公司动态：宇树科技开设全国首家线下门店 - 宇树科技全国首家线下门店于12月31日在北京京东MALL开业，旨在让机器人走进日常生活，打破科技距离感[2] - 门店选址于商场主入口附近，位置醒目，并获得京东MALL大屏幕专属开业广告支持[3] - 公司CMO表示，开店最重要的目的并非销售，而是提供实地体验机会，用户可在店内体验并直接购买[4] 产品与销售 - 店内目前出售四款机器人：机器狗Go2 Air售价10497元，Go2 Pro售价19999元；人形机器人G1折后价8.5万元起[4] - 今年2月，宇树科技在京东平台上线G1消费级人形机器人和H1工业级机器人，上线不到一天即售罄[3] - 门店设有开阔的动态表演区域，并通过机器狗“数字舞狮”和人形机器人迎宾等表演吸引顾客[4] 战略合作与商业化路径 - 选择与京东合作被视为商业化关键阶段的“最优解”，京东提供顶级流量入口、零售基础设施和百亿“加速计划”资源背书[3] - 对京东而言，宇树科技是其“智能机器人战略”的标杆，能为线下业态注入科技感，强化技术形象[3] - 通过线下实体店体验，将参数转化为互动，旨在解决C端高价产品的“信任门槛高”难题，并在IPO前塑造高端品牌形象[6] 行业趋势与挑战 - 人形机器人厂商普遍认为家庭C端场景是最难落地的场景之一，面临技术水平和消费者“不信任”的挑战[6] - 为提升消费者了解和接受度，行业内多家公司采取不同策略：银河通用打造“银河太空舱”智慧零售终端，星尘智能与金马游乐合作研发文旅文娱机器人并落地零售服务店，智元机器人推出“1元闪租”服务[7] - 为降低普通消费者的使用门槛，宇树科技发布了首个人形机器人应用商店，智元机器人推出了降低二次开发门槛的“灵创”平台[7] - 业内人士认为，C端市场的普及比B端大规模应用难度大很多[7]

文章核心观点 - 文章基于对657位年轻用户的调研，深入分析了年轻群体的移动应用使用习惯、核心诉求，并重点评估了鸿蒙系统应用生态的进展、现状及用户反馈[2][3] - 调研显示，年轻用户对应用体验的核心要求聚焦于“整体流畅度”、“稳定性”和“功能完备度”，而鸿蒙用户当前最关注“功能完备度”，反映了该生态仍处于快速完善阶段[9][10][11] - 鸿蒙生态建设进展迅速，截至2025年11月25日，生态适配度已超过95%，拥有超过30万款应用及元服务在加速开发或更新，头部应用下载量均超2000万，用户基础与信任度显著提升[17][18] - 鸿蒙系统通过系统级联合创新（如与头部应用深度优化）和AI能力（如“超级助理”）整合，致力于提供超越简单兼容的差异化、智能化体验，这契合了年轻用户对“更跟手”、高效应用体验的追求[33][37][45][51] - 用户反馈显示，鸿蒙应用在隐私安全、流畅度及稳定性方面获得好评，超过七成用户认可鸿蒙6的进步，未来有超过80%的年轻人对尝试或观察鸿蒙系统持开放或期待态度[56][57][61][71] 年轻人移动应用使用习惯与核心诉求 - **常用应用类型高度集中**：年轻用户最常使用的App类型前三位是社交通信（91.8%）、影音娱乐（77.2%）和实用工具（39.3%）[7] - **体验关注点存在“黄金三角”**：年轻人最关注的应用体验维度前三位是整体流畅度（74.0%）、稳定性（71.2%）和功能完备度（62.6%）[10] - **需求呈现“少即是多”趋势**：近半数（49.8%）年轻用户认为，一款App的关键在于“核心功能完善好用，其他功能有没有都行”[27][29] - **期待系统为应用带来加成**：21.1%的受访者认为，应用若能根据不同系统生态进行特色功能创新，会是系统体验的一大亮点[30][32] 鸿蒙应用生态建设进展 - **生态规模快速扩张**：截至2025年12月22日，鸿蒙生态已有应用和元服务超过35万款，覆盖生产力工具、便捷生活、影音娱乐等多个垂类[14] - **头部厂商加速适配**：腾讯系已有超过60款产品全面上架HarmonyOS，阿里系所有App正冲刺100%适配，字节系应用也在快速迭代[15] - **关键节点进展显著**：从2024年11月宣布常用应用开发，到2025年11月，鸿蒙生态适配度已超95%，上架应用和元服务从1.5万款增长至超过30万款[17][18] - **用户基础扎实**：当前鸿蒙版微信、淘宝、抖音、支付宝、小红书等头部应用下载量均超过2000万[17] 鸿蒙生态的差异化优势与创新 - **系统级联合创新提升体验**：截至2025年11月25日，已有23000多款应用参与鸿蒙生态创新，对应超过8800万用户[34] - **头部应用进行深度功能适配与优化**：例如，微信为鸿蒙更新了调用系统相机、锁屏横幅显示通话等特性；小红书添加了“碰一碰分享笔记”功能[41][43] - **AI与系统深度整合重塑交互**：HarmonyOS 6的“超级助理”连接80多个垂直领域智能体，可一句话完成旅行攻略、购物下单等任务，支付宝的健康管家也可通过小艺语音调用[51][52] - **小众精品应用丰富生态**：鸿蒙生态中涌现出如3D影像记录应用“Remy”、国风解谜游戏《斤木》等小众精品应用，拓宽了生态边界[21][22] 用户对鸿蒙生态的评价与反馈 - **鸿蒙应用体验获得积极评价**：57.1%的用户认为鸿蒙应用“隐私与安全感更强”，50.0%认为“流畅度更佳”，46.4%感受到更高的“稳定性”[57] - **大版本更新后适配体验**：超过一半（53.3%）的鸿蒙用户在大版本更新后，需要等待少数主流应用完成适配，显示生态适配仍有完善空间[60] - **鸿蒙6获得用户广泛认可**：32.1%的用户认为鸿蒙6相比鸿蒙5“有明显跃升”，42.9%认为“比之前有进步，应用多，功能完善”[62][63] - **未来尝试意愿强烈**：38.4%的年轻人表示愿意上手体验鸿蒙系统，43.8%的人抱有期待并愿意继续观察，显示出较高的市场接纳潜力[71]

文章核心观点 文章基于对657位年轻用户的调研，分析了年轻群体的移动应用使用习惯、核心诉求，并重点评估了鸿蒙系统在应用生态建设上的进展、优势及用户反馈。核心观点认为，年轻用户对应用的需求正从“功能丰富”转向“体验优质”，更看重核心功能的完善、流畅度、稳定性及隐私安全。鸿蒙生态通过高速的适配进程、与头部应用的深度优化、以及系统级创新，正在积极回应这些需求，其生态的丰富度和体验已获得相当部分用户的认可，展现出持续进化的潜力 [4][68][69][75]。 年轻人的App使用习惯与核心诉求 - **最常用App类型高度集中**：年轻人最常用的App类型前三位是社交通讯（91.8%）、影音娱乐（77.2%）和实用工具（39.3%）[9] - **应用体验的黄金三角**：年轻人最关注的应用体验维度是整体流畅度（74.0%）、稳定性（71.2%）和功能完备度（62.6%）[10] - **需求呈现“轻量化”趋势**：近半数（49.8%）用户认为App的关键在于“核心功能完善好用，其他功能有没有都行”[27] - **期待系统层为应用带来加成**：超过7成年轻人对应用专属的“功能集成/优化”持中立或支持态度，其中21.1%的受访者认为这会是系统体验的亮点[29][31] 鸿蒙应用生态的建设进展与规模 - **生态规模快速扩张**：截至12月22日，鸿蒙生态已有应用和元服务超过35万款[15]。到2025年11月25日，鸿蒙生态适配度已超过95%[17][19] - **头部应用全面适配**：腾讯系已有超过60款产品全面上架HarmonyOS；阿里系所有App正在冲刺100%适配；字节系应用也在快速迭代[16] - **头部应用下载量可观**：鸿蒙版微信、淘宝、抖音、支付宝、小红书等头部应用下载量均超过2000万[16] - **开发者生态活跃**：截至2025年1月13日，鸿蒙开发者数量达到720万[18] - **关键节点进展迅速**：从2024年11月到2025年11月，上架的鸿蒙应用和元服务数量从15,000+快速增长至300,000+，鸿蒙游戏数量突破12,000款[18][19] 