业务布局与产能扩张 - 公司计划投资11 41亿元建设赛诺克新能源科技园项目 用于扩产传统熔断器 激励熔断器 闭合器 直流接触器 电流传感器等产品 项目位于西安 预计2027年底竣工 [1][2] - 新建厂房旨在优化生产流程布局 提升经营规模和技术研发能力 拓展新市场和新客户 增强盈利能力和核心竞争力 [2] - 泰国生产基地产能规划预计占总产能10% 主要服务欧洲和北美市场 海外生产成本仍高于国内 未来优先考虑国内供应 [2] 财务表现与增长趋势 - 2025年上半年预计归母净利润1 21亿至1 51亿元 同比增长84 71%至130 43% 扣非净利润1 18亿至1 48亿元 同比增长85 06%至132 00% [1][4] - 2025年一季度营业收入3 9亿元 同比增长44 98% 归母净利润6075 49万元 同比增长125 81% 二季度归母净利润预计6004 51万至8994 51万元 同比增长55 98%至133 66% [5][6] - 归母净利润连续5个季度高速增长 2024年二季度至四季度增速分别为58 22% 90 92% 112 38% [6] 行业应用与市场拓展 - 公司产品主要服务于新能源发电和用电领域 新能源汽车行业2024年营收8 97亿元 占比63 13% 同比增长50 47% 新能源行业营收3 49亿元 占比24 55% 同比增长1 03% [4] - 工控电源及其他业务营收占比7 38% 同比增长77 88% 增速最高 [4] - 境外销售从2022年2989 74万元增至2024年9306 31万元 营收占比从3 96%提升至6 55% [3]

经济总量与增速 - 2025年上半年四川地区生产总值达31918.2亿元，同比增长5.6%，增速较一季度加快0.1个百分点 [3][4] - 分产业看：第一产业增加值1963.3亿元（+3.2%），第二产业11111.5亿元（+5.3%），第三产业18843.4亿元（+6.0%）[4] - 主要经济指标增速全面回升，包括规模以上工业增加值、服务业增加值和社会消费品零售总额 [4] 农业经济表现 - 农林牧渔业总产值3993.8亿元，同比增长3.3%，增速较一季度回升0.4个百分点 [5] - 夏粮播种面积1703.2万亩（+0.6%），产量476.2万吨（+2.4%）；冬油菜籽产量379.5万吨（+2.0%）[5] - 特色农产品产量稳定增长：蔬菜及食用菌（+3.4%）、水果（+6.4%）、茶叶（+5.2%）[5] 工业增长支撑 - 规模以上工业增加值同比增长7.3%，延续一季度强劲开局态势 [6] - 1-5月规模以上工业企业营收19887.8亿元（+3.1%），利润1363.3亿元（+7.0%），天然气产量同比+11.5%创历史新高 [6] - 六大优势产业和"15+N"重点产业建圈强链推动现代化产业体系构建 [6] 新质生产力发展 - 高技术制造业增加值同比增长13.1%，占规模以上工业比重超15% [7] - "新三样"产量大幅增长：新能源汽车（+2.4倍）、光伏电池（+1.9倍）、锂离子动力电池（+53.2%）[7] - 专精特新企业增加值同比+10.2%（高于工业平均2.9个百分点），战略性新兴产业增加值+9.9%（高于平均2.6个百分点）[7] 消费与投资活力 - 社会消费品零售总额14160.2亿元（+5.6%），居民人均生活消费支出增长6.2% [8] - 以旧换新政策带动家电类零售额+20.2%，通讯器材类+50.8%，贡献率超50% [8] - 固定资产投资（不含农户）同比增长2.7%，房地产开发投资降幅收窄3.4个百分点至-6.5% [8]

