科技金融政策配套措施 - 提升政银企对接效率 在全国范围推广创新积分制并优化评价办法 为科技型中小企业精准画像 帮助金融机构识别高科技含量企业[1] - 建立重大科技任务融资对接推荐机制 推动科技产业部门梳理重点项目和企业信息 引导金融机构点对点提供多元融资支持[1] 信息共享机制建设 - 加强科技公共信息共享政策指引 为各地信息共享提供标准[2] - 利用地方征信平台和金融服务信息平台 归集整合公共数据与产业数据 创新数据授权运用方式[2] - 通过政府类公共信息和科技部信息为金融机构投融资决策提供数据支撑[2] 风险补偿政策 - 配合财政部门用好贷款贴息和风险补偿政策 发挥政府性融资担保体系作用[2][3] - 通过多方分摊风险提高金融机构风险容忍度 开发便捷低门槛贷款产品[3] - 加大对科技型企业的信贷和债券等融资支持力度[3]

科技金融政策发布会核心观点 - 四部门联合发布科技金融支持政策 旨在构建科技金融体制 推动科技与金融"双向奔赴" [1][3][5] - 政策强调多部门协同、央地联动 综合运用"股债贷保投"多种金融工具 [4] - 目标建立金融支持科技创新长效投入机制 形成多元化、多层次、多渠道科技投入格局 [5] 科技部政策要点 - 将细化《加快构建科技金融体制》任务分工 推动政策落地实施 [3] - 创新积分制已推动7000多家科技型企业获得880亿元银行贷款 科技创新专项担保规模达380亿元 [6] - 将推出创新积分制2.0版 优化核心指标 更精准为企业画像 [7] - 重点支持北京、上海、粤港澳大湾区等科技创新中心先行先试科技金融政策 [9] - 实施科技金融创新政策"揭榜挂帅" 鼓励地方政府和金融机构形成可复制经验 [9] 央行政策要点 - 债券市场"科技板"重点支持头部股权投资机构发行债券 已发行超2500亿元科技创新债券 [10][11] - 科技型中小企业贷款余额3.3万亿元 同比增长24% 专精特新企业贷款余额6.3万亿元 [12] - 将加强科技型企业跨境金融服务 推进QFLP试点和跨境融资便利化试点 [13] - 推动加大科技金融风险补偿力度 用好贷款贴息、风险补偿等政策 [14] 证监会政策要点 - 沪深北交易所战略性新兴产业上市公司近2700家 市值占比超40% [16] - 科创债累计发行1.2万亿元 资金投向半导体、人工智能等前沿领域 [18] - 已完成83家科技型企业境外上市备案 将提供更透明高效的监管政策 [19] - 将支持优质红筹科技企业回归境内上市 更大力度支持未盈利科技企业上市 [20][21] 金融监管总局政策要点 - 一季度末高新技术企业贷款余额17.7万亿元 同比增长20% [23] - 将科技金融纳入金融机构战略规划 在绩效考核等方面给予倾斜 [24] - 将批复第三批600亿元保险资金长期投资改革试点 [25]

政策核心内容 - 七部门联合印发《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，围绕科技融资体系短板布局15条具体政策，提出"全链条覆盖、多层次协同、本土化创新"的系统性解决方案 [1] 关键核心技术攻关支持 - 设立"国家创业投资引导基金"，发挥政府资金撬动作用，引导社会资本投向科技创新领域 [1] - 优化国有创业投资考核机制，采用基金全生命周期考核模式，缓解研发周期与资本回报冲突，为技术研发注入"耐心资本" [1] 科技型中小企业融资支持 - 推出"创新积分制"，利用大数据和AI技术量化企业创新能力，搭配结构性货币政策工具定向降低融资成本 [2] - 设立"科技支行"和政府性担保计划，构建"信用贷款+风险补偿"机制，解决抵押物不足导致的融资瓶颈 [2] 创新生态协同优化 - 培养技术经理人等复合型人才，打通技术与资本对接的"最后一公里" [2] - 推动建设全国性科技金融数据平台，解决信息不对称问题，促进创新要素高效流动 [2] 战略性新兴产业金融支撑 - 在人工智能、量子信息等前沿领域定制金融产品与服务，引导资本精准投入，加速产业孵化 [3] - 采用"耐心资本注入+精准工具适配+开放生态协同"组合策略，推动技术—资本—产业深度融合 [3] 区域与产业资源平衡 - 央地联动设立区域性试验区，利用专项债券和科技保险试点强化区域协同 [3] - 借助"一带一路"框架下的科技金融合作吸引全球资本，构建内外联动开放生态 [3] 政策执行挑战 - 跨部门政策易出现条块分割，部分区域性试验区因资源禀赋差异导致"政策悬空"现象 [4] - 需细化跨层级权责分配与考核标准，明确中央专项支持与地方自主创新的边界 [4] 长期资本保障机制 - 需通过立法或专项协议固化"长周期考核""风险豁免"规则，防止"耐心资本"异化为"投机资本" [4] - 建立动态跟踪机制，解决国资保值增值压力和险资流动性约束导致的资金流向偏离问题 [4] 金融工具风险适配性 - 知识产权质押贷款等产品依赖技术价值评估，需加快全国性科技金融数据平台建设 [5] - 引入AI和大数据动态校准企业创新能力，完善风险补偿基金与再保险机制 [5] 政策落地优化方向 - 避免过度依赖财政补贴等传统手段导致市场信号扭曲，应推进科技企业并购反垄断豁免等制度创新 [6] - 实施科研人员股权激励税收递延等措施，推动"政策驱动"向"市场驱动"过渡 [6]

