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黑色产业数据每日监测-20250704
金石期货· 2025-07-04 19:21
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 综合来看供需结构未形成实质性拐点,短期结构性缓解难支撑期价持续向上,市场面临强预期弱现实格局,预计短期焦煤盘面震荡偏强运行 [1] 根据相关目录分别进行总结 市场概况 - 7月4日黑色系商品期货整体表现一般,螺纹收于3072元/吨,上涨0.23%;热卷主力合约收于3201元/吨,上涨0.25%;铁矿主力合约收于732.5元/吨;双焦小幅下跌 [1] 市场分析 - 本周期钢盘面打破持续一个月的窄幅震荡行情,价格重心上移近百点,得益于供应端利多情绪升温;247家钢厂日均铁水产量回落至4月末以来最低位240.85万吨,但仍处绝对高位水平;七八月高温多雨影响,下游实际需求增量或有限,部分钢厂有减产意向,仍以销定产为主,采购情绪谨慎 [1] - 焦炭价格累计下跌四轮后,原料煤价格上涨,区域内焦企利润承压,全国30家独立焦化厂吨焦盈利回落6元至 - 52元/吨,达3个月新低;多数焦企正常开工,少部分减产,期现商拿货带动产地焦企去库,独立焦企焦炭库存创7周低位,港口库存续降,钢厂焦炭库存增近10万吨至637.49万吨,焦炭供需结构逐步收紧,个别焦企有提涨意愿,后期需关注铁水增量持续性及成本端能否走强 [1] - 得益于煤矿减产及下游阶段性补库,本周炼焦煤总库存环比增加0.93%至2572.09万吨,上下游结构改善;煤矿炼焦煤库存环降11.55%,洗煤厂炼焦煤库存环降7.28%,港口库存回升近30万吨,247家钢厂炼焦煤库存小增1%,独立焦企库存环增4.85%至848.18万吨,均为6周高位;部分坑口煤矿报价上调,线上竞价强劲,各煤种价格多数上涨10 - 50元/吨;本周蒙古线上电子竞拍好转,因蒙古国那达慕大会在即,下游企业补库频繁,采购积极性提升,蒙煤价格有看稳预期且小幅上涨,但蒙煤三季度长协下调基本成事实,进口煤增加将冲击供应端 [1] 投资建议 - 铁矿石关注供需变化和库存情况,避免追高 [1] - 螺纹钢建议投资者短期以震荡思路对待,关注卷螺差变化 [1] - 热卷建议投资者短期以高位整理思路对待,关注供需变化 [1] - 双焦后续关注下跌企稳后震荡行情或做双焦之间的强弱关系 [1]
黑色产业数据每日监测-20250702
金石期货· 2025-07-02 20:19
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 目前合金供需格局暂无较大变动,成本端持稳对期价构成一定托底作用,短期双硅盘面或主要受板块情绪带动,未来需重点关注宏观政策动向 [1] 根据相关目录分别进行总结 市场概况 - 7月2日黑色系商品期货整体表现强势,螺纹收于3065元/吨,上涨2.61%;热卷主力合约收于3191元/吨,上涨2.24%;铁矿主力合约收于722.5元/吨;双焦双双上涨,涨幅均超3% [1] 市场分析 需求方面 - 昨日唐山钢材限产消息对合金情绪存在一定的利空扰动,但目前唐山厂家基本延续6月下旬的管控,整体对产量影响有限;长流程钢材盈利水平尚可,厂家主动减产意愿较低,短期合金刚需韧性仍存,对双硅期价有一定支撑作用 [1] 供应方面 - 锰硅北方产区开工维持高位,南方产区增减产情况俱存,目前锰硅产量已连续多周小幅回升,或对期现价格走势形成一定制约,未来需持续关注锰硅周度产量及库存情况 [1] - 硅铁利润空间持续缩小,厂家开工相对持稳,目前硅铁产量处于相对低位水平,或对盘面有所支撑 [1] 成本方面 - 锰硅成本方面,煤焦价格运行稳定,但市场对焦煤生产有宽松预期,未来需重点关注煤焦情绪变化情况;锰矿市场保持坚挺,近期港口锰矿价格小幅上移,总体来看,锰硅成本端稳中偏强,利多盘面走势 [1] - 硅铁成本方面,兰炭下游需求表现偏弱,但成本面支撑仍存,短期价格或继续维稳运行,对硅铁盘面的驱动作用相对有限 [1] 投资建议 - 铁矿石关注供需变化和库存情况,避免追高 [1] - 螺纹钢建议投资者短期以震荡思路对待,关注卷螺差变化 [1] - 热卷建议投资者短期以高位整理思路对待,关注供需变化 [1] - 双焦后续关注下跌企稳后震荡行情或做双焦之间的强弱关系 [1]
