文章核心观点 - 人工智能技术的全面爆发与深化应用是驱动全球及中国半导体行业发展的核心引擎，行业在2025年实现了从细分领域拉动到全行业共同扩张的转变，2026年AI与国产化替代将继续构成行业增长的双重驱动力 [1][3][4][5] 2025年市场表现与业绩 - **二级市场表现强劲**：2025年，申万半导体行业指数全年大幅上涨45.99%，跑赢沪深300指数28个百分点，其中印制电路板、半导体设备、半导体材料三级行业指数涨幅分别为144%、60%、36% [1] - **板块热度延续**：进入2026年初，截至1月7日收盘，申万半导体行业指数在3个交易日内累计上涨9.12% [1] - **整体业绩增长**：2025年前三季度，半导体板块172家上市公司实现营业收入合计约5061亿元，同比增长15%，归母净利润合计约431亿元，同比增长43%，其中136家公司营收正增长，107家公司净利润正增长 [2] - **细分板块普遍向好**：2025年第三季度，除分立器件外，其他所有细分板块的营收、净利润均实现同比、环比增长，且盈利能力大多实现同比、环比提升 [2] - **科创板表现突出**：2025年前三季度，科创板121家集成电路相关企业营收同比增长25%，净利润同比增长67%，其中芯片设计领域整体净利润同比增长141%，半导体设备领域14家企业单季度净利润环比增速达26% [2] 增长驱动力与行业趋势 - **人工智能成为增长主力**：AI产业实现算力、数据传输、存储、应用全链条增长，例如算力环节的寒武纪、海光信息2025年前三季度营收分别增长近24倍和55%，通信配套环节的仕佳光子、生益电子净利润同比分别增长7倍和近5倍 [3] - **行业转向全面扩张**：市场机构预测2025年全球半导体行业营收或将突破8000亿美元，较2024年增长近20%，标志着行业从少数领域拉动转向全行业共同扩张 [3] - **AI产业链全面受益**：2025年，从下游AI基础设施、中游AI服务器组装到上游PCB、GPU等环节均有不错的市场表现 [3] - **消费电子政策催化**：2025年国家消费品“以旧换新”补贴政策对上半年消费电子终端需求及产业链增长产生了积极影响 [3] 2026年展望与关键主题 - **AI仍是核心驱动力**：2026年半导体产业链扩张将围绕AI算力、AI存力、AI相关配套（设备、材料、先进封装）等环节展开 [4] - **国产化替代是关键引擎**：在外部限制下，算力、存储、设备等环节的国产替代进程将是产业发展的关键，政策支持与需求驱动有望带来战略发展机遇 [4][5] - **“主权AI”概念兴起**：行业强调算力自主（芯片设计自主、制造与供应链可控、系统与集群交付能力强）、算法自强（如GPU适配与训练大模型）和生态自立（芯片从“能用”到开发者“愿意用”） [4][5] - **政策与规划支持**：“十五五”规划建议提出加快高水平科技自立自强，加强关键核心技术攻关，推动科技创新与产业创新深度融合 [5] - **具体投资主题**：先进制程进展、存储芯片国产化等有望成为贯穿2025年及2026年制造板块的重要主题，设备、材料、晶圆代工、IC设计等全产业链国产化预计将持续推进 [5] - **行业复苏持续性**：作为半导体周期风向标的存储板块已经复苏，大部分传统半导体领域供需结构趋于健康，竞争格局相对稳定，后续行业复苏的持续性值得关注 [5]

