印度智能手机市场概况 - 2025年第二季度印度智能手机出货量同比增长7%至3900万部，增长主要来自厂商集中发布的新品 [1] - 市场面临季节性需求疲软、极端天气、美国关税摩擦及地缘政治不确定性等挑战，但仍展现强劲恢复力 [1] - 2025年第一季度因库存水平偏高，厂商普遍采取保守策略 [1] 厂商市场份额及表现 - vivo以810万部出货量（21%市场份额）位居第一，同比增长31% [1][3] - 三星以620万部（16%市场份额）位列第二，同比增长2% [1][3] - OPPO以500万部（13%市场份额）升至第三，同比增长24%，微弱领先小米 [1][3] - 小米出货量500万部（13%市场份额），同比下滑25% [1][3] - realme以360万部（d%市场份额）排名第五，同比下滑17% [1][3] - 其他厂商合计出货1100万部（28%市场份额），同比增长23% [1][3] 厂商策略分析 - vivo通过V50系列在一二线城市婚礼营销、Y系列在中小城市深度分销及T系列电商增长实现渠道优势 [3] - OPPO依靠A5系列线下发力及K13系列电商关注度提升 [3] - 三星通过A36和A56系列18/24期零利率分期方案扩大中高端市场份额 [3] - 小米Redmi 14C 5G和A5拉动出货，Note 14系列外观升级提升品牌关注度 [3] - realme线下增长由C73、C75和14X机型驱动（占出货量35%），但线上表现疲软 [3] 其他品牌动态 - 苹果排名第六，iPhone 16系列占其出货量55%以上，iPhone 15/13需求强劲，但iPhone 16e因单摄像头设计和AI功能未达预期遇冷 [3] - 摩托罗拉排名第七，一线城市增长后加速向中小城市拓展线下渠道 [3] - Infinix凭借游戏/创作者营销超越TECNO，占传音集团180万部出货量的45% [3] - Nothing同比大增229%，CMF Phone 2 Pro/3a系列受年轻城市用户青睐 [3] 下半年市场展望 - 市场表现将依赖渠道执行而非产品发布，品牌通过激励计划（如旅游/汽车奖励）提前锁定节日季库存 [5] - 零售基础设施升级包括展台优化、陈列结构化及促销员考核强化 [5] - 品牌推动高端机型可负担性，扩大长期分期付款方案 [5] - Canalys预计2025全年出货量将因结构性需求挑战小幅下滑 [5]

完整早报音频，请点击标题下方小耳机收听 【农夫山泉回应红色尖叫二手价炒至 88 元 】 据北京商报报道，近日，有网友发现二手平台上部分商家正在售卖快 要过期的 "红色尖叫"饮料，标价在 48 元至 88 元一瓶。粗略计算，一瓶"红色尖叫"溢价超 9 倍。商家挂出的售 卖信息显示，这批"红色尖叫"生产日期在 2024 年 7 月 31 日前后，保质期为 12 个月，即将到达保质期限。 记者联系上一位销售整箱 "红色尖叫"的卖家，对方表示目前手中有两箱完整货品，但仅出售一箱。当记者提出价格 过高能否优惠时，该卖家称"绝版收藏品哦，目前包邮价格 1000 "。随后，记者拨打农夫山泉热线反映此事，工作 人员表示，红色包装的尖叫含有人参添加成分，目前已停产。对于二手平台上价格被炒高的情况，他们会反馈给相 关部门核实。至于"红色尖叫"是否会重新销售，工作人员表示需以实际销售情况为准。（北京商报） 【黄仁勋再谈小米华为】 7 月 21 日，英伟达 CEO 黄仁勋在采访时提到，这次到北京见了雷军，从小米创立之初 就开始与雷军合作了。黄仁勋说："我与雷军合作已经很久了。我们一起做过手机，现在正在共同开发人工智能、自 动驾驶软件 ...

