生态环境建设成效 - 云浮市森林覆盖率达68 65%，2023年以来完成森林质量精准提升面积75万亩，植树近300万株，远超过去10年总和 [1][3] - 2024年空气质量优良率（AQI）达97 5%，创"十四五"规划以来最好水平，PM2 5浓度创2014年有监测记录以来新低 [1][3] - 西江云浮段水质连续多年保持Ⅱ类标准，国考、省考断面优良比例连续多年保持100% [1][3] 城乡绿化与基础设施升级 - 1582公里高速、国省道完成绿化提质升级，建设54公里碧道和60公里森林步道 [4] - 47条总长938公里的美丽乡村风貌带、精品带和乡村振兴示范带初步建成，1 95万栋农房完成风貌改造 [4] - 建立4个古树复壮示范点，抢救复壮115株濒危古树，新建3个古树公园并安装154株古树视频监控 [5] 生态经济与产业转化 - 新兴县连续5次入选全国康养百强县榜单，2021年起连续3年位列广东省首位，依托硫氢化物温泉和禅文化发展康养旅游 [7] - 郁南黄皮产业耕耘20年实现价值提升，欣茂风电场年产值约9000万元，带动就业约5000人，"风电+文旅"模式潜力显著 [7] - 国家储备林项目收储林地超6万亩，年产生直接经济效益600余万元，282万亩公益林带动林下经济和生态旅游发展 [7][8] 生态价值与区域发展 - 粤北及粤西地区贡献全省68%的生态系统服务价值总量，云浮罗定市"山地生态修复与产业替代型"模式成为广东生态服务价值净增长典型 [1][8] - 全市林业产业总产值2024年同比增长6 2%，引导农民栽植经济树种46 4万余株，农村产权交易平台成交132宗，总额5200万元 [8] - 云浮南药种植面积135万亩，品种数量和规模均为全省之最，形成特色经济产出与富民效益 [8]

政策支持消费投资 - 中国人民银行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，从股权融资层面释放政策信号，为消费投资注入动能 [2] - 《意见》支持消费产业链上优质企业通过发行上市、"新三板"挂牌等方式融资，打通退出路径 [2] - 政策鼓励地方政府利用政府投资基金以市场化方式参与康养、文旅、数字绿色等新型消费领域 [3] 耐心资本与政府基金作用 - 政策引导社会资本加大对服务消费重点领域投资，通过长期资本、耐心资本满足长周期消费产业融资需求 [3] - 政府投资基金通过参股不控股、阶段性退出等设计，解决早期项目融资缺口并降低社会资本投资风险 [3] - 政府基金可联合专业GP设立细分领域子基金，通过分层风控机制优先承担早期亏损，待项目成熟后向社会资本让利退出 [4] 消费赛道投资趋势 - 资本偏好转向两类消费项目：高频低客单价的民生刚需型消费（如社区餐饮、折扣零售）和深度融合硬科技的技术赋能型消费（如AI定制服装、智能家居） [5] - 资本要求企业具备"健康盈利"基础，如自有供应链或核心技术，而非盲目追求纯流量模式 [5] - 巴奴火锅通过保障供应链完整性、严控产品品质等策略成为典型案例 [5] 新兴消费投资机会 - 户外体育、消费科技及高质价比品牌等领域显现优质投资机会 [6] - 杭州赛会之城基金首期规模1亿元，远期规模5亿元，聚焦赛事运营、运动装备、数字经济等细分赛道 [6] - 该基金已储备多个拟投项目，预计年内完成投放，旨在激活后亚运时代消费市场潜力 [6]

深圳市促进服务消费高质量发展措施 - 深圳市印发《关于促进服务消费高质量发展的若干措施》提出实施传统街区社区改造升级 [1] - 支持各区提升改造传统街区 吸引国内外连锁品牌总店、旗舰店、体验店、区域首店等入驻 [1] - 充分利用社区闲置临街沿路店面 补齐社区居民消费需求短板 [1] - 在家门口优先配齐购物、餐饮、快递、维修、洗染、康养、健身、娱乐等服务业态 [1]