鸿蒙生态的差异化优势与用户体验 - **用户关注点差异**：鸿蒙用户最关注的应用体验维度是“功能完备度”（82.1%），高于iOS用户最关注的“整体流畅度”（76.4%）和安卓用户最关注的“稳定性”（71.8%）[14] - **基础体验获得好评**：57.1%的用户认为鸿蒙应用“隐私与安全感更强”；50.0%的用户认为“流畅度更佳”；46.4%的用户感受到更高的“稳定性”[54][55] - **系统级创新提升体验**：鸿蒙与生态伙伴进行了深度优化，截至11月25日，已有23,000+应用参与鸿蒙生态创新，对应8,800万+用户在日常下载和更新应用[33] - **专属功能优化**：例如，微信在鸿蒙上支持聊天时直接调用系统相机、语音通话锁屏横幅显示；小红书添加了“碰一碰分享笔记”功能[41][43] 系统AI对应用生态的重塑 - **AI高频使用场景**：年轻人最常使用AI的场景是效率办公（63.0%）和AI创作（45.2%）[46] - **系统AI改变交互模式**：HarmonyOS 6的小艺升级为“超级助理”，连接80多个垂直领域的智能体，用户可通过一句话指令完成旅行攻略、购物下单等任务，无需进入特定App[48] - **提升易用性**：例如，通过小艺语音可调用支付宝的AQ蚂蚁健康管家，进行医疗咨询、挂号等服务，简化了操作流程[48][49] 用户对鸿蒙的反馈与未来期待 - **升级获得认可**：超过7成鸿蒙用户对鸿蒙6表示认可，其中42.9%认为“比之前有进步，应用多，功能完善”，32.1%认为“有明显跃升”[60][61] - **体验变化感知**：用户反馈升级后感觉更智能、设备互传更快、应用响应更顺滑，有些简单事情无需打开App即可完成[63][64][65] - **未来尝试意愿**：38.4%的年轻人表示愿意上手体验鸿蒙新系统，43.8%的人持观望态度，显示出较高的接纳潜力[69][70] - **主要期待方向**：用户期待更多轻量化使用方式、头部应用细节体验继续打磨统一、以及第三方应用进行深度适配并带来独特功能[72][73][74]

合作协议核心内容 - 腾讯与苹果达成协议，苹果将为微信提供小程序内购买服务并从中抽取15%的佣金 [5] - 苹果正式推出小程序合作伙伴计划，参与计划的开发者在销售符合条件的App内购买项目时可享受15%的收益抽成减免 [6] - 微信发布公告表示小程序将在iOS端支持接入虚拟支付，并将尽快为开发者接入服务 [6] 行业现状与历史背景 - 此前微信小程序在iOS端不能直接支付，用户通常通过点击充值选项后由客服发送支付链接完成充值，苹果未能从中抽成 [9] - 当前小游戏的收入主要来自应用内购买（IAP），而非应用内广告（IAA） [9] - 原先微信安卓端小游戏需要给予40%的分成，而微信iOS端则不抽分成 [10] 对开发者的潜在影响 - 新规实施后，iOS端将被抽走15%的分成，对开发者影响巨大 [10] - 广州小游戏大厂的安卓端买量投入占60-70%，iOS端占30%左右，但iOS用户ARPPU高，流水比重要高于投入比重，这部分将受到影响 [10] - 新规落实后，厂商的一款游戏平均损失了7.5%流水，意味着投资回报率需要再提高7.5% [10] - 利润空间可能被进一步压缩，因微小游戏通常需要回本180%才能盈利 [10] 生态变化与未来展望 - 苹果应用生态罕见开放，或将改写小游戏行业并影响整个应用生态 [9] - iOS生态对小游戏开放后，支付路径变短、操作更简单，可能激发用户充值活跃度，且15%的抽成比例低于原先预想的30% [11] - 从业者认为支付便利性带来的增长很难抵消iOS分成造成的压力，实际情况有待后续观察 [11]

