行业变革背景与方向 - 行业正经历从规模导向转向投资者本位、从同质化扩张转向专业化发展、从通道业务转向主动管理的三重转型 [2] - 行业存在发展结构不均衡、投资者获得感不强等痛点，部分产品过度追求短期规模扩张，忽视长期投资业绩 [2] - 行业马太效应强化，排名前十的头部基金公司管理规模占据全市场总规模的约40% [2] 核心政策驱动与影响 - 核心变革是强化利益绑定，建立与基金业绩挂钩的浮动管理费机制，打破旱涝保收现状 [3] - 考核方式变革要求三年以上中长期收益考核权重不低于80%，并将关键人薪酬与投资收益指标直接挂钩 [3] - 变革将推动形成费率与价值匹配的良性循环，促进资金向优质管理人集中 [3] 公司战略与产品布局 - 公司将固收+业务定位为战略发展重点，构建定位清晰、策略多元、风控严谨的产品体系 [4][5] - 固收+产品以债券等固定收益资产为底仓，通过配置权益资产、可转债等增厚收益 [5] - 2025年以来，公司在复杂震荡市场中实现固收+产品规模与业绩的双重突破 [5] 公司治理与文化建设 - 公司坚持党建引领，将党的领导全面融入公司治理，以高质量党建引领治理效能提升 [6] - 在人才建设方面坚持党管干部、党管人才原则，实行双培养机制 [6] - 在风险防控方面引导员工树立风险观念，推动合规文化内化于心、外化于行 [6] 投资者关系与服务创新 - 投资者教育从碎片化服务升级为全周期、分层次、场景化的战略工程 [7] - 构建知识普及、风险警示、能力培育三位一体的投教体系，针对客群差异化特征精准施策 [7] - 创新探索公益+投教融合模式，开展投资者教育公益和帮扶活动 [7] 未来展望与发展方向 - 未来发展紧扣国家战略并深植实体经济，发挥专业机构投资的价值发现作用 [8] - 聚焦固收+等优势领域，完善产品线，构建覆盖不同风险收益特征的产品矩阵 [8] - 引导金融资源向符合国家产业政策导向的领域集聚，助力实体经济高质量发展 [8]

活动背景与目标 - 在北京证监局指导下，北京证券业协会携手四十余家公募基金管理人、销售机构、评价机构及主流媒体共同启动“北京公募基金高质量发展系列活动” [1] - 活动以“新时代 新基金 新价值”为主题，旨在通过为期一个多月的多层次、多形式宣传与互动推动行业转型升级 [1] - 活动目标为提升公募基金服务实体经济能力，强化投资者教育与保护，打造北京金融高质量发展新名片 [1] 公司战略与参与 - 东方基金积极响应监管号召，深度参与系列活动，并在投资者教育领域展现出系统化、场景化、数字化的战略布局 [1] - 公司以“平台联动+场景深耕”为核心，构建覆盖多群体、多场景的立体投教体系，通过线上线下一体化推进投资者保护与教育工作 [1] 线上投教举措与成效 - 东方基金联合主流互联网平台，系统推出量化指数、个人养老等系列课程，通过案例拆解帮助用户理解专业知识 [1] - 线上投教活动在头部平台精准覆盖超2万人 [1] 线下投教创新模式 - 公司积极探索“投教+产业调研”融合新模式，通过组织用户参与行业考察、企业走访等实体活动将抽象投资理念具象化 [1] - 该模式旨在帮助投资者建立从宏观到微观的投资框架，实现“知而能行” [1] 未来发展规划 - 公司将以系列活动为契机，深化数字赋能，借助大数据和用户画像实现投教内容精准匹配 [2] - 将持续强化多媒体互动与陪伴，打造更具识别度的投教IP，帮助用户完成从知识到行动的闭环 [2] - 将探索AI技术在全场景中的应用，提升内容生产效率与分发精准度，通过线上线下联动的实践类活动为投资者提供更智能、更贴心、更实用的教育服务 [2]

