董事会会议基本情况 - 第八届董事会第三次会议于2025年3月24日以现场结合通讯方式召开 所有9名董事均出席[1] - 会议通知于2025年3月14日以通讯方式发出 符合公司法及公司章程规定[1] 财务业绩表现 - 2024年度实现营业收入21,179,935,675元 归属于上市公司股东的净利润2,587,236,693元[1] - 经营活动产生的现金流量净额为2,325,184,965元 合并报表口径资产总额达21,179,935,675元[1] - 归属于上市公司股东的净资产总额为11,840,778,491元[1] 利润分配方案 - 拟以总股本1,922,573,080股为基数 每10股派发现金5元（含税） 合计分配现金961,286,540元[1] - 2024年度提取盈余公积金256,071,119元[1] - 董事会提请股东会授权制定2025年度中期分红方案 授权期限至授权事项办理完毕之日止[3] 子公司利润分配 - 全资子公司沪利微电累积未分配利润145,750,969.16元 将以现金方式全额分配至母公司[4] - 全资子公司黄石沪士累积未分配利润786,855,334.22元 拟分配现金1亿元至母公司[4] 融资与担保安排 - 公司及子公司拟申请不超过360亿元综合授信额度 有效期至2025年度股东会召开之日[4][5][6] - 拟为子公司提供不超过50亿元担保 其中为资产负债率≥70%子公司担保不超过20亿元 为资产负债率<70%子公司担保不超过30亿元[5] - 实际融资金额预计显著低于授信额度 担保形式包括信用担保、抵押担保等多种方式[5][6] 资金管理运作 - 批准开展不超过1亿美元额度外汇衍生品套期保值业务 有效期12个月 用于平滑汇率利率波动风险[7][8] - 同意使用不超过15亿元人民币闲置自有资金投资稳健型理财产品 包括保本型银行理财、货币市场基金等低风险产品[9] - 授权管理层在获得战略委员会同意后 开展不超过1亿美元额度的PCB产业链投资 方式包括股权投资、证券投资等[9] 内部控制与审计 - 立信会计师事务所出具标准无保留意见审计报告 认为财务报表在所有重大方面按企业会计准则编制[1] - 内部控制审计报告确认公司于2024年12月31日保持有效的财务报告内部控制[1] 后续安排 - 定于2025年4月28日召开2024年度股东会 审议董事会工作报告、利润分配等议案[10] - 相关详细报告于2025年3月26日在巨潮资讯网及《证券时报》披露[1][3][4][5][6][8][9][10]

