全球市场表现 - 受美国总统特朗普再次挑起贸易摩擦影响，全球主要股指周一多数下跌，欧洲股市跌幅显著，其中法国CAC40指数下跌1.78%，德国DAX30指数下跌1.34%，欧洲斯托克50指数下跌1.72%，英国富时100指数下跌0.39% [1] - 亚太市场表现分化，日经225指数下跌0.65%，恒生指数下跌1.05%，而上证综指微涨0.29%，深证成指微涨0.09%，韩国KOSPI指数上涨1.32% [1] - 美国股市因马丁·路德·金纪念日休市 [1] - 商品市场方面，避险及部分工业金属价格大幅上涨，COMEX白银期货暴涨6.49%，COMEX黄金期货上涨1.77%，LME锡上涨4.34%，NYMEX天然气暴涨8.97% [2] - 原油价格小幅上涨，NYMEX WTI原油期货收涨0.19%至59.43美元/桶，ICE布伦特原油期货收涨0.08%至64.18美元/桶 [2] 地缘政治与贸易紧张 - 美国总统特朗普拒绝说明是否会使用武力夺取格陵兰岛，并明确表示若未就格陵兰问题达成协议，将“百分之百”落实对欧洲国家的关税措施 [3] - 欧盟计划于1月22日召开紧急峰会，讨论美国关税威胁及可能的反制措施，法国亦寻求召集七国集团财长会议讨论此事 [6][7] - 英国外交大臣表示，以关税对欧洲施压“没有正当理由”，并强调格陵兰的未来应由其人民和丹麦决定 [13] - 丹麦和格陵兰方面表示坚持希望与美国保持对话，并与北约秘书长讨论了北极地区安全议题 [4][5] - 北美防空司令部飞机将抵达美军驻格陵兰基地，以支持长期规划的行动，此次行动已与丹麦方面协调 [10] 公司动态与行业新闻 - 必和必拓集团第二季度铜产量为490,500吨，并上调全年铜产量指引至190万至200万吨，此前预计为180万至200万吨 [18][19] - 必和必拓集团第二季度西澳铁矿石总产量为7,633万吨，同比增长4.5%，全年产量指引维持在2.8亿至3亿吨 [19] - 谷歌的Gemini AI模型业务增长迅猛，过去一年其API调用量增长逾一倍至850亿次，Gemini企业订阅用户已增长至800万 [20] - OpenAI全球事务负责人表示，公司首款硬件设备有望于2026年下半年亮相 [17] - 德国政府宣布重启电动汽车购车补贴，新政策下私人消费者最高可获得6,000欧元补贴，适用于2026年1月1日起新注册的车辆 [16] 其他政治与经济事件 - 美联储主席鲍威尔计划出席美国最高法院就总统特朗普试图解职美联储理事丽莎·库克一案举行的听证会 [8] - 法国总理将动用宪法工具，绕过议会表决通过2026年预算案 [15] - 以色列国防军总参谋长称以军已做好应对“多战线威胁”的全面准备，并正在为可能发生的“突发战争”做准备 [9] - 以色列总理内塔尼亚胡反对卡塔尔和土耳其加入加沙“和平委员会”，并强调在加沙停火协议第二阶段哈马斯将被解除武装 [11][12] - 摩尔多瓦政府已正式启动程序，着手废止构成其加入独立国家联合体（独联体）法律基础的多项核心协议 [14]