从蒸汽机车起家，到成为我国铁路最近几次大提速主型牵引机车生产者，再到首次在大功率机车实现永 磁直驱技术应用，这是中车大同电力机车有限公司（下称中车大同公司）实施自主创新和专利转化运用 的生动写照。 作为我国首批铁路机车制造企业，这家始建于1954年、已走过70多年风雨的"国字号"老厂，有超过1.2 万台各种型号大马力干线机车从这里驶出，为中国铁路事业的快速发展提供源源不竭的动力。如今，凭 借核心专利的持续突破，正焕发出动能。 这是公司实施自主创新的一个缩影。近年来，该公司围绕"一体两翼一支柱"产业布局（轨道交通装备为 主体，矿山机械、新能源为两翼，高端部件为支柱），构建起技术与产业深度融合的创新体系。 而在1500公里外的大同轨道交通产业园内，工程师轻点鼠标，机车三维模型在屏幕上自动分解成2万多 个零件，每一颗螺栓的制造工艺数据瞬间生成--这得益于"全三维设计机车数据演进"相关专利，让研发 周期缩短30%，设计误差率趋近于零。 让故障无处遁形。2025年初投入应用的"机车风源压缩机故障检测系统"，首次将迁移学习模型引入轨道 交通领域，通过分析轴承运行数据的微妙波动，提前48小时预警故障，定位精度达92%。 让 ...

制造业PMI数据 - 6月制造业PMI为49 7% 较上月上升0 2个百分点 连续2个月上升 显示制造业景气水平持续改善 [1] - 新订单指数回升至50 2% 在连续2个月低于50%后重返扩张区间 市场需求止降回升 [1] - 新出口订单指数连续2个月上升 制造业出口逐步恢复 [1] 供需两端改善 - 需求回升带动企业生产活动稳定扩张 采购量指数重返扩张区间 [1] - 装备制造业和高技术制造业保持快速增长 为制造业整体回升提供支撑 [1] 制造业竞争力提升路径 - 需强化创新赋能 推动传统产业工艺 技术 装备升级 而非简单退出 [2] - 通过高质量科技供给促进科技创新与产业创新融合 培育新质生产力 [2] - 人力资源服务业与制造业融合发展试点将在30个城市开展 探索产业升级与就业联动新路径 [2] - 需推动稳投资 稳外贸 促消费等政策落地显效 加速制造业高端化 智能化 绿色化转型 [2]

固定资产投资总体情况 - 上半年全国固定资产投资（不含农户）为248654亿元，同比增长2.8%，扣除价格因素后实际增长5.3% [1] - 投资结构显著分化：制造业投资同比增长7.5%，高技术服务业投资增长8.6%，分别比整体投资增速高4.7和5.8个百分点 [1] - 基础设施投资同比增长4.6%，增速比整体高1.8个百分点，房地产投资同比下降11.2% [1] 投资结构转型特征 - 制造业投资占比升至25.2%，新能源和高技术领域成为投资重点，资金从低效领域向高效领域转移 [2] - 高技术制造业和高技术服务业投资增速持续高于整体，反映产业升级趋势 [2] - 房地产和传统基建对投资的拉动作用减弱，新动能投资加快形成 [2] 投资潜力与空间 - 人均基础设施资本存量仅为发达国家的20%-30%，城乡区域发展差距和近3亿农业转移人口市民化进程带来投资需求 [2] - 教育、医疗、养老、环保等民生领域存在短板，城市更新和基础设施升级空间大 [2] - 新领域新赛道（如先进制造业、现代服务业）仍有巨大投资空间 [1][2] 投资与消费协同效应 - 消费需求牵引投资方向，有效投资创造新需求，例如"两新"政策带动家电音像器材零售额增长30.7%，汽车零售额二季度同比转正至2.3% [3] - 企业在设备制造、消费品生产等领域增加投资以匹配未来需求 [3] 投资优化方向 - 需重点投向先进制造业、现代服务业等供需共同受益领域 [4] - 强调"投资于人"的民生服务导向，避免低水平重复建设 [4] - 需破除民间投资壁垒，增强市场活力 [4]

