市场表现 - A股主要指数集体走强 沪深两市成交额达29,708亿元 科技成长板块爆发 CPO、铜缆高速连接及芯片半导体板块活跃 [1] - 科创板表现强势 科技股自7月以来成为A股市场亮眼板块 [2] 科创板投资价值 - 科创板企业普遍具有高回报、高研发强度特点 在国家推动资本市场改革与指数产品丰富化背景下有望迎来新发展机遇 [1] - 监管层深化科创板改革举措彰显推动科技与资本深度融合决心 为板块注入新动力 [1] - 科创板被视为资本市场改革试验田 具有长期投资价值支撑 科技行业对GDP和市值贡献度仍有较大提升空间 [1] 指数业绩表现 - 上证科创板新一代信息技术指数近1年涨幅达129.41% 显著优于科创50指数(103.30%)和科创100指数(100.41%) [2] - 过去3年业绩表现：上证科创板新一代信息技术指数94.64% 科创50指数30.46% 科创100指数3.77% [2] - 过去5年业绩表现：上证科创板新一代信息技术指数26.98% 科创50指数-3.47% 科创100指数-13.08% [2] - 历年指数收益率：2020年59.99% 2021年-6.59% 2022年-34.70% 2023年7.58% 2024年27.77% [2] 指数成分与特征 - 科创信息技术指数覆盖半导体、软件、AI等关键领域 展现中等市值风格 兼具高成长性与高研发特征 [1] - 截至2025年7月31日 前十大权重股包括中芯国际(10.1%)、寒武纪(10%)、海光信息(8.8%)、澜起科技(6.6%)、中微公司(5.9%)等 [2] 投资工具 - 科创信息技术ETF摩根(588770)跟踪上证科创板新一代信息技术指数 主要投资新一代信息技术领域科创板上市公司 [1] - 该ETF为投资者提供参与科创板投资的便捷工具 [1]

人口结构变化与教育行业转型 - 中小学学生数量显著减少，部分城市年级班级数量从十几个缩减至个位数[1] - 湖北鄂州等地开始锁定教师编制总量，不再因生源波动随意扩编[2] - 教师职业在三四线城市曾因编制和中上收入具有较高社会地位，但人口负增长导致行业逻辑改变[3][10] 新时代经济逻辑的三大转变 1 人口红利转向科技红利 - 中国总人口60年来首次负增长，2023年进入下行通道[10] - 移动互联网、AI大模型、工业自动化推动"科技红利"爆发，年新增超450万技术类本科/硕士[11] - 预测2025年中国将拥有全球最多工业AI工程师，经济模式从人力驱动转向算力驱动[11][12] 2 产业扩张转向金融扩张 - 传统建厂模式因劳动力/地价上涨收益下降，产能过剩风险显现[17][18] - 宁德时代通过投资数十家上下游企业构建新能源闭环，华为形成"技术+生态投资"超级平台[19] - 中国政F债务率仅77.1%，远低于日本(261.3%)、美国(121.4%)等，具备货币扩张空间[23][25] 3 全球权力结构东移 - 科技领域DeepSeek挑战硅谷地位，恒生指数涨幅领跑全球资本市场[33] - 人民币国际化加速：中东石油结算、阿根廷债务偿还采用人民币，俄罗斯伊朗推进去美元化[33] - "一带一路"覆盖150国，中国在新能源/光伏/电动车领域成为全球产业链"链主"[34][35] 新时代发展建议 - **科技思维**：所有行业都将与科技融合，需掌握技术改造路径[42] - **国际视野**：中东/东南亚/非洲涌现新商机，海外资产配置成为选项[43] - **资产配置**：金融扩张下资产性收入占比提升，需理解现金流/周期/资本化路径[43]