行业订单动态 - 星尘智能与仙工智能达成上千台AI机器人订单合作 计划在未来两年内分阶段部署于工业、制造、仓储、物流等场景 [1] - 优必选中标觅亿汽车科技9051.15万元机器人设备采购项目 并与Infini Capital签署10亿美元战略合作协议 计划成立中东合资公司及建设超级工厂与研发中心 [4] - 天太机器人联合合作伙伴签署全球首个具身智能人形机器人10000台订单 创下该领域最大单笔订单纪录 [4] - 智元与宇树联合中标中国移动旗下公司人形双足机器人代工服务采购项目 总金额达1.24亿元 [4] - 松延动力7月实现量产交付105台人形机器人 环比增长176% 其中N2型号92台、E1型号13台 单月交付量跻身行业头部阵营 [4] - 优必选预计2025年工业人形机器人交付超过500台 全年产能超过1000台 产品场景从汽车工业拓展至3C制造、先进半导体制造、航空航天等领域 [5] 技术合作与创新 - 星尘智能与仙工智能以"核心部件+整机应用"协同模式构建AI机器人平台 仙工智能提供控制器技术保障工业级可靠性与成本优势 星尘智能通过真实工业环境实现"本体—数据—模型—应用"平台正循环迭代 [2] - 星尘智能为业内首个实现绳驱AI机器人量产的企业 其绳驱传动技术模拟人类肌腱用力方式 具备高动态响应、高灵巧操作和高交互安全优势 能完成传统刚性机器人无法胜任的工业场景复杂操作 [2] - 双方将联合研发工业AI机器人产品 探索机器人控制、绳驱传动、AI与机器人软硬件协同等前沿技术 [2] 市场规模与行业地位 - 人形机器人被视为工业4.0核心载体 预计2030年中国市场规模达50亿美元 [3] - 行业头部企业已锁定大额订单 订单规模与合作深度持续突破 [4] - 行业处于"技术—产品—工程化验证—商业化落地"闭环中 目前大部分厂商仅实现"技术—产品"进程 "产品—工程化验证"仍有待推进 [5]

一纸宇树科技IPO"定档"公告，在市场及产业端掀起千层浪花。9月2日，宇树科技IPO的关键进展与业 务布局细节被官方详细披露。公告显示，宇树科技预计将于2025年10—12月向证券交易所提交上市申报 文件，由中信证券担任辅导机构，届时将首次全面公开运营数据。 宇树科技推进IPO的背后，亦有资本力量的密集加持。2025年6月，宇树科技完成C轮融资，腾讯、阿里 巴巴、蚂蚁集团、吉利控股等一线机构集体入局，此前更早已吸引红杉中国、美团龙珠、顺为资本等明 星机构为其助力，最新一轮融资后估值攀升至超百亿元人民币。根据宇树科技的辅导备案显示，王兴兴 直接持有公司23.82%股权，并通过上海宇翼企业管理咨询合伙企业（有限合伙）控制公司10.94%股 权，合计控制公司34.76%股权。值得注意的是，不同于智元机器人通过收购上市公司"借壳"的迂回路 径，宇树科技选择以正统的IPO模式将核心机器人资产推向资本市场，被业内视为更能直观检验技术商 业化的成色。 宇树科技发布的公告，在官宣冲刺资本市场的同时，也同步揭晓了其业务的基本面。以2024年为例，宇 树科技四足机器人、人形机器人、组件产品的营收占比分别达65%、30%和5%，其 ...