工业增长数据 - 上半年全国规模以上工业增加值同比增长6.4% [1] - 规模以上装备制造业增加值同比增长10.2%，显著高于工业整体增速 [1] - 装备制造业拉动全部规模以上工业增长3.4个百分点 [1] - 装备制造业占全部规模以上工业的比重为35.5% [1] 装备制造业表现 - 装备制造业被称为"工业之母"，处于产业链核心环节 [1] - 装备制造业中的8个行业均保持增长，汽车、电子等行业增速较快 [1] - 船舶及相关装置制造、电机制造、通用零部件制造等重点细分行业展现强劲增长态势 [2] - 包装专用设备、电站用汽轮机、数控金属成形机床等关键产品产量大幅提升 [2] 政策驱动因素 - "两新"政策（设备更新和消费品以旧换新）为装备制造业增长注入强劲动力 [1] - 设备更新政策激活各行业对装备的更新需求，企业淘汰老旧设备购置先进装备 [2] - 以旧换新政策释放装备制造业消费潜力，汽车报废置换更新补贴带动汽车产量提升 [2] - 消费品以旧换新及购新补贴政策为消费电子和家电市场注入活力 [2] 产业链协同效应 - 装备制造业带动产业链上下游协同增长 [1] - 汽车产量提升拉动汽车生产线、检测设备等装备需求增长 [2] - 充电桩产量同步提升，拓展充电设施制造装备市场空间 [2] - 消费电子和家电销量增长倒逼上游电子元器件、智能控制设备等装备升级迭代 [2] - 装备需求增长带动上游原材料供应商订单量大幅增加 [3] - 下游应用行业因更新设备提升效率，增强对装备的采购能力 [3] 产业升级趋势 - 装备制造业快速增长是产业升级的重要表现 [3] - 高技术、高附加值的装备制造业蓬勃发展，表明产业转型升级取得实质性进展 [3] - 装备制造业朝着高端化、智能化、绿色化方向加速迈进 [3] - 企业集中力量攻关"卡脖子"技术瓶颈 [3] - 人工智能、大数据等信息技术与装备制造生产全过程深度融合 [3] - 实施绿色化改造，采用绿色生产方式 [3] 未来展望 - 装备制造业领跑为工业稳增长奠定坚实基础 [4] - 在政策支持、市场需求和技术创新的多重推动下，装备制造业将继续发挥"压舱石"作用 [4]

公司基本情况 - 公司全称为扬州天富龙集团股份有限公司，证券简称为天富龙 [1] - 公司所属行业为化学纤维制造业，行业代码为C28 [1] - 发行前总股本为36,000万股，拟发行数量为4,001万股，发行后总股本将增至40,001万股 [1] - 拟发行数量占发行后总股本的比例为10% [1] 发行安排 - 发行方式采用向战略投资者定向配售、网下询价配售与网上定价发行相结合 [1] - 定价方式为网下初步询价确定发行价格，不再进行累计投标询价 [1] - 网上申购简称为天富申购，网下申购简称为天富龙 [1] - 初步询价日为T-3日9:30-15:00，发行公告刊登日为T-1日 [2] - 网下和网上申购日均在T日，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30 [2] - 网下和网上缴款截止时间均为T+2日日终 [2] 信息披露 - 招股意向书及附录在上海证券交易所网站及符合证监会规定条件的网站披露 [1] - 信息披露网站包括中国证券网、证券日报网、中证网、证券时报网等 [1] - 文件同时置备于发行人、上交所和保荐人住所供公众查阅 [1] 保荐机构 - 本次发行的保荐人（主承销商）为中信建投证券股份有限公司 [1] - 发行人联系人为陈雪，联系电话0514-80851909 [2] - 保荐人联系部门为股权资本市场部 [2]

