行业影响与挑战 - 美国对瑞士加征39%关税而欧盟仅15% 导致瑞士机电行业竞争力受冲击[1] - 瑞士法郎对美元升值约13% 使瑞士制造产品在海外市场更昂贵并侵蚀利润空间[1] - 行业第二季度订单较前三个月骤降13% 整体销售额连续第9个季度下滑[1] - 关税显著加剧行业艰难处境 在经历两年工业需求疲软后正面临额外压力[2] - 瑞士70%企业已暂停投资 约70%企业推迟或完全取消计划中的投资[2] 企业应对措施 - 约1/3瑞士机电企业计划将部分业务转移至欧盟以缓解竞争力冲击[1] - 企业更倾向于部分迁移策略 保留瑞士本土核心制造与工程业务 将最终组装和物流等环节迁至欧盟[2] - 许多企业考虑采取缩短工时或裁员措施 裁员将不可避免[1][2] - 企业正重新评估生产布局 尤其那些对美国市场依存度高的企业[1] - 许多公司面临定价策略 成本削减和产能布局优化的艰难抉择[2] 政府与协会呼吁 - 瑞士机械与电气工业协会呼吁政府尽一切努力降低企业成本[3] - 协会强调需要显著降低区位和生产成本的更优框架条件而非补贴[3] - 瑞士应重点发展与欧盟贸易关系 欧盟占瑞士出口总额近一半[3] - 必须批准与南方共同市场国家 泰国和马来西亚的自由贸易协定[3] - 需完善与中国 日本和墨西哥的现有协议 并积极推进与欧盟双边协定[3] 潜在解决方案 - 瑞士官员正试图通过向美国提出新方案来扭转局面 目标在10月前达成新协议[4] - 业务转移至欧盟能使出口产品适用美国较低关税税率[2] - 迁移策略能在需求疲软时期缩短对欧洲客户的交货周期[2]

展会概况 - 第十五届中国—东北亚博览会于8月27日至31日在长春举办 由商务部、中国国际贸易促进委员会和吉林省政府共同主办 [1] - 展馆总面积达7.3万平方米 线上线下集中展示7万余种国内外品牌商品 [1] - 首次设立现代化产业馆 汇聚世界500强、中国500强与专精特新企业 [1] 辽宁参展情况 - 辽宁设立150平方米特装形象展区 组织近30家企业参展 [1] - 集中展示机电、纺织服装、农产品、轻工日用品等优质特色产品 [1] - 以展促贸助力企业深耕东北亚国家市场 提升辽宁对外开放形象 [1] 战略意义 - 博览会以"携手东北亚开放赢未来"为主题 恰逢创办20周年 [1] - 加强产业对接和产供链合作成为本届博览会突出特点 [1] - 商务系统将夯实国内外展洽平台 叫响"辽望全球品行天下"展览主题 [1] - 助力外贸企业抢抓订单 多元化开拓国际市场 [1]

公司业务拓展 - 子公司精实机电以匈牙利作为欧洲业务枢纽 [1] - 公司不断拓展欧洲市场 [1] - 子公司已成功获得欧洲电池企业产线订单 [1]

进出口总体表现 - 7月上海市进出口总值3972.4亿元 同比增长9.5% 连续6个月保持增长 增速高于全国2.8个百分点 [1] - 前7个月进出口总额2.55万亿元 增长3.4% 较上半年增速提升1个百分点 其中出口1.12万亿元增长10.7% 进口1.43万亿元下降1.7% [1] - 7月出口规模1706.8亿元创年内单月新高 增长8.5% 进口2265.6亿元增长10.3% 首次实现两位数增长 [1] 民营企业表现 - 7月民营企业进出口1641.1亿元 增长35.7% 规模创单月历史新高 增速创年内新高 [1] - 前7个月民营企业进出口9823.8亿元 增长25.5% 较上半年提升1.9个百分点 占全市进出口总值38.6% [1] 区域市场表现 - 7月对共建"一带一路"国家进出口1587.8亿元 增长13.8% 占全市外贸总值近四成 [2] - 7月对东盟/中东/非洲进出口分别增长12.3%/44.3%/55.5% 前7个月分别增长11.1%/24.7%/34.6% [2] 重点产品表现 - 7月机电产品出口1124.5亿元 增长5.2% 其中工业机器人出口增长103.5% 高端机床出口增长63.4% [2] - 锂电池出口42.8亿元 增长75.7% 储能电池出口比重显著提升 [2] - 7月干鲜瓜果/食用油/游艺运动设备进口分别增长59.9%/16.3%/29.4% 前7个月分别增长12.9%/6.4%/6.6% [2]