政策导向与市场机制 - 七部门联合发布政策强调资本市场对科技创新的关键枢纽作用，提出股票市场与债券市场联动发力以畅通"科技—产业—金融"循环 [1] - 股债联动机制为企业提供多元化融资渠道，股权融资适配高风险初创企业，债券融资降低成熟期企业成本 [1] - 上市公司融资用途从固定资产投资转向研发投入，反映科技创新需求提升 [1] 股债联动的核心价值 - 解决科技型企业资金需求痛点：覆盖研发周期长、风险高、投入大的特点 [2] - 广东省政策鼓励上市企业通过股票/可转债融资开展产业链并购，引导非上市企业发行科创票据/债券 [2] - 分散科技创新风险，优化"募投管退"机制，增强对耐心资本的吸引力 [2] 市场实施成效 - 截至2024年末，科创板/创业板/北交所战略新兴产业上市公司达1767家，其中科创板企业累计融资近万亿元 [3] - 2021-2024年科创债发行规模从166.6亿元激增至6136.86亿元，累计为335家企业提供超万亿元融资 [3] - 科创债占公司债比重从0.4%提升至15.53%，显示市场接受度显著提高 [3] 长期发展潜力 - 稳定金融支持有助于关键技术研发和颠覆性技术创新 [4] - 专业创投资本能通过股债联动平衡风险收益，培育突破性技术 [4] - 机制创新将增强科技企业活力，推动成果全球化应用 [4]

政策概述 - 泰安市科技局发布《泰安市科技贷款风险补偿与贴息资金管理办法》征求意见稿，旨在深化科技财政金融协同服务，引导银行加大对科技型中小企业信贷支持 [1] - 政策聚焦降低银行放贷风险和企业融资成本，推出多项突破性举措，其中泰安市科技创新"双十工程"重大成果转化立项项目最高可获300万元贴息支持 [1] 政策覆盖范围 - 科技贷款风险补偿范围为山东省科技成果转化贷款合作银行 [3] - 贷款贴息范围包括山东省科技成果转化贷款备案企业、泰安市科技创新"双十工程"重大成果转化项目承担企业 [3] - 市级科技贷款风险补偿及贴息资金从市科技创新发展资金中安排 [3] 风险补偿机制 - 实行省、市、银行共担原则，省财政、市财政、贷款银行按照35%、35%、30%的比例给予风险分担 [3] - 对通过"科融信"平台增信评估的早期、初创期科技型中小企业授信额度内的信用贷款本金损失，省市风险补偿比例最高达90% [3] 贷款贴息支持 - 对符合条件的科技型企业，在省级贴息基础上，泰安市给予20%配套贴息支持，单个企业最高贴息25万元，每家企业只享受一次 [3] - 对泰安市科技创新"双十工程"重大成果转化立项项目，给予最高不超过300万元贴息支持 [3] 资金申报流程 - 风险补偿资金申请需银行在获得省级科技成果转化贷款风险补偿后，向所在县市区（功能区）科技部门提出市级配套申请，经审核后由市科技局向市财政局申请拨付 [4] - 科技成果转化贷款贴息资金申请需企业在获得省级贴息后提出，经县区审核、市级审批后拨付 [4] - "双十工程"重大成果转化立项项目贴息申请需企业按期验收，通过后经第三方审计、市科技局审核后申请资金 [4] 监管措施 - 对弄虚作假套取资金、追偿后不如实报告和及时返还等行为，将收回资金、取消申报资格并纳入科研失信行为记录名单 [4] - 支持银行将服务科技型企业情况纳入绩效评价，建立贷款尽职免责机制，适度提高早期、初创期科技型企业贷款不良容忍度 [4] 征求意见截止时间 - 公开征求意见截止到5月29日，有关意见建议可通过电子邮件或电话反馈 [5]