赴港上市进程 - 公司已于2026年1月1日正式向香港联交所递交H股上市申请，联席保荐机构为中信证券、美银证券及国联证券国际 [2] - 公司筹划赴港上市旨在深化全球化战略布局，提升国际化品牌形象与综合竞争力，并拓展多元化融资渠道 [2] - 公司于2025年10月28日首次公告筹划赴港上市，并于2026年1月4日公告已正式递表 [2][3] 全球化与产能布局 - 公司在中国拥有广东深圳、龙川、江西吉水、信丰、珠海金湾、富山共6大生产基地，并正加紧建设泰国生产基地 [1][7] - 泰国生产基地一期工程预计投资20亿元，计划于2026年初投产，全面运营后满载产能预计可达10万平方米/月 [4] - 泰国工厂技术能力将覆盖40层高频高速类高多层板和任意阶互连HDI产品，主要面向海外客户的汽车电子、AI服务器及数据中心、高端消费电子等领域 [4] - 2025年8月，公司公告拟使用自有或自筹资金50亿元对珠海金湾基地进行扩产投资，项目建设周期为2025年至2027年，产品定位于AI算力、高速网络通讯、汽车智驾等领域的高阶HDI、HLC、SLP产品 [7] - 珠海金湾基地规划有60万平方米的HDI年产能，具备Anylayer任意阶量产能力和mSAP工艺 [7] 市场地位与客户 - 根据Prismark统计，2024年公司已成为全球第一大汽车电子PCB供应商 [1][6] - 公司已进入英伟达合格供应商名单，其高阶HDI产品已通过英伟达供应链验证，可适配Blackwell架构GPU服务器 [6] - 在汽车电子领域，公司积累了覆盖全球头部Tier1厂商以及国内领先主机厂和智驾解决方案供应商的大量优质客户 [6] 财务与经营业绩 - 2023年至2025年前三季度，公司营业收入分别约为107.57亿元、126.59亿元、110.83亿元，归母净利润分别为9.36亿元、11.69亿元、9.48亿元 [1][6] - 2025年前三季度，公司营收同比增长22%，净利润同比增长7.25% [6] - 2025年上半年，公司外销收入达49.24亿元，占营收比重为38.9% [1][5] - 2025年前三季度，公司汽车电子收入为50.66亿元，同比增长22.72% [6]

文章核心观点 - 永赢科技智选A基金以239.78%的年内收益率锁定2025年度基金冠军 并刷新了由王亚伟保持17年的年度收益纪录[1] - 基金的极致业绩源于对全球AI算力产业趋势的精准判断 在二季度果断将持仓全面转向海外算力产业链 实现了高度集中的押注[7][8][9] - 基金经理任桀的投资框架“研究驱动、聚焦变化、灵活应对”是成功的关键 其通过深度产业研究捕捉业绩与估值双击的机会[13][14][16] - 基金业绩具有高波动性 其成功是特定市场风格、产业窗口与个人能力共振的结果 其高集中、低容量的特征决定了路径难以复制[18][19][20] 基金业绩表现 - 永赢科技智选A截至2025年12月30日的年内收益率达239.78% 最大回撤为27.04% 年化波动率高达47.42%[3] - 同期偏股混合型基金平均收益率约为33% 平均最大回撤约15% 平均年化波动率约23% 该基金收益远超同类但波动风险也更高[6] - 该基金以领先第二名超60个百分点的绝对优势提前锁定年度冠军[7] - 基金成立于2024年10月30日 成立时规模约1031.79万元 截至2025年三季度末规模已飙升至115.21亿元 实现超千倍增长[6] 投资操作与策略 - 2025年二季度 基金做出关键决策 将持仓从国内云计算产业链全面转向“海外算力产业链”[8][9] - 调仓决策基于对海外算力核心公司一季报超预期及科技巨头资本开支指引乐观的深度解析 认为全球AI算力投资进入基本面驱动周期[9] - 持仓高度集中于光通信模块、PCB等关键环节中具备全球竞争力的中国供应商 如前十大重仓股新易盛、中际旭创、天孚通信等[9][10] - 重仓的海外光模块、光器件、高速PCB等标的在三四季度的涨幅均超75% 远超同期A股科技板块平均涨幅[10] - 业绩优势主要源于细分赛道切换的节奏 其次为择股能力 而择时作用相对有限[10] 基金经理与投资框架 - 基金经理任桀于2024年10月末开始管理公募产品 拥有多年科技研究员经验[1][12] - 