黑色产业数据每日监测-20250701
金石期货· 2025-07-01 19:41
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 在未看到产量数据企稳修复反馈之前,需警惕情绪面影响,维持反弹轻仓试空思路 [1] 根据相关目录分别进行总结 市场概况 - 7月1日黑色系商品期货整体偏弱,螺纹收于3003元/吨,下跌0.20%;热卷主力合约收于3136元/吨,上涨0.06%;铁矿主力合约收于708.5元/吨;双焦双双收跌,焦煤跌幅超3% [1] 市场分析 - 山西因安全检查和环保压力减产,内蒙古乌海因环保压力和库存问题减产,部分煤种结构性短缺,国内供应回落 [1] - 上周523家炼焦煤矿山样本核定产能利用率环比减2%至82.5%,煤矿炼焦煤库存连续9周上涨后首次回落,环比降7.23%至463.1万吨,为一个月最低 [1] - 全国110家洗煤厂样本开工率减少2.23%至59.10%,原煤及精煤库存均降库 [1] - 受俄罗斯部分煤矿发运不可抗力影响,5月以来俄煤进口量环比下滑60万吨左右,蒙古国那达慕节日来临,中蒙三大口岸闭关5天,假期通关车数或降至较低水平 [1] - 成材消费淡季,下游对焦炭焦煤采购谨慎,整体炼焦煤库存高,供需结构仅短期结构性缓解 [1] - 6月安全生产月结束,部分煤矿复产,蒙煤三季度长协下调基本成事实,进口煤增加制约煤价上行空间和持续性 [1] - 线上竞拍窄幅震荡,区域内个别煤矿竞拍较前期减少,优先保障长协订单发运 [1] 投资建议 - 铁矿石关注供需变化和库存情况,避免追高 [1] - 螺纹钢短期以震荡思路对待,关注卷螺差变化 [1] - 热卷短期以高位整理思路对待,关注供需变化 [1] - 双焦关注下跌企稳后震荡行情或做双焦之间的强弱关系 [1]
黑色产业数据每日监测-20250630
金石期货· 2025-06-30 19:41
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 综合来看主力合约升水结构下追多风险较高需警惕7月后环保减产产能恢复带来的供应压力以及淡季下高铁水的持续性兑现情况 [1] 根据相关目录分别进行总结 市场概况 - 6月30日黑色系商品期货整体上涨螺纹收于2997元/吨上涨0.23%热卷主力合约收于3123元/吨上涨0.13%铁矿主力合约收于715.5元/吨双焦收跌 [1] 市场分析 - 供应端部分煤矿前期减产周初逐步恢复但山西因安检和环保压力、内蒙古乌海因环保和库存问题减产部分煤种结构性短缺国内供应回落上周523家炼焦煤矿山样本核定产能利用率环比减2%至82.5%煤矿炼焦煤库存9周连涨后首降环比降7.23%至463.1万吨全国110家洗煤厂样本开工率减2.23%至59.10%原煤及精煤库存降库进口方面受俄煤发运不可抗力影响5月以来俄煤进口量环比降60万吨左右蒙古国那达慕节日中蒙三大口岸闭关5天假期通关车数或降低 [1] - 需求端炼焦煤主产地成交氛围回暖采购询价增多前期超低煤种成交价小涨坑口煤矿签单好前期钢厂及焦企降原料库存月末有补库需求推动部分地区竞拍溢价及线下报价上涨部分资源需求提升钢厂高炉铁水日均产量环比增至242.29万吨创一个月高位对原料需求韧性强上周独立焦企及247家钢厂炼焦煤库存分别环增1.66%和0.8%至808.98万吨和781.21万吨炼焦煤综合库存2548.41万吨为去年五一假期至今最低环比降幅扩至1.74%焦炭库存创近半年新低 [1] 投资建议 - 铁矿石关注供需变化和库存情况避免追高 [1] - 螺纹钢投资者短期以震荡思路对待关注卷螺差变化 [1] - 热卷投资者短期以高位整理思路对待关注供需变化 [1] - 双焦关注下跌企稳后震荡行情或做双焦之间的强弱关系 [1]