不动产行业现状 - 不动产行业处于去库存周期 各细分市场正在寻找新模式 行业处于转型期且市场竞争加剧 [1] - 非住宅类资产价值取决于土地价格和实际运营效率 长租公寓市场表现最为稳健 [1] 非住宅资产价值分化 - 资产价值与三大因素相关 运营模式成熟度 经营效率稳定性 退出通道畅通性 [2] - 长租公寓和商业类资产运营模式成熟 收益稳定 退出通道清晰 最受市场青睐 [2] - 写字楼和产业园区类资产受经济下行影响 空置率高企 租金下降 资产价格处于下行通道 [2] - 康养和文旅类资产市场规模增长 消费意愿强 但退出通道受阻 投资放缓 资产价值未充分体现 [2] 细分市场表现 - 长租公寓类资产表现最好 一线城市平均资本化率在5 1%-5 4%之间 [3] - 购物中心 甲办 商务园区资本化率差异较大 且高于长租类资产 投资进入更为谨慎 [3] 长租公寓市场表现 - 长租公寓出租率整体高位运行 核心八城集中式公寓出租率稳定在超85%水平 广州 深圳 武汉 南京四城出租率维持在93%以上 [5] - 已上市保障房REITs底层资产出租率超91% 2023年至今租金平效变动绩效整体稳健 [5] - 截至2025年4月保障房REITs较发行价涨幅超50% 在各类基础设施公募REITs中领跑 与第二梯队拉开5-10个百分点优势 [8] - 2024年保障房REITs现金分派率在3-4%水平区间 呈现良好超额收益特征 2025年扩募及发行扩容呈上升趋势 具有穿越周期的增值能力 [11] 政策与市场影响 - 政策加速高品质住房供给 将租赁住房纳入好房子体系 优化存量收购政策 放宽收购条件 [12] - 重点城市推动租赁住房纳入好房子建设体系 北京试点全装修+智慧社区模式 深圳要求新建保障性租赁住房100%达到绿色建筑标准 杭州给予容积率奖励 [12] - 优质租赁社区和保租房大量入市 个人房源租金坪效自2021年顶点后逐年下降 降幅扩大 [12] 集中式公寓市场发展 - 集中式公寓市场呈现市场化+保租房双轨发展特征 核心8城规模稳步提升 上海保租房占比54% 深圳占比39% 核心城市保租房整体占比达4成 [15] - 市场出租率稳定但租金下行 低价保租房占比提升导致平均租金水平下降 未来保租房入市高峰期将推动租金进一步下探 [15] - 长租公寓市场稳定性获广泛认可 2024年基金 险资等多元主体入局 占比达50% 较2023年提升约10% [15] - 长租公寓适用于追求长期稳定收益 注重资产保值增值的投资者 [15]

金融支持提振和扩大消费指导意见 - 六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》 旨在完善扩大消费长效机制并满足消费领域金融服务需求 [1] - 支持消费产业链优质企业通过发行上市、"新三板"挂牌等方式融资 覆盖生产、渠道、终端等环节 [1] - 引导社会资本加大对服务消费重点领域投资 强调"长期资本"和"耐心资本"以匹配长周期消费产业融资需求 [1] - 发挥私募股权投资基金和创业投资基金作用 重点支持种子期、初创期企业股权投资 [1] - 鼓励地方政府利用政府投资基金以市场化方式参与康养、文旅、数字、绿色等新型消费领域项目 [1] 2025母基金研究中心专项榜单评选 - 母基金研究中心启动2025专项榜单评选 计划于7月发布榜单以表彰私募股权母基金与基金行业优秀机构及人才 [4] - 评选涵盖"40U40优秀青年投资人榜单"和"中国母基金全景报告"等内容 [7] - 机构可通过扫描二维码联系研究中心申报 需备注姓名及机构名称以完成验证 [6]

垂直领域具身智能机器人产业化落地关键期 - 机器人"大脑"成熟度提升，从LLM+VFM过渡至VLM多模态模型，并进一步增加运动控制实现VLA，显著提升感知、决策、控制能力 [1] - 目标检测、3D语言映射、对象表示、策略学习、任务规划等研究突飞猛进，为具身智能落地奠定基础 [1] - 垂直领域数据、推理、控制等痛点逐步解决，加速产业化落地 [2] 垂直领域具身智能机器人产业化解决方案 - 针对垂直领域场景突破，通过供应链、机器人企业、用户、政府等多方合作实现场景零到一突破 [2] - 调优更"小"的垂直领域模型解决推理时间问题，贴合场景需求同时匹配边缘算力 [2] - 不必追求人形形态，上肢具身智能工作站、轮式机器人运动控制算法更成熟，更容易产业化落地 [2] 具身智能机器人潜在应用场景 - 工业机器人渗透率越低，应用前景越大，如塑料化工、食品加工、家电等柔性化程度较高行业 [3] - 从"缺工"角度出发，招工难行业如餐厅、家政、物流、养老、服装等具身智能机器人应用前景较好 [3] 服装行业具身智能机器人应用 - 服装行业缝纫环节依赖人工，布料柔性化程度过高难以通过工业机器人完成 [3] - 布料处理大模型、传感器成熟度提升，如1X世界模型、FLIP框架、SSFold方法、帕西尼灵巧手传感器等 [3] - 缝制机械领军企业杰克股份联合高校攻关服装机器人，开发有望加速 [3] 康养行业具身智能机器人应用 - 康养场景是具身智能机器人家庭应用的最优过渡场景，下游面临"招工难"痛点 [4] - 硬件和物品传递、病患移动等常见任务处理能力有一定成熟度 [4] - 海外1X开发家用机器人，国内傅利叶、优必选、亿嘉和等企业切入赛道 [4] - 两部门发文支持机器人在家庭、社区和养老机构等场景试点应用 [4] 物流行业具身智能机器人应用 - 物流行业仓储、传送、分拣等环节自动化程度高，拆零拣选环节仍以人工为主 [4] - 全球物流巨头GXO与多家机器人企业合作探索应用，Digit已实现商业化运营 [4] - Figure Helix模型在物流行业应用后性能快速提升，展示巨大成长潜力 [4]

