公司2025年度业绩预告 - 预计2025年全年归属于上市公司股东的净利润为11亿元至13.5亿元，同比预增62.34%至99.24% [1] - 预计2025年全年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为7.7亿元至9.7亿元，同比预增23.98%至56.18% [1] 业绩增长驱动因素 - 全球半导体行业呈现结构性增长 [1] - 公司产能利用率提升，营业收入增幅上升 [1] - 中高端产品营业收入明显增加 [1] - 公司加强经营管理及成本费用管控，整体效益显着提升 [1] - 公司围绕供应链及上下游布局产业投资，取得了较好的投资收益，增厚了2025年业绩 [1]

公司业务拓展 - 公司控股子公司湖南思微特科技有限公司拟在无锡国家高新技术产业开发区设立子公司，开展半导体特种器件芯片研究、设计、生产及封测等业务 [1] - 为支撑业务落地，思微特规划建设特种器件晶圆制造封测基地 [1] 项目投资规划 - 项目计划总投资10亿元人民币 [1] - 项目共分两期实施 [1] - 一期自2026至2028年，预计总投资3亿元 [1] - 二期计划总投资7亿元 [1] 一期项目具体安排 - 一期计划租用无锡市新吴区梅育路98号约1.04万平米厂房建设封测产线 [1] 二期项目规划与条件 - 二期将根据一期项目的实际投资情况及未来市场发展情况，择机建设半导体芯片流片线 [1] - 二期计划用地约30亩工业用地 [1]

公司与项目 - 宁波通商基金通过甬欣基金参与豪威集成电路（集团）股份有限公司的港股IPO基石投资，该项目是通商基金2026年首个直投IPO项目 [1] - 此次投资是宁波市国资国企改革发展基金首次参与产业龙头“A+H”双资本平台运作的创新实践 [1] - 甬欣基金参与基石投资是在组建宁波甬欣韦豪半导体产业基金的基础上，进一步加深与豪威集团的合作 [3] 公司业务与市场地位 - 豪威集团是全球领先的半导体设计企业，专注于图像传感器（CIS）解决方案、显示解决方案及模拟解决方案研发 [3] - 公司已发展成为全球第三大CIS供应商及全球最大的汽车CIS供应商 [3] - 公司开发的核心技术解决了行业痛点，部分技术在行业内已取得领先优势 [3] 技术应用与市场机遇 - 公司的技术广泛应用在智能手机、汽车、安防、医疗、运动相机、全景相机、智能眼镜等下游应用领域的高端产品 [3] - 凭借高端手机CIS领域的研发创新迭代，公司在智能手机行业的市场份额快速扩大 [3] - 汽车智能化快速渗透驱动车载CIS爆发为公司带来了新的增长机遇 [3] 合作与区域发展 - 豪威集团与宁波有着深厚的合作历史 [3] - 此次合作将更好支撑宁波半导体产业的发展 [3]

公司业务与产品线 - 公司半导体化学品主要分为高纯化学品和功能性化学品，具体产品包括高纯化学品、蚀刻液、剥离液、PI等聚合物材料、清洗液、冷却液及其他功能材料，应用于半导体制造工艺 [1] - 在半导体领域，公司的核心产品高端氟化液已成功实现商业化批量供应，成为国内少数能稳定供应满足半导体制造严苛要求高端氟化液的企业，并已在半导体制程冷却等关键领域实现批量应用 [1] - 公司的参股公司深圳新源邦科技有限公司已构建覆盖氧化物、硫化物、聚合物等主流技术路线的固态电解质研发和生产能力，并已实现批量生产并销售 [1] 技术研发与知识产权 - 公司在固态电解质领域的研究投入多年，截至当前，公司（含子公司）固态电解质相关专利申请累计超过30件 [1] 市场机遇与增长前景 - 随着全球半导体产业投资加速及国际主流公司退出带来的市场机遇，公司氟化液业务有望迎来持续增长 [1]