股东会议程安排 - 现场会议将于2025年8月1日14点在四川省乐山高新区公司会议室召开，采用现场记名投票与网络投票结合方式 [1] - 网络投票通过交易系统平台在9:15-11:30及13:00-15:00进行，互联网投票平台开放时间为9:15-15:00 [1] - 会议将审议11项议案，包括向特定对象发行股票相关议案、股东回报规划及募集资金管理制度修订等 [1][8][10][16] 定向增发方案核心条款 - 拟发行不超过1.813亿股A股（占发行前总股本30%），发行价6.31元/股，为定价基准日前20日均价的80% [4][5] - 控股股东福华化学全额现金认购，锁定期36个月，募集资金总额不超过11.44亿元 [4][5][14] - 发行价格设置动态调整机制，若遇除权除息将按公式调整（P1=P0-D或P1=P0/(1+N)） [4] 募集资金用途与管理 - 募集资金将全部用于特定项目投资，具体项目明细未披露但总投资额与募资额均为11.44亿元 [5][6] - 允许以自筹资金先行投入项目，待募资到位后置换，不足部分由公司自行补足 [6] - 同步修订《募集资金使用管理制度》以符合最新监管要求 [16] 公司治理相关议案 - 制定2025-2027年股东回报规划，强调现金分红政策连续性和稳定性 [10] - 因增发导致控股股东持股超30%，提请豁免福华化学要约收购义务 [14] - 授权董事会全权处理发行事宜，包括方案调整、申报文件签署及资金账户设立等 [13] 合规性说明 - 公司自查符合《证券法》《注册管理办法》等法规关于定向增发的资格条件 [2] - 独立董事认定关联交易定价合理，未损害中小股东利益 [11] - 已编制前次募集资金使用专项报告并经会计师事务所鉴证 [16]

限制性股票激励计划首次授予情况 - 公司于2025年07月17日确定首次授予日，以21.19元/股向42名激励对象授予68万股限制性股票，占公司总股本23,848.365万股的0.29% [1][4][6] - 激励对象包括1名董事及41名管理及技术骨干，获授数量分别为10.05万股和57.95万股，分别占授予总量的14.78%和68.18% [11] - 股权激励方式为第二类限制性股票，有效期最长60个月，分三期归属（20%/35%/45%） [4][7][9] 决策程序与合规性 - 授予事项经第三届董事会第十九次会议、第三届监事会第十二次会议审议通过，并获薪酬与考核委员会核查 [1][2][5] - 公司及激励对象均未出现《上市公司股权激励管理办法》规定的禁止情形，符合《公司法》《上市规则》等法规要求 [6][7][12] - 监事会确认激励对象名单无异议，且不包括独立董事、监事或高级管理人员 [11][12] 股份支付与财务影响 - 采用Black-Scholes模型测算68万股限制性股票公允价值，参数包括授予日股价、行权价、有效期、波动率及无风险利率 [13] - 股份支付费用将在2025-2028年分期摊销，具体金额未披露但公司认为对净利润影响可控 [14][15] 归属安排与限制条款 - 归属期分别为12-24个月、24-36个月、36-48个月，对应归属比例20%/35%/45% [9] - 限制性股票在归属前不得转让、担保或偿债，因转增股本等获得的股份同样受约束 [10] - 归属需避开定期报告公告前15日、重大事件披露窗口期等敏感时段 [8][9]

法律意见书 广东信达律师事务所 关于深圳市智动力精密技术股份有限公司 法律意见书 中国 深圳 福田区 益田路6001号太平金融大厦11、12楼 邮政编码：518038 法律意见书 广东信达律师事务所 电话（Tel.）：（0755）88265288 传真（Fax.）：（0755）88265537 网址（Website）：https://www.sundiallawfirm.com 关于深圳市智动力精密技术股份有限公司 法律意见书 信达励字（2025）第078号 致：深圳市智动力精密技术股份有限公司 广东信达律师事务所（以下简称"信达"）根据与深圳市智动力精密技术 股份有限公司（以下简称"公司"或"智动力"）签订的《专项法律顾问聘请 协议》，接受公司的委托，担任公司2025年限制性股票激励计划的专项法律顾 问。 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股 权激励管理办法》《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第1号——业 务办理》等有关法律、法规和规范性文件以及《深圳市智动力精密技术股份有 限公司章程》的规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精 神，信达出具《广东信达律师事 ...