发布会现场。吴君毅摄 中新网杭州7月21日电(鲍梦妮)21日，浙江省政府新闻办举行新闻发布会，介绍2025年上半年该省经济 运行情况。数据显示，上半年浙江新兴产业呈现出向高、向新、向智发展这三重"走向"。 发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点。近年来，浙江高度重视培育和发展新质生 产力，深入推进"两新"融合、"415X"先进制造业集群发展，工业经济持续提质增效。 "向智"则是向智能化转型。浙江省统计局总统计师、新闻发言人褚英国表示，该省人工智能核心产业企 业营业收入增速明显快于规模以上企业。其中，算力服务、数据服务、算法模型、智能终端营收均保持 两位数增长。 人工智能技术快速发展带动算力相关产品新需求增加，叠加消费品以旧换新等政策加力扩围，上半年， 浙江省工业机器人、半导体分立器件、工业控制计算机及系统、新能源汽车、汽车用锂离子动力电池、 集成电路等产品产量呈现两位数增长。智能家用电器和音像器材、可穿戴智能设备、智能手机等商品零 售额增速远高于浙江全省社会消费品零售总额平均水平。 近日召开的中共浙江省委十五届七次全体会议审议通过《中共浙江省委关于加快建设创新浙江因地制宜 发展新质生产力的决定》 ...

一直以来，手机散热都是用户关心的性能焦点之一。在推动手机散热功能进阶的道路上，手机厂商正在不断创新，以求为用户带来更好的使用体验。据 悉，OPPO在今日发布越级性能先锋 K13 Turbo 系列，搭载OPPO自研疾风散热引擎，以风量大、体积小、能防水、超低功耗等优势，解决手机散热能力的 痛点，为用户带来越级的性能体验。 据了解，中档价位手机如今在性能上频频实现越级突破，更强的性能配置打造了越级体验，让用户可以用高性价比拥有旗舰级的体验。除了散热这一痛点 外，续航也是中档手机用户的刚需。在最新的手机产品上，也能看到这方面的晋级。K13 Turbo 系列还集成了7000mAh超大冰川电池和80W超级闪充，从 1%充至100%仅需54分钟，适合经常拍视频、追剧、玩游戏以及刷抖音的用户。多元化的智能充电体验也为提升手机续航能力、延长电池寿命提供了新的 解决方案，比如智慧充电引擎5.0系统，提供包括极速充电、久充保护等多种智能充电体验，还能通过识别夜间场景进行充电降速，提供80%充电上限保 护等服务。 传统手机内部空间狭小，模组堆叠难度极大，为了解决这个难题，疾风散热引擎历经4年，经过了总计9个方案的持续打磨，该散热引 ...

报告行业投资评级 - 标配 [1] 报告的核心观点 - 电子板块短期内国内市场算力短缺问题将得到阶段性缓解，长期看国内AI芯片自主可控进展提速仍是大势所趋；台积电中期业绩超预期，预计2025全年营收同比增速近30%；2025Q2全球智能手机出货同比增长1%，中国智能手机出货同比下滑4%；电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底板块四大投资主线 [6] 根据相关目录分别进行总结 行业新闻 - 英伟达H20、AMD MI308将恢复对华销售，意味着中美博弈短期内出现缓和，可填补国产芯片产能空窗期，缓解市场算力短缺问题，同时国内AI芯片自主可控进展提速仍是长期趋势 [6][12] - 台积电2025Q2营收超300亿美元，同比增长44.4%，净利润同比大涨60.7%，7nm及以下制程营收占比74%，高性能计算营收环比增长14%，预计2025全年营收同比增速近30% [6][12] - ASML 2025年第二季度净销售额处于预测区间高位，但因地缘政治等因素影响，对三季度和2025年营收目标低于市场预期，2026年展望存在不确定性 [13] - OpenAI发布ChatGPT Agent，具备自主思考与行动能力，可完成各类超复杂任务 [13] - IDC数据显示2025Q2全球智能手机出货同比增长1%，中国智能手机出货同比下滑4%，全球增长得益于AI技术创新与新机发布，中国市场受“国补”政策拉动有限，下半年或延续弱复苏格局 [6][7][14] - 英伟达官宣CUDA将全面支持RISC - V架构 [15] - 新思科技完成对Ansys的收购，收购总价值约为350亿美元 [15] - 三星1c DRAM良率突破50%，HBM4下半年量产 [15] - 兆易创新与RT - Thread睿赛德达成战略合作，深化在嵌入式系统生态建设领域的协同 [16] - 美国ITC裁决三星胜诉，京东方OLED将遭禁售 [16] 上市公告重要公告 上市公司重要公告 - 晨丰科技向全资子公司北网智算增资9000万元，打造电算融合一体化新生态 [18] - 芯联集成收购控股子公司少数股权，交易价格为58.97亿元 [18] - 达瑞电子实施股权激励，授予57名激励对象共167.30万股 [18] - *ST恒久收购上海憬芯部分股权 [18] - 南亚新材实施股权激励，向42名激励对象首次授予68.00万股限制性股票 [18] - 智动力拟实施股权激励，授予权益总计不超过1,100.00万股 [18] - 东微半导拟实施股权激励，授予权益总计183.80万股 [18] - 茂硕电源解除限售部分股票，数量为0.82亿股，占公司总股本的23.08% [18] - 茂莱光学拟发行可转债，数量不超过562.5万张 [18] - 紫光国微清算注销全资子公司唐山捷准芯测信息科技有限公司 [18] 上市公司2025年半年度业绩预告 - 中微公司等多家公司发布2025年半年度业绩预告，多数公司预计营收和净利润实现不同程度增长 [20] 行情回顾 - 本周沪深300指数上涨1.09%，申万电子指数上涨2.15%，行业整体跑赢沪深300指数1.06个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第7位，PE(TTM)54.38倍 [7][21] - 截止7月18日，申万电子二级子板块涨跌不一，电子元器件涨幅最大，为+9.36% [23] - 海外方面，台湾电子指数上涨4.27%，费城半导体指数上涨0.64% [23] - 本周半导体细分板块涨跌幅各异，印制电路板涨幅最大，为+11.05% [27] 行业数据追踪 - 存储芯片价格方面，DRAM现货价格自2025年2月中旬部分回升，7月顶部震荡；NAND Flash合约价格2025年1月回升，涨势延续至5月 [31] - 面板价格方面，TV面板价格小幅回升后企稳，近期下跌，IT面板价格逐渐稳定 [35]

澳洲ASX300高管富豪排行榜 - WiseTech Global创始人兼执行主席Richard White以134亿澳元财富蝉联榜首 其持股价值2025财年增长4.4亿澳元（增幅3%）[1] - 前50名高管总财富达610亿澳元 其中前10名贡献520亿澳元 前20名贡献570亿澳元[1] - Chemist Warehouse联合创始人Mario Verrocchi以76.4亿澳元位列第二 Pro Medicus联合创始人Sam Hupert以69亿澳元排名第三[1] 澳洲增长型养老基金表现 - Legal Super以12.9%年回报率位居榜首 Vanguard（11.8%）和Colonial First State/Australian Retirement Trust（11.2%）分列二三位[1] - 行业年回报率中位数达10.5% 较上一财年提升1.4个百分点[2] - Legal Super优异表现归因于美国市场走强 中型科技股投资及全球股票配置策略[2] 外汇市场动态 - 日本执政党选举失利或导致日元贬值 澳元兑日元可能测试98.24阻力位[6] - 澳元兑人民币面临回调风险 可能测试4.4794支撑位 当前汇率为4.6675[6] 资本市场事件 - Block因纳入标普500指数单日股价大涨11.25%至122.07澳元 年内累计涨幅19.41%[8] - 该公司将于7月23日正式取代赫斯进入标普500指数 此前纽交所股价盘后飙升8.53%[8] 澳洲房地产市场 - 全澳房产清盘率连续四周上升至74.4% 