公奔私行业趋势 - 2025年以来公募基金经理离任人数达307人，创近五年新高[1] - 行业变化由公募激励机制改变、去明星化趋势加速及市场走牛等因素驱动[1] - 多位明星基金经理如周海栋、鲍无可、刘鹏离职，传闻将加入私募行业，其中鲍无可与周海栋选择高瓴资本旗下瓴仁投资[1] - 从业背景为公募的私募基金经理共859位，其产品在今年来、近1年、近3年的平均收益分别为28.26%、57.63%、58.89%[1] 今年以来业绩十强基金经理 - 上榜门槛收益为***%，头部私募（管理规模50亿元以上）旗下基金经理仅占2位[2] - 主观私募基金经理占9位，量化私募基金经理仅1位（翰荣投资聂守华）[2] - 望正资产王鹏辉夺冠，从业24年，曾管理公募基金规模超200亿元，当前布局核心（优质蓝筹）与卫星（创新成长）方向，关注互联网、电子、AI算力及AI应用等行业[3][4] - 翰荣投资聂守华是唯一上榜的量化基金经理，位列第4，拥有法国巴黎银行(纽约)等机构从业经验[3][5] 近一年业绩十强基金经理 - 上榜门槛收益为***%，规模不足50亿的私募公司占8家，并包揽前5名[6] - 主观私募基金经理有8位[6] - 北京真科私募曾维江以明显优势夺得第1，近1年及近3年业绩均排名第一，从业18年，擅长利用"新高"理论挖掘新兴产业龙头[7] - 申九资产欧阳沁春位列第3，曾管理公募权益资产最高约400亿元[7][8] 近三年业绩十强基金经理 - 上榜门槛收益为***%，头部私募基金经理有3位进入10强，复胜资产陆航与望正资产王鹏辉三度上榜[9] - 主观私募基金经理占9位，量化私募基金经理仅睦沣投资李振岳1位[9] - 津育投资张文龙位列第3，秉持价值投资理念，上半年专注于消费行业，并通过操作AI板块波动实现业绩[10][11] - 华安合鑫袁巍位列第5，拥有16年基金行业经验，擅长自下而上挖掘优质股[10][11]

活动概述 - 银华基金联合东方基金、汇安基金、泓德基金、宏利基金、东兴基金及天相投顾共七家机构走进中央财经大学开展活动 [1] - 活动以“新时代・新基金・新价值——北京公募基金高质量发展在行动”为核心主题 [1] - 活动旨在为财经院校学子搭建行业实践与知识普及的桥梁，培育未来金融领域人才 [1] 活动形式与定位 - 活动聚焦财经院校学子的专业特性与认知痛点，采用“案例拆解+行业洞察”的讲座形式 [4] - 活动是“北京公募基金高质量发展系列活动”中“未来金融家培育计划”的重要一站 [12] - 活动体现了“监管指导、协会主办、机构参与、媒体支持、公众受益”五位一体发展格局 [12] 投资行为教育内容 - 讲座详细介绍了公募基金行业发展历史及《推动公募基金高质量发展行动方案》的影响 [5] - 通过“跟风买入热门基金后被套”、“因短期波动频繁赎回错失长期收益”等案例拆解“追涨杀跌”、“过度自信”、“损失厌恶”等投资行为偏差 [5] - 指导学子通过“理性复盘”、“设定投资纪律”等方法纠正个人认知偏差，并讲解行动方案中“守投资者利益、强专业能力、优投资者服务”举措的意义 [6] 养老规划教育内容 - 讲座从“生命周期理财”视角帮助学子重构养老认知，破除“养老规划离自己尚远”的误区 [9] - 详细介绍国内养老保障“三支柱”体系，并对比美国IRA个人退休账户、日本“国民年金+厚生年金”等国际经验 [9] - 重点讲解养老目标基金的核心优势，包括“目标日期基金”和“目标风险基金”的差异，指导学子根据职业规划与风险承受能力选择适配产品 [10] 未来规划 - 公募机构将继续深化“走进校园”系列投教活动，覆盖更多财经及综合类高校 [14] - 未来活动将持续以“新时代・新基金・新价值”为指引，将行业高质量发展理念与实用金融知识传递给更多青年群体 [14] - 活动旨在助力投资者教育纳入国民教育体系，为行业培育具备理性思维与专业视野的未来力量 [14]