其投资框架为“研究驱动、聚焦变化、灵活应对” 系统性地捕捉业绩与估值双击的机会[13][14] - 框架强调深度产业跟踪 特别注重“美股对A股的映射” 认为产业趋势的前瞻信号往往在美股先行显现[14] - 将“变化”分为可通过高频数据验证的“业绩变化”和由市场空间、商业模式等带来的“估值变化”[14] - “灵活应对”体现在根据估值、市场情绪和产业信号进行动态调整[15] - 二季度的重仓切换是其研究型框架的体现 基于对英伟达H100需求、CPO技术商用、中国厂商份额提升的深度跟踪[14] 行业观察与评价 - 基金业绩被业内视为产业深度研究、结构集中押注与特定时间窗口共振的结果[18][19] - 在AI、新能源等技术密集型产业进入商业化落地期 产业研究的深度与前瞻性成为主动权益基金获取超额收益的核心壁垒[14] - 业内认为未来将有更多年轻基金经理在特定赛道中爆发 但公募行业整体仍将维持“稳健为主、风格多元”的格局[18] - 历史数据显示 极端高收益的冠军基金往往伴随次年的显著回撤 即“冠军魔咒” 本质是风格依赖与均值回归[20] - 为应对规模急剧膨胀 该基金于9月初实施“单日申购上限1万元”的严格限购 这被评价为策略和流动性考量的必然结果[18] - 基金规模暴增使其交易行为受限于市场流动性 其重仓股的日均成交额约10亿至20亿元[18]

投资评级与核心观点 * 报告首次覆盖生益电子，给予“买入”评级 [4][6][7] * 核心观点认为，生益电子作为深耕印制电路板行业40年的企业，将充分受益于AI基础设施投资带来的结构性需求增长，特别是在亚马逊ASIC服务器平台部署和高速交换机速率升级两大领域 [4][6][10] * 报告预测生益电子2025-2027年归母净利润年复合增长率高达55%，当前估值（2026年预测PEG为0.5）未充分反映其增长弹性，相比可比公司2026年平均PEG 0.8，对应约50%的上升空间 [6][7][95][96] 公司概况与市场地位 * 生益电子自1985年成立以来，始终专注于中高端印制电路板的研发、生产与销售，产品广泛应用于通信设备、网络设备、计算机/服务器、汽车电子等领域 [6][16] * 公司呈现非线性成长，受下游行业需求影响较大，2024年以来受益于AI服务器需求，恢复成长期 [20] * 根据Prismark报告，公司在2024年全球PCB百强中位列第35位 [6][24] 下游应用与客户结构 * 公司增长引擎已从通信PCB为主切换至计算PCB为主，2024年服务器产品订单占比从2023年的24%大幅跃升至49% [6][27][53] * 2023年，公司成功开发了包括亚马逊在内的多家服务器客户，AI配套主板及加速卡项目已进入量产阶段 [6][30][53] * 公司前五大客户集中度较高，2020-2024年营收占比约42%-69%，主要因下游通信及网络设备行业集中度高 [31][32] 行业需求与增长动力 * AI基础设施资本开支高速增长，驱动服务器、交换机PCB需求结构性扩容 [6][36] * 根据灼识咨询，全球数据中心PCB市场规模将从2024年的125亿美元增长至2029年的210亿美元，年复合增长率达10.9% [6][39] * 其中，AI服务器PCB市场规模预计从2024年31亿美元增至2029年80亿美元，年复合增长率20.8%；交换机PCB市场规模预计从2024年50亿美元增至2029年102亿美元，年复合增长率15.2% [41] * 全球八大主要云服务提供商2025年资本支出有望超4300亿美元，同比增长65%，2026年有望超6000亿美元，同比增长40% [36] 技术升级与产品价值 * AI算力需求推动PCB技术向“高频高速、高多层、高阶HDI”方向演进，技术升级提升单位面积PCB的附加价值 [6][44] * AI服务器和高速交换机对PCB在层数、材料、信号完整性等方面提出严苛要求，推动产品高端化 [41][44] * 报告假设，受益于产品结构高端化，生益电子2025-2027年PCB产品平均销售单价年增速分别为50%、30%、20% [8][91] 服务器业务：深度绑定亚马逊ASIC平台 * 亚马逊AWS的Trainium2自研芯片已成为年收入数十亿美元级别的业务，来自Anthropic等客户的需求确定性高 [6][59] * AWS的Project Rainier AI计算集群已规划总容量4.6GW，截至2025年12月初已上线1.1GW，并将持续部署 [6][67][68] * 生益电子已切入AWS Trainium服务器供应链，成为少数大陆PCB供应商，将受益于该平台部署的增长 [6][69] 交换机业务：紧跟速率升级步伐 * 2025年800G端口速率成为以太网交换机市场主流，1.6T端口预计于2026年开始高速增长 [6][71] * 2025年第三季度，全球以太网交换机市场收入达147亿美元，同比增长35.2%，主要由数据中心需求驱动 [6][74] * 生益电子在800G高端交换机PCB领域已取得突破并实现批量交付，同时正在研发下一代1.6T以太网主板 [6][81] 产能扩张与供给保障 * 截至2024年底，生益电子具备产能约200万平方米/年 [6][85] * 2025-2027年，公司规划通过东城5厂、吉安二期、泰国工厂及东城HDI新厂等项目，将总产能提升至超过300万平方米/年 [6][86][89] * 报告假设，在AI算力投资高景气度下，公司2025-2027年产能利用率将维持在90-100%的高位 [8][91] 财务预测与关键假设 * 报告预测生益电子2025-2027年营业总收入分别为98.42亿元、153.53亿元和202.66亿元，同比增长110.0%、56.0%和32.0% [5][7] * 预测同期归母净利润分别为17.21亿元、28.87亿元和41.19亿元，同比增长418.3%、67.8%和42.7% [5][7] * 关键盈利假设包括：2025-2027年PCB出货量增速分别为40%、20%、10%；PCB毛利率分别为30%、31%、32%，逐年提升1个百分点 [8][91][92]

社保基金对科技股的投资概况 - 截至今年三季度末，全国社保基金重仓持有科技股（涵盖电子、通信、计算机、传媒四大板块）的期末市值已突破469亿元，创下历史同期最高纪录 [1] - 与2011年同期相比，社保基金重仓科技股的市值实现了超过18倍的惊人增长 [1] - 截至今年前三季度，有6只科技股票被社保基金连续重仓达24个季度（即6年）及以上 [1] 社保基金长期重仓的科技股名单及财务数据 - 中南传媒被连续持仓长达55个季度，位居榜首，三季度期末社保基金持股市值为1.52亿元，公司归母净利润为11.7亿元，同比增长22.32% [2] - 中原传媒被连续持仓45个季度，持股市值1.39亿元，归母净利润7.47亿元，同比增长46.94% [2] - 亿联网络被连续持仓29个季度，持股市值12.25亿元，归母净利润19.58亿元，同比减少5.16% [2] - 凤凰传媒被连续持仓29个季度，持股市值1.21亿元，归母净利润17.01亿元，同比增长26.64% [2] - 传音控股被连续持仓24个季度，持股市值45.45亿元，归母净利润21.48亿元，同比减少44.97% [2] - 三环集团被连续持仓24个季度，持股市值7.18亿元，归母净利润19.59亿元，同比增长22.16% [2] - 鹏鼎控股被连续持仓21个季度，持股市值32.19亿元，归母净利润24.08亿元，同比增长21.95% [2] - 信维通信被连续持仓21个季度，持股市值9.8亿元，归母净利润4.86亿元，同比减少8.77% [2] - 