世界经济论坛2026年年会概况 - 世界经济论坛2026年年会于1月19日至23日在瑞士达沃斯举行 主题为“对话的精神” [1][3] - 预计将有约65位国家元首和政府首脑出席 创下年会历史上领导人和政府高级官员参会人数的最高纪录 [1][3] - 此外有近850位全球顶级首席执行官和董事长 以及近100位领先的独角兽企业和科技先锋企业代表参加 总计3000多位全球各界领导人和代表与会 [3] 全球风险与不确定性 - 论坛开幕前发表的《2026年全球风险报告》指出 地缘经济对抗成为2026年首要风险 其次是国家间武装冲突、极端天气、社会极化以及错误和虚假信息 [4] - 报告警告“新竞争时代”加剧了地缘政治、经济风险 在当前风险排名中 经济风险上升最快 [4] - 沙特《阿拉伯新闻报》称论坛将探讨一系列紧迫的地缘政治挑战 从俄乌冲突到中东日益紧张的局势 [3] - 德国《商报》称达沃斯论坛已成为世界政治的“体温计” 所有紧迫议题都将在论坛间隙被讨论甚至谈判 [3] 美国代表团的影响与担忧 - 美国总统特朗普率领达沃斯论坛史上“最大的美国代表团”与会 [1][4] - 特朗普将在论坛上发表讲话以向世界说明其政策 而论坛一场研讨会的主题为“全球大动荡”来形容其政策可能引发的后果 [4] - 美国欧亚集团最新报告称 美国就是“2026年全球风险的主要来源” 自特朗普第一个任期开始以来 美国越来越不愿意继续扮演“自由贸易的主要缔造者”或“民主法治的倡导者”的角色 [5] - 欧洲新闻台称 特朗普此次参会正值因其试图收购格陵兰岛、威胁对欧洲盟友加征关税以及对委内瑞拉进行军事干预而引发全球紧张之际 [5] - 英国《金融时报》称 作为特朗普出席的条件 美国官员曾要求达沃斯论坛负责人减少或避免讨论一系列问题 比如增加女性权利和机遇、多样性、绿色经济转型、气候变化和国际发展融资等 [5] 中国经济与科技领域的表现 - 世界经济论坛总裁布伦德表示 中国在全球经济逆风中展现出强大的韧性 并将继续为全球增长做出最大贡献 [6] - 布伦德指出 中国在前沿科技领域加速增长 有望在未来数年带来巨大生产力提升与增长机遇 这是为何一年前对全球经济增长持更悲观态度 如今却感到乐观的原因 中国正是这一进程的重要推动者 [1][6] - 布伦德赞扬中国在风力发电、太阳能设备以及电动汽车领域的全球领先地位 称中国电动汽车品牌获得了全球认可 [6] - 在去年论坛关于电动汽车的讨论会上 与会者离开时深信 美欧汽车制造商在十年内根本无法追上中国 [6] - 赛力斯集团副总裁康波表示 中国新能源汽车已站稳全球舞台 当前汽车产业正从数字化向“自学习”“自进化”的AI化阶段进阶 最终将会演变为“移动智能体” [7] 中国在全球治理中的角色 - 在全球形势持续动荡的背景下 中国经济的强大韧性以及在全球经济治理等领域的作用受到普遍称赞 [1] - 中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰赴瑞士达沃斯出席世界经济论坛2026年年会 作为世界第二大经济体 中国将在达沃斯论坛展现其作为世界成熟经济体的形象 [6] - 中国外交部发言人表示 中方期待同与会各方一道 加强对话交流 凝聚合作共识 践行真正的多边主义 共建开放型世界经济 为世界经济注入更多稳定性和正能量 [7]

