欧洲央行货币政策立场 - 欧洲央行行长拉加德表示当前利率水平处于合适位置，并重申对2%通胀目标的坚定承诺[1][2] - 欧洲央行将采取一切必要措施确保通胀维持在2%左右的目标水平[1][2] - 自2024年6月以来欧洲央行已八次下调借贷成本，显示出对经济支持的积极态度[2] 利率路径预期 - 拉加德称欧洲央行"现在处于良好位置"，市场预期本月货币政策会议将维持当前利率水平[1][2] - 随着通胀率已达到2%目标水平，经济学家预测今年内可能还会有一次降息[2] 欧元国际化前景 - 谈及欧元取代美元成为全球主要储备货币时，拉加德强调"欧洲拥有令人难以置信的潜力"[1][2] - 货币价值很大程度上取决于经济实力，拉加德呼吁政策制定者加强经济建设[3] - 拉加德指出必须让欧洲经济变得更强大以支撑欧元价值[3]

国债逆回购收益率走势 - 临近2025年上半年末，沪深交易所国债逆回购年化收益率呈现连续多日上涨趋势 [3] - 6月25日沪市1天期品种(GC001)年化收益率单日大涨13.17%，6月26日上午进一步上行至2%，盘中涨幅超10% [3] - 同期深市1天期品种(R-001)收益率6月25日收盘涨13.02%，6月26日上午达2%，盘中涨幅超12% [3] - 上交所GC002品种6月26日报价1.95元，日涨幅9.86%，年初至今累计涨幅10.48% [4] - 深交所R-002品种同期涨幅11.43%，R-001涨幅6.74% [4] 市场利率环境 - 2025年6月LPR报价维持不变：1年期3.0%，5年期3.5% [5] - 四大行近期下调存款利率，活期利率降至0.05%，3/5年期定期利率分别下调25基点至1.25%和1.3% [6] - 货币基金等"宝类"产品收益率持续低位运行，较历史峰值显著回落 [7] 国债逆回购操作要点 - 投资门槛统一为1000元起，可跨市场选择收益率更高的品种 [8] - 期限选择涵盖1天至182天共9种，需结合资金使用需求与收益率比较 [9] - 交易时需选择"卖出"指令，价格可参照实时行情 [10] - 资金T+N日可用但不可取，到期自动回款无需反向操作 [13] - 建议避免尾盘交易，因收益率可能出现断崖式回落 [14] 交易品种代码 - 上交所品种包括GC001(204001)至GC182(204182)共9个期限 [17] - 深交所对应为R-001(131810)至R-182(131806)系列 [17]

国债逆回购收益率走势 - 临近2025年上半年末，沪深交易所国债逆回购年化收益率连续多个交易日上涨，呈现逐级上行趋势 [3] - 6月25日沪市1天期国债逆回购年化收益率大幅上涨13.17%，6月26日上午进一步上行至2%，盘中涨幅超10% [3] - 深市1天期品种同期表现相似，6月25日收盘涨13.02%，6月26日上午收益率达2%，盘中涨幅超12% [3] 交易所具体品种表现 - 上交所GC002现价1.950，涨幅9.86%，成交量227.74亿；GC004现价1.960，涨幅6.23%，成交量59.01亿 [4] - 深交所R-002现价1.950，涨幅11.43%，成交量29.04亿；R-001现价1.900，涨幅6.74%，成交量477.14亿 [4] - 两市其他期限品种收益率近日均不同程度上涨 [4] 市场利率环境 - 市场整体利率水平近年持续走低，近期维持低位徘徊 [6] - 6月20日1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%，均与上期持平 [6] - 四大行上月下调存款利率，活期利率降至0.05%，三年期/五年期定期利率分别降至1.25%和1.3% [7] 国债逆回购操作要点 - 投资门槛为1000元起，选择收益率更高的市场品种 [10] - 期限选择包括1天至182天共9种，需结合回款时间与收益率综合考量 [11] - 交易时需选择"卖出"操作，价格可参考实时行情 [12] - 资金到期自动回款，当日可用不可取，适合打新缴款需求 [15] - 尾盘收益率易出现断崖式下滑，建议避免该时段下单 [16] 交易所品种代码 - 上交所1天期代码204001(GC001)，2天期代码204002(GC002) [17][18] - 深交所1天期代码131810(R-001)，2天期代码131811(R-002) [23]

美联储利率政策 - 美联储主席鲍威尔表示当前利率水平维持不变是适当的 [1] - 决策基于最新获得的经济信息 [1]

利率政策 - 美国总统特朗普认为当前利率水平应比目前低两个百分点 [1]

没人知道美国7月9日会做什么决定。 在利率上按兵不动很重要。 欧洲央行管委Simkus：欧洲央行已经达到中性利率水平。 ...

欧洲央行管委西姆库斯：欧洲央行已经达到了中性利率水平。 ...

央行连续增持黄金 - 截至2025年5月末央行黄金储备达7383万盎司（约2296.37吨）环比增加6万盎司连续7个月累计增持103万盎司价值约34.1亿美元（245亿元人民币）[2] - 黄金储备占外汇储备比重仅7%低于全球15%的平均水平通过增持优化储备结构降低对美元资产依赖[4] - 增持黄金为人民币国际化提供信用支撑CIPS系统已覆盖109个国家[4] 黄金需求与价格驱动因素 - 2025年一季度全球黄金需求达1206吨创近十年新高地缘政治风险（俄乌冲突中东局势）及中美关税波动推动避险需求[4] - 2024年全球央行购金量达1045吨持续需求支撑金价中枢上移[7] - 美元指数与金价负相关美联储2025年6月降息预期升温导致美元走弱金价上扬[7] - 地缘政治事件（特朗普—马斯克矛盾贸易战）加剧时金价上涨通胀上升侵蚀实际利率时黄金抗通胀属性凸显[7] - 技术面关注COMEX持仓及黄金ETF资金流向当前金价阻力位3500美元/盎司支撑位2900—3200美元/盎司[7] 金价未来展望 - 高盛预测2026年中期金价或达4000美元/盎司因供应短缺央行购金及地缘风险溢价[8] - 去美元化趋势推动黄金长期价值美元主导地位结构性削弱黄金欧元人民币等货币角色将增强[8] - 家庭资产配置建议黄金占比不超过20%可通过黄金ETF实物金条矿业股组合分散风险[8]

欧洲央行管委维勒鲁瓦：我们不会再次看到几年前的低利率水平。 ...

智通财经6月6日电，欧洲央行管委维勒鲁瓦表示，不会再次看到几年前的低利率水平。 ...