全国人大代表李东生2026年两会建议核心观点 - 围绕先进制造业融资、光伏产能过剩、扩大内需等议题提出建议 [3] 关于扩大内需与释放消费潜力 - 建议释放教育、医疗、精神文化等领域的消费潜力 [3] - 以电视市场为例指出国内消费需求未被有效激活：2025年中国电视品牌整机出货量为3289.5万台，同比下降8.5% 而同期美国电视出货量约4990万台，同比增长1.6% [3] - 认为关键症结在于优质内容供给短缺，未能激活国内庞大的文化娱乐消费需求 [3] - 举例影视产业指出市场潜力巨大：若影视产业人均消费达到美国一半，就能增加8万亿元的市场需求 若各项消费增加四分之一，可带来大几万亿元的需求增加 [3] - 指出中国在娱乐、体育、文化等领域的整体市场规模和人均消费水平与发达经济体相比仍有明显差距 [3] - 建议进一步优化政策环境，激发产业活力，以释放消费潜力 [3] - 在教育、医疗领域，建议在基本公共服务“均等化”基础上，推动形成多层次、差异化的供给体系，以带来市场需求增长 [5] 关于先进制造业融资 - 指出中国制造转型升级的核心在于发展高科技、重资产、长周期产业，如集成电路、半导体显示、工业软件、AI大模型等需要持续投入的领域 [5] - 建议监管机构配合国家产业政策发展需要，出台相关政策支持高科技、重资产、长周期产业发展 [5] - 建议为该类型项目设置特别的融资规则和通道 [5]

公司重大投资决策 - 公司原计划投资50亿元建设太阳能背板及功能性膜生产基地项目 [1] - 公司已为此项目设立全资子公司明冠新材料（合肥）有限公司，注册资本为1亿元 [1] - 公司决定终止上述投资项目，并与肥东县人民政府达成一致，双方互不追究责任 [2] 终止投资原因分析 - 自2023年第四季度起，光伏行业已出现产能过剩苗头，产业链产品价格竞争加剧 [2] - 行业处于产业调整周期，预计2024年和2025年度将出现光伏行业普遍亏损 [2] - 行业内卷导致光伏封装材料盈利能力逐步下降，2025年行业竞争白热化且周期性调整尚未呈现明显好转 [2] - 若继续推进项目，将不可避免地推高公司整体运营成本 [2] 公司业务概况 - 公司业务涵盖太阳能材料事业部和锂电材料事业部 [4] - 公司太阳能背板出货量全球第一 [4] - 公司率先提出TOPCon、HJT、IBC等n型电池封装材料整体解决方案 [4]

公司战略调整 - 公司拟终止投资建设肥东县太阳能背板及功能性膜生产基地项目[1] - 该项目于2023年签约，原总投资预计50亿元[1] - 项目已累计投入163.41万元（不含税），待付尾款87.16万元（含税）[1] - 公司将把合肥项目第一期产能转移至江西宜春[1] - 在江西宜春首期建设年产3.5亿平方米特种功能膜项目，总投资2.9亿元，已启动建设[1] - 终止投资议案尚需提交股东大会审议通过[1] 行业与市场环境 - 光伏行业存在产能过剩情况[1] - 光伏产品市场价格竞争加剧[1] - 继续推进原项目将推高公司运营成本[1] 项目终止原因 - 鉴于光伏行业产能过剩及产品价格竞争加剧，继续推进原项目将推高运营成本[1] - 公司与肥东县政府经协商一致后决定终止该项目[1]