核心观点 - 2025年1-7月中国出口同比增长6.1% 显著高于市场预期的0.88% 主要驱动因素是全球产业链重构背景下新兴市场和发展中国家工业化加速 推动中国中间品出口增长 [2] - 中间品出口增速达9.5% 远高于资本品的6.8%和消费品的-1.6% 且占比提升至47.4% 反映中国供应链优势持续强化 [4][6] - 对新兴市场中间品出口增速突出（如泰国28% 沙特23% 印度21%） 而对发达国家出口普遍负增长 区域结构显著优化 [8][10] - 机电产品（15%）、精密仪器（16%）等高科技中间品出口增速领先 体现中国制造业规模经济优势和科技创新能力提升 [15] 出口表现分析 - 2025年1-7月以美元计价的出口同比增长6.1% 较市场预期高5.22个百分点 逆全球关税扰动实现超预期增长 [2] - 中间品出口增速较2024年提升4.3个百分点 而资本品和消费品出口增速分别下降4.3和3.3个百分点 [4] - 中间品在出口结构中占比从2017年至2025年1-7月累计提升5.5个百分点 达到47.4% 同期消费品占比下降7.1个百分点 [6] 区域出口结构 - 对非洲、东盟、拉美地区出口增速分别达24.5%、13.5%和7.0% 而对美国出口同比下降12.6% [10] - 越南、泰国、印度等新兴市场国家在中国出口份额中占比显著提升 美国、俄罗斯、韩国等发达国家占比下降 [10][11][13] - 对柬埔寨（53%）、利比里亚（60%）、阿根廷（121%）等中小规模贸易伙伴的中间品出口实现超高增速 [8] 行业出口特征 - 机电产品中间品出口同比增长15% 包含机械设备和电子产品等类别 [15] - 精密仪器中间品出口同比增长16% 涵盖光学和医疗设备等高附加值产品 [15] - 运输设备中间品出口同比增长7% 包括车辆、航空器和船舶等 [15] - 贱金属中间品出口同比增长6% 包含钢铁、铜、铝、镍等基础工业材料 [15]

财务表现 - 收益4039.6万澳门元 同比减少29.31% [1] - 期内亏损16.7万澳门元 同比收窄96.07% [1] - 每股基本亏损0.03澳门仙 [1]

消费市场表现 - 1-7月社会消费品零售总额5271亿元 同比增长5.1% [1] - 家用电器和音像器材类零售额增长86.3% 通讯器材类增长34.5% 新能源汽车零售额增长23.7% [1] - 体育娱乐用品类零售额增长40.5% 金银珠宝类增长29.9% 粮油食品类增长9.7% [1] 外贸出口结构 - 1-7月货物进出口总额5154亿元 同比增长7.2% 其中出口3680亿元增长12.3% [2] - 机电产品出口1740亿元增长11.5% 高新技术产品出口558亿元增长10.9% [2] - 民营企业出口2820亿元增长13.2% 占全市出口76.6% [2] - 对一带一路国家出口1798亿元增长20.1% 增速高于全市平均水平7.8个百分点 [2] 工业发展态势 - 1-7月规上工业增加值2613亿元 同比增长6.9% [3] - 计算机通信设备制造业增加值增长17% 汽车制造业增长30.1% 电气机械制造业增长8.5% [3] - 高新技术产业增加值增长8.3% 战略性新兴产业增长9.7% 装备制造业增长10.3% [3] - 工业控制计算机产量增长101.3% 工业机器人产量增长110.1% [3] 服务业与数字经济 - 1-6月规上服务业营业收入10944亿元 同比增长8.6% [3] - 信息传输软件服务业增长12.7% 科研技术服务业增长6.2% [3] - 数字经济核心产业服务业营收增长12.6% 高技术服务业营收增长11.8% [3] 经济发展方向 - 经济保持平稳运行态势 高质量发展扎实推进 [4] - 持续推进创新深化改革攻坚开放提升 实现质效提升和合理增长 [4]