资本市场热点切换 - 机器人概念股午后走高 浙江荣泰、上纬新材、震裕科技等多股大涨 [1] - CPO概念回调 新易盛、中际旭创、天孚通信集体下跌 [1] 特斯拉宏图计划第四篇章 - 公司CEO马斯克表示FSD和Optimus规模化是最重要事项 未来约80%价值将来自Optimus机器人 [3][10] - 要求供应商明年一季度做好产能爬坡准备 预计明年三季度单周产能达1万台 [3] - 提出五项核心原则：增长潜力无限、以创新冲破束缚、通过技术解决现实问题、自动化必须造福全人类、越普惠越繁荣 [8] - 人形机器人将重新定义劳动力边界 把时间还给人类 [10] 国内产业链进展 - 步科股份人形机器人业务实现从小批量到批量订单跨越 2025年上半年相关业务同比增长超100% [12] - 天准科技为多家人形机器人厂商提供大脑域控制器 已获得多个头部客户批量订单 [13] - 奥比中光构建全技术路线3D视觉产品矩阵 与多家人形机器人客户进行适配合作 [12] - 瑞松科技部分核心研发技术可应用于具身智能机器人领域 已有产品进入实验室验证阶段 [12] 行业动态与上市计划 - 宇树科技预计2025年10-12月提交上市申请 2024年四足机器人/人形机器人/组件产品销售额占比分别为65%/30%/5% [14] - 公司四足机器人80%应用于研究/教育/消费领域 20%用于工业领域 人形机器人完全用于研究/教育/消费领域 [14]

资本市场热点切换 - 机器人概念股午后走高 浙江荣泰、上纬新材、震裕科技等多股大涨[2] - CPO概念回调 新易盛、中际旭创、天孚通信集体下跌[2] 特斯拉宏图计划第四篇章 - 特斯拉发布"宏图计划"第四篇章完整文件 聚焦人形机器人规模化发展[4][5] - 马斯克表示未来特斯拉约80%价值将来自Optimus机器人[4][9] - 特斯拉要求供应商做好产能爬坡准备 预计明年三季度单周产能达1万台[4] - 宏图计划提出五项原则：无限增长潜力、创新冲破束缚、技术解决现实问题、自动化造福人类、普惠促进繁荣[8] - 特斯拉称人形机器人将重新定义劳动力概念 把时间还给人类[8] 国内产业链进展 - 步科股份人形机器人业务实现从小批量到批量订单跨越 2025年上半年相关业务同比增长超100%[10] - 天准科技为多家人形机器人厂商提供大脑域控制器产品 已获得多个头部客户批量订单[11] - 奥比中光构建全技术路线3D视觉产品矩阵 与多家人形机器人客户进行适配合作[10] - 瑞松科技部分核心研发技术可应用于人形机器人领域 已有产品进入实验室验证阶段[10] - 宇树科技宣布2025年10-12月提交上市申请 2024年人形机器人销售额占比30%[12]

9月2日，威贸电子公告，公司与图灵机器人于2025年9月1日签署战略合作协议，双方基于共同的发展愿 景和战略考量决定进行全面战略合作，共同致力于具身智能核心部件的创新，推进高可靠电子线束、高 频高速连接器、PEEK基复合材料等关键子系统的专业技术储备与研发成果在具身智能机器人中的验证 与应用，研发面向下一代具身智能人形机器人平台的超轻量化核心零部件，并基于具身智能技术探索制 造型企业智能工厂的升级与重构。 ...