持续督导工作情况 - 保荐机构已建立健全并有效执行持续督导工作制度并制定相应工作计划[1][2] - 保荐机构通过日常沟通、定期回访、现场检查等方式开展持续督导工作[2] - 保荐机构督导公司及其董事、监事、高级管理人员遵守法律法规及业务规则并履行各项承诺[3] - 保荐机构督促公司建立健全并有效执行公司治理制度和内控制度[3] - 保荐机构审阅信息披露文件并确保文件无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏[4] - 2024年度公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员未发生违法违规或违背承诺事项[4] 业绩表现与财务数据 - 2024年营业收入47,458.50万元同比增长2.26%[12] - 归属于上市公司股东的净利润-197.40万元同比减少114.65%[12] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-710.19万元同比减少213.27%[12] - 经营活动产生的现金流量净额9,020.54万元同比增长142.80%[12] - 基本每股收益-0.01元/股同比减少110.00%[13] - 研发投入占营业收入比例6.77%同比减少0.23个百分点[13] - 业绩下滑主要因产能利用率不足、单位固定成本较高、行业价格竞争激烈以及所得税费用和销售费用增加[5][13] 风险因素 - 业绩大幅下滑或亏损风险因产能未充分利用和行业价格竞争导致单位固定成本较高[5] - 核心竞争力风险体现在IC封装基板和半导体测试板领域尚无布局面临技术研发压力[6] - 人才流失风险因行业竞争激烈核心技术人员流动频繁可能影响新产品研发[7] - 原材料价格波动风险主要原材料覆铜板、铜球等受铜价、石油和黄金价格影响较大[7] - 环保风险因国家环保标准提高可能导致环保成本增加和环境事故潜在风险[8] - 管理风险因业务规模扩大可能带来交货期延长、成本上升和产品稳定性下降等问题[9] - 安全生产风险因生产工序长、设备多、员工众可能存在安全事故潜在风险[10] - 应收账款风险期末应收账款净额13,837.49万元占流动资产34.92%[10] - 存货风险期末存货账面净额4,826.56万元占流动资产12.18%可能面临跌价准备风险[11] - 汇兑风险因境外销售采用美元结算面临汇率波动导致的汇兑损失风险[11] - 行业竞争风险因行业集中度低市场竞争激烈可能对业绩产生不利影响[11] - 宏观环境风险与全球宏观经济形势相关下游行业需求波动可能影响销售收入[12] 核心竞争力 - 公司专注于快件样板细分领域以多品种、小批量、高层次、短交期为特色[14] - 提供从产品研发到批量生产一站式服务实现样板到批量板的无缝衔接[14] - 业务涵盖样板、小批量板和大批量板相较于同行具有更早接触客户研发阶段的优势[15] - 技术人员参与客户产品设计阶段提供电路定型、阻抗匹配等专业建议[15] - 拥有多项核心技术包括选择性局部镀镍金板、盲埋孔板、厚铜板、高频高速板等生产技术[16] - 产品种类丰富覆盖HDI板、高频板、高速板、厚铜板、金属基板、挠性板等多种特殊工艺产品[17] - 客户黏性强累计服务过万家企业包括海康威视、大华股份、迈瑞医疗等知名企业[17] - 建立全面质量控制体系确保产品品质和交期双面板最快24小时交货多层板最快36小时交货[18] 研发与募集资金 - 2024年研发费用3,213.67万元[18] - 截至2024年12月31日募集资金净额20,005.52万元累计募投项目支出19,866.74万元[18] - 尚未使用的募集资金余额1,101.21万元存放于专项账户[18] - 募集资金使用符合相关规定不存在违规情形[19] 股权与持股情况 - 公司董事、监事和高级管理人员直接及间接持股数量未发生变动[19] - 控股股东、实际控制人及董监高持有股份均无质押、冻结及减持情形[19]

核心观点 - 公司决定提前赎回中富转债 赎回价格为100.19元/张 因股价触发有条件赎回条款[1][5] - 中富转债二级市场价格与赎回价格存在较大差异 持有人需在限期内转股以避免损失[1] - 赎回登记日为2025年4月10日 赎回款将于2025年4月18日发放[6] 可转债基本情况 - 中富转债发行总额为52,000.00万元 每张面值100.00元 于2023年11月3日在深交所上市交易[2][3] - 转股期自2024年4月20日起至2029年10月15日止[3] - 转股价格经历向下调整 从初始36.44元/股修正至27.93元/股 最终因权益分派调整为27.82元/股[3][4] 赎回条款触发情况 - 2025年1月17日至2月28日期间 公司股票在连续30个交易日中有至少15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%（即36.17元/股）[1][5] - 公司于2025年2月28日召开董事会审议通过提前赎回议案[2][5] 赎回实施安排 - 赎回价格计算依据为债券面值加当期应计利息 其中票面利率0.40% 计息天数177天（2024年10月16日至2025年4月11日）[5] - 赎回对象为2025年4月10日收市后登记在册的全部持有人[6] - 赎回完成后中富转债将摘牌[6] 股东交易情况 - 控股股东中富电子有限公司在赎回条件满足前6个月内减持129,400张中富转债 期末持有0张[7] - 其他实际控制人、持股5%以上股东及董监高未交易中富转债[7] 转股相关说明 - 转股需通过托管证券公司申报 最小申报单位为1张（100元） 转换成股份最小单位为1股[8] - 当日买入可转债可当日转股 新增股份于次一交易日上市流通[8] - 不足1股部分将以现金兑付票面金额及对应应计利息[8]