外贸总体表现 - 前7个月累计进出口实现3.5%增长 呈现稳中有进态势 [1] - 全球经贸发展面临显著风险挑战 但行业保持量质齐升 [1] 政策支撑因素 - 多轮稳外贸政策持续强化 聚焦培育新动能及企业稳订单就业 [1] - 前7个月中信保短期险承保金额达5735亿美元 同比增长14.7% [1] - 进出口银行新投放外贸领域贷款超7000亿元人民币 [1] 市场多元化进展 - 前7个月对新兴及其他市场进出口同比增长5% [1] - 新兴市场占比达65.5% 同比提升0.9个百分点 [1] 出口结构优化 - 机电产品出口同比增长9.3% 占比60%且提升1.1个百分点 [2] - 高技术高附加值产品保持高增速 包括智能家居/电动汽车/工业机器人/船舶 [2] - 有进出口实绩企业达65.4万家 其中民营企业占比近90% [2] 全球贸易环境 - 关税壁垒显著增加全球贸易成本 影响产供链效率与稳定性 [2] - 行业将通过高水平对外开放应对不确定性 [2]

核心观点 - 尽管美国对华加征关税导致对美出口下滑 但中国出口行业通过市场多元化和商品结构优化 2025年前7个月出口总额实现6.1%增长 展现出强大韧性 [1][2][7] 出口表现 - 2025年前7个月出口总额达2.13万亿美元 占进出口贸易总额60% [1] - 出口总额同比增长6.1% 完全抵消对美出口355亿美元减少额 [2] - 对东盟出口增加452亿美元 对欧盟增加216亿美元 对非洲增加约240亿美元 [2] 地区结构变化 - 亚洲保持最大出口目的地 占比较2000年提高约3个百分点 [2] - 北美洲占比下降9个百分点 拉丁美洲提高6个百分点 非洲提高5个百分点 [2] - 前10大出口目的地占比超80% 分别为东盟、欧盟、美国、中国香港、拉美、非洲、日本、韩国、印度、俄罗斯 [2] - 对美出口占比下降2.9个百分点 对东盟提高1.3个百分点 对非洲提高0.7个百分点 对欧盟提高0.5个百分点 [2] 区域增速分化 - 非洲出口增速24.5%居首 东盟13.5%第二 印度13.4%第三 [3] - 美国出口降幅12.6%最大 俄罗斯降8.5% 韩国降1.1% [3] - 对尼日利亚出口140亿美元增速40% 利比里亚增速48% 坦桑尼亚33% 几内亚82% [3] 商品结构特征 - 机电产品占比60% 其中电子元件占机电产品超10% [4] - 电工器材、自动数据处理设备、汽车、手机、电器、通用机械设备等品类占比2%-10% [4] - 穿着类商品(服装纺织鞋帽)占比约9% 家具家居日用品占比8% 农产品及工业品(钢材成品油轮胎)占比9% [6] 供应链优势 - 具备上游原材料供给、仓储物流、配送能力、技术智力资源及基础设施优势 [5] - 传统制造业产能外移性价比持续下滑 产业升级加深与国内先进制造产能联系 [6] - 制造业产业链完备高效稳定 形成高密度蛛网供应链体系 [4][5][7]

贸易数据 - 2025年上半年中国与上合组织其他成员国货物贸易额达2477亿美元，同比增长0.8% [1][3] - 近5年中国与上合组织成员国贸易额接连突破3000亿、4000亿、5000亿美元，2024年达到5124亿美元创历史新高，同比增长2.7% [6][8] 贸易结构 - 中国对其他成员国主要出口机电产品、汽车及零配件、服装、化学品等 [6] - 中国自其他成员国主要进口油气、农产品、煤炭、矿砂等 [6] 投资合作 - 截至2025年6月中国对其他成员国全行业直接投资存量超过400亿美元 [10] - 投资项目从能源矿产、冶金化工、基建等传统领域向数字经济、绿色发展等新兴领域拓展 [10] - 中国企业在地区实施风光水储等清洁能源项目，加快5G、互联网、智慧城市等领域合作 [10]