创年内第二高水平[10] - 墨尔本清盘率达76.6%（2023年5月以来最高） 悉尼保持74.8%且连续六周超70%[10] - 悉尼西北部某房产以247.5万澳元成交 较要价溢价20万澳元[10] 并购交易数据 - 澳洲上半年并购交易额同比增长97%达916亿澳元 远超全球23%平均增幅[15] - Santos公司364亿澳元未完成并购案占比38% 剔除后增幅或回落至全球水平[15] - 交易集中在能源与自然资源（63%）、先进制造服务（18%）和科技（12%）领域[15] 石墨行业动态 - 美国拟对中国石墨征收93.5%反倾销税 NOVONIX或成最大受益者[17] - 综合税率将达160%（含现有关税） 涉及合成/天然石墨材料[17] - NOVONIX北美工厂扩建后将形成5万吨/年产能 瞄准电动车及储能需求[18]

（文/方周 编辑/吕栋） 事发距今已有九年，三星Note 7"爆炸门"的余波仍在持续。 据纽约邮报（New York Post）、samsung mania等外媒消息，近期，美国网友在社交媒体平台上拍摄的 一则短视频使得这一部"臭名昭著"的手机再次进入了人们的视野。 一位网友于六月下旬拍摄了美国机场的一则警示信息，上面鲜明地写道："美国联邦航空管理局 （FAA）禁止携带物品——三星 Galaxy Note 7。个人不得携带此设备登机、放入随身行李或托运行李 中，适用于前往、离开或在美国境内飞行的所有航班。" 国外网友于美国一机场拍摄的告示牌 纽约邮报 这则视频在短时间内便获得了超过250万次播放，再一次引发了人们关于这一早已停产、三星方面最不 愿提起的旧手机的关注。 但时隔多年，社交媒体上的许多网友都对此表示疑惑：这款手机到底怎么了？为什么它被禁了？ 据悉，三星于于 2016年8月发布Galaxy Note 7智能手机，距今已有9年时间，但该款手机发布后不就便 在全球范围内陆续爆出手机电池爆炸事件，造成用户损伤与财产损失，仅仅截至2016年9月1日，三星方 面便称已在全球范围内收到35起电池损坏和燃烧案例。随 ...

韩国投资者对中国市场的投资动态 - 韩国投资者2025年年内对中国内地及香港股市的累计交易额超54亿美元 中国市场成为其第二大海外投资目的地 仅次于美国市场 [1] - 韩国投资者偏好港股市场 小米集团最受青睐 今年以来累计净买入金额约为1.7亿美元 比亚迪和宁德时代分别吸引9310万美元和6089万美元的资金流入 [1] - 泡泡玛特和老铺黄金等新消费概念也获得追捧 华夏中证机器人ETF成为韩国投资者配置中国机器人产业的重要通道 [1] 外资机构对中国市场的态度 - 桥水基金在中国市场的投资策略转向更加乐观 旗下中国在岸基金二季度录得5.8%的回报 上半年总回报达13.6% 并已进一步上调了中国股市的配置比例 [1] - 桥水基金认为未来中国股票宜适度增持 原因是政策支持和估值相对较低 [2] - 花旗集团将中国消费板块的评级从"中性"上调至"增持" 强调"中国的互联网和科技行业增长前景广阔" [2] 外资对中国资产的看法转变 - 联博基金朱良表示外资对中国资产的态度已经向积极方向发生转变 但要体现在资金增量上或许还需要一段时间 [2] - 朱良认为中国资本市场或存在更多超额收益空间 在低利率环境下 长久期资产或是重点关注对象 包括现金流健康且能持续分红的企业以及ROE稳定增长的企业 [2] - 政策持续发力 "反内卷"风潮席卷各行各业 涉及钢铁、水泥等传统产业以及光伏、新能源汽车、锂电池等新兴产业 [2] 港股市场表现 - 2025年初以来 港股市场持续活跃 一度领跑全球市场 6月平均每日成交金额为2302亿港元（约合2105亿人民币） 较去年同期上升107% [3] - 2025年前六个月平均每日成交金额为2402亿港元（约合2196.94亿元人民币） 较去年同期上升118% [3] - 中金公司刘刚认为长线外资仍未回流 但区域和交易型资金有结构性流入 外资对港股的配置比例仍较低 对于港股优质个股与结构亮点依然有配置意愿 [3]