文章核心观点 文章提供了电子行业的行情、国内外新闻及公司公告等信息，涵盖股价表现、企业新品推出、业务进展、行业数据变化等内容，反映行业动态与发展趋势 [1][2][3] 行情速递 - 主板领涨股票有云鼎科技（+10.03%）、神州信息（+10.02%）等 [1] - 创业板领涨股票有鸿富瀚（+14.70%）、东土科技（+10.36%）等 [1] - 科创板领涨股票有生益电子（+13.90%）、佳华科技（+13.71%）等 [1] - 活跃子行业有SW其他通信设备（+2.58%）、SW印制电路板（+2.42%）等 [1] 国内新闻 - 纳芯微推出汽车级CAN收发器芯片NCA1145B - Q1，满足大众集团标准，可提供测试报告，支持简化认证流程 [1] - 全志科技新一代V821系列已在典型安防视觉产品量产，并拓展到智能穿戴等市场 [1] - 中国联通预计2025年营收、利润及净资产收益率有力增长，固定资产投资约550亿元，算力投资同比增长28% [1] - 惠科东莞平板显示集群电子商务项目二期正式开工 [1] 公司公告 - 南亚新材泰国公司已收到泰国投资促进委员会颁发的投资优惠证书 [2] - 鼎龙股份向不特定对象发行可转换公司债券获中国证监会同意注册批复 [2] - 亚翔集成将于2025年3月27日上午10:00 - 11:00召开2024年度业绩说明会 [2] - 乐鑫科技计划于2025年3月26日晚上19:00 - 19:45举行2024年度业绩说明会 [2] 海外新闻 - TrendForce预期英伟达提前2025年第二季度推出GB300芯片，ODM等供应商需更多时间测试验证 [3] - Counterpoint Research数据显示2024年第四季度全球晶圆代工行业收入同比增长26%，环比增长9% [3] - 闪存市场原厂控货惜售且涨价，现货价格拉涨，备货需求升温，部分渠道存储价格推高 [3] - CINNO Research称2025年3 - 4月a - Si面板现有项目价格维持低位，新项目预计降0.1美金，LTPS面板价格短期稳定，AMOLED面板现有项目价格稳定 [3]

文章核心观点 - 公司24年报显示盈利改善源于业务结构优化，虽Q4业绩下滑但业务发展向好，今明年高端产能有望放量增长 [2][4][5] 业务结构 - PCB业务收入104.9亿同比+30%占比58.6%，毛利率31.6%同比+5.1pcts，通信、数据中心、汽车电子业务订单均有增长 [3] - 载板业务收入31.7亿同比+37.5%占比17.7%，毛利率18.2%同比-5.7pcts，盈利下滑受项目爬坡、原材料涨价等因素影响 [3] - PCBA业务收入28.2亿同比+33.2%占比15.8%，毛利率14.4%同比-0.3pct，增长源于数据中心及汽车电子领域订单增长 [3] Q4业绩情况 - Q4单季度营收48.6亿同比+19.5%环比+2.7%，归母净利3.9亿同比-20.5%环比-22.2%，扣非归母净利3.6亿同比+39.5%环比-22.9% [4] - Q4归母利润下滑系ABF载板产能转固亏损扩大、业务结构调整、政府补助减少，扣非归母净利更能反映经营情况，现金流净额向好 [4] 未来展望 - 今明年受益国产算力需求提升及先进封装载板突破，公司高端产能有望放量增长，持续深耕国内外市场受益AI算力需求 [5] 团队介绍 - 鄢凡有17年证券从业经验，现任研发中心董事总经理等职 [8] - 团队成员包括王恬、程鑫等，获多项行业最佳分析师荣誉 [9]

业绩总结 - 公司自2017年上市累计配发现金红利230,881.04万元（含税）[6] - 2023年度每10股派发现金红利5元（含税），共计42,093.70万元（含税），占净利润比例44.96%[6] 技术研发 - 截至2024年6月30日，公司取得301项有效发明专利和184项实用新型专利[4] 未来展望 - 2025年深耕PCB主航道，提升高端产品业务占比[2] - 2025年加大研发投入，优化人才激励机制[5] - 2025年完善分红决策机制，制定利润分配方案[8] - 2025年调整优化治理体系，强化治理机制[9] - 2025年完善信披制度，强化自愿性信息披露[11] - 2025年加强ESG信息披露，健全工作机制[11] 其他新策略 - 2024年常态化召开业绩说明会3次，e互动回复率及投资者来电接听率超95%[8] - 与“关键少数”密切沟通，关注内幕信息管理等重要事项[12] - 积极做好监管政策研究学习，传达监管动态和法规信息[12] - 组织相关人员参加各类培训，提升履职能力和风险意识[12] - 2025年实时关注法律法规更新，增强“关键少数”规范运作和责任意识[12] - 2025年跟踪相关方承诺履行情况，督促其忠实、勤勉履职[12]