文章核心观点 - 国寿安保基金作为金融央企中国人寿集团下属公司，积极响应中国证监会于2025年5月7日印发的《推动公募基金高质量发展行动方案》，通过系统性的企业文化建设，以“文以载道”、“文以兴业”、“文以化人”三大路径，将“合规、诚信、专业、稳健”的文化核心价值观融入公司治理和业务发展，旨在增强公司软实力并实现高质量发展 [1][8] 企业文化核心与治理 - 公司秉持“受人之托、代客理财”的行业宗旨，将“以客户为中心、以价值创造为本、以风险管理为生命线”的核心经营理念深植于员工心中 [2] - 企业文化要求被具体化、制度化，并嵌入公司治理、投资决策、风险控制、合规管理、绩效考核、选人用人等各个环节，例如在员工绩效考核中加大了合规守信、职业道德等文化价值观指标的权重 [2] - 公司管理层作为企业文化的倡导者和实践者，严格落实“一把手”负责制，通过成立文化建设领导小组和工作小组等方式，以身作则践行公司价值观 [2] 文化与业务融合 - 公司倡导“长期投资、价值投资、责任投资”理念，在对基金经理的考核中以滚动三年业绩排名为重点，引导投研团队专注深度基本面研究 [4] - 通过建立科学的投研流程和激励约束机制，公司形成了开放、共享、批判反思的投研文化 [4] - 将“合规创造价值、风控保障发展”的意识融入血液，通过持续培训、案例警示和健全内控机制，培育员工主动识别和管理风险的行为习惯 [4] - 树立“以投资者为中心”原则，将文化内涵延伸至客户服务全过程，通过优化体验、加强投教陪伴和透明披露构建长期互信客户关系 [5] 文化传播与人才发展 - 公司通过新员工文化宣导培训、劳动技能竞赛、优秀评选表彰、公益志愿服务及组建文体俱乐部等多元化活动，使文化理念生动具象 [7] - 利用内部网站、企业微信、OA宣传栏、线下电子屏及线上自媒体矩阵等阵地，持续宣传文化动态和先进事迹 [7] - 将企业文化作为员工招聘、入职、晋升的重要考量因素，并建立完善培训体系，帮助员工深入理解并践行公司价值观，营造尊重、包容、关爱的工作环境 [7] - 通过行业论坛、媒体合作、客户交流等渠道，主动向市场展示公司专业、稳健、透明的品牌形象和文化特质，将文化融入投资者关系管理 [8]

注重长期投资与投资者陪伴：公募基金的服务模式应从"重销售"转向"重陪伴"，通过投资者教育、提高 信息披露可读性等方式，提升投资者持有体验和获得感。同时，公募基金应提高服务各类中长期资金的 能力。 登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 专题：北京公募基金高质量发展系列活动 新时代、新基金、新价值 近日，惠升基金开展了公募高质量发展专题内部培训会。本次会议旨在深入探讨关于《推动公募基金高 质量发展行动方案》的核心要求，公司高管及各部门负责人、员工均参与了此次研讨。 一、深度解读：何为公募基金高质量发展？ 合规风控的全面化与主动化：合规经营是高质量发展的生命线。公募基金公司应构建全覆盖、穿透式的 合规风控体系，不仅严格遵守法律法规，更要将风险意识嵌入投资决策、运营管理、创新发展等每一个 环节，实现从"被动合规"到"主动管理风险"的跃升，牢牢守住不发生系统性风险的底线。 二、凝聚共识：会议研讨与展望 公募基金高质量发展是从重规模向重投资者回报转型，主要体现在以下几个维度： 重视投资能力与产品业绩：高质量发展要求基金公司回归投资本源，摒弃规模导向与追逐热点的行为， 通过浮动管理费机制、业绩基准约束、改善绩效 ...

