公司战略 - 电池出海是必然选择 东南亚是重要的出海市场 [1] - 公司倡议共建绿色'一带一路'市场 助力共建'一带一路'国家绿色能源转型 [1] - 全球化是公司的长期战略方向 当前五年规划主要聚焦全球化推广 [1] 海外市场布局 - 将在产品、市场、制造、资本四个方面进行国际化开发 [1] - 在亚太、欧洲、美洲三大海外市场齐头并进 [1] - 东南亚是公司出海的第一步 期待在东南亚市场有所斩获 [1] 技术发展 - 5月刚发布半固态电池及全固态电池 [1] - 预计2027年第一季度实现量产投产 [1] - 应用场景包括乘用车、商用车、工程机械及eVTOL飞行器 [1]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：固态电池、锂电、电信、AI、人形机器人、光伏、风电、传统电网 - **公司**：国轩高科、宁德时代、德赛电池、有研新材、天赐材料、嘉泽新能、厦钨新能、下游新能、当升科技、容百科技、莱尔科技、新元材质、长阳科技、苹果、科达利、富临精工、震裕科技、金阳股份、迈斯特、明智电器、Meta、阿里、腾讯 纪要提到的核心观点和论据 - **固态电池**：基本面和交易性因素均发生变化值得重点关注，CIBF会议将催化锂电产业链，国轩高科将发布新产品和技术；宁德时代港股上市预示海外产能扩张，一季报后市场风险偏好回归，固态电池优势明显新产品推动技术迭代；硫化物是固态电解质材料未来方向，有研新材等企业积极布局；厦钨新能在NL正极材料领先已批量出货消费侧[1][2][3][4][5][6] - **电信**：2025年高频率成长性主线尤其是AIT、人形、固态等新方向成市场关注热点，固态电池主线值得重点推荐[2] - **AI**：苹果AI应用进展缓慢计划在浏览器中增加AI服务；AI应用推动算力建设，数据中心HVDC和AC - DC供电系统需求突出；AIDC资本开支积极，Meta、阿里等增加AI投入，下半年AI硬件是投资重点[1][7][8][12] - **人形机器人**：关注科达利等锂电精密加工企业，业绩扎实估值合理；电机板块受益于人形机器人概念催化，产业链处于样品测试阶段应关注投资机会[1][10][11] - **光伏和风电**：光伏企业对高效电池技术量产积极，新领跑者计划或落地，BC电池技术及减铟技术是重要细分方向；风电竞争态势稳固，海上风电装机量预计增长，关注欧洲市场出口建厂企业[13] - **传统电网**：2025年第二轮招标金额176亿元，行业进入景气周期，新能源配网功率预测需求落地，特高压建设预期催化板块[1][14] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 导电剂碳纳米管存在一定争议，但莱尔科技和都是技术仍值得重点关注；无机固态电解质对隔膜需求依然存在，新元材质、长阳科技等公司有所布局[5] - 明智电器作为特斯拉T1ONE核心标的，在第一轮人形机器人行情中脱颖而出[11]

销量目标 - 公司设定2025年所有新产品月销量至少过万的目标 包括深蓝S09等车型 [1] - 海外市场销量目标占比全年20% 高管绩效5%与海外销量挂钩 [1] - 若海外20%销量未达成 即使不负责海外业务的高管绩效也会受影响 [1] 技术路线 - 2025年底将实现全固态电池功能样车首发 [1] - 2026年完成固态电池装车验证 [1] - 2027年推进全固态电池逐步量产 [1]

-广告- 关注公众号，点击公众号主页右上角" ··· "，设置星标 "⭐" ，关注 鑫椤锂电 资讯~ 3月22日，"固态引领·智造未来"暨湖州德加能源固态电池项目投产启动仪式举行。 县委副书记、县长姜华宣布 湖州德加能源全球首批量产1GWh高比能固态电池项目投产。 该项目聚焦全 温区、长续航、低成本、高安全固态电池，产品广泛用于人形机器人、低空经济、动力、消费类等领域。 项目自去年11月正式动工建设以来，不到5个月时间，实现了首条产线投产和首批产品下线，完成了从"蓝 图"到"实景"的跨越。项目的投产也率先在国内形成固态电池产能，为长兴新能源产业和科技创新注入了 强劲动力。 鑫椤资讯 成立于2010年，主要服务于炭素、锂电、电炉钢3大行业，是中国专业 的产业研究和顾问公司。鑫椤资讯以研究为中心，提供数据库、产业前瞻预测、 战略咨询和媒体宣传等服务。 企培服务： 如何解决目前大部分新能源企业的员工培训问题 鑫椤报告： 《2024-2028年固态电池市场调研与投资前景》 《 2024-2028年快充电池市场调研与前景展望 》 《 2024-2028年大圆柱电池市场调研与投资前景 》 《 2024-2028全球钠电池 ...

核心观点 - 宁德时代2024年营收首次出现负增长，营业总收入3620亿元同比下滑9.70%，但归母净利润507亿元同比增长15% [2] - 公司面临动力电池增长见顶、储能电池市占率下滑的双重压力，但通过降本策略维持了利润增长 [4][5][10] - 2025年营收能否回正取决于锂电池价格回暖，但行业供需格局显示价格可能持续低迷 [14][15][19] - 长期面临车企自研电池和固态电池技术路线的挑战，储能领域面临系统集成商话语权争夺 [23][24][25] - 公司积极布局换电网络建设，计划2025年自建1000座换电站，远期目标3万座 [29] 财报表现 - 2024年锂离子电池总销量475GWh同比增长21.79%，其中动力电池381GWh增长18.85%，储能电池93GWh增长34.32% [5] - 毛利率从2023年的19.19%提升至2024年的24.44% [11] - 货币资金储备达3035亿元，资金实力雄厚 [28] 动力电池业务 - 全球新能源车动力电池使用量增速从2022年71.8%下滑至2024年27.2% [6] - 公司动力电池增速从2022年107.97%下滑至2024年18.85%，年增量从79GWh降至60GWh [7] - 面临车企自研电池冲击，多家车企布局固态电池研发 [23] 储能电池业务 - 全球储能电池市占率连续三年下滑，从2022年43.4%降至2024年36.5% [9] - 储能系统集成商掌握话语权，阳光电源等转向培养其他电芯供应商 [9] - 公司开始参与储能系统招标，但在交流侧系统集成技术存在短板 [25] 行业供需与价格 - 2025年锂盐供需缺口预计15.7万吨LCE，过剩量较2024年收窄 [15] - 碳酸锂价格预计在7-12万元/吨区间震荡，部分机构看跌至6.5-9万元/吨 [15][16] - 2024年8-12月电池级碳酸锂价格低于8万元/吨，2025年初维持在7.5万元/吨 [16] 战略布局 - 与蔚来合作构建换电网络，统一行业技术标准 [29] - 换电站建设计划分三阶段推进，预计自建部分投资60-300亿元 [29] - 降本仍有空间，账上资金可能用于重大战略投资 [29]