全球市场表现 - 受美国总统特朗普再次挑起贸易摩擦影响，全球主要股指周一多数下跌，其中恒生指数跌1.05%，日经225指数跌0.65%，德国DAX30指数跌1.34%，法国CAC40指数跌1.78%，欧洲斯托克50指数跌1.72% [1] - 美国股市因马丁·路德·金纪念日休市 [1] - 商品市场方面，避险资产价格大幅上涨，COMEX黄金期货涨1.77%至4676.7美元/盎司，COMEX白银期货涨6.49%至94.28美元/盎司 [2] - 工业金属普遍上涨，LME铜涨1.28%，LME铝涨1.12%，LME锌涨0.78%，LME锡涨4.34%，LME镍涨1.80% [2] - 能源价格小幅波动，NYMEX WTI原油期货收涨0.19%至59.43美元/桶，ICE布伦特原油期货收涨0.08%至64.18美元/桶，NYMEX天然气价格大幅上涨8.97% [2] 地缘政治与贸易紧张局势 - 美国总统特朗普在采访中拒绝说明是否会使用武力夺取格陵兰岛，并指责部分欧洲领导人反对美国夺取格陵兰 [2] - 特朗普明确表示，若未就格陵兰问题达成协议，将“百分之百”落实对欧洲国家的关税措施 [3] - 法国寻求最早于周三召集七国集团财长会议，讨论特朗普的关税威胁，并推动启动欧洲的“反胁迫工具”进行强硬回应 [6] - 欧盟将于22日在布鲁塞尔召开紧急峰会，讨论特朗普的关税威胁并评估反制措施，欧盟表示将“尽一切必要努力”维护自身利益 [7] - 英国外交大臣表示，以关税对欧洲施压“没有正当理由”，格陵兰岛的未来应由其人民和丹麦决定 [13] 军事与安全动态 - 北美防空司令部飞机将很快抵达位于格陵兰的美国皮图菲克太空基地，以支持长期规划的行动，此次行动已与丹麦方面协调 [10] - 以色列国防军总参谋长表示，以军已做好应对“多战线威胁”的全面准备，并准备好动用“前所未有”的进攻能力进行回击 [9] - 以色列总理内塔尼亚胡重申坚决反对卡塔尔和土耳其加入加沙“和平委员会”，并称在加沙停火协议第二阶段哈马斯将被解除武装 [11][12] 公司及行业动态 - 德国政府宣布重启电动汽车购车补贴，对新购入电动汽车的家庭提供1500欧元至6000欧元的补贴，以推动国内电动汽车产业发展 [16] - OpenAI全球事务负责人表示，公司正按计划推进，有望在2026年下半年发布其首款硬件设备 [17] - 必和必拓预计全年铜产量为190万至200万吨，较此前预计的180万至200万吨有所上调 [18] - 谷歌的Gemini业务销售额预计将飙升 [18] 其他政治经济事件 - 美联储主席鲍威尔计划出席美国最高法院周三就总统特朗普试图解职美联储理事丽莎·库克一案举行的听证 [8] - 摩尔多瓦政府已正式启动程序，着手废止构成其加入独立国家联合体法律基础的多项核心协议 [14] - 法国总理将动用宪法工具，在无需议会投票表决的情况下通过2026年预算案 [15] - 丹麦和格陵兰方面表示坚持希望与美国保持对话，并与北约秘书长讨论了北极地区对集体安全的重要性 [4][5]

加拿大对华电动汽车关税政策重大转变 - 加拿大总理卡尼于1月16日在北京宣布，将中国电动汽车的关税从100%大幅降至6.1% [1] - 该政策立即生效，并允许最多4.9万辆中国电动汽车以6.1%的最惠国关税税率进入加拿大市场 [1] - 此举标志着持续近两年的高关税政策正式终结，并公开否定了前任政府追随美国加征关税的决定 [1] 政策调整的象征意义与政治信号 - 4.9万辆的配额约占加拿大汽车年销量的3%，其政治象征意义远超实质经济影响 [1] - 政策转变明确显示加拿大不愿再盲从美国对华遏制战略，正在中美之间寻求新的平衡点 [1][2] - 选择在访华期间宣布，时间点与中美战略竞争加剧高度吻合，旨在向中国展示诚意 [1][3] 加拿大政策调整的国内驱动因素 - 美国贸易政策反复无常带来不安全感，特朗普政府对加拿大钢铝产品加征50%关税，其他商品加征35%关税，并威胁追加10%额外关税 [2] - 加拿大提出到2035年将对美国以外市场出口提高一倍的目标，与中国的合作成为该战略的核心支柱 [2] - 民意调查显示，54%的加拿大受访者支持加强与中国的贸易往来，60%的民众支持取消对华电动汽车关税 [3] - 超过七成加拿大人愿意以“经济增长放缓”换取“减少对美依赖”，63%的民众支持政府开拓新贸易伙伴 [3] 中加经贸关系的互补性与现状 - 2024年，中加货物贸易总额达1180亿加元，中国稳居加拿大第二大贸易伙伴地位 [2] - 2025年前11个月，加拿大对华出口原油近1亿桶，液化天然气超20万吨 [2] - 中国是全球油菜籽最大进口国，占全球贸易量50%，对加拿大农业至关重要 [3] - 此前贸易摩擦导致加拿大油菜籽农损失惨重，例如萨斯喀彻温省一农场损失约45万加元 [3] - 125家加拿大企业参加了第八届中国国际进口博览会，数量创历史新高，涵盖清洁技术、农产品、金融服务等领域 [3] 政策调整的潜在影响与趋势 - 加拿大通过签署《中国—加拿大经贸合作路线图》并将经贸联委会升格为部长级机制，以提升对华关系稳定性 [4] - 作为G7成员和美国传统盟友，加拿大的自主行动可能对德国、英国等其他西方国家产生示范效应 [4] - 这一转变反映了西方阵营内部裂痕扩大，以及各国不愿被迫选边站队、根据自身利益制定政策的全球趋势 [5] - 政策调整是基于对利益的理性计算，加拿大认为加中关系“更具可预测性” [3]