Sora App对社交应用竞争格局的影响 - Sora App全球出圈快速帮助国内用户形成使用和消费AI视频的习惯是发展增量无需担心对抖音快手小红书等产品的颠覆 [1] - 中国互联网公司有极强的从1到N的产品能力例如电商和手游后来居上2024年中国电商零售规模是美国的3倍渗透率50%约为美国2倍中国贡献全球移动游戏近40%的市场规模 [1] - 抖音快手已将AI生图完全大众化本土Sora的出现只是时间问题抖音的“给豆包一张平平无奇的照片”热度超1400万快手“AI毛绒特效”话题播放量达7.2亿次 [2] - Sora目前的社交裂变玩法是国内互联网公司早年最擅长的抖音2018年登顶免费榜由海草舞等挑战赛带动快手最初以动图生成工具积累千万级月活 [2] - 国产模型Token定价更低用户基础更强Sora2生成5秒视频需0.5~2.5美元比可灵等国产模型高出80%左右国产模型性价比优势明显 [3] ChatGPT接入第三方应用生态的样板 - OpenAI为应用生态打样板一个超级入口加一众垂类应用AI应用走向移动互联网的2008年 [4] - OpenAI目标是成为AI时代的iOS商城和Google Play预计到2029年ChatGPT纯订阅收入占比降至40%Agent收入占比有望提升至25%类似苹果税 [4] - 首批接入的Canva、Figma、Spotify有望实现从调用修改到支付全流程贯通 [4] - 国内入口潜力看流量导向腾讯阿里字节均有潜力微信小程序生态与ChatGPT应用生态高度相似超90%主流APP已推微信小程序月活超14亿 [5] - 阿里的夸克和支付宝字节的抖音和豆包也有机会成为AI流量入口 [6] - 垂类应用看产品力导向各凭本事凸显数据与场景壁垒例如AI编程Cursor的ARR已超5亿美元美图秀秀付费率从1H23的2.9%增至1H25的5.5%焦点科技AI收入上半年同比接近翻倍 [6] Sora App成为全球首个AI视频爆款应用的原因 - 将普通人生成AI视频的门槛降低到极致配合社交玩法创新结合Cameo和Remix功能让用户极低门槛基于自己和朋友形象创作同款热门短视频推荐算法围绕创作优先展示激发创作热情的内容 [7] - Sora2物理真实性上台阶是世界模型的基础被形容为世界模拟模型结合直觉和对物理世界的理解模拟真实世界运行情况如根据重力惯性反映投篮指令遵循能力和可控性强可按秒精确控制人物动作 [7]

文章核心观点 - OpenAI发布开源模型gpt-oss，这是继GPT-2后首次开源尝试，性能与o4 mini相当但成本降低至少10倍[2][7] - 公司战略重心从模型本身转向用户基础和应用生态，开源旨在吸引企业用户而非传统开源社区[4][5][12] - 模型采用稀疏MoE架构，与行业趋势一致，但技术细节披露有限且存在"伪开源"争议[14][19] - 中美开源模型竞争格局可能因此改变，小模型系列(10-70亿参数)将迎来机会[20][22] 模型性能与技术细节 - gpt-oss-120b在MMLU测试得分90，GPQA Diamond 80.1，AIME 2024 96.6，与o4 mini性能接近[3] - 采用混合专家(MoE)架构，gpt-oss-120b含51亿活跃参数/1210亿总参数，支持MXFP4量化[7][14][15] - 模型原生支持工具调用但生态混乱，存在"幻觉"工具调用的风险[17] - 官方未公布训练数据/代码/技术报告，安全措施限制微调自由度[12][15] 战略意图分析 - 通过成本优势(比o4 mini低10倍)冲击API市场，为GPT-5发布铺路[10][13] - 目标用户是企业而非开源社区，旨在构建应用生态而非技术共享[5][12][19] - 公司认识到模型本身不再是核心竞争力，用户规模和应用生态才是护城河[4][13] - 此举可能改变中美开源竞赛格局，美国开源生态有望扭转落后局面[21][22] 行业影响 - 稀疏MoE架构成为行业标准，中国模型如DeepSeek V3/Qwen已形成技术积累[14][22] - 开源模型激励机制不稳定，中美采取不同发展路径[22][23] - 小参数模型(10-70亿)将迎来发展机会，大模型竞争激烈[20][22] - 需要基础模型和训练细节的全面公开以促进研究，当前发布存在不足[24]