国泰君安期货商品研究晨报:黑色系列-20250630
国泰君安期货· 2025-06-30 10:18
2025年06月30日 国泰君安期货商品研究晨报-黑色系列 观点与策略 | 铁矿石:预期反复,宽幅震荡 | 2 | | --- | --- | | 螺纹钢:宽幅震荡 | 3 | | 热轧卷板:宽幅震荡 | 3 | | 硅铁:现货情绪提振,宽幅震荡 | 5 | | 锰硅:港口报价提振,宽幅震荡 | 5 | | 焦炭:震荡偏强 | 7 | | 焦煤:检查扰动持续发酵,震荡偏强 | 7 | | 动力煤:日耗修复,震荡企稳 | 9 | | 原木:主力切换,宽幅震荡 | 10 | 国 泰 君 安 期 货 研 究 所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 期货研究 商 品 研 究 商 品 研 究 2025 年 6 月 30 日 铁矿石:预期反复,宽幅震荡 张广硕 投资咨询从业资格号:Z0020198 zhangguangshuo@gtht.com 【基本面跟踪】 铁矿石基本面数据 | | | | 昨日收盘价(元/吨) | 涨跌(元/吨) | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 期货 | 12509 | | 716. 5 | 11.0 | 1.56% | | | | ...
国泰君安期货商品研究晨报:黑色系列-20250627
国泰君安期货· 2025-06-27 10:52
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 铁矿石预期反复,区间震荡;螺纹钢、热轧卷板、硅铁、锰硅、动力煤宽幅震荡;焦炭情绪释放,震荡偏强;焦煤检查扰动持续发酵,震荡偏强;原木主力临近交割,博弈加剧 [2] 根据相关目录分别进行总结 铁矿石 - 期货昨日收盘价705.5元/吨,涨3元/吨,涨幅0.43%,持仓654,225手,减少17,723手;卡粉、PB、金布巴、超特等现货价格大多持平,基差和价差有不同变化 [4] - 6月26日美元指数跌破97.0关口,日内下跌0.72%,创2022年2月以来新低 [4] - 趋势强度为0,呈中性 [5] 螺纹钢、热轧卷板 - 螺纹钢RB2510昨日收盘价2,973元/吨,涨3元/吨,涨幅0.10%;热轧卷板HC2510昨日收盘价3,103元/吨,涨12元/吨,涨幅0.39%,两者成交量、持仓量及持仓变动不同,现货价格有涨跌 [7] - 6月26日钢联周度数据显示,产量方面螺纹+5.66万吨,热卷+1.79万吨,五大品种合计+12.48万吨;总库存方面螺纹-2.07万吨,热卷+0.99万吨,五大品种合计+1.14万吨;表需方面螺纹+0.72万吨,热卷-4.44万吨,五大品种合计-4.33万吨 [8] - 6月中旬,21个城市5大品种钢材社会库存776万吨,环比减少10万吨,下降1.3%,库存继续小幅下降;比年初增加117万吨,上升17.8%;比上年同期减少267万吨,下降25.6% [9] - 5月份钢坯、钢筋、线材分别出口137.2、44.3、101.8万吨,同比分别增344.7%、126.1%、27.3%,增势迅猛;5月份中国钢材合计出口1057.8万吨,钢坯、钢筋、线材合计出口283.4万吨,占钢材总出口量的26.8% [9] - 2025年5月,全国生产粗钢8655万吨、同比下降6.9%,日产279.19万吨/日、环比下降2.6%;生产生铁7411万吨、同比下降3.3%,日产239.06万吨/日、环比下降1.2%;生产钢材12743万吨、同比增长3.4%,日产411.06万吨/日、环比下降1.4% [9] - 