行业总体发展态势 - 公募基金行业在“十四五”期间呈现规模扩张、产品生态持续完善、服务国家战略取得新质效、行业治理不断完善的发展态势 [1] - 截至今年8月底，公募基金管理规模超过36万亿元，较“十四五”期间增长82% [2] - 公募基金持有A股流通市值超7万亿元，在“十四五”期间增长46% [2] 产品创新与市场发展 - 指数化投资是发展重点，境内上市ETF数量从370只增长至1282只，资产规模从1.1万亿元增长至超5万亿元，成为亚洲最大ETF市场 [3] - 千亿元规模ETF数量从2020年底的1只增加到7只 [3] - 公募REITs产品累计注册79只，募集资金近2000亿元，市值突破2100亿元 [3] - 个人养老金可投资的公募基金从首批85只达到297只 [4] 费率改革与投资者回报 - 公募基金三阶段费率改革全面落地，标志着行业从规模导向向投资者回报导向转型 [5] - 三阶段改革累计每年为投资者让利超500亿元 [5] - 第一阶段将主动权益类基金管理费率从1.5%下调至1.2%以下，托管费率从0.25%下调至0.2%以下，每年让利约140亿元 [5] - 第二阶段调降基金股票交易佣金费率，被动股票型基金佣金费率不超过0.26%，其他类型不超过0.52%，每年让利约68亿元 [6] - 第三阶段调降销售环节费率，每年让利约300亿元 [7] 行业功能与服务实体经济 - 公募基金作为A股最大专业机构投资者，在增强市场活力、提振信心、维护稳定方面起重要作用 [2] - “十四五”期间，公募投资制造业和科创领域股票规模超5万亿元，增长39% [2] - 行业为投资者盈利超2万亿元，累计分红1.2万亿元 [2] 监管环境与合规管理 - “十四五”期间，监管对财务造假、操纵市场、内幕交易等案件作出行政处罚2214份，罚没414亿元，较“十三五”分别增长58%和30% [9] - 《公募基金高质量发展行动方案》强调加大法制供给，提高违法违规成本，并将“伪市值管理”、“老鼠仓”等行为纳入刑事追责范围 [10]

行业政策与改革举措 - 证监会落实“十四五”规划，推出一批牵引性强、含金量高的标志性改革开放举措 [1] - 制定实施公募基金高质量发展行动方案，建立以投资收益为核心的考核评价体系，三阶段降费改革全面落地 [1] - 发布《加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见》等文件，引导行业机构实现功能性和盈利性的有机统一 [2] 市场规模与增长 - 截至今年8月底，公募基金管理规模超过36万亿元，较“十四五”初期增长82% [2] - 其中管理权益类基金规模超10万亿元，较“十四五”初期增长43% [2] - 公募基金持有A股流通市值超7万亿元，较“十四五”初期增长46% [2] 产品创新与市场发展 - “十四五”期间境内上市ETF数量由370只增长至1282只，资产规模由1.1万亿元增长至超5万亿元，成为亚洲最大ETF市场 [3] - 突破千亿元的ETF数量从2020年底的1只增加到7只 [3] - 累计注册公募REITs产品达79只，募集资金近2000亿元，市值突破2100亿元 [3] 服务实体经济与投资者 - “十四五”期间公募投资制造业和科创领域股票规模超5万亿元，增长39% [2] - 为投资者盈利超2万亿元，累计分红1.2万亿元 [2] - 个人养老金可投资的公募基金已达到297只，助力个人养老金保值增值 [3] 费率改革与影响 - 三阶段费率改革累计每年向投资者让利超500亿元，超额完成降费目标 [5] - 第一阶段将主动权益类基金管理费率由1.5%下调至1.2%以下，托管费率由0.25%下调至0.2%以下，每年让利约140亿元 [5] - 第二阶段调降基金股票交易佣金费率，每年让利约68亿元 [6] - 第三阶段调降认申购费等销售环节费率，每年让利约300亿元 [7] - 费率改革引导行业从规模导向转向投资者回报导向，并可能提升被动指数型股票基金和货币基金规模 [7] 监管执法与市场环境 - “十四五”期间监管对财务造假、操纵市场等案件作出行政处罚2214份，罚没414亿元，较“十三五”分别增长58%和30% [8] - 《公募基金高质量发展行动方案》强调加大法制供给，将“伪市值管理”、“老鼠仓”等行为纳入刑事追责范围 [10] - 证监会将继续提高监管精准性有效性，依法从严监管，塑造“放得活”又“管得住”的市场秩序 [10]

