资本市场发展方向 - 7月30日中共中央政治局会议提出增强国内资本市场吸引力和包容性，巩固回稳向好势头 [1] - 政策方向与二十届三中全会、中央金融工作会议、中央经济工作会议精神一脉相承，主线是推进资本市场高质量发展 [2] - 银河证券指出需深化改革开放，统筹投融资改革与投资者保护，巩固市场向好趋势 [2] "吸引力和包容性"内涵 - 改革围绕"投资和融资"深化，从健全功能到综合改革再到增强吸引力和包容性 [4] - 对投资者吸引力体现在提升市场稳定性、上市公司质量、投资价值和保护权益 [4] - 对科技创新包容性体现在满足科技型企业需求，推动产融结合 [4] - 东吴证券认为市场稳定和有活力是吸引力的重要前提 [4] 市场现状与外资态度 - A股顶住外部冲击，运行平稳且稳中有涨，中国资产估值修复，配置价值提升 [5] - 新"国九条"等政策落地，市场生态改善，"稳"的基础更牢固 [5] - 高盛、摩根士丹利等外资机构调高对中国经济和资本市场的乐观预期，外资加仓 [5] - 南开大学教授指出中国资产估值低、波动小、股息率高，吸引力有望进一步增强 [6] 改革措施与成效 - 投资端改革推动中长期资金入市，社保、保险、年金等净买入A股超2000亿元 [8][9] - 融资端改革提升上市公司质量，2024-2025年7月底分红4.2万亿元、回购2300亿元 [9] - 科创板"1+6"政策深化发行上市、并购重组等改革，优化多层次市场体系 [10] - 证监会将继续严把IPO入口，避免大规模扩容，促进二级市场活跃 [10] 下一步改革重点 - 培育长期资本，构建"长钱长投"政策体系，推进中长期资金入市和公募基金改革 [11] - 深化科创板、创业板改革，发展多元股权融资，服务新质生产力 [11] - 完善上市公司监管，强化分红回购激励，打击财务造假，提升投资者回报 [11] 高水平制度型开放 - 外资净增持境内股票和基金101亿美元，5-6月增至188亿美元 [13] - 中国经济基本面和资本市场高质量发展增强外资配置意愿 [13] - 证监会将继续推进跨境互联互通、合格境外投资者制度等开放举措 [13]

上海自贸试验区进出口表现 - 今年前5个月上海自贸试验区进出口总值超9000亿元 占全国自贸试验区进出口总值比重超26% [1] - 海关总署推动试点措施有序落地 如简化水果境内检疫措施 推动监管数据互认 已累计1.05万票水果采用该模式通关 [1] - 海关总署将继续支持自贸试验区对接国际高标准经贸规则 加大制度创新力度 形成更多突破性成果 [1] 自贸区制度创新成果推广 - 国家层面已累计复制推广379项自贸试验区制度创新成果 形成改革红利共享局面 [2] - 商务部将支持各地因地制宜推进复制推广工作 重点推进企业和群众急需的试点措施 [2] - 商务部将持续跟进复制推广进展 及时解决困难 要求相关措施实施细则在一年内完成 [4] 高水平制度型开放试点 - 国务院部署复制推广77条试点措施 涉及领域广 开放力度大 [5] - 货物贸易方面将优化国际中转集拼平台运作模式 开展"区港"一体化管理 [5] - 金融开放方面将加强数字人民币试点应用 提升自由贸易账户功能 优化跨境资金管理政策 [5] - 36条措施涉及知识产权保护 政府采购改革 劳动者权益保护等非贸易投资领域 占比近一半 [5] 数据跨境流动管理 - 商务部将支持自贸试验区制定数据出境负面清单 负面清单外数据出境可简化程序 [7] - 该措施将有效满足企业数据跨境流动需求 促进数据高效便利安全跨境流动 [7]

自由贸易试验区制度创新 - 国务院发布通知要求复制推广上海自贸试验区对接国际高标准经贸规则的试点经验，以高水平开放推动高质量发展 [1][2][5] - 重点推进金融科技、数字人民币、跨境资金管理、数据跨境流动等领域的制度创新 [9][10][21] - 优化国际中转集拼、进口商品标签管理、口岸通关等货物贸易便利化措施 [10][11][12] 金融领域开放措施 - 深化金融科技国际合作，便利金融机构开展跨境资产管理业务，支持数字人民币在贸易领域应用场景探索 [9] - 优化跨国公司跨境资金集中运营管理，完善资金池安排，推进再保险国际化进程 [9] - 探索资产支持证券、融资租赁资产跨境转让业务，鼓励电子支付系统国际标准应用 [9][10] 数字贸易与数据跨境流动 - 在国家数据安全框架下，允许金融机构向境外传输日常经营所需数据，同时保障重要数据安全 [6][21] - 推动电子提单、电子仓单等电子票据应用，参考联合国国际贸易法委员会示范法 [23] - 支持人工智能技术在医疗、自动驾驶等领域的创新应用，优化审评审批程序 [24] 知识产权保护强化 - 完善商标注册公告分类标准，加强地理标志保护，打击虚假产地标识行为 [36][37][38] - 规范商业规模使用侵权标签包装的行为，加大电影作品盗版行政执法力度 [41][42] - 健全商业秘密保护制度，打击计算机系统窃密等严重侵权行为 [43] 政府采购改革 - 明确政府采购公开竞争原则，规范单一来源采购适用情形及流程 [45][46] - 要求采购文件保存至少15年，建立独立审查机制处理供应商投诉 [54][55] - 推动电子化采购平台建设，提升透明度，支持中小企业参与 [57][58] 绿色低碳与可持续发展 - 允许保税燃料油混兑调和，支持氢能核心技术攻关及制氢加氢一体站建设 [61] - 打击非法捕捞行为，在长江禁渔区执行十年禁渔规定 [62] - 推广绿色债券及ESG指数，鼓励环境产品和服务进出口 [71] 监管体系优化 - 实施智慧劳动监察，强化三方协调机制，保障劳动者权益 [59][60][67] - 健全国企信息披露制度，规范混合所有制企业治理模式 [63][66] - 建立风险评估预警机制，运用大数据分析技术实现分类监管 [72][73]

自由贸易试验区制度型开放 - 国务院发布通知推进自由贸易试验区全面对接国际高标准经贸规则 [1] - 试点措施将重点推进高水平制度型开放 [1] - 政策要求复制推广成熟经验以扩大开放成效 [1]