公司治理与会议安排 - 公司将于2026年3月6日14点30分召开2026年第一次临时股东大会 [2] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行，投票时间为2026年3月6日9:15至15:00 [2][4] - 会议将审议一项对中小投资者单独计票的议案（议案1），该议案及相关会议资料已于2026年2月9日披露 [5][6] 对外担保 - 公司董事会已同意为全资子公司江西明冠锂膜技术有限公司的银行融资授信提供不超过人民币13,000.00万元的担保 [22] - 担保由公司第五届董事会第四次会议于2026年2月6日审议通过，同意票7票，反对0票，弃权0票，无需提交股东大会审议 [23][28] - 截至公告日，公司及控股子公司对外担保总额为人民币15,167.74万元（含本次担保），占公司最近一期经审计净资产及总资产的比例分别为5.53%和5.18% [29] 重大投资项目终止 - 公司决定终止投资建设“肥东县太阳能背板及功能性膜生产基地项目”（明冠合肥项目），该项目原计划总投资50亿元，分两期建设 [31] - 终止原因为自2023年第四季度起光伏行业出现产能过剩、价格竞争加剧，2024年及2025年行业普遍亏损，继续推进将推高公司运营成本 [33] - 截至2025年第四季度，该项目一期厂房等基础设施政府代建已基本完工，公司已累计投入1,634,149.49元（不含税），预计待付尾款87.16万元（含税） [32] 项目终止协议安排 - 终止协议经与肥东县人民政府友好协商达成，双方互不追究责任，公司无需继续履行原协议中的产量、营收等经营指标承诺 [33][35] - 协议终止后，由地方政府建设的厂房及设施所有权归地方政府所有，公司确认未实际获得相关财政补贴，双方无其他未结清款项 [37] - 公司需配合完成定制物业的竣工验收等相关手续，并无偿移交已委托第三方完成的设计及地勘成果 [42] 战略调整与产能转移 - 基于市场变化，公司判断到2026年全球背板市场占比将萎缩至5%以下，因此终止合肥背板项目 [45] - 公司将原合肥项目第一期5亿平米产能进行等量优化调整，转移至江西宜春经济技术开发区，首期计划建设年产3.5亿平方米的新型电池封装用特种功能膜项目，总投资2.9亿元 [46] - 新项目将部分利用公司现有基础设施，以节约投资、缩短周期，第二期年产1.5亿平方米项目将根据市场需求择机启动 [46] 行业与市场状况 - 光伏行业自2023年第四季度出现产能过剩苗头，产业链产品价格竞争加剧，2024年和2025年度出现行业普遍亏损 [33] - 行业内卷导致光伏封装材料盈利能力逐步下降，2025年行业竞争白热化且周期性调整尚未呈现明显好转 [33] - 双玻光伏组件市场份额持续攀升，预计2026年全球背板市场占比将进一步萎缩至5%以下 [45] 公司技术进展 - 公司研发成功的0BB功能膜（智能网栅膜）已获得爱旭股份、国电投、隆基绿能等重点客户的高度认可 [46]

公司项目终止 - 明冠新材决定终止与肥东县政府签订的太阳能背板及功能性膜生产基地项目投资合作协议 [1] - 该项目原计划总投资达50亿元 分两期实施 一期计划新建建筑面积约20万平米 年产3亿平米太阳能背板及2亿平米功能性膜 [1] - 截至2025年第四季度 第一期项目的厂房及办公楼、宿舍等基础设施政府代建已基本完工 但尚未开展设备安装 [2] - 公司为该项目已累计投入163.41万元 同时预计项目待付尾款为87.16万元 [2] 公司终止原因与经营状况 - 终止原因为光伏封装材料盈利能力下降 2025年行业竞争白热化且周期性调整未现好转 继续推进将推高公司运营成本 不利于优化资源配置及控制经营风险 [2] - 公司主营业务为太阳能电池及锂电池封装材料 行业下行压力传导至公司业绩 [2] - 公司预计2025年归母净利润亏损1.25亿至1.6亿元 同比减少86.35%到138.53% 主因太阳能电池背板市场需求收缩出货量减少 以及封装胶膜业务竞争加剧、产品价格下行 [3] 行业现状与趋势 - 光伏行业自2023年第四季度起出现产能过剩苗头 产业链各环节产品价格竞争加剧 进入产业调整周期 [3] - 行业内卷背景下 光伏封装材料盈利能力逐步下降 [2] - 多个光伏新建项目延期或终止 例如海优新材于去年7月终止年产2亿平方米光伏封装胶膜项目（一期）[3] - 组件扩产节奏放缓导致光伏胶膜扩产需求降低 行业竞争加剧使光伏胶膜产能短期内面临供需不平衡 [3]

公司重大投资决策 - 明冠新材董事会同意终止投资建设肥东县太阳能背板及功能性膜生产基地项目，该议案尚需股东会审议批准 [1] - 该项目总投资预计50亿元，公司已为此设立全资子公司明冠新材料（合肥）有限公司，子公司注册资本为1亿元 [1] - 2025年第四季度，公司与肥东县人民政府协商一致，在获得政府明确同意终止协议且互不追责后，决定终止该项目推进工作 [2] 行业与市场环境 - 自2023年第四季度起，光伏行业已出现产能过剩苗头，产业链产品价格竞争加剧，行业处于产业调整周期 [1] - 2024年和2025年度出现光伏行业普遍亏损，行业内卷导致光伏封装材料盈利能力逐步下降 [1] - 2025年行业竞争白热化且周期性调整尚未呈现明显好转 [1] 项目终止原因 - 公司管理层基于对市场变化的分析研判，认为若继续推进该项目，将不可避免地推高公司整体运营成本 [1] - 终止投资的主要考虑是行业内卷导致光伏封装材料盈利能力下降，以及行业竞争白热化且调整未见好转 [1]