纪要涉及的行业或公司 - **行业**：计算机行业、PC行业 - **公司**：华为、惠普、联想、华硕、金河办公、万新科技、东方财富、软通动力、中软国际、尘埃科技、CB公司、中网软件 纪要提到的核心观点和论据 产品定位与意义 - **核心观点**：鸿蒙PC的Fold飞盘大师产品是全球最大的商用折叠屏电脑，是PC领域标杆性产品 [4] - **论据**：此前惠普、联想等厂商虽发布过折叠屏电脑，但商业化一般，而鸿蒙PC在6月6日可全球商业化推广 [3][4] 产品对比与定价 - **核心观点**：鸿蒙PC的MacBook Pro和MacBook Fold从硬件、产品、定位来看有一定合理性，价格对高端商务人士有吸引力 [7][8][9] - **论据**：与海外产品对比，其价格相对合理；对标华为非凡大师产品，尺寸大的PC定价2万，有一定吸引力；MacBook Pro虽价格偏贵，但有AI PC特性、自主芯片等成本加成 [7][8] 软件层面亮点 - **核心观点**：华为在产品理念、交互上有创新，系统底层设计好，通信能力强，上层应用发展是时间问题 [10][14] - **论据**：华为走了与苹果接近的路，硬件和软件开发协同，系统交互流畅；通过华为应用商城审核保证系统安全；具备强大清闪通信能力，能实现设备间追踪交互，苹果和谷歌难以企及 [11][12][14] 软件生态现状与问题 - **核心观点**：鸿蒙生态有适配成果，但部分应用适配不足，生态问题短期可解决 [15][20] - **论据**：目前专属于电脑生态应用加速适配150块，融合生态应用已完成适配1000块；发布会上邀请三家公司分享适配情况，同时提到腾讯会议、微信等产品在加速适配；华为有手机应用PC化、APP虚拟化、虚拟机等解决生态问题的路径 [15][16][20] 投资意义与市场前景 - **核心观点**：鸿蒙PC发布会比预期好，有望成为转折点，打破全球PC市场格局，相关软硬件标的值得关注 [22][23][25] - **论据**：鸿蒙PC要替代华为原有市场，争夺软通动力等公司的市场份额；生态问题可解决，受益于鸿蒙PC生态的软硬件标的众多；华为从高端向中端再向平价市场的策略合理 [19][21][23] 其他重要但可能被忽略的内容 - 惠普曾在2023年9月15日发布全球最薄47英寸的直立屏电脑，定价1999.99美元（人民币3.6万），但商业化一般 [3] - 联想在今年3月3日的全球世界移动通信大会MWC发布过一款产品 [3] - 华为MacBook Pro续航10.2小时，超薄设计，价格7999元；MacBook Fold厚度7.3毫米，展开后重量1.16千克 [5][8] - 鸿蒙PC屏幕有虚拟键盘、架物理键盘形成13英寸电脑、展开成18英寸PC三种使用方式 [6] - 鸿蒙PC硬件有液态金属悬无水滴铰链、双层OLED折叠屏，分辨率和屏占比达92% [9] - 余承东提到鸿蒙生态有专属于电脑生态应用、融合生态应用等三类生态 [15] - 华为目前在全国PC出货量占比约400万台，软通动力收购的同方PC出货量全国市占率在9 - 10个点 [19]

报告行业投资评级 - 强于大市，预计该行业指数在未来 6 - 12 个月内表现强于基准指数，沪深市场基准指数为沪深 300 指数 [1][29] 报告的核心观点 - GPT - 5 预计今夏推出，有望带来算力基建与应用生态双重投资机会，业界首款 5G - A 具身智能机器人发布，阿里云将在韩国启用第二座数据中心，这些事件将推动行业发展并带来投资机遇 [1][6] 根据相关目录分别进行总结 本周重点关注事件 - GPT - 5 预计今夏推出，其在自然语言处理和多模态学习方面或有突破，将拉高全球通用大模型技术标杆，倒逼国内厂商加速迭代 [1][6][11] - 乐聚联合中国移动、华为发布业界首款 5G - A 具身智能机器人“夸父”，攻克多项技术难题，展示多场景应用能力，标志中国在相关融合应用方面取得重大突破 [6][12] - 阿里云将于六月底在韩国启用第二座数据中心，强化与国际云厂家竞争，推动全球云服务价格体系调整与行业技术标准升级，助力国内相关行业海外拓展 [6][13][14] 新闻及公司动态 行业新闻 - 芯片及服务器：小鹏 G7 发布，不同版本配备不同芯片；中科院推出处理器芯片软硬件全自动设计系统；AMD 与 OpenAI 发布下一代 AI 芯片等 [15] - 云计算：亚马逊云计算部门将与 SK 联手打造韩国最大 AI 数据中心；正平云计算与雄安华清智言合作推动政务智能化；阿里巴巴计划在韩国设第二个数据中心 [16] - 人工智能：英国电信集团称人工智能进步或加剧裁员；人工智能公司 Potato 获融资；谷歌等公司有相关人工智能动作；多地有相关产业发展举措 [17] - 数字经济：《数字经济下灵活就业发展研究报告》发布；安恒信息与百度合作；多地有数字经济相关项目和活动 [18] - 网络安全：SGS 为鲁邦通工业路由器颁发证书；伊朗网络安全部门声明；追觅扫地机获网络安全验证证书；DuckDuckGo 浏览器升级拦截工具 [18] - 工业互联网：中兴通讯算网一体机入选“5G + 工业互联网”铸链计划；鲲云科技入选工业互联网应用案例；武汉举办相关展会 [19] 公司动态 - 恒生电子对 2022、2023、2024 年股票期权激励计划的行权价格进行调整，符合规定且不影响财务和经营 [20] - 中科曙光对 11 名离职激励对象持有的 88,000 股限制性股票予以回购注销 [20] - 海特高新于 2025 年 6 月 17 日首次回购股份 389,700 股，占总股本 0.05%，资金来源合规，价格符合方案 [3][20] - 税友股份对 7 名离职和 64 名业绩不达标激励对象的 418,250 股限制性股票进行回购注销，调整回购价格为 22.86 元/股 [3][21] 投资建议 - 建议关注中科曙光、浪潮信息、寒武纪等与 GPT - 5 算力基建和应用生态相关的公司，以及数据港、神州数码、浙大网新、软通动力等阿里云和具身智能机器人领域的公司 [4]

字节跳动AI战略布局 - 字节跳动在2024年显著加强AI领域投入，将原AI Lab并入大模型部门Seed，强化研产一体化和AGI研究，并取消季度考核以保障长期创新 [5] - 公司启动"2026届Top Seed校招计划"，面向全球招募30名顶尖博士，提供80万-220万年薪及独立算力资源 [5] - 2024年第一季度推出超过20款AI应用，布局10个赛道，产品线整合包括将"猫箱"和"星绘"并入豆包App，发布Agent产品"扣子" [5][6] 人才战略与组织调整 - 字节跳动延续"抢人"策略，招聘数百个AI相关职位，同时重用资深高管如朱骏（原TikTok负责人）和陆游（原抖音社交负责人）主导新项目 [8][9][10] - 内部采用"先外后内"策略，海外版Coze率先上线测试市场，国内版扣子空间上线首日用户突破50万 [12][14] - 公司向创投圈输送大量人才，包括高管和产品经理，其中字节系产品经理成为VC争抢对象 [6][26] 产品与商业化进展 - 豆包大模型成为战略核心，2024年5月正式发布并升级视频通话功能，为AI眼镜上线铺路 [15][20] - AI硬件布局涵盖耳机、眼镜等设备，2024年收购Oladance后推出AI无线耳机，中秋推出AI玩具"显眼包" [15] - 2024年AI资本开支达800亿元，超过BAT总和，2025年计划支出1600亿元（后被公司否认） [18] 市场竞争与行业影响 - 字节采用"多点开花"策略，与阿里（侧重B端）、腾讯（聚焦微信生态）形成差异化竞争 [19][20] - 字节系创业者2023年以来成立至少30个项目，覆盖硬件、基础设施、应用等方向，获红杉、高瓴等机构投资 [23][24][25] - 公司净利润率从2023年26%降至2024年21%，但预计2025年营收将达1860亿美元（约13410亿人民币），接近Meta水平 [19]