行业动态 - 波兰媒体报道称波兰军队正考虑禁止中国电动汽车进入其军事基地理由是存在收集敏感数据的风险 [3] - 中国外交部发言人回应称中方一贯认为应该避免泛化国家安全的概念 [3] 公司影响 - 该事件涉及中国电动汽车行业在海外市场面临的安全性质疑与潜在市场准入障碍 [3]

2025年中国外贸总体表现 - 2025年中国全年外贸进出口总值达45.47万亿元，同比增长3.8%，连续9年保持增长 [1] - 高技术产品出口额比上一年增长13.2%，成为出口增长主力，彰显外贸结构升级与强大韧性 [1] - 中国已成为150多个国家和地区的主要贸易伙伴，稳外贸多样化格局加速形成 [1] 主要地区外贸表现 - 2025年上海市外贸进出口值达4.51万亿元，同比增长5.6%，创历史新高 [2] - 上海市出口2.02万亿元，大幅增长10.8%，进口2.49万亿元，增长1.8% [2] - 上海市代表高端制造的“新三样”出口额达1566.7亿元，其中电动汽车出口规模突破千亿元，混合动力汽车出口大幅增长近1.5倍 [2] - 外贸第一大省广东2025年货物贸易进出口总值达9.49万亿元，同比增长4.4%，创历史新高 [2] - 广东省出口机电产品4.15万亿元，同比增长7.3%，占出口总值的68.7%，同比提升3.1个百分点，反映出口结构向新向优 [2] 外贸结构升级与产业竞争力 - 高技术、高附加值产品成为出口增长主力，是外贸结构升级的核心标志，体现产业升级与外贸转型的关键成果 [1][2] - 高端制造竞争力提升，是企业加大研发投入、深耕新兴市场及政策支持与贸易便利化举措的结果 [2] - 高技术产品出口优化了外贸结构，为稳外贸提供核心支撑，助力从“贸易大国”迈向“贸易强国” [2] 未来稳外贸发展方向 - 强化创新驱动，持续培育“新三样”等高端制造的出口动能 [3] - 持续优化通关、金融、税收等营商环境，降低企业成本 [3] - 发展跨境电商等新型贸易业态 [3] - 深耕新兴市场，组织企业境外参展，支持跨境电商、市场采购等新业态以拓宽订单渠道 [3] - 聚焦高技术、高附加值领域，推动“新三样”等高端制造产品出口 [3] - 简化通关流程，降低企业成本，搭建政企联动平台，畅通融资、物流等堵点 [3] - 鼓励企业强化技术研发与品牌建设，提升产品核心竞争力 [3]