公司投资决策 - 明冠新材决定终止投资建设肥东县太阳能背板及功能性膜生产基地项目[1] - 该项目总投资预计50亿元[1] - 公司已为此项目设立全资子公司明冠新材料（合肥）有限公司 子公司注册资本为1亿元[1] - 公司于2026年2月6日召开第五届董事会第四次会议 审议通过了终止投资建设该项目的议案[1] 行业与市场环境 - 光伏行业出现产能过剩[1] - 产业链产品价格竞争加剧[1] - 行业处于产业调整周期[1] - 2024年和2025年度出现光伏行业普遍亏损[1] 项目终止原因 - 行业内卷导致光伏封装材料盈利能力逐步下降[1] - 若继续推进该项目 将推高公司整体运营成本[1]

行业背景与阶段特征 - 光伏行业正从过去的“拼装机”阶段，进入以技术、成本与现金流为核心竞争力的“淘汰赛”阶段 [1] - 2022年是行业狂飙突进之年，国内光伏行业总产值突破1.4万亿元，同比增长超过95%，硅片、电池片、组件等各环节产量同比均增长55%以上，创历史新高，组件产能约占全球的80% [2] - 行业从“规模扩张”迈入“技术主导”的新阶段 [5] 地方政府支持模式与潜在问题 - 地方政府对光伏产业的支持主要体现在财政补贴、税收优惠、融资便利、土地保障和产业引导五大维度，在产业培育期发挥了“孵化器”作用 [3] - 在行业上升期，多地政府为招商引资提供强力支持，例如提供财政补助、建设扶持款、代建厂房及配套设施、给予长期免租使用权、保障土地供应以及提供巨额融资支持等 [1][2] - 部分地方政府在快速推进项目时，忽视了行业产能过热和企业自身风险问题 [4] - 存在地方政府过度招商、一哄而上的现象，甚至出现违规提供税费、土地、电价等优惠，以及举债搞补贴的情况 [4][6] 企业案例与项目履约风险 - **\*ST沐邦**：2022年7月与梧州市政府签约，拟投资52亿元建设10GW光伏电池生产基地，并获得5.1亿元财政补助及建设扶持款，因项目实际建设屡屡滞后、长期未能投产，被责令退回全部5.1亿元资金并支付5100万元违约金 [1] - **亿晶光电**：其滁州光伏项目因建设落地滞后，合作方全椒县拟解除投资协议并追回1.4亿元出资款 [1] - **棒杰股份**：因无法按期完成对子公司投资方3亿元的回购义务，被索赔3.26亿元，此外，其在扬州和衢州的光伏合作建设项目也因市场环境变化而终止，被要求赔款1500万元 [2] - 上述出现问题的企业中，有两家为跨界进入光伏行业的企业，缺乏相关行业经验、技术储备和人才团队 [4] 行业当前挑战与专家建议 - 自2023年下半年起，光伏产能过剩问题凸显，业内减产、控产呼声不断 [4] - 行业存在重复布局和内卷式竞争，根源在于企业盲目投资、资本市场过度逐利、地方政府过度招商以及金融机构无序投放 [4] - 专家建议地方政府支持政策应从“普惠补贴”转向“创新激励”，将资源向前沿技术（如钙钛矿）和智能制造企业集中 [5] - 建议从“行政干预”转向“市场引导”，通过完善标准体系、规范招投标机制来破除地方保护，构建公平竞争环境 [5] - 地方政府的能力应从“给优惠”升级为“选赛道、筑生态、控风险” [5] - 为整治“内卷式”竞争，国家层面计划在2026年加快出台地方招商引资鼓励和禁止事项清单，划清红线底线 [6]

