创始人背景与早期经历 - 创始人Jack Zhang 16岁移民澳大利亚 家境中产但经济支持中断 需自付墨尔本大学2.4万澳元学费并维持生计 [3] - 大学期间每周工作100小时 包括柠檬工厂搬运(每小时14澳元)、酒店调酒、加油站夜班等 曾因火车取消步行30公里回家 [3] - 中学时期主编校园杂志《Urban Exploration》转型成功 为几千家商家刊登广告并盈利 首次体验创业成功 [5] 创业契机与初期发展 - 2013年创办Tukk & Co咖啡店 因跨境支付效率低下(汇款被冻结需两个月退款)发现行业痛点 [6] - 2015年获得校友Lucy Liu 100万美元天使投资 投后估值500万美元 未签署正式文件 [7] - 早期构想P2P支付方案因需数百亿交易量被放弃 转向基于银行间系统开发 通过cold call成功接入麦格理银行市场 [9][10] 融资历程与关键转折 - 种子轮遭经纬中国撕毁Term sheet 戈壁创投以200万美元领投 投后估值1000万美元 [8][9] - A轮融资演示时遭遇404故障 仍获腾讯首席战略官James Mitchell支持 最终完成1300万美元融资(腾讯/红杉/万事达卡参与) [11] - 2018年B轮融资8000万美元 估值达4.5亿美元 交易额9个月内从500万美元增至300亿美元 [12] 战略决策与商业模式 - 放弃点对点模式 投入重资获取多国支付牌照 搭建自研清算网络 形成"底层基建思维" [12] - 2018年拒绝Stripe 12亿美元收购要约 团队90%反对出售 转向企业级解决方案 [12][13][14] - 2020年疫情期间获DST和腾讯可转换债支持 Hedosophia领投2亿美元D轮融资 [15] 业务现状与行业定位 - 2023年实现盈利 业务覆盖全球收款/企业卡/收单/费控管理等全链路服务 连续8年增速超100% [17] - 2025年最新季度收入增长90% 完成3亿美元F轮融资 估值62亿美元(13倍毛利) [17] - 定位"金融界AWS" 目标取代传统银行 通过AI自动化Agent优化跨境支付成本与效率 [17] 国际化经验与教训 - 2019年盲目扩张欧美市场导致成本失控 后调整为本地化能力沉淀 2022年在英国获首个亿元级客户 [15][16] - 早期银行背景高管因文化冲突全部离职 创始人反思管理是"最痛苦的课程" [15]

市工商联调研活动 - 市工商联党组成员覃敬腾带队走访钱海公司和家具协会，聚焦企业出海发展路径和行业痛点 [1] - 调研组与协会企业代表座谈交流，推动解决诉求，助力企业国际市场稳健前行 [1] - 调研组表示将积极协调资源优化营商环境，为企业发展创造有利条件 [6] 钱海公司业务发展 - 钱海公司成立于2014年5月，采取香港和深圳双总部运营模式 [3] - 公司在美欧澳新等主要市场设立分支机构，服务网络覆盖200多个国家和地区 [3] - 为跨境外贸、旅游航空、数字娱乐等领域数十万个电商平台提供500多种支付产品技术支持 [3] - 拥有PCI DSS LEVEL 1安全认证及国际主流支付体系资质 [3] 企业出海战略建议 - 品牌建设方面应突破传统ODM代工思维，将品牌战略提升至核心发展高度 [3] - 市场开拓要摒弃"广撒网"模式，深度挖掘细分市场差异化需求 [3] - 竞争策略需立足核心优势，通过技术创新和服务升级构建差异化壁垒 [3] 家具协会诉求 - 国际贸易政策频繁变动影响家具行业发展 [4] - 希望政府在政策扶持、海外宣传、资源对接等方面给予更多支持 [4] - 建议强化出口退税政策，设立专项资金扶持商协会 [4] 调研组评价 - 肯定钱海公司为跨境支付行业建立安全规范服务标杆 [6] - 赞赏家具协会在服务会员企业出海方面的经验 [6] - 认为深圳传统优势产业和知名品牌打造离不开家具协会的付出 [6]