政策举措 - 科技部等七部门推出15项科技金融政策举措 旨在推动金融资源进入科技创新领域各环节 [1] - 政策亮点包括顶层设计构建科技金融新生态 设立"国家创业投资引导基金" 优化国有创投考核 [1] 行业影响 - AI被视为全球科技竞争的战略制高点 政策法规加速落地或推动AI赛道迎来布局窗口期 [1] - 科创板人工智能ETF(588930)及其联接基金(A类023550 C类023551 I类023552) 机器人ETF基金(562360) 港股科技30ETF(513160)被推荐为AI赛道投资工具 [1] 指数构成 - 科创AI指数筛选科创板市值较大上市公司 30只成分股覆盖计算机 芯片 软件和服务等领域 [2] - 中证机器人指数选取系统方案商 自动化设备制造商等作为样本股 反映机器人产业走势 [2] - 恒生港股通中国科技指数(HSSCT.HI)覆盖资讯科技业 非必需性消费 工业及电讯业 科技含量较高 [2]

科技金融是实现科技与金融双向促进，推动新质生产力发展的重要支撑。金融"五篇大文章"中，科技金 融位居首位。 近年来，从中央到地方，一系列支持科技创新的金融举措加速落地，我国金融支持科技创新的深度和广 度不断提升。目前，我国已经初步形成银行信贷、资本市场、债券市场和创业投资等多层次、多元化的 科技金融服务体系。 如何为科技创新注入更强的金融动力，记者采访了国家金融与发展实验室副主任杨涛。 记者：如何满足科技企业和科技创新的金融服务需求？ 杨涛：为科技创新提供更好金融服务，至少应该考虑以下两方面问题。第一，兼顾科技企业与科技创新 活动。一方面，各类科技企业是科技创新的核心力量，只有满足好科技企业的各种金融需求，才能在微 观层面上保障中国特色自主创新的顺利推进。另一方面，传统产业与企业相对缺乏科技创新能力，获得 科技金融支持的可能性相对低，如果能通过加强金融服务激发传统产业与企业的创新活力，就可能使科 技强国建设获得更广泛的基础。 杨涛：首先，要以系统化思维推动科技金融体制改革。一则，构建同科技创新相适应的科技金融体制， 更需推动供给侧结构性改革，不应该静态、片面地追求特定金融产品的规模与数量，要更加动态平衡、 结 ...

国内动态 - 中拉论坛会议举行，中方将提供660亿信贷额度，2024年中巴贸易额1881.7亿美元，同比增3.56%[8][9] - 七部门发布政策构建科技金融体制，提出15项措施，2024年末科技型中小企业获贷率546.9%，同比高2.1个百分点[10][11] - 发改委召开民企座谈会，截至2025年一季度民企总量超5700万户，占比92.3%，新设企业197.9万户，同比增7.1%[12][13] - 中央印发城市更新意见，2024年投资约2.9万亿，28个城市设4550亿基金[14][15] 海外动态 - 中美会谈后关税调整，美国对中国加征关税税率从145%降至30%，中国对美从125%降至10%，2025年迄今美平均有效关税税率提至17.8%[16][17] - 美国众议院税改草案拟十年减税超4万亿、减支1.5万亿、提债限4万亿，或增近3万亿赤字，截至2025年3月美债务36.2万亿，债务与GDP比值124%[18][19] - 美国4月CPI同比升2.3%，环比增0.2%，核心CPI同比持平2.8%，市场预期美联储降息节点或延至9月[20][21] - OPEC下调2025年非OPEC+产油国供应增量至80万桶/日，非OPEC+投资预计降5%，美国页岩油增量缩至30万桶/日[22][23] 高频数据 - 上游布伦特原油、铁矿石、阴极铜周环比分别升4.56%、2.65%、0.60%[24] - 中游螺纹钢周环比升0.41%，水泥、动力煤周环比降1.37%、2.86%[28] - 下游30城商品房成交面积周环比升30.83%，5月第二周乘用车日均零售同比增30%[39] - 物价蔬菜、猪肉价格周环比降2.11%、0.07%[44]