业务开展 - 公司及子公司拟开展外汇衍生品套期保值业务，交易币种为主要结算货币，品种多样[2] - 业务总额度不超500万美元，保证金和权利金上限不超50万美元，期限12个月[3] - 资金来源为自有资金，无募集、信贷资金及关联交易[4] 业务目的与风险 - 开展业务可规避外汇风险，提高资金效率[5] - 业务存在市场、内控、违约、回款预测风险[6] 业务管理 - 制定《套期保值业务管理制度》，完善内控[5] - 明确业务操作规范、审批权限等内容[8] - 财务部跟踪价格，评估风险敞口，异常上报[8] - 外汇交易以实际业务为依托，不得投机套利[8]

报告核心观点 - 报告重点关注了**承德露露**和**超图软件**两家公司，分别基于其2023年年报及2024年一季报（承德露露）或2023年年报（超图软件）进行了分析 [2][3][7] - 对于**承德露露**，报告核心观点认为其2023年分红比例提升，旺季需求增长态势较好，未来业绩提速可期，且当前估值处于行业较低位置 [3] - 对于**超图软件**，报告核心观点认为其2023年GIS软件业务稳定发力，住建、数据要素、水利等业务多点开花 [7] 承德露露 (食品饮料行业) 分析总结 财务业绩表现 - 2023年公司实现营收29.5亿元，同比增长9.8%，归母净利润6.4亿元，同比增长6.0% [3] - 2023年第四季度（4Q23）营收9.2亿元，同比增长27.5%，归母净利润1.9亿元，同比增长7.4% [3] - 2024年第一季度（1Q24）营收12.3亿元，同比增长7.5%，实现归母净利润2.5亿元，同比增长3.0% [3] - 2023年计划向全体股东每10股派发现金红利4元（含税） [3] 业务增长与市场拓展 - 2023年公司产品销量增长15.4%，高于软饮料行业产量增速（+4.1%）及社零饮料类增速（+3.2%） [4] - 分产品看，杏仁露系列产品收入28.6亿元，同比增长8.3%，销量29.7万吨，同比增长13.6% [4] - 果仁核桃露收入8696万元，在低基数上实现同比增长81.5% [4] - 公司积极拓展新渠道、新区域，2023年开发高铁商店212家、学校商店470家、打造形象店12057个、开发餐饮店28715个 [4] - 经销商总数达866家，同比增加178个，并拓展了浙江、江苏、安徽、四川、上海等新市场 [4] - 北部地区收入占比90.6%，同比增长7.6%；中部地区和其他地区营收增长强劲，分别同比增长17.3%和87.9% [4] 盈利能力与费用分析 - 2023年公司毛利率为41.5%，同比下降3.4个百分点，主要因渠道支持力度加大及4Q23原料成本压力较大（单季毛利率同比下降9.8个百分点） [5] - 2023年归母净利率为21.6%，同比下降0.8个百分点 [5] - 2023年销售费用率为11.6%，同比下降1.9个百分点，其中广告宣传费同比下降16.5% [5] - 1Q24毛利率为43.7%，同比下降3.9个百分点；归母净利率为20.1%，同比下降0.9个百分点 [5] - 1Q24销售/管理/研发费用率分别为16.0%/0.7%/0.6%，同比变化-2.0/-0.1/+0.0个百分点 [5] 未来展望与成长逻辑 - 结合4Q23和1Q24数据，两季度合计营收同比增长15.3%，明显高于社零饮料类+6.6%的增速，显示旺季需求增长态势较好 [5] - 公司消费者基本盘稳固，在新渠道、新区域和新产品方面做了大量基础工作，南方市场开拓力度加大 [5] - 公司围绕杏仁露品牌打造产品矩阵，2023年1月上市新品杏仁奶，12月推出巴旦木奶和轻林漫步杏仁茶饮，部分品种有望成为新增长点 [5] - 随着员工持股计划推出，团队激励机制完善，未来业绩提速可能性较大 [5] 超图软件 (计算机行业) 分析总结 财务业绩表现 - 2023年公司实现营业收入19.8亿元，同比增长24.0% [7] - 2023年实现归母净利润1.5亿元，同比增长144.9%；扣非后归母净利润1.1亿元，同比增长129.3% [7] 核心业务进展 (GIS软件) - GIS软件业务稳定发力，2023年新签信创合同额同比增长超过100% [8] - 遥感AI产品中标某省卫星应用技术体系建设项目（中标金额逾千万元），并成功签约国家管网、中石化、国家能源投资、中国华能等大客户 [8] - 在自然资源业务方面领先优势巩固，2023年中标多个千万级大单，在江苏、安徽、河北等14个省份市场份额领先 [8] 新兴业务拓展 (第二增长曲线) - 住建领域：签约北京、杭州西湖区等多个城市的CIM平台项目，未来有望打造以CIM为统一数字底座的业务体系 [8] - 水利领域：突破更多省级客户，2023年新签水利业务合同同比增长约25% [8] - 气象领域：基于SuperMap GIS技术体系搭建的气象一体化平台已在7个省份落地应用 [8] 数据要素业务布局 - 公司打造时空大数据平台，作为数据要素的“操作系统”进行全方位布局 [8] - 2023年签约唐山市综合信息平台建设项目，合同金额2154.6万元，形成了面向大数据局全业务的解决方案和产品 [8]