行业政策与监管导向 - 习近平总书记于2024年1月16日提出培育"诚实守信 以义取利 稳健审慎 守正创新 依法合规"的中国特色金融文化理念 [1] - 中国证监会于2024年5月7日印发《公募基金高质量发展行动方案》 明确行业需守牢风险底线并从重规模向重投资者回报转型 [2] 公司战略与合规实践 - 公司高度重视监管政策 积极组织各业务条线开展专题学习讨论并全面加强人员管理和制度建设 [2] - 公司建立健全各类风险识别与监控机制 提前发现潜在风险点以确保管理产品健康稳健运转 [2] - 公司以"合规风控"为舟遵守法规 以"信义义务"为帆秉持对投资者的忠诚与责任 [2] 行业发展阶段与使命 - 公募基金行业正处于迈向高质量发展的关键阶段 中国特色金融文化被视为行业稳健前行的生命线 [1] - 行业被赋予服务实体经济 守护居民财富 并为中国式现代化贡献力量的使命 [2]

行业核心政策导向 - 中国证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，旨在成为行业发展的纲领性分水岭，后续将有20余件配套法规 [1] - 政策以强监管、防风险、促高质量发展为主线，推动行业从“重规模”向“重投资者回报”转型 [1] - 政策体现了精准行业定位、加速形成行业高质量发展“拐点”的坚定决心 [1] 投资者利益绑定与费率改革 - 建立与业绩表现挂钩的浮动管理费收取机制，引导公司专注于提升产品业绩 [2] - 将出台《公募基金销售费用管理规定》，合理调降公募基金的认申购费和销售服务费，切实降低投资者成本 [2] - 推动绩效考核改革，提升高管和基金经理绩效考核中投资收益指标的权重 [2] - 对三年以上产品业绩低于业绩比较基准超过10个百分点的基金经理，要求其绩效薪酬明显下降 [2] - 强化长周期考核，要求三年以上中长期收益考核权重不低于80% [2] 服务能力与产品创新 - 引导公司优化投资研究、产品设计、风险管理等资源配置以提升服务能力 [3] - 强化业绩比较基准的约束作用，严格监管其选用和调整，防止“风格漂移” [3] - 加大含权中低波动型产品、资产配置型产品创设力度，满足不同风险偏好投资者的需求 [3] - 鼓励公司加大对人工智能、大数据等新兴技术的研究应用，以数字化手段改善投资者交互体验 [5] - 明确大力发展权益类公募基金，提升资本市场资产配置效率，服务实体经济 [5] - 研究创设更适配个人养老金投资的基金产品，修订完善FOF、养老目标基金等规则 [5] 行业活动与价值导向 - 启动“北京公募基金高质量发展系列活动”，主题为“新时代·新基金·新价值”，旨在强化投资者教育与保护 [6] - 活动通过为期一个多月的多层次、多形式宣传与互动，推动行业转型升级，提升服务实体经济能力 [6] - 以基金投资收益为核心的考核体系对公司在前瞻布局和逆向布局方面提出更高要求，需发掘潜在产业价值 [6]