026年至2030年是公司期待的重要阶段，目前正在进行"十五"规划的最后落定[6][7] 2026年可能是一个相对低迷但正常的发展年份[17] 其他重要内容 航空航天领域进展 * 公司在航空航天领域布局刚起步约两三年，处于初步探索阶段[3][18] * 已获得霍尼韦尔等客户的管材供应商资质认证，并正在争取赛峰和罗罗的认证[3][19] * 与商发合作，为国产大飞机和发动机提供试验用管材[3][20] * 未来两三年将加强国际市场投入，通过内部组建专门小组或与优质同行交流来深入了解需求[20]

股价与交易表现 - 10月28日盘中股价下跌2.06%，报收47.13元/股，总市值131.30亿元 [1] - 当日成交金额3.79亿元，换手率2.85% [1] - 主力资金净流出4142.57万元，特大单和大单均呈现净卖出状态 [1] - 今年以来股价下跌4.27%，但近60日股价大幅上涨34.27% [1] - 今年以来已2次登上龙虎榜，最近一次在8月4日 [1] 公司基本面与财务表现 - 公司主营业务为自动化生产设备的研发、设计、生产、销售及技术服务 [1] - 主营业务收入构成：自动化设备76.79%，夹治具18.95%，技术服务3.77%，其他0.49% [1] - 2025年1-6月实现营业收入13.73亿元，同比减少15.81% [2] - 2025年1-6月归母净利润1.23亿元，同比减少20.50% [2] - A股上市后累计派现5.67亿元，近三年累计派现2.11亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数为4.01万，较上期增加13.59% [2] - 人均流通股6783股，较上期增加22.67% [2] - 十大流通股东中，南方中证1000ETF增持至154.48万股，香港中央结算有限公司增持至112.35万股 [3] - 华夏中证1000ETF和广发中证1000ETF为新进十大流通股东 [3] - 海富通改革驱动混合等三只基金退出十大流通股东之列 [3] 行业与业务分类 - 公司所属申万行业为机械设备-自动化设备-工控设备 [2] - 所属概念板块包括：无线耳机、工业4.0、半导体、半导体设备、集成电路等 [2] - 公司业务涉及高端半导体设备 [1]

股价表现与交易情况 - 10月28日盘中股价上涨2.08%，报301.50元/股，总市值达1887.83亿元 [1] - 当日成交额为7.52亿元，换手率为0.41% [1] - 今年以来股价累计上涨59.64%，近5日、近20日、近60日分别上涨11.80%、17.50%和50.70% [1] - 资金流向显示主力资金净流出2392.96万元，特大单和大单买卖活跃 [1] 公司基本面与财务数据 - 2025年1-6月公司实现营业收入49.61亿元，同比增长43.88% [2] - 2025年1-6月归母净利润为7.06亿元，同比增长36.62% [2] - 公司主营业务收入构成为专用设备86.17%，备品备件12.84%，其他0.99% [1] - 公司A股上市后累计派发现金分红4.96亿元 [2] 股东结构变化 - 截至2025年6月30日，股东户数为4.69万户，较上期增加2.82% [2] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股5747.19万股，较上期增加1080.65万股 [3] - 多只主要指数ETF（如华夏上证科创板50成份ETF、易方达上证科创板50ETF等）在第二季度增持或新进入十大流通股东名单 [3] - 诺安成长混合A（320007）退出十大流通股东之列 [3] 公司业务与行业属性 - 公司主营业务为高端半导体设备的研发、生产和销售 [1] - 公司所属申万行业为电子-半导体-半导体设备 [1] - 公司涉及的概念板块包括半导体设备、沪自贸区、大基金概念、先进封装、中芯国际概念等 [1]