2025年6月上旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2159万吨,平均日产215.9万吨,日产环比增长3.2%;生铁1963万吨,平均日产196.3万吨,日产环比增长2.6%;钢材2037万吨,平均日产203.7万吨,日产环比下降6.4% [9] - 趋势强度均为0,呈中性 [9] 硅铁、锰硅 - 硅铁2508收盘价5422元/吨,涨14元;硅铁2509收盘价5384元/吨,涨10元;锰硅2508收盘价5672元/吨,涨20元;锰硅2509收盘价5676元/吨,涨22元,现货价格有涨跌,期现价差等有变化 [11] - 6月26日硅铁72多地价格上涨,75价格有不同;硅锰6517北方少量报价5450 - 5500元/吨,南方相对货紧,少量报价5550 - 5600元/吨 [12] - UMK公布2025年7月对华锰矿报价,Mn36%南非块3.85美元/吨度,环比6月报价下跌0.05美元/吨度;新余钢铁敲定新一轮硅铁采购价为5600元/吨承兑到厂,较上一轮涨110元/吨,量700吨 [12] - 2025年5月经黑德兰港出口澳大利亚锰矿82,000吨,环比增加7,000吨实现9.3%的小幅增长,但较去年同期122,908吨下降33.28%;2025年1 - 5月,经黑德兰港出口的澳大利亚锰矿总量为433472吨,较去年同期665092吨大幅下降34.83% [13] - 趋势强度均为1,呈偏强 [13] 焦炭、焦煤 - 焦煤JM2509昨日收盘价819.5元/吨,涨15元,涨幅1.86%;焦炭J2509昨日收盘价1395.5元/吨,涨8元,涨幅0.58%,现货价格有涨跌,基差和价差有不同变化 [15] - 北方港口焦煤报价不同;6月26日汾渭CCI冶金煤指数部分有变化 [15][16] - 6月26日从大商所前20位会员持仓情况来看,焦煤JM2509合约多头增仓28356手,空头增仓26083手;焦炭J2509合约多头减仓490手,空头增仓49手 [17] - 焦炭趋势强度为0,呈中性;焦煤趋势强度为1,呈偏强 [17] 动力煤 - 动力煤ZC2507昨日暂无成交,先前开盘931.6000元/吨,最高931.6000元/吨,最低840.0000元/吨,收于840.0000元/吨,较上一交易日结算价波动 - 51.4元/吨,成交18手,持仓0手 [20] - 南方港口外贸动力煤和国内动力煤产地有不同报价;6月26日,从郑商所前20位会员持仓情况来看,动力煤ZC2507合约多头减仓0手,空头减仓0手 [21] - 趋势强度为0,呈中性 [22] 原木 - 2507合约收盘价811元,成交量12203手,持仓量15787手等各合约价格、成交量、持仓量有不同变化,现货价格大多持平 [23] - 6月26日美元指数跌破97.0关口,日内下跌0.72%,创2022年2月以来新低 [25] - 趋势强度为0,呈中性 [25]
格林大华期货早盘提示-20250627
格林期货· 2025-06-27 09:52
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 周四铁矿主力收于705.5,上涨0.64%;次主力收于679.5,上涨0.74% [3] - 第三批消费品以旧换新资金将于7月下达,欧亚经济委员会继续对华无缝钢管征收反倾销税 [3] - 短线黑色建材震荡,周四螺卷现货价格有涨有跌,成交一般,焦煤领涨,尾盘成材走高 [3] - 本周螺纹产量增加,库存下降,表需微增;热卷产量和库存微增,表需下降;本期铁矿到港量增加,月底铁矿发运继续冲量,会形成7月到港冲击 [3] - 黑色系中焦煤领涨可能带动其他黑色走高,铁矿盘面仍在震荡区间内,主力上方720仍为强压力位,支撑位690 [3] - 交易策略为等待时机 [3] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周四铁矿主力收于705.5,上涨0.64%;次主力收于679.5,上涨0.74% [3] 