市场表现 - 中证半导体材料设备主题指数（931743）上涨0 15% 成分股芯源微上涨3 43% 盛美上海上涨2 15% 拓荆科技上涨1 67% 中科飞测上涨1 16% 华峰测控上涨1 01% [1] - 半导体材料ETF（562590）最新报价1 04元 近1年累计上涨13 86% [1] - 半导体材料ETF近1周规模显著增长 最新份额达3 17亿份 创近3月新高 最新资金净流入103 52万元 [1] 行业观点 - 中国经济稳步回升与产业创新突破重塑全球对中国资产的认知 A股市场中枢有望随流动性改善逐渐上移 [2] - 科技板块存在技术突破 聚焦创新药 新材料 半导体设备及核心工业软件等领域 [2] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域 具备国产化率较低 国产替代天花板较高属性 受益于人工智能革命下的半导体需求扩张和科技重组并购浪潮 [2] 产品信息 - 半导体材料ETF（562590）紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数 该指数精选40只业务深度覆盖半导体材料与半导体设备领域的上市公司证券 [2] - 半导体材料ETF场外联接包括华夏中证半导体材料设备主题ETF发起式联接A（020356）和华夏中证半导体材料设备主题ETF发起式联接C（020357） [3]

招商会概况 - 朝阳市双塔区举办第二届发展壮大新型农村集体经济招商推介暨文旅产业专题招商会，110余名企业、商协会代表及专家学者参会 [1] - 采用"政府搭台、村书记站C位、商协会金融助力、广邀企业参与"的创新模式推动农文体旅融合发展 [1] - 10个农文旅融合项目亮相，计划总投资6.73亿元，涵盖生态产业园、AAA级景区打造、特色小镇等领域 [2] 重点项目进展 - 大凌河生态产业园已获1600万元政府专项资金，正推进沿岸作业路、游客服务中心等子项目，计划3年内建成农文旅融合示范区 [1] - 桃花山风景区启动国家AAA级景区创建规划，结合自然风光与文化底蕴获得投资者认可 [1][2] - 孙家湾镇大枣小镇等特色项目作为新型农村集体经济发展重点方向亮相 [2] 合作成果 - 现场与9家企业达成农业产业项目合作协议，意向投资额6300万元 [2] - 6家企业代表完成集体签约，为区域农业产业注入新动能 [2] - 朝阳安徽商会、企业联合会等机构对双塔区农文旅融合规划表示高度认同 [1] 配套支持措施 - 双塔区聘任10名文化产业特派员，覆盖文旅企业、商会协会、非遗传承等领域 [2] - 去年成功举办村级产业项目招商活动后，今年进一步拓展乡村农业、文化、旅游、康养等领域的合作形式 [1]

会议概况 - 近百名专家学者和企业家齐聚云南弥勒市，探讨科技发展和企业家精神对商业发展和产业升级的引领作用，并寻找投资机会 [1] - 弥勒市副市长李静茹介绍该市优越的区位和丰富的资源，正着力打造"有一种叫云南的生活——在弥勒样样好"的旅居品牌 [1] - 弥勒市招商促进局和云南弥勒产业园区管委会推介了康养、果蔬及花卉精深加工、生物医药等20余个招商项目 [1] 产业方向与投资机会 - 湖南德思勤投资有限公司董事长龙固新建言弥勒应结合自然环境、人文风情等优势，以科技赋能文旅，打造旅居、康养产业 [1] - 浙江复聚投资管理有限公司创始合伙人周丽红表示其聚焦的新能源、新材料、生物医药等领域与弥勒产业方向高度一致，看好当地区位优势和产业配套 [1] 经济发展数据 - 2024年弥勒市地区生产总值完成558.53亿元，同比增长4.8% [2] - 2025年一季度地区生产总值完成137.67亿元，同比增长4.8% [2] 后续活动 - 与会人员将实地考察云南弥勒产业园区 [3]

公司战略发布 - 海尔在2025上海国际养老、辅具及康复医疗博览会上发布银发经济新品牌Haier care，主题为"智享AI·乐活银龄" [1] - Haier care的发布是公司顺应智慧康养产业发展趋势的战略选择，标志着从产品创新向生态构建的转型 [1] - 公司目标成为全球领先的全场景智慧康养解决方案服务商，并助力国家"智慧养老"目标实现 [1] 技术布局与行业洞察 - 海尔智慧康养以AI技术为核心，构建涵盖平台、场景和单品的智慧康养解决方案体系 [1] - 行业面临养老服务人员短缺、服务精准度不足、资源错配等痛点，AI技术被视为破解难题的关键路径 [1] - 公司研发总监韩文强调AI技术突破对改善传统养老模式困境的战略价值 [1] 品牌理念与未来规划 - 品牌故事片通过四组人物故事诠释"C-A-R-E"核心理念，强化品牌情感联结 [2] - 公司将持续深化用户交互，迭代产品技术和场景解决方案 [2] - 长期愿景是打造中国康养行业第一品牌，推动适老产业升级 [2]