机器人板块市场表现 - 9月2日机器人概念午后逆势爆发 多只机器人概念股涨超5% Wind宇树机器人指数大幅拉涨 港股机器人相关个股亦有大涨表现 [1][3] - 机器人主题ETF领涨市场 鹏华机器人ETF涨2.30% 易方达机器人ETF涨2.22% 景顺长城机器人50ETF涨2.10% 均超越银行ETF涨幅 [1][3][5] - 华夏机器人ETF单日成交额超25亿元 超过多只人工智能主题ETF 显示资金高度关注 [4] 机器人ETF产品生态 - 全市场共有12只机器人ETF 华夏机器人ETF以167.43亿份居首 天弘机器人ETF75.58亿份次之 易方达机器人ETF38.94亿份第三 [6] - 机器人ETF年内份额增长超250亿份 前三名份额增长均居同主题ETF前列 其中一只增长超百亿份 [6][7] - 产品分为两类：跟踪国证机器人产业指数（50只成份股）与中证机器人指数（73只成份股） 前者更聚焦机器人本体 后者覆盖全产业链 [7] 指数表现与驱动因素 - 国证机器人产业指数年内涨幅34.94% 超越中证机器人指数31.5%的涨幅 8月27日创2671.93点新高 [7][9] - 上涨驱动因素包括：优必选计划年内交付超500台工业人形机器人 多家公司商业订单加速落地 8月产业政策力度超预期 [10] - 板块在大科技板块估值处于中游水平 但具备广阔成长空间和投资机会 [1][10] 行业对比与资金流向 - 当日通信、人工智能、云计算等主题ETF跌超5% 新能源车电池ETF跌停 机器人ETF成为逆势领涨品种 [1][3] - 银行板块虽有多只ETF涨超1.85%-1.96% 但涨幅均低于机器人ETF 显示资金向机器人板块集中 [1][5] - 机器人板块经历一季度强势上涨和二季度震荡后 下半年商业化订单落地推动新一轮行情 [9][10]

板块表现 - A股人形机器人板块(BK1184)在9月2日午后开盘呈现爆发式上涨 多只个股快速拉升至涨停板 [1] - 秦川机床(SZ000837) 龙溪股份(SH600592) 巨轮智能(SZ002031) 浙江荣泰(SH603119)收盘涨停 上纬新材(SH688585)和五洲新春(SH603667)触及涨停后股价回落 [1] 公司业务进展 - 捷昌驱动(SH603583)已布局人形机器人线性执行器模组 旋转关节模组及空心杯电机模组 与下游具身机器人客户开展合作 部分产品进入客户送样测试阶段 [2] - 新时达(SZ002527)拟于2025年底前推出具身智能通用控制器 并在具身/人形机器人领域推出整机 目前聚焦工业应用场景以轮式类人形构型开展定制化本体研发 未来可轮式和足式切换且采用模块化设计 相关样机研发有序推进预计年底前完成 产品主要应用于自适应抓取机器人分拣系统 智慧焊接 柔性自动化PCB板卡质检 双臂协同装配等场景 [2] - 新时达称在具身智能赛道是"脑"领域的稀缺公司 实现了专用控制的横向迭代并拓展到通用控制领域 基于"小脑"控制技术未来在具身智能/人形机器人领域主要提供整机产品 [2] 浙江荣泰异常波动说明 - 浙江荣泰股票在8月29日至9月2日连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20% 属于股票交易异常波动 [3] - 公司表示生产经营活动正常运作 财务状况稳健 现金流状况良好 内外经营环境未发生重大变化 控股股东和实控人不存在应披露而未披露的重大信息 [3] - 公司未发现对股票交易价格可能产生重大影响的媒体报道或市场传闻 亦未涉及市场热点概念 [3] 战略布局与股东情况 - 2025年上半年浙江荣泰在机器人赛道动作频频 收购上海狄兹精密机械有限公司和广东金力智能传动技术股份有限公司股权 在浙江嘉兴投资设立全资子公司浙江荣泰智能机器人有限公司 [3] - 狄兹精密和荣泰智能的业务均与智能机器人有关 [3] - 截至2025年6月30日 牛散"章建平"持有浙江荣泰1091.26万股股份 持股比例为3.00% 进入公司前十大流通股东之列 [3]