公司投资动态 - 公司通过全资子公司宁波上融物流有限公司作为出资主体，拟出资9000万元人民币与苏州工业园区兰璞创业投资管理合伙企业（有限合伙）合作，共同成立私募股权投资基金[1] - 新成立的基金名称为苏州睿存创业投资合伙企业（有限合伙），该基金总认缴出资额为17300万元人民币[1] - 投资完成后，宁波上融物流有限公司在苏州睿存基金的出资占比为52.02%，成为控股合伙人[1] 基金投资方向 - 该私募股权投资基金的主要投资方向为半导体材料、设备及零部件等硬科技领域[1] - 基金亦可投资于其他主要投向为半导体材料、设备及零部件等硬科技领域的私募股权投资基金，即可能作为母基金进行运作[1]

公司战略转型与投资布局 - 公司作为传统建材龙头，自2020年起启动“自我革命”，采用“产业投资+资源整合”双轮驱动模式，累计投入约20亿元布局半导体全产业链 [1] - 公司通过全资子公司宁波上融物流有限公司累计投入超2.3亿元，多轮加注后锁定粤芯半导体1.4957%的股权 [1] - 公司将持续加大半导体、新能源等领域的投资力度，以“产业投资+技术孵化+资源整合”三位一体模式，构建新材料产业集群，打造第二增长曲线 [3] 半导体产业链投资矩阵 - 公司投资形成了覆盖设备、设计、制造、材料的完整半导体投资矩阵，包括长鑫科技集团股份有限公司、合肥晶合集成电路股份有限公司（晶合集成）、盛合晶微半导体有限公司、江苏鑫华半导体科技股份有限公司以及粤芯半导体等企业 [1] - 公司投资的晶合集成项目已为公司带来1.66亿元净收益 [2] - 公司投资的多家企业已上市或步入上市进程：昂瑞微电子技术股份有限公司已登陆科创板；上海超硅半导体股份有限公司、盛合晶微科创板IPO在途；江苏中润光能科技股份有限公司冲刺港股IPO；芯耀辉科技股份有限公司、全芯智造技术股份有限公司进入上市辅导 [2] 投资价值与战略协同 - 粤芯半导体首次公开发行股票并在创业板上市申请已于12月19日获深圳证券交易所受理，其成功上市将使公司的净资产与盈利能力迎来新的增长 [1][2] - 通过深度绑定半导体产业链核心资源，公司为未来向半导体材料等新质生产力领域的延伸埋下伏笔 [2] - 建材主业、投资业务与半导体新质材料业务的协同，正逐步构建起公司“三驾马车”的业务新模式 [2] - 行业专家认为，公司在半导体全产业链的股权投资展现了其前瞻性的战略布局，有助于分散经营风险并借助新兴产业发展潜力创造新的盈利增长点 [2] 公司基本面与行业地位 - 公司的毛利率与ROE（净资产收益率）已连续多年稳居行业前三 [1]

项目投资与合作 - 公司与武汉光谷半导体产业投资有限公司签署投资合作协议，共同投建武汉硅材料基地项目[1] - 项目总投资约125亿元，其中资本金部分85亿元，其余约40亿元通过银行贷款等方式解决[1] 项目产品与产能 - 项目主要生产12英寸集成电路先进制程使用的硅单晶抛光片及外延片[1] - 产品适用于逻辑芯片、闪存芯片、动态随机存储芯片、图像传感器、显示驱动芯片等领域[1] - 项目规划产能为50万片/月[1] 战略意义与影响 - 项目是公司落实战略规划的重要举措，旨在扩大现有产能[1] - 项目建成后，公司将实现50万片/月以上新增产能，合计拥有约170万片/月以上产能[1] - 此举有助于持续巩固公司国内头部地位，就近服务华中地区客户，同时辐射长三角及珠三角地区客户[1] - 将提升服务全球客户的能力，进一步提升规模效应，有利于提升投资者回报[1]