私募基金管理人动态 - 2025年5月新增登记私募股权、创业投资基金管理人仅2家，环比骤降83.3%，同比减少60% [1] - 当月注销私募管理人34家，超50%为主动注销 [1] - 新增备案私募股权及创投基金339只，同比增长55.5%，但环比下降18.7% [1] 一级市场融资概况 - 5月发生428起融资事件，同比减少13.6%，环比下降18.0% [3] - 披露融资总额182.33亿元，同比持平，但较2025年3月缩水21.5% [3] - 单笔融资额均值4290.04万元，创近5个月新低 [3] - 跨境支付平台Airwallex空中云汇完成3亿美元F轮融资，占当月融资总额11.8%，投后估值62亿美元 [3][28] 融资阶段分布 - 早期融资（种子轮至A轮）占比63.5%，低于前两月水平（4月67.8%，2024年5月65.2%） [6] - A轮融资事件占比31.5%，环比微增0.8%，但同比降幅超6个百分点 [6] - B轮融资额42.60亿元居首，战略融资和A轮分别以34.65亿元、34.27亿元紧随其后 [6] - 华谱科仪Pre-B轮融资额环比激增450%，推动该轮次总额显著提升 [6] 行业融资表现 - 先进制造以80起融资领跑，集成电路企业占比52.5%，融资额占行业总额72.0% [11] - 生产制造、新材料、智能硬件赛道融资事件数及金额同比双增 [12] - 消费升级赛道融资额环比翻两倍，未名拾光获近亿元投资 [12] - 人工智能赛道70起融资，智能机器人细分领域占事件数48.6%、金额77.3% [12] - 先进制造单笔融资额2229.54万元，创近一年最低点 [14] 地域融资特征 - 江苏以85起融资事件保持领先，但同比环比均下降 [16][18] - 深圳因Airwallex空中云汇大额融资推动区域总额达41.68亿元，为上海1.19倍 [16] - 湖南融资事件数及金额同比飙升350%和1600% [16] 活跃投资机构 - 深创投以10起投资居首，覆盖汽车交通、医疗健康等赛道 [21][23] - 国资背景机构占活跃机构62.5% [21] - 新晋机构麓山科投聚焦科技成果转化，管理基金总规模超10亿元 [21] 基金募资动态 - 佛山市新动能产业基金首期募40亿元，目标打造1200亿元产业基金矩阵 [24][26] - 祥峰中国二期天使基金募资超5亿元，专注硬科技和医疗科技早期项目 [24][26] - 静水湖创投设立首只FOF基金，规模1.03亿元，聚焦AI+及工业科技领域 [24][26] 大额融资事件 - 享道出行完成13亿元C轮融资，用于Robotaxi规模化运营 [28][30] - 地瓜机器人获1亿美元A轮融资，自研旭日系列芯片累计出货超500万片 [32]

公司业务布局 - 公司以蜡烛制造起家，业务版图已扩展至跨境支付清算领域，但蜡烛与化妆品业务仍是基本盘 [6] - 公司2024年新材料蜡烛、香薰及工艺品占营业收入比重78.04%，同比增加40.41% [7] - 化妆品业务2024年营收同比下降31.17%，毛利率为8.67% [7] - 供应链业务2024年收入仅1631万元，同比暴跌98.31% [7] 跨境支付与稳定币业务 - 公司作为清算服务提供商，通过银行渠道接入人民币跨境支付系统（CIPS），为跨境贸易提供清算服务 [3] - 2021年9月9日成为兴业银行首家上线CIPS标准收发器的企业 [3] - 随着京东稳定币在香港金管局沙盒测试阶段的推进，公司的重要性或将愈发凸显 [3] - 稳定币在跨境贸易中具有减少中介成本、降低手续费、交易公开可追溯等优势 [4] 财务表现 - 2025年第一季度营收为3.23亿元，同比下降2.48% [6] - 2025年第一季度归属于上市公司股东的净利润为873.58万元，同比下降5.23% [6] - 2024年营业总收入17.93亿元，同比下降28.55% [6] - 2024年归属于上市公司股东的净利润3511.50万元，同比增长236.91% [6] - 2024年境外收入同比增长41.43%，贡献了75.45%的营收 [6] - 2024年应收账款增加43.81% [7] 市场与客户 - 公司蜡烛主要消费市场是欧美地区，境外需求存在一定刚性 [8] - 2024年前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例35.88%，第一名与第二名占比超17% [6] - 公司增加林清轩、莱珂欧等品牌线下代理权，并拓展小美百货、抖音商铺等渠道 [7] 行业趋势与竞争 - 稳定币采用区块链技术，可实现点对点实时到账，降低企业运营成本 [4] - 传统金融机构加速布局数字支付领域，可能挤压公司市场份额 [5] - 蜡烛作为生活装饰品与香薰在国内需求有望稳步增长 [8] 公司战略与目标 - 2025年经营目标是营业收入超17亿元人民币，改善收入结构，提高盈利能力 [8] - 公司认为蜡烛及相关制品的消费习惯受宏观经济波动影响较小 [8]