科技金融政策推进 - 四部门联合召开科技金融工作交流推进会 中国人民银行 科技部 金融监管总局 中国证监会高层领导出席并发表重要讲话 [1] - 会议旨在落实《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》 凸显政策重要性和国家重视程度 [1] - 标志着我国科技金融体制改革加速推进 全面赋能科技创新 助力科技强国建设 [1] 科技金融发展现状 - 科技贷款持续保持较高增速 为科技型企业提供资金支持 [2][3] - 股票市场 债券市场加大对科技创新支持力度 通过多种融资渠道助力科技企业发展 [2][3] - 私募股权投资和创业投资服务质效提升 为初创科技企业提供关键股权融资支持 [2][3] - 科技保险服务模式不断优化 为科技企业提供更全面保障 [2][3] - 科创金融改革试验区建设有序推进 涌现可复制推广经验做法 [2][3] 未来重点发展方向 - 加快科技创新和技术改造再贷款政策落地 提供低成本资金 扩大首贷融资和设备更新贷款投放 [4] - 发挥银行保险重要作用 提升科技领域贷款投放和投资力度 推进股权投资试点和并购贷款试点 [4] - 建设债券市场"科技板" 运用科技创新债券风险分担工具 支持股权投资机构发债融资 [4] - 推广"创新积分制" 健全科技金融统筹推进机制 深化科技要素市场化 [4] - 推动北京 上海 粤港澳大湾区等科技创新中心开展科技金融先行先试 [5] 金融机构工作要求 - 完善适应科技型企业特点的组织架构 人才队伍和风险管理体系 [4] - 优化尽职免责 绩效考核等内部机制 完善金融产品体系 [4] - 积极投资和承销科技创新债券 提供全链条 全生命周期金融服务 [4][5]

政策背景与目标 - 科技部、中国人民银行等七部门联合发布《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，推出15项科技金融政策举措，为科技创新提供全生命周期、全链条的金融服务 [1] - 中央金融工作会议将科技金融列为"五篇大文章"之首，二十届三中全会提出构建同科技创新相适应的科技金融体制 [1] - 科技金融的主要目标是引导资金配置到推动全要素生产率增长的领域，通过技术变革形成生产网络和溢出效应 [1] 科技金融体系现状 - 全球新一轮科技革命和产业变革加速演进，"科技—产业—金融"三者深度融合才能构建富有竞争力的现代化产业体系 [2] - 我国已初步建成包括银行信贷、创业投资、资本市场、政府引导基金等在内的全方位、多层次的科技金融服务体系 [2] - 金融供给尚不能满足科技创新需求，银行体系缺乏针对科技企业有效的风险识别和定价手段 [2] 政策举措亮点 - 从创业投资、货币信贷、资本市场、科技保险、财政政策、央地联合和生态建设等7个方面强化部署 [2] - 设立"国家创业投资引导基金"，从资金来源、投资方向、投后管理、退出通道等方面提供全周期政策指引 [3] - 优先支持取得关键核心技术突破的科技型企业上市融资，研究制定提升区域性股权市场服务能力的政策文件 [3] - 建立债券市场"科技板"，发挥科技保险支持创新的减震器和稳定器作用 [3] 创业投资领域 - 我国科技企业融资主要依赖创业投资，但创投规模与发达国家相比仍然较低，创新资本供给短缺 [3] - 当前风投体系呈现"去风险化"特征，市场化资金有所下降，存在明股实债或对赌回购等现象 [3] 资本市场支持 - 此前对拟上市科技企业的评价方法与传统企业相同，导致科技企业难以上市融资 [3] - 债券市场对科技企业的支持也存在类似问题 [3] 市场化金融支持 - 多层次科技金融服务体系的建立将通过市场化金融手段支持并甄别科技创新活动 [4] - 不同主体、类型和阶段的科技创新活动风险特征不同，需要匹配不同风险偏好的资金供给 [4]