上海钢联被连续持仓21个季度，持股市值0.78亿元，归母净利润1.68亿元，同比增长31.78% [2] - 法拉电子被连续持仓20个季度，持股市值5.69亿元，归母净利润8.88亿元，同比增长14.58% [2] - 广联达被连续持仓17个季度，持股市值5.62亿元，归母净利润3.11亿元，同比增长45.9% [2] - 石基信息被连续持仓17个季度，持股市值3.65亿元，归母净利润0.21亿元，同比增长33.22% [2] - 八亿时空被连续持仓15个季度，持股市值0.31亿元，归母净利润0.46亿元，同比减少26.06% [2] - 新洁能被连续持仓14个季度，持股市值2.65亿元，归母净利润3.35亿元，同比增长0.7% [2] - 万润股份被连续持仓13个季度，持股市值4.14亿元，归母净利润3.06亿元，同比增长3.27% [2] - 奥海科技被连续持仓13个季度，持股市值1.73亿元，归母净利润3.59亿元，同比增长19.32% [2] - 中科软被连续持仓12个季度，持股市值3.36亿元，归母净利润1.73亿元，同比减少40.18% [2] 重点持仓公司的机构观点与业务动态 - 传音控股以超过45亿元的持仓市值位居第一，机构指出公司正凭借在非洲等地的稳固基本盘，持续向中高端产品转型，并积极拓展AIoT、家电、储能等新业务领域 [3] - 鹏鼎控股以超过32亿元的持仓市值位列第二，并且是社保长期重仓科技股中前三季度净利润最高的公司，作为PCB行业龙头，公司正持续加码算力相关产能建设以抓住AI发展机遇 [3] - 亿联网络被长期持有且市值超12亿元，作为全球视频会议市场的重要厂商，其在AI会议产品及云办公终端方面的竞争力被视为推动市场份额和业绩增长的关键 [3] - 中南传媒尽管面临行业转型，但公司正积极推动门店改造升级，探索“书店+IP”等多元新业态，并持续推进核心门店的标准化与信息化升级，其净利润增长显示了较强的经营韧性 [2]

行业趋势与驱动因素 - AI应用全面爆发，由DeepSeek等开源大模型推动，带动AI服务器、光模块、交换机等底层硬件需求持续攀升 [3] - PCB产业链进入新一轮高景气周期，厂商纷纷扩产备货，行业展开“军备竞赛” [3] 产业链投资逻辑 - 在产业淘金潮中，处于PCB产业链上游的设备制造商，扮演着确定性最高的“卖铲人”角色 [3]

行业背景与核心驱动力 - AI应用全面爆发，由DeepSeek等开源大模型推动，带动AI服务器、光模块、交换机等底层硬件需求持续攀升 [3] - 硬件需求直接带动PCB（印制电路板）产业链进入新一轮高景气周期 [3] 产业链现状与竞争格局 - PCB厂商正纷纷扩产备货，行业已展开一场“军备竞赛” [3] - 在产业淘金潮中，处于PCB产业链上游的设备制造商，扮演着确定性最高的“卖铲人”角色 [3]

市场整体表现 - 12月12日A股市场在中央经济工作会议提振下放量上涨，成交额达2.12万亿元，较前一日大增2337亿元 [1][2] - 市场分化显著，仅2683只个股收涨，2612只个股收跌，涨停股83只，跌停股26只 [1][7] - 主要指数温和收高，深市表现强于沪市，沪指收涨0.41%报3889.35点，深证成指收涨0.84%，创业板指收涨0.97%报3194.36点，科创50指数表现突出收涨1.74% [2] - 杠杆资金热度较高，截至12月11日，沪深京两融余额约为2.51万亿元 [2] 行业与板块表现 - 电力设备行业掀起涨停潮，板块收涨1.42%，19只个股涨停，成交额达2161亿元，中能电气、通光线缆“20cm”涨停 [1][6][7] - 科技股整体走强，有色金属、电子、电力设备、机械设备、通信、国防军工等热门赛道涨幅均超过1% [5][6] - 具体概念板块中，可控核聚变概念涨4.48%，高带宽内存概念涨3.04%，超导概念涨5.27%，第四代半导体概念涨6.49%，消费电子设备涨2.24%，贵金属涨2.76% [4][5] - 