中资企业拓展拉美非洲市场的支付挑战与解决方案 - 中资企业拓展拉美非洲市场面临本地化支付与销售回款难题 主要由于当地信用卡普及度低 支付方式高度碎片化 接入成本高 [3][6] - 拉美非洲地区新兴支付方式发展迅猛 如墨西哥OXXO Pay 肯尼亚短信支付 巴西Pix 后者预计将在巴西电商领域超越信用卡 [7][9] - 跨境支付机构通过两种模式解决支付挑战 一是直接获取当地支付牌照形成服务闭环 二是聚合支付集成约200种本地主流支付方式 [4][8] 跨境支付机构的服务升级与差异化需求 - 跨境支付机构需从"支付工具"转向"支付服务" 结合当地支付习惯与监管政策提供更接地气的解决方案 [1][4] - 不同行业中资企业支付需求差异显著 跨境电商关注支付成功率 游戏企业侧重精准触达 社交媒体需要资金分发功能 B2B平台重视快速结算与合规审查 [13][15] - EBANX通过整合200+本地支付工具 支付成功率高于行业平均5个百分点 并为B2B大额支付提供灵活交易限额调整 [16] 拉美非洲市场支付创新与业务增长 - 巴西Pix支付方式推动企业用户量与销售额增长 接入后6个月内客户数量增长25% 营收增长16% [9] - Pix Automático功能将简化订阅型业务支付流程 提升用户体验并带动企业营收增长 [9] - 在巴西 60%Pix交易流向企业 其中45%为B2B交易 约1200万企业使用该服务 但信用卡仍在低金额重复采购领域占50%份额 [14][15] 支付欺诈风险与风控措施 - 2023年全球电商欺诈损失达480亿美元 跨境支付欺诈占比显著 深度伪造攻击单笔损失达数百万美元 [17] - EBANX采取四重反欺诈措施 包括自研反欺诈引擎 AI机器学习比对100+欺诈行为 交易通道分级 与国际风控服务商合作 [18] - 行业建议中资企业在接受本地支付方式时需高度关注欺诈和拒付风险 以降低业务损失 [18] 中拉非经贸合作与支付行业机遇 - 2023年中非贸易额2956亿美元(+4.8%) 中拉贸易额5184.7亿美元(+6.0%) 均创历史新高 2024年一季度中拉贸易达1183亿美元 [11][12] - 跨境支付商正成为中拉非"双向奔赴"贸易趋势的关键连接者 推动贸易规模持续扩大 [19]