公司IPO进展 - 公司预计于2025年10月至12月提交上市申报文件 由中信证券担任辅导机构 [1] - 公司于2025年5月完成股份制改革 名称变更为杭州宇树科技股份有限公司 [1] - 公司于2025年7月18日通过证监会辅导备案 正式确认IPO路径 [1] 业务结构 - 2024年公司营收超10亿元 四足机器人 人形机器人和组件产品营收占比分别为65% 30%和5% [1][3] - 四足机器人80%应用于科研 教育和消费等民用场景 20%限定于工业巡检和消防等特定领域 [1][3] - 人形机器人100%聚焦民用领域 全部应用于科研 教育和消费场景 [1][3] 市场地位与竞争优势 - 公司四足机器人出货量占全球市场60%至70% 为行业龙头企业 [1] - 通过春晚机器人表演和人形机器人格斗竞技等事件性营销 公司品牌具有高市场辨识度 [3] - 区别于同行业公司优必选（2024年营收13亿元）侧重工业场景 公司明确聚焦民用机器人定位 [3] 资本运作与股权结构 - 公司于2025年6月完成C轮融资 腾讯 阿里巴巴 蚂蚁集团和吉利控股等一线机构参与 融资后估值超100亿元人民币 [2] - 创始人王兴兴直接持股27.81% 间接控制6.81% 合计掌握34.62%的公司控制权 [2] - 公司选择正统IPO模式而非借壳上市 被业内视为更能直观检验技术商业化成效 [2] 行业发展趋势 - 人形机器人赛道融资规模从2020年15.8亿元升至2024年72.3亿元 年均复合增长率达35.6% [2] - 预计到2029年期间 该赛道年均复合增长率将进一步提升至约45.5% [2] - 2025年行业进入上市冲刺阶段 极智嘉 博雷顿已完成上市 智元机器人借壳推进 多家企业赴港递表 [3] 未来披露重点 - 公司IPO申报文件将首次全面公开运营数据 包括研发投入占比和订单转化率等关键指标 [1][3] - 这些数据将成为判断人形机器人技术从表演舞台走向生活场景实际进度的重要依据 [3]

章建平持仓概况 - 截至2025年6月末 章建平出现在9家A股上市公司前十大流通股东中 合计持股市值达50.96亿元[2] - 重点布局AI产业链 机器人产业链 新能源等板块[2] - 多只持仓个股2025年以来涨幅超过100% 其中浙江荣泰涨幅达287.08% 龙溪股份涨幅达195.64%[3] 机器人产业链布局 - 新进浙江荣泰1091.26万股 期末市值5.05亿元 该公司通过收购切入人形机器人核心零部件赛道 2025年股价涨幅287.08%[3][5] - 新进嵘泰股份467.89万股 期末市值2.06亿元 公司合资生产机器人和汽车行星滚柱丝杠 2025年股价涨幅168.15%[3][7][8] - 新进龙溪股份521.10万股 期末市值1.26亿元 公司前瞻布局人形机器人产业 2025年股价涨幅195.64%[3][9] - 新进宁波华翔615.85万股 期末市值1.13亿元 公司设立具身智能机器人子公司并实现批量供货 2025年股价涨幅138.87%[3][11] - 新进汉威科技241.06万股 期末市值0.98亿元 公司积极发展具身智能业务并投资机器人企业 2025年股价涨幅154.31%[3][13] AI产业链布局 - 持有寒武纪608.63万股 期末市值36.61亿元 该公司上半年营收28.81亿元 同比增长4347.82% 实现净利润10.38亿元[3][16][18][20] - 寒武纪股价在三季度创历史新高 8月下旬达1595.88元/股 较7月低点涨幅196.81%[18] - 新进慧博云通387.45万股 期末市值1.67亿元 公司拟收购AI服务器企业宝德计算机 2025年股价涨幅155.24%[3][20] 持仓调整动态 - 大幅减仓中坚科技273.97万股至202.65万股 期末市值1.53亿元 该公司向智能机器人领域转型[3][14][17] - 寒武纪持仓数量保持稳定 二季度未进行减持[3][16]

人形机器人及传感器行业 - 公司四足机器狗力传感器已进入客户送样阶段 涉及人形机器人、传感器、华为和智能驾驶领域 [1] 先进材料应用行业 - 公司向下游部分机器人企业批量供应材料 覆盖PEEK材料、人形机器人、固态电池和低空经济领域 [1] 创新药研发进展 - 公司创新药GB08注射液取得新进展 涉及创新药、减肥药和合成生物技术领域 [1]