银行板块下跌0.96%，石油天然气板块下跌0.93%，零售板块下跌2.11%，微盘股概念下跌1.28% [4][5] - 在31个申万一级行业中，共计21个行业收涨，商贸零售、综合、房地产等板块收跌 [5] 资金流向与市场情绪 - 市场放量上涨主要源于两方面：中央经济工作会议释放积极宏观政策信号托底市场信心；沪深300指数成分股调整生效，多只科技制造股被纳入，推动相关指数基金进行被动配置，为电子、通信等板块带来增量资金 [8] - 中央经济工作会议将科技创新、新质生产力、新能源等作为政策重心，直接点燃电力设备、通信、国防军工等赛道，这些板块既符合政策支持方向，又具备业绩增长确定性，成为内资机构加仓的核心标的 [9] - 大消费板块因业绩拐点未现，暂未受到资金青睐 [1][9] 机构观点与后市展望 - 有观点认为A股慢牛延续，可能进一步推动春季行情开启，中央经济工作会议可能提振经济和盈利修复预期，稳增长政策继续发力预期可能上升 [10] - 流动性方面，美联储如期降息且明年仍有降息空间，海外流动性宽松对人民币汇率掣肘减轻，会议提出灵活高效运用降准降息等多种政策工具，央行短期可能进一步降准降息 [10] - 短期来看，A股市场有望延续震荡上行趋势，政策层面持续释放积极信号，科技等主线赛道在资金流入与业绩向好的双重推动下表现活跃 [11] - 年关临近，大盘大概率延续震荡，短期突破前高、再创新高的动能不足，但结构性机会仍在，短期以科技类和周期类为主 [12] 具体个股与细分领域 - 电力设备板块中，中能电气涨20.04%，通光线缆涨19.98%，中国西电、华菱线缆、风范股份、东方电气、长城电工等多股涨停 [6][7] - CPO（共封装光学）概念龙头股“易中天”日成交额靠前，新易盛涨近2.76%，但中际旭创跌0.82%，天孚通信跌2.06% [7][8] - 近日大涨的摩尔线程回调逾13%，报814.88元/股 [7] - 对于2026年春季行情，有观点建议关注三大方向：受益于AI基建爆发式增长的光模块、PCB、液冷服务器等通信设备领域；政策加持、国产替代加速的半导体板块；行业景气度明显抬升的钠电池、固态电池板块 [12]

重要新闻与政策 - 中央经济工作会议于12月10日至11日在北京举行 [1] - 商务部将谋划“十五五”时期零售业创新转型和高质量发展，出台加快零售业创新发展的意见，发展新业态新模式新场景，更加注重下沉市场，并推进零售业创新提升工程 [2] - 商务部已通过荷兰驻华使馆，要求荷兰经济部落实与中方磋商共识，推动安世荷兰尽快派员来华 [2] 公司控制权变更 - **南都电源**：控股股东正在筹划控制权变更及再生铅板块股权出售事宜，可能导致控股股东及实际控制人发生变更，公司股票自12月12日起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日 [3] - **中威电子**：控制权变更事项取得进展，权益变动完成后，控股股东仍为新乡产业基金壹号，实际控制人将由新乡市人民政府变更为付英波，公司股票12月12日复牌 [3] - **胜通能源**：控制权变更交易完成，七腾机器人将拥有公司44.99%的股份及对应表决权，控股股东变更为七腾机器人，实际控制人变更为朱冬，公司股票12月12日复牌 [5] - 胜通能源控股股东等转让方将其持有的8464.38万股股份（占公司总股本的29.99%）转让给七腾机器人及其一致行动人等受让方 [6] - 七腾机器人或其指定方拟发出部分要约收购，收购股份数量为4233.6万股（占公司总股本的15%） [7] - 七腾机器人是一家集特种机器人设计、研发、生产、销售、服务为一体的高新技术企业，在应急安全领域处于头部地位 [7] 公司并购与资产交易 - **兆新股份**：拟以现金支付方式收购优得新能源科技（宁波）有限公司70%股权，交易对价上限为2.2亿元，交易完成后优得新能源将成为公司控股子公司 [4] - 优得新能源是国内首批第三方新能源资产运营管理服务商，是该领域龙头企业，主营各类新能源资产运营管理服务（含光伏、风电、储能、电气综合运维） [4][5] - **蓝盾光电**：拟终止以现金8000万元购买珠海洛恒持有的星思半导体股权的交易，终止协议已于12月10日生效，交易未实际交割且未支付任何股权转让价款 [9] 公司其他重要公告 - **中兴通讯**：公司正与美国司法部就涉及美国《反海外腐败法》合规性调查的事项进行沟通，将通过法律等手段维护自身权益，公司目前生产经营一切正常 [8] - **特发信息**：收到一审《刑事判决书》，法院判决追缴多名被告人犯罪所得共计超1.7亿元，相关款项全部返还特发信息，该判决为一审结果尚未生效，对利润的具体影响暂时无法明确 [8] 市场与金融动态 - 创业板新股天溯计量今日申购，发行价为36.8元/股 [1] - 沪市主板新股锡华科技今日申购，发行价为10.1元/股 [1] - 今日央行公开市场有1398亿元7天期逆回购到期 [1] - 上证50、科创50、沪深300、中证500、中证A50等指数样本股调整于12月12日收市后生效 [1] 行业研究观点 - 中信建投研报称，受益AI推动，全球PCB行业迎来新一轮上行周期，PCB全产业链均将受益 [10] - 需要持续跟踪终端厂商服务器、高速交换机的设计逻辑，观察PCB价值量的变化，并关注板厂扩产进度、覆铜板涨价及高速覆铜板海外客户进展、以及上游材料升级机会 [10]

展会概况与主题 - 2025国际电子电路（深圳）展览会于12月3日至5日在深圳国际会展中心举行，展览面积达80,000平方米，汇聚全球超过600家顶尖企业 [1] - 展会主题为“优质生活 AI—PCB 商机闪耀”，聚焦AI算力爆发、新能源汽车及数据中心需求激增背景下的产业变革 [1] - 展会作为行业“风向标”，旨在展示技术趋势并搭建集新品展示、商贸对接与技术交流于一体的产业生态枢纽 [1] 技术趋势与产业升级 - PCB行业正经历由人工智能、5G及新能源汽车等终端应用驱动的技术升级 [2] - 本届展会聚焦“AI”与“高频高速”两大核心主线，集中展示了从上游材料、中游制造设备到下游创新应用的全产业链突破性技术 [2] - 展会特别设置九大主题展区，覆盖PCB及PCBA全产业链，并全新推出“封测技术专区”和“精密配件与原件专区”，以打通产业链配套环节，应对高端制造挑战 [2] 参展企业阵容 - 全球行业龙头及领先品牌悉数到场，包括至卓飞高、金富宝、大程低碳、安美特、建滔、芯碁微装、卡尔蔡司等逾600家企业 [3] - 超过100家实力新展商首次亮相，包括鼎泰高科（301377）、日翔等，新老力量交汇彰显了企业应对AI算力及数据中心需求的制造能力 [3] - 参展企业展示了在尖端生产设备、高精度检测仪器及智能工厂方案上的最新研发成果 [3] 国际化与商贸对接 - 展会首日即迎来来自韩国、美国、德国、新加坡、印度、越南、泰国等多个国家的专业买家团 [4] - 买家包括全球Top 50电子制造服务商、财富500强科技企业的亚太区采购总部以及国际知名汽车与手机制造商 [4] - 海外买家对中国PCB行业顶尖技术与产品兴趣浓厚，展会成为其接触中国供应链、寻找合作伙伴的关键窗口 [4] 行业交流与论坛 - 展会期间举办了近40场高规格技术会议，包括“国际技术会议”与“智造PCB：AI趋势与创新技术会议” [5] - 会议议题紧贴AI、先进封装、IC载板、绿色制造等行业痛点与热点 [5] - 演讲嘉宾包括来自Prismark、工信部五所的权威专家，以及中兴通讯、TTM、奥士康（002913）等名企高管和高校教授，为产业转型升级提供决策参考 [5]