中资企业拓展拉美非洲市场的支付挑战 - 中资企业进军拉美非洲市场的类型从大型跨境电商扩展到B2B贸易平台、游戏、社交媒体、SaaS服务企业[1] - 拉美非洲地区信用卡普及度低，本地支付方式高度碎片化，涉及现金券、移动货币、电子钱包等约200种主流方式[1][2][5] - 企业自建支付网络接入本地支付方式的成本高且复杂，需持续投入系统对接费用[5][6] 跨境支付机构的解决方案 - 跨境支付机构通过两种模式展业：直接获取当地支付牌照（如Airwallex收购MexPago）或提供聚合支付服务（如EBANX集成200种支付方式）[2][6] - EBANX的聚合支付方案使客户数量与营收在6个月内分别增长25%和16%，支付成功率高于行业平均5个百分点[8][13] - 支付服务商横向并购整合趋势明显，业务扩展至发卡、收单、换汇等全链条服务[7] 拉美非洲本地支付方式特点 - 墨西哥OXXO Pay（便利店线下支付）、肯尼亚移动货币（短信支付）、巴西Pix（即时支付）成为主流，Pix预计在巴西电商领域超越信用卡[4][5][8] - Pix在巴西B2B交易中占比45%，60%交易量流向企业，但信用卡仍主导低金额重复采购（如SaaS，50%交易额）[12] - Pix Automático功能将简化订阅业务续费流程，提升支付体验与营收增长[7][8] 不同行业支付需求差异 - 跨境电商注重支付成功率与客群覆盖，每提升1个百分点可显著增加销售额[11] - 游戏企业需精准触达用户并提供分期付款以提升客单价[11][13] - B2B平台要求快速结算与反洗钱合规，Pix可将账期从30天缩短至次日[11][12] 支付欺诈风险与风控措施 - 2023年全球电商欺诈损失达480亿美元，跨境支付欺诈占比显著，深度伪造攻击单笔损失达数百万美元[14] - EBANX采用自研反欺诈引擎、AI机器学习（比对100+欺诈行为）、分通道处理及国际风控合作四重措施[15] - 企业需关注拒付风险，尤其在使用多样化本地支付方式时[15] 中非拉贸易增长与支付商角色 - 2023年中非贸易额2956亿美元（+4.8%），中拉贸易额5184.7亿美元（+6.0%），2024年一季度中拉贸易1183亿美元[9][10] - 跨境支付商作为"连接者"，推动中资企业与拉美非洲企业"双向奔赴"的贸易扩张[16]

杭州市全球数贸港核心区建设规划 - 到2027年杭州数字贸易额目标4400亿元 数字贸易领域出海品牌目标350个以上 规模以上企业目标1600家以上 全球竞争力平台企业目标35家以上 [1] - 构建"一会三区六基地"发展格局 以全球数字贸易博览会为牵引 三个自贸区块(滨江 萧山 钱塘)为产业承载区 六个数字贸易特色基地为重点 [1] - 六个特色基地包括余杭区阿里巴巴数字贸易总部基地 西湖区艺创小镇数字游戏基地 临平区数字影视基地 余杭区良渚数字文化基地 上城区上城里数字时尚基地 拱墅区数字电竞基地 [1] 全球数字贸易博览会升级措施 - 设置人工智能 人形机器人 低空经济 航天航空等专区 带动每届参展企业数字贸易额增长10%以上 [2] - 升级"数贸之夜"活动 持续发布全球数字贸易发展报告 百强榜单等成果 [2] - 举办系列创新大赛 推动项目落地 成果转化和产品应用 [2] 跨境电商发展规划 - 争取发布杭州跨境电商综试区2.0方案 在海外仓退税便利化等方面形成新制度创新清单 [2] - 到2027年跨境电商支付结算额目标超1万亿元 建设全球跨境支付结算中心 [2] - 支持数字人民币跨境支付应用 支持跨境支付机构申请境外支付牌照 [2] 大宗商品贸易布局 - 招引大宗商品企业总部或采销中心 供应链管理中心 风险管理中心落户杭州 [2] - 推出各类期现结合大宗商品指数 拓展跨境支付 数据采集 商务服务业务 [2] - 打造大宗商品投资贸易服务创新中心 [2]

跨境支付合作 - 全球支付平台PingPong获得马来西亚中央银行MSB牌照 成为中国首家持有该牌照的ToB跨境支付机构[1] - 银联国际与PayNet二维码跨境互联互通合作成效显著 2025年1-4月交易笔数同比增长超4倍 交易金额同比增长超13倍[1] - PayNet覆盖马来西亚超300万家二维码商户 银联合作钱包交易主要集中在餐饮、购物、便利店等场景[1] 产业链合作深化 - 马来西亚JIOS集团、阿里国际AITIC、至顶教育在杭州联合举办AI数字商业总裁班 涉及投资理财、农业、美妆、旅游等行业[2] - 山东省举办产业链供应链国际合作对接会马来西亚专场 中国信保山东分公司等企业分享在马来西亚投资经验[2] - 广药集团王老吉与马来西亚P C I专业罐装公司签约 将在马本土生产罐装产品 实现首次出海体系化布局[2] 本土化生产布局 - 王老吉与宝钢制罐合作在马来西亚本土化生产 宝钢制罐年产8亿罐 项目将辐射RCEP国家[3] - RCEP对15国全面生效两周年 政策成果直接惠及企业降本增效[3] - 中国-东盟经贸论坛在吉隆坡举行 第三届链博会7月举办 将突出产业链供应链国际合作新模式[3] 旅游市场增长 - 马来西亚旅游部门预测2025年入境中国游客可达500万人次 同比增幅超35%[3] 供应链协同加速 - 中马供应链产业链合作将持续加速 支付纽带发挥关键链接作用[4]