半导体设备板块 - 行业交易逻辑正从单点技术突破向面向先进制程的系统化解决方案过渡 [1] - 具备多工艺协同能力的平台型半导体设备厂商有望在自主可控进程中稳健成长 [1] 人形机器人领域 - 通用机器人自主性不断增强 [1] - 机器人在复杂工业场景中的续航与作业能力显著提升 [1] - 商业化落地节奏加快 [1] 可控核聚变产业 - 全球近40个国家正推进聚变计划 [1] - 全球超过160个装置处于运行、建设或规划阶段 [1] 工业母机ETF与中证机床指数 - 工业母机ETF（159667）跟踪中证机床指数（931866） [1] - 中证机床指数从沪深市场选取涉及机床整机及其关键零部件制造和服务的上市公司证券作为样本 [1] - 指数聚焦机械制造行业，同时覆盖电子、有色金属等领域 [1] - 指数反映中国机床产业相关上市公司证券的整体表现及高端制造领域市场动态 [1]

股价表现与资金流向 - 10月24日盘中上涨2.09%，报26.85元/股，总市值793.57亿元 [1] - 当日成交3007.99万元，换手率0.56%，主力资金净流入64.47万元 [1] - 今年以来股价累计上涨15.73%，近60日涨幅达29.02%，但近20日下跌4.96% [1] - 今年以来2次登上龙虎榜，最近一次8月18日龙虎榜净买入1.20亿元 [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营集成电路制造设备的研发、生产和销售，产品包括干法去胶设备、快速热处理设备、干法刻蚀设备 [2] - 主营业务收入构成为：销售专用设备77.21%，销售备品备件20.28%，服务收入2.49% [2] - 2025年上半年实现营业收入24.82亿元，同比增长18.77%；归母净利润3.48亿元，同比增长40.23% [2] - 公司于2025年7月8日上市，所属申万行业为电子-半导体-半导体设备 [2] 市场分类与股东情况 - 公司所属概念板块包括次新股、半导体、集成电路、半导体设备等 [2] - 截至7月8日，股东户数为12.99万，较上期大幅增加381855.88% [2]

公司业务聚焦 - 公司聚焦于半导体设备领域 [1] 行业发展态势 - 半导体设备行业发展趋势向好 [1]

股价表现与交易情况 - 10月23日盘中股价下跌2.03%至177.60元/股，成交额为8904.40万元，换手率为0.11%，总市值为852.29亿元 [1] - 当日主力资金净流出892.83万元，其中特大单净流出254.92万元，大单净流出637.91万元 [1] - 公司今年以来股价累计上涨78.77%，近60日上涨50.35%，但近5个交易日下跌1.20% [2] 公司基本面与财务业绩 - 公司主营业务为半导体专用设备的研发、生产和销售，主营业务收入构成为销售商品99.72%和提供服务0.28% [2] - 2025年1-6月实现营业收入32.65亿元，同比增长35.83%；归母净利润为6.96亿元，同比增长56.99% [2] - A股上市后累计派发现金分红7.23亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年6月30日，公司股东户数为1.17万户，较上期减少7.31%；人均流通股为37360股，较上期增加7.89% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股603.63万股，较上期减少48.25万股；华夏上证科创板50成份ETF为第三大流通股东，持股489.37万股，较上期减少5.95万股 [3] - 部分机构持仓出现变动，易方达上证科创板50ETF增持12.21万股，诺安成长混合A减持91.41万股，南方信息创新混合A为新进股东 [3] 行业归属与市场关注度 - 公司所属申万行业为电子-半导体-半导体设备，概念板块包括中芯国际概念、半导体设备、先进封装、集成电路等 [2] - 今年以来公司已2次登上龙虎榜，最近一次为8月26日 [2]

