私募调研热度 - 5月共计876家私募证券管理人参与A股上市公司调研 覆盖494家公司 合计调研2544次 [2] - 25家公司获私募调研超20次 安集科技以75次调研居首 吸引淡水泉投资等百亿级私募关注 [2] - 私募调研前十公司包括安集科技 汇川技术 恒而达等 其中恒而达股价5月大涨近90% [2] - 30个行业获私募调研超20次 半导体行业以226次调研居首 涉及30家公司 [2] - 医疗器械 通用设备 自动化设备等行业获私募调研超100次 涉及公司均超10家 [2] - 48家私募调研次数超10次 正圆投资以72次居首 盘京投资等百亿私募调研活跃 [3] 机构仓位水平 - 5月底股票主观多头策略私募平均仓位77% 环比上升1个百分点 94%私募仓位超五成 [4] - 仓位80%以上私募占比43.3% 环比上升5.5个百分点 [4] - 公募权益型基金平均仓位达92.91% 普通股票型 偏股混合型基金仓位分别为93.37%和92.81% [4] 行业配置方向 - 半导体 医疗器械 通用设备为私募扎堆调研重点行业 [1][2] - 青骊投资重点配置机器人 军工 化工 新兴消费 医药及半导体 [5] - 景领投资布局创新药 新消费 人工智能应用及高股息品种 [6] - 星石投资看好政策预期与经济结构性亮点驱动股市上行 [6] 市场观点 - 一线私募持续看好A股结构性机会 [1] - 半导体 医疗器械 通用设备等行业受关注度显著提升 [2] - 创新药 人工智能 大消费行业进入上行或筑底回升阶段 [6]

市场表现 - 三大股指涨跌不一，沪指涨0.17%报3374.87点，深成指跌0.13%报10288.08点，创业板指跌0.12%报2062.26点 [1] - 港口航运板块领涨，国航远洋涨超23%，宁波海运、宁波远洋、连云港等多股涨停 [3][4] - 银行板块全线飘红，重庆银行涨超4%，上海银行、厦门银行、浦发银行涨超3% [4] - 军工股全线调整，奥普光电跌停，通易航天跌超10%，晨曦航空跌超8%，中航成飞、中无人机等纷纷下挫 [4] 板块涨跌幅 - 港口航运板块涨幅居前，涨幅达+3.87%，主力资金净流入6.55亿 [3] - 中韩自贸区板块涨+3.03%，主力资金净流入6.33亿 [3] - 光伏设备板块涨+2.27%，主力资金净流入13.58亿 [3] - 军工电子板块跌幅达-3.25%，主力资金净流出28.38亿 [3] - 军工装备板块跌幅达-2.91%，主力资金净流出55.95亿 [3] 资金流向 - 主力资金净流入银行、医药生物、建筑装饰等板块 [5] - 主力资金净流出电子、国防军工、计算机等板块 [5] - 个股方面，航天电子、通威股份、青岛金王获净流入5.3亿元、5.22亿元、4.48亿元 [6] - 中航成飞、立讯精密、东方财富遭抛售18.19亿元、8.38亿元、7.38亿元 [7] 机构观点 - 中泰证券认为大盘已全面复苏，投资者信心显著恢复，市场系统性风险较低，建议超配A股，关注军工行业内基本面良好且未被短线资金过度关注的标的，同时寻找筹码结构稳定、估值不高且基本面有向好预期的板块 [8] - 中信建投建议聚焦AI+机器人领域的外骨骼机器人、灵巧手、传感器、机器狗等环节，并关注机器人轻量化趋势及PEEK材料的应用前景 [8]

文章核心观点 市场预期中美贸易战双方会和谈 4月港股收官三大指数收涨 A股表现较弱 上证指数呈圆弧顶形态 3224附近有支撑位 A股收官战呈现结构性博弈特征 科技主线与周期消费板块走势分化 [1][3][5][7] 中美贸易战相关 - 特朗普称中国在中美贸易战中遭受“重大冲击” 关税从3月底到4月初开始 汇率下跌 全球股价到阶段性底部 [1] - 被针对最狠但汇率逆势上涨 港股节后首日大涨 市场预期双方会和谈 认为谈比不谈好 [1] 4月港股与A股行情 - 4月港股收官 最后一个交易日三大指数集体收涨 A股表现较弱 沪深两市全天成交额1.17万亿 比上个交易日多1472亿 市场热点轮动 多头态度谨慎或与五一假期效应有关 [3] - 节后看点是科技成长方向能否聚集人气进入正反馈 港股本周五继续交易 排除A股和南向资金影响后 港股科技资产能否独立走强是验证上涨强度的“试金石” [3] 上证指数分析 - 上证指数近期呈圆弧顶形态 3224附近存在关键支撑位 10日线转折处或成节后行情重要观察点 触及3225区域或触发技术性反弹 需警惕圆弧顶形态自我实现效应 [5] - A股休市期间 港股市场可能提前反映外围市场情绪 港股与A股联动性增强 若美联储政策转向信号明确 或为节后A股反弹创造有利环境 [5] A股收官战特征 - A股收官战呈现结构性博弈特征 科技主线与周期消费板块走势分化明显 算力、AI应用端个股延续活跃 高位板块筹码博弈加剧 化工、大消费板块面临方向选择 市场资金调仓痕迹显著 [7] - 科技线仍是资金主攻方向 内部从纯情绪博弈转向“业绩+逻辑”驱动 需优选有实质订单或技术壁垒的标的 关注年报季报双高增长、且估值处于历史低位的消费白马 等待板块情绪冰点后的修复机会 [7]