重要资讯 - 第三批消费品以旧换新资金将于7月下达 [3] - 欧亚经济委员会继续对华无缝钢管征收反倾销税 [3] 市场逻辑 - 短线黑色建材震荡,周四螺卷现货价格有涨有跌,成交一般,焦煤领涨,尾盘成材走高 [3] - 本周螺纹产量增加,库存下降,表需微增;热卷产量和库存微增,表需下降;本期铁矿到港量增加,月底铁矿发运继续冲量,会形成7月到港冲击 [3] - 黑色系中焦煤领涨可能带动其他黑色走高,铁矿盘面仍在震荡区间内,主力上方720仍为强压力位,支撑位690 [3] 交易策略 - 等待时机 [3]
黑色产业数据每日监测-20250625
金石期货· 2025-06-25 21:30
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 综合来看双焦基本面有所改善但幅度有限,煤矿仍存复产预期,短期内价格仍处于震荡运行,中长期维持偏空观点 [1] 根据相关目录分别进行总结 市场概况 - 6月25日黑色系商品期货整体企稳有涨有跌,螺纹收于2976元/吨,下跌0.33%;热卷主力合约收于3098元/吨,下跌0.26%;铁矿主力合约收于702.5元/吨;双焦双双收涨 [1] 市场分析 - 上周钢材增产降库,五大钢材表观需求总体上涨16.08万吨至884.18万吨,247家钢厂盈利率环比回升至59.31%,减产驱动力有限,高炉日均铁水产量中止五连降,环比增加0.57万吨至242.18万吨,同比去年增加2.24万吨,焦炭刚性需求仍有支撑 [1] - 环保及检修影响下,独立焦企产能利用率下滑,焦炭库存环降逾8%至115.58万吨,现实矛盾边际缓和,但焦炭供给端仍相对宽松,上周五河北、天津部分钢厂提降焦炭第4轮,2025年6月23日零点执行,现货市场依旧承压,焦企利润已达盈亏平衡点,暂无减产意向,焦炭后市看稳居多 [1] - 焦煤经过长时间价格下跌,下游采购积极性稍有提升,上周炼焦煤线上竞拍流拍率明显下降,创逾两个月低位,煤价跌幅放缓,焦钢企业低价补库意愿增强,部分煤矿成交好转,个别煤种成交价格有反弹情况 [1] - 近期因安全及自身等因素停减产煤矿增多,本周全国110家洗煤厂样本开工率减少2.23%至59.10%,日均产量50.15万吨,较上期减0.84万吨,原煤及精煤库存均呈现降库趋势,市场情绪有所改善 [1] - 成材消费淡季背景下,下游对焦煤采购力度普遍偏谨慎,炼焦煤供大于求局面尚未扭转,偏高的库存总量及成材需求下滑预期抑制焦煤价格上涨 [1] 投资建议 - 铁矿石关注供需变化和库存情况,避免追高 [1] - 螺纹钢建议投资者短期以震荡思路对待,关注卷螺差变化 [1] - 热卷建议投资者短期以高位整理思路对待,关注供需变化 [1] - 双焦后续关注下跌企稳后震荡行情或做双焦之间的强弱关系 [1]
短期负反馈压力一般 热卷价格偏震荡运行
金投网· 2025-06-25 17:22
武汉热卷市场行情 - 武汉地区天铁普卷价格3200元 较上一交易日暂时稳定 [1] 热轧板卷现货价格 - 上海地区沙钢普热轧板卷(Q235B 5 5*1500*C)报价3220元/吨(宝山区) 3190元/吨(普陀区/金山区/杨浦区) [2] - 热卷期货主力合约报3098元/吨 日内跌幅0 26% 成交量达533425手 [2] 市场供需动态 - 上期所热轧卷板期货仓单74357吨 环比减少1180吨 [3] - 福建宏丰钢铁检修日均影响产量0 27万吨 福建吴航钢铁检修日均影响0 3万吨 贵州聚鑫计划检修日均影响0 15万吨 [3] 行业基本面分析 - 热卷上周表需好转库存转降 冷轧连续4周去库 板材需求走弱势头放缓 [4] - 钢厂盈利较好减产压力不大 原料成本获支撑 [4] - 全球制造业PMI回落叠加美国进口增速下滑 钢材外需存下行压力 [4] - 内需受房地产下行及国补退潮制约 热卷基本面存走弱预期但短期呈震荡格局 [4]