美股“七巨头”阵营瓦解与市场格局重塑 - 曾经被视为单一资产类别的美股“七巨头”阵营正在瓦解，其股价走势不再同步，不再被视作股市长红的代名词 [3][6] - 市场对人工智能热潮的看法趋于理性与审慎，资金不再盲目涌入整个板块，而是开始进行更具选择性的押注 [3][7] - 这些公司唯一的共同点仅剩下都拥有万亿美元的市值，它们之间的相关性已经崩溃 [6] AI交易逻辑的演变与未来巨头标准 - 围绕人工智能的交易逻辑已发生演变，部分投资者预计AI红利将向医疗保健等行业扩散，另一部分则继续加码芯片制造商或能源公司 [7] - 市场正在扩大广度，未来的新“七巨头”将是那些能够证明AI应用正在重塑其庞大业务的巨型企业 [2][7] - 策略师警示，并非所有巨头都能在残酷竞争中幸存，如同电影结局中只有少数人活了下来 [2][7] 巨头内部的发展阶段与表现分化 - 在2025年，仅有Alphabet和英伟达两家公司的表现跑赢了标普500指数 [2][3] - 亚马逊、Alphabet、微软和Meta已转型为“超大规模计算商”，正斥资数千亿美元训练新AI模型、建设数据中心及扩展云计算能力 [8] - 英伟达继续主导着运行最先进AI模型所需的芯片市场 [8] - 苹果股价在去年跑输标普500指数，因其在AI领域的投入相对较少且被指落后于竞争对手 [8] - 特斯拉的表现大幅落后于其他同行，主要受制于电动汽车销售放缓 [8] 市场参与者的行为变化 - 散户投资者在“七巨头”股票总交易量中的占比较2023年和2024年显著下降 [12] - 特斯拉作为散户长期的最爱，其零售交易活动降幅最大，2025年的日均零售周转率较两年前的峰值下降了43% [12] 当前市场影响力与历史参照 - 尽管走势分化，这七家公司合计仍占标普500指数市值的约36% [13] - 华尔街历史上充满了各种曾经流行但最终过时的投资组合昵称，如Nifty Fifty、WATCH、FANG、FAANG等 [13] - 目前尚未有其他股票组合能取代“七巨头”的地位 [13]

核心合作与订单动态 - 特斯拉与三星于2025年7月签署了一份价值165亿美元（约1151.66亿元人民币）的合同，由三星为其生产2纳米芯片 [1] - 自该巨额协议签订后，双方合作愈发紧密，特斯拉向三星追加了多项订单 [1] - 特斯拉已将其第三代Dojo超级计算机项目的芯片制造合同授予三星，而芯片封装业务则交由英特尔承接 [3] 技术项目与战略调整 - 随着AI5芯片设计完成，特斯拉将重启超级计算机项目Dojo 3的开发工作 [3] - 特斯拉计划利用Dojo超级计算机，基于其全球数百万辆汽车采集的数据，训练用于FSD功能的人工智能模型，并开展其他相关研发工作 [3] - 特斯拉前两代Dojo超级计算机所使用的芯片均由台积电制造 [3] 供应链选择与竞争格局 - 由于特斯拉第三代Dojo项目的芯片需求量较小，而台积电目前产能趋于饱和且手握大量规模更大的订单，可能无法为Dojo 3项目提供积极的前后端技术支持 [3] - 三星与英特尔正迫切寻求更多订单，因此更愿意为特斯拉提供全方位的支持，这是特斯拉选择三星作为Dojo 3芯片供应商的关键原因之一 [3] - 近期特斯拉与三星的密切合作，也是其选择三星作为Dojo 3芯片供应商的关键原因 [3]

事件概述 - 波兰媒体报道称波兰军队正考虑禁止中国电动汽车进入其军事基地理由是存在收集敏感数据的风险 [3] - 中国外交部发言人回应称注意到相关报道并一贯认为应避免泛化国家安全的概念 [3] 行业影响 - 事件涉及中国电动汽车行业在海外市场面临的安全性质疑与潜在市场准入障碍 [3] - 事件反映出中国电动汽车制造商在全球化进程中可能遭遇以国家安全为由的非关税壁垒 [3]

俄罗斯电动汽车市场整体表现 - 2025年俄罗斯电动汽车市场新车销量为1.25万辆，较2024年的1.78万辆同比下降30% [1] - 美国品牌特斯拉2025年在俄销量为449辆，较2024年同比下降34% [1] 俄罗斯电动汽车市场竞争格局 - 2025年俄罗斯市场最受欢迎的品牌是中国产极氪，但其销量同比下滑61% [1] - 销量排名第二和第三的品牌是俄罗斯本土的Evoluteh和Amberavto [1] - 中国品牌比亚迪、小米和吉利等在俄罗斯市场也有不错的销量 [1] - 市场分析机构负责人预测，俄罗斯车市对中国品牌电动车的需求将持续增长 [1]