股价表现与资金流向 - 10月22日盘中股价上涨2.22%至138.03元/股，成交额1.36亿元，换手率2.40%，总市值82.82亿元 [1] - 主力资金净流出229.76万元，特大单买入621.43万元（占比4.58%）、卖出740.48万元（占比5.46%），大单买入2708.91万元（占比19.98%）、卖出2819.62万元（占比20.80%） [1] - 今年以来股价累计上涨91.95%，近5日、20日、60日分别上涨3.05%、29.31%、56.94% [1] - 今年以来1次登上龙虎榜，最近一次为10月14日，龙虎榜净买入600.02万元，买入总计9880.02万元（占总成交额21.01%），卖出总计9280.00万元（占总成交额19.73%） [1] 公司基本面与财务业绩 - 公司主营业务为研发、生产并销售半导体芯片测试设备，收入构成中测试分选机占比86.69%，备品备件占比12.43%，其他(补充)占比0.88% [1] - 2025年1-6月实现营业收入3.07亿元，同比增长67.86%，归母净利润7600.55万元，同比增长91.56% [2] - A股上市后累计派现3569.63万元 [3] 行业归属与股东结构 - 公司所属申万行业为电子-半导体-半导体设备，概念板块包括半导体设备、集成电路、半导体、芯片概念、百元股等 [2] - 截至6月30日股东户数为9657户，较上期增加5.12%，人均流通股4331股，较上期减少4.87% [2]

股价与资金流向 - 10月22日盘中股价报400.32元/股，下跌2.00%，总市值2898.67亿元，成交额12.17亿元，换手率0.42% [1] - 当日主力资金净流出9278.03万元，特大单净卖出8446.15万元（买入9253.85万元，卖出1.77亿元），大单净卖出800万元（买入2.85亿元，卖出2.93亿元） [1] - 公司今年以来股价上涨38.59%，近5个交易日下跌2.92%，近20日上涨5.94%，近60日上涨24.27% [1] - 最近一次于9月24日登上龙虎榜，当日龙虎榜净买入额为-8662.00万元，买入总计19.69亿元（占总成交23.72%），卖出总计20.55亿元（占总成交24.77%） [1] 公司业务与行业 - 公司主营业务为半导体基础产品的研发、生产、销售和技术服务，收入构成为电子工艺装备94.53%，电子元器件5.37%，其他(补充)0.10% [1] - 公司所属申万行业为电子-半导体-半导体设备，所属概念板块包括氮化镓、半导体设备、先进封装、第三代半导体、北京国资等 [2] 经营业绩 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入161.42亿元，同比增长30.86%；归母净利润32.08亿元，同比增长15.37% [2] 股东与机构持仓 - 截至10月10日，公司股东户数为8.44万户，较上期减少0.83%；人均流通股8574股，较上期增加0.83% [2] - 截至2025年6月30日，香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股5445.37万股，较上期增加678.89万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）为第六大流通股东，持股563.80万股，较上期增加42.93万股；华夏国证半导体芯片ETF（159995）为第七大流通股东，持股493.89万股，较上期增加13.38万股 [3] - 易方达沪深300ETF（510310）为新进第九大流通股东，持股405.81万股；诺安成长混合A（320007）退出十大流通股东之列 [3] 分红记录 - 公司A股上市后累计派现15.35亿元，近三年累计派现12.17亿元 [3]

股价表现与交易数据 - 10月22日盘中股价上涨2.19%至18.65元/股，成交金额2.06亿元，换手率4.55%，总市值65.80亿元 [1] - 当日主力资金净流出916.45万元，特大单买卖占比分别为3.39%和3.81%，大单买卖占比分别为16.95%和20.97% [1] - 公司今年以来股价上涨44.57%，近5个交易日、20日、60日分别上涨8.12%、16.56%和21.98% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务收入构成为：安全生产监控类产品51.26%，半导体封测装备类产品44.79%，其他业务3.95% [1] - 2025年1-6月实现营业收入2.88亿元，同比增长20.63%；归母净利润2517.99万元，同比增长138.99% [2] - A股上市后累计派现1.67亿元，近三年累计派现8795.37万元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至10月20日，公司股东户数为2.50万户，较上期减少3.85%；人均流通股9901股，较上期增加4.00% [2] - 截至2025年6月30日，香港中央结算有限公司已退出十大流通股东之列 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为机械设备-专用设备-能源及重型设备 [1] - 所属概念板块包括封测概念、半导体设备、军民融合、航天军工、节能环保等 [1]