项目投资 - 公司与武汉光谷半导体产业投资有限公司签署协议，投资建设武汉硅材料基地项目 [1] - 项目主要生产12英寸集成电路先进制程使用的硅单晶抛光片及外延片 [1] - 产品适用于逻辑芯片、闪存芯片、动态随机存储芯片、图像传感器、显示驱动芯片等领域 [1] 财务细节 - 项目总投资约125亿元，其中资本金部分85亿元 [1] - 其余约40亿元由项目公司通过银行贷款等方式解决 [1] 战略意义 - 武汉地区作为国家存储芯片产业重镇，公司战略布局武汉项目有助于服务华中地区客户 [1] - 项目可同时辐射长三角及珠三角地区客户 [1] - 此举将持续巩固公司国内头部地位，同时进一步增强国际竞争力，更好地服务全球客户 [1]

公司股权变动 - 国家集成电路产业投资基金（大基金）在沪硅产业的持股比例因公司总股本增加而被动稀释，从22.86%下降至17.75% [5] - 持股比例下降由多次资本运作导致，包括2022年向特定对象发行股份、股票期权激励计划行权以及2025年发行股份购买资产 [4][5] - 大基金持有的沪硅产业股份均为无限售条件流通股，未设质押或冻结等权利限制 [6] - 大基金计划在未来3个月内通过大宗交易方式减持不超过54,943,543股公司股份，约占公司总股本的2% [4] 发行股份购买资产交易 - 公司通过发行股份及支付现金方式购买新昇晶投、新昇晶科、新昇晶睿三家标的公司的少数股权，标的资产过户手续已于2025年11月20日完成 [21] - 本次发行股份购买资产的发股价格为15.01元/股，共计发行447,405,494股新股 [29] - 发行对象包括海富半导体基金、国家集成电路产业投资基金二期（大基金二期）、上海闪芯等六家机构 [17][30] - 新增股份已于2025年11月25日完成登记，公司总股本增至3,194,582,680股 [23] 公司控制权与股东结构 - 本次交易前后，公司均无控股股东和实际控制人，控制权未发生变更 [30][37] - 交易完成后，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司（大基金二期）将成为持有公司5%以上股份的股东 [38] - 本次交易旨在巩固公司在半导体硅片行业的领先地位，符合公司发展战略 [31]

大基金一期减持行动概况 - 国家集成电路产业投资基金一期加速回收投资步伐 对早期投资项目进行有序退出[3] - 计划减持燕东微和拓荆科技股份 预计回收资金合计超过31亿元[4] - 减持行动是有规划 成体系的操作策略 覆盖半导体设备 制造 设计 封测等多个关键环节[7] 对拓荆科技的减持细节 - 大基金一期计划通过大宗交易方式减持拓荆科技股份不超过843.5万股 占公司总股本3%[4] - 截至三季度末 大基金一期为拓荆科技第一大股东 持股比例19.57% 持股数量5502.67万股[4] - 按公告日股价计算 此次减持拓荆科技金额约为25.97亿元[4] 对燕东微的减持细节 - 大基金一期计划减持燕东微股份不超过2141.43万股 占公司总股本1.5%[4] - 按公告日股价计算 此次减持燕东微金额约为5.22亿元[4] - 此为2025年内对燕东微的第三轮减持 前两轮减持至少套现5.07亿元[5] 其他重要减持案例 - 大基金一期于2025年7月至9月完成对北方华创的第三次减持 持股比例降至5%以下[7] - 入股北方华创合计斥资15.11亿元 通过历次减持已至少套现55亿元[7] - 已完成减持盛科通信1018.91万股 减持金额12.65亿元 完成减持华大九天金额约3.48亿元[8] 大基金整体运作逻辑 - 减持行动清晰映射出"一期回收 二三期接力"的运作逻辑[8] - 大基金一期已进入投资回收期后半程 实现资本循环 为后续投资积蓄力量[6] - 规模更庞大的二期和三期将重点扶持半导体产业链中亟待突破的"卡脖子"环节[8]