2025年7月中旬，北京酷暑难耐，黄仁勋的到来让国内科技圈又燥了起来。 中国依然是那个让黄仁勋心心念念的市场，也是让黄仁勋百般无奈的市场。 心心念念是因为，中国如今已经是人工智能两大风暴中心之一，是最需要英伟达、也是英伟达最需要的市场； 百般无奈是因为，在此前的全球竞争格局下，英伟达因其独特的市场地位，成了局势中被拉扯、撕裂的对象。 这次是黄仁勋第三次来到中国，这位富有激情又极具商业思维的科技大佬，有心缝合英伟达商业版图中这个格外重要的市场，并由此推动4万亿市值的英 伟达再进一步，甩开身后的微软、谷歌、亚马逊。 于是，黄仁勋出现在了今年的链博会上。 2013年9月，在小米3手机发布会上，黄仁勋作为特邀嘉宾登上了，准确地说，小米这一代手机的核心处理器从高通骁龙转到了英伟达的Tegra 4。 快步跑上小米发布会舞台上时，50岁的黄仁勋开心得像个大男孩，他张口的第一句话就是，"我也是米粉"。 在这之后，黄仁勋用并不流利的中文感谢了雷军给的这次机会，让他能上台用几句话介绍英伟达。 这是黄仁勋第一次参加链博会，在四天密集的行程中，他在公众视野中重复讲述着同一个故事，一个英伟达从"小老弟"长成"老大哥"的故事。 也是那个 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 周五两市主要指数温和上行，稀土板块领涨，市场有望向趋势上涨行情演化，资金流入速度有望加快 [1][2] - 我国消费市场规模大且增长良好，社零绝对值与购买力表现突出，AI投资涵盖多方向且中国企业有竞争力，全球金融资产再配置“去美化”或加速资金流入A股 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周五两市成交额1.57万亿元变化不大，中证1000、中证500、沪深300、上证50指数分别收6552、6099、4058、2764点，涨幅为0.25%、0.28%、0.60%、0.74% [1] - 行业与主题ETF中稀土、有色金属等ETF涨幅居前，游戏、传媒等ETF跌幅居前；两市板块指数中稀有金属、盐湖提锂等涨幅居前，游戏、消费电子等跌幅居前 [1] - 沪深300、上证50、中证500指数股指期货沉淀资金分别净流入10、10、5亿元 [1] 重要资讯 - 我国消费市场规模稳居全球第二，过去四年社零总额年均增长5.5%，今年有望突破50万亿元，服务消费增长快，居民服务性消费支出占比达46.1% [1] - 我国社零绝对值相当于美国80%左右，实际购买力上是美国1.6倍 [1][2] - 工信部将实施十大重点行业稳增长工作方案，推动调结构等工作 [1] - 多部门规范新能源汽车产业竞争秩序，中央指导组开展相关调研 [1] - 至7月15日，韩国投资者对A股与港股累计交易额超54亿美元，中国成其第二大海外投资市场 [1] - 雅鲁藏布江下游水电工程开工，总投资约1.2万亿元 [1] - 智元机器人将展示具身智能机器人物流作业 [2] - 二季度国内智能手机出货量华为夺冠，苹果滑落至第五 [2] - Meta看到AI模型“自我改进”萌芽，不惜投入巨资发展 [2] - 美联储理事沃勒呼吁7月降息 [2] 市场逻辑 - 周五两市主要指数温和上行，稀土板块领涨，我国社零表现突出，人工智能等科技赛道形成跨市场共识，产业与资本共振 [1][2] - 算力方面全球数据中心建设火热，应用方面中国有众多有竞争力企业提供标的选项 [2] 后市展望 - 周五两市主要指数温和上行，稀土板块领涨，我国消费市场规模大且增长好，社零表现突出 [1][2] - AI投资涵盖多方向，中国企业有竞争力，全球金融资产再配置“去美化”或加速资金流入A股 [2] - 反内卷有望提振上市公司业绩，市场向趋势上涨行情演化，股市财富效应显现，热点扩散，资金流入速度有望加快 [2] 交易策略 - 股指期货方向交易，反内卷提振业绩，市场向资金推动型上涨演化，成长类股指期货弹性更高 [2] - 股指期权交易，市场向趋势上涨行情演化，买入股指远月深虚值看涨期权 [2]