一、同意你公司首次公开发行股票的注册申请。 中国证券监督管理委员 证监许可〔2023〕1524 号 关于同意江西威尔高电子股份有限公司 首次公开发行股票注册的批复 江西威尔高电子股份有限公司: 中国证券监督管理委员会收到深圳证券交易所报送的关于你 公司首次公开发行股票并在创业板上市的审核意见及你公司注册 申请文件。根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司 法》《国务院办公厅关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的通 知》(国办发〔2020〕5 号）和《首次公开发行股票注册管理办法》 (证监会令第 205 号）等有关规定,经审阅深圳证券交易所审核 意见及你公司注册申请文件,现批复如下: 2023 7 11 二、你公司本次发行股票应严格按照报送深圳证券交易所的 招股说明书和发行承销方案实施。 三、本批复自同意注册之日起 12个月内有效。 四、自同意注册之日起至本次股票发行结束前,你公司如发 ...

业绩数据 - 报告期内主营业务收入分别为39,189.14万元、49,127.41万元、69,117.72万元和34,393.30万元[13][69] - 报告期内扣非归母净利润分别为508.17万元、2,262.42万元、6,395.71万元和3,299.47万元[13][69] - 报告期内主营业务毛利率分别为21.44%、23.20%、25.44%和23.98%[14][82] - 剔除运输费影响后的主营业务毛利率分别为21.44%、25.44%、27.16%和25.75%[15][82] - 2022年1 - 6月资产总额69325.44万元，2021年度为64970.06万元[41] - 2022年1 - 6月归属于母公司所有者权益35675.49万元，2021年度为31852.29万元[41] - 2022年1 - 6月资产负债率（合并口径）48.54%，2021年度为50.97%[41] - 2022年1 - 6月营业收入35809.66万元，2021年度为71032.45万元[41] - 2022年1 - 6月净利润3492.98万元，2021年度为6806.91万元[41] 用户数据 - 报告期内服务活跃客户近3,000家[69] 未来展望 - 若疫情长期无法有效控制，会对公司生产经营造成不利影响[75] - 若宏观经济波动，PCB市场产值增长速度可能放缓或下滑，影响公司经营业绩[76] 新产品和新技术研发 - 募投项目“南通强达电路科技有限公司年产96万平方米多层板、HDI板项目”建成后将新增年产96万平方米多层板、HDI板产能[92] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 2021年7月18日补选3名董事（其中2名独立董事）以加强公司经营管理及治理能力[175] - 2021年7月对监事会成员进行调整以完善公司治理结构[176] - 2021年7月18日增设副总经理、财务总监和董事会秘书等高级管理职务以完善公司治理结构[177] - 2021年8月2日新增认定核心技术人员以提升公司技术创新能力[178]