行业阶段转变 - 光伏行业正从过去以装机规模扩张为主的阶段，进入以比拼技术、成本和现金流为核心的淘汰赛阶段 [1] - 行业正从“规模扩张”迈入“技术主导”的新阶段 [6] 扩产项目履约危机 - 多家公司早期签约的光伏扩产项目因建设滞后或市场变化而面临协议解除、资金追回及索赔 [1][2] - *ST沐邦被责令退回5.1亿元人民币的财政补助及建设扶持款，并支付5100万元违约金，因其52亿元、10GW光伏电池项目长期未能投产 [1] - 亿晶光电因滁州光伏项目建设落地滞后，合作方拟解除协议并追回1.4亿元出资款 [1] - 棒杰股份因无法按期完成子公司股份回购，被投资方索赔3.26亿元，且其在扬州、衢州的光伏合作项目因市场环境变化终止，需赔款1500万元 [2] 行业历史背景与政府支持 - 2022年是光伏行业狂飙突进之年，行业总产值突破1.4万亿元，同比增长超过95%，各主要环节产量同比增幅均超过55% [2] - 地方政府在行业上升期对光伏招商提供大力支持，包括财政补贴、税收优惠、融资便利、土地保障和产业引导 [2][3] - 具体案例中，全椒县政府为亿晶光电协调审批、提供1000亩土地及代建变电站 [2] - 梧州市政府曾计划为*ST沐邦投资建设厂房及配套设施，给予近6年免租使用权并提供巨额融资支持 [2] 跨界投资与产能过剩风险 - 出现问题的企业中存在跨界投资者，如*ST沐邦原为玩具企业，棒杰股份原主营服装制造，跨界前均无光伏行业经验 [4] - 相关公司在投资协议中曾提示自身缺乏光伏业务经验、技术储备或产品尚未经过市场验证的风险 [4] - 自2023年下半年起，光伏产能过剩问题凸显，业内出现减产、控产呼声 [4] - 行业存在重复布局和内卷式竞争，原因包括企业盲目投资、资本市场过度逐利、地方政府过度招商以及金融机构无序投放 [4] 行业发展建议与政策导向 - 建议地方政府对光伏行业的支持应从“普惠补贴”转向“创新激励”，将资源向前沿技术（如钙钛矿）和智能制造企业集中 [5] - 建议从“行政干预”转向“市场引导”，通过完善标准体系、规范招投标机制来构建公平竞争环境 [5] - 地方政府能力应从“给优惠”升级为“选赛道、筑生态、控风险” [6] - 为整治“内卷式”竞争，政府层面将加快出台地方招商引资鼓励和禁止事项清单，划清红线底线，针对违规提供优惠、举债搞补贴等行为进行规范 [6]

行业背景与现状 - 2023年下半年起，光伏行业产能过剩问题凸显，业内减产、控产呼声不断，行业从拼装机进入拼技术、成本与现金流的淘汰赛阶段 [1] - 2022年是光伏行业狂飙突进之年，国内光伏行业总产值突破1.4万亿元，同比增长超过95%，硅片、电池片、组件等各环节产量同比均增长55%以上，创历史新高，组件产能占全球约8成 [2] - 行业存在重复布局和内卷式竞争，根因在于企业盲目投资、资本市场过度逐利、地方政府过度招商以及金融机构无序投放 [4] 地方政府支持与政策转向 - 在行业上升期，地方政府对光伏招商高度重视，支持主要体现在财政补贴、税收优惠、融资便利、土地保障和产业引导五大维度，在产业培育期发挥了“孵化器”作用 [3] - 具体案例包括：全椒县政府为亿晶光电提供1000亩土地供应保障、代建厂区内变电站等低成本生产要素 [3]；梧州市政府为*ST沐邦投资建设厂房及配套设施，给予近6年免租使用权并提供巨额融资支持 [3] - 为构建有序发展新生态，建议地方政府支持从“普惠补贴”转向“创新激励”，资源向前沿技术集中，从“行政干预”转向“市场引导”，构建公平竞争环境 [4][5] - 中央层面计划在2026年加快出台地方招商引资鼓励和禁止事项清单，以整治违规提供优惠、举债搞补贴等问题，纵深建设全国统一大市场 [5] 项目履约风险与违约案例 - 昔日扎堆签约的扩产项目开始遭遇履约考验，多个项目因建设滞后或市场环境变化而终止，并引发资金追回及索赔 [1][2] - *ST沐邦因拟投资52亿元建设的10吉瓦光伏电池生产基地实际建设屡屡滞后、长期未能投产，被梧州市政府责令退回5.1亿元财政补助及扶持款，并支付5100万元违约金 [1] - 亿晶光电的滁州光伏项目因建设落地滞后，合作方全椒县拟解除协议并追回1.4亿元出资款 [2] - 棒杰股份因无法按期完成回购，被投资方提出3.26亿元索赔；其与扬州经开区、浙江衢州江山经济开发区签订的光伏合作建设项目也因市场环境变化在2025年终止，被要求赔款1500万元 [2] 跨界企业风险暴露 - 部分出现问题的光伏企业为跨界进入者，缺乏相关行业经验、技术储备和人才团队 [4] - *ST沐邦原为玩具企业，签约时提示公司并未从事光伏电池业务，亦无相关研发人才团队和生产技术储备 [4] - 棒杰股份此前主营服装制造 [4] - 亿晶光电也曾提醒，其投建的TOPCon电池组件产品当时尚未量产并获得客户验证，后续销售存在不确定性 [4]