全球跨境支付行业趋势 - 尽管美国关税政策冲击全球贸易格局，创投机构对跨境支付赛道的投资依旧保持"坚挺"，近期Airwallex空中云汇完成3亿美元F轮融资[2] - 欧美创投机构加码投资的三大新逻辑：本土企业商品贸易出海需求激增、传统银行服务无法满足碎片化支付需求、AI大模型将重塑行业生态[3] - 全球产业链调整推动多国本土企业出海潮，新型跨境支付金融基础设施建设将加速[7] Airwallex空中云汇业务进展 - 公司完成F轮融资后估值达62亿美元（2022年为56亿美元），年化收入7.2亿美元（同比增长90%），年处理交易金额超1300亿美元[5] - 已构建覆盖60+国家支付牌照网络，95%交易实现数小时内到账（其中68%实时处理），支持150+国家快速资金收付[8] - 嵌入式金融解决方案覆盖全规模企业客户，AI驱动的一站式全球支出管理平台可减少报销/支付/核算环节时间成本[9][10] AI技术赋能行业变革 - Airwallex运用生成式AI使KYC工具误中率降低50%，开户数量提升20%（无需人工审核）[14] - AI大模型可优化跨境支付对账/验证流程，创投机构重点关注技术适配性、效能颠覆性和使用体验三大指标[14] - 行业探索"AI代理金融"新模式，未来或出现直接替代CFO部分职能的AI系统（如供应商管理/支出审批）[14][15] 市场竞争格局 - 跨境支付费率已高度市场化，企业需通过增值服务（如客户管理工具、定制支付工具）构建差异化优势[8][10] - 国内同行加速全球化布局：XTransfer获荷兰EMI牌照，PingPong获印尼PJP支付牌照[11]

跨境支付赛道投资趋势 - 尽管美国关税政策冲击全球贸易格局，创投机构对跨境支付赛道的投资依旧"坚挺"，Airwallex空中云汇完成3亿美元F轮融资，投资方包括Square Peg、DST Global等知名机构[2] - 创投机构加码跨境支付赛道需要勇气与决心，因过去数年行业增长得益于贸易全球化与跨境电商产业迅猛发展，而当前美国关税政策带来不确定性[2] - 欧美创投机构与养老基金继续加码跨境支付赛道股权投资，基于新的投资逻辑：本地制造业发展带来出海需求激增、传统银行服务无法满足碎片化支付需求、AI大模型变革支付生态[3] Airwallex空中云汇发展现状 - Airwallex空中云汇F轮融资估值达62亿美元，高于2022年的56亿美元，年化收入7.2亿美元同比增长90%，全球年处理交易金额超1300亿美元[4][5] - 公司正在构建面向未来的全球经济新基建，高效流畅且具备全球化扩展能力，已覆盖60多个国家的支付牌照与业务许可，95%交易能在数小时内或当天到账[7] - 公司推出嵌入式金融解决方案，提供全产品矩阵跨境支付服务，并拓展AI驱动的一站式全球支出管理平台，帮助企业重塑财务运营流程[8] 跨境支付行业新机遇 - 全球本土企业出海潮涌引新型跨境支付金融基础设施建设提速，传统金融服务难以满足本地企业商品贸易出海的跨境支付需求[6] - 跨境支付企业获得更多国家地区支付牌照与业务许可成为吸引投资的重要因素，国内企业如XTransfer、PingPong正加快海外牌照获取[9][10] - AI大模型将变革跨境支付生态，Airwallex通过AI技术将开户流程误中率降低50%，开户数量提升20%，创投机构关注"AI代理金融"新模式[11][12][13] 行业竞争格局变化 - 跨境支付业务费率已高度市场化，价格透明，企业需寻找新的业务营收增长点脱颖而出[7] - 企业通过嵌入式金融解决方案提供客户管理工具和创设新支付工具，帮助平台型企业与下游商户产生更好互动[8] - 创投机构日益关注拟投资企业的财务表现，只有取得实实在在的营收增长才能激发追加投资信心[5]