公司战略布局 - 公司已构建“大脑+平台+终端+生态”的智慧大脑完整战略布局 [1] - 公司对外发布了智慧大脑、AI@数智城市大管家2.0、智能体工厂、城市治理智能体应用商城 [1] 产品发布与矩阵 - 公司发布了户外清扫机器人“阳光S200 Ultra”和“阳光S300” [1] - 公司发布了大中型室内清洁产品“闪光M50” [1] - 公司发布了具身机器人“天禾T2”和“灵珠L3” [1] - 公司形成了覆盖户外、室内及具身机器人的全场景机器人装备矩阵 [1] 业务进展 - 公司的环卫智能清扫机器人已经实现小规模量产 [1]

公司战略转型 - 玉禾田成功举办二十九周年战略转型发展大会 标志着集团从传统环卫服务商向数智城市综合服务商跨越的关键里程碑 [1] - 公司系统呈现向“技术与管理密集型”企业的战略跃迁 聚焦智慧城市服务与智能装备革新 [1] - 公司董事长发布“拥抱人机共生新时代”蓝图 表示此次转型基于对产业趋势的精准判断 未来将凭借场景数据、产业化实力等核心优势 以全链条布局践行使命 [2] 技术平台与生态 - 公司发布“智慧大脑”作为转型核心引擎 采用“1个算力底座+N个智能引擎+1个赋能平台”架构 搭载30P算力及20余种智能模型 实现数据自主可控 [2] - 数智城市大管家CIM平台依托数字孪生地图打造“数字指挥舱” 在深圳新湖项目中展现了AI+人工作业管理等全场景智慧治理能力 形成闭环管理 [2] - 同步发布数字员工、智慧运营调度智能体及城市治理智能体商城 进一步完善技术赋能生态 [2] - 公司构建起“大脑+平台+终端+生态”的完整战略布局 [1] 智能装备与产品矩阵 - 发布户外清扫机器人“阳光S200Ultra”和“阳光S300” 室内清洁机器人“闪光M50”及“天禾T2”等具身机器人 组成全场景矩阵 [1] - 阳光S300清扫机器人清扫宽度2.2米 支持双驾驶模式 长续航版本可工作8至10小时 [2] - 针对大型场景 玉树Y680滑移机可适配百余种机具 L3000无人垃圾收集机器人等搭载L4级自动驾驶系统 [2] - 发布甲醇增程混动环卫车 其燃料成本降低32%-40% 作业效率是纯电车的2倍 实现“环保+智能+高效”一体化服务 [2]

事件概述 - 山西运城环卫工人在雪天清洁时因佩戴含定位器的工牌引发关注 有网友询问是否可休息 环卫工回复“不动的话要被罚款” [1] - 当地环卫中心回应称 佩戴定位器旨在保障安全并确保工作有轨迹 对休息时间有时限要求 后台有专人监控 但否认“一不动就罚款”的说法 [1] 管理实践与工具属性 - 给环卫工佩戴定位器是至少已存在十来年的管理手段 从工具效能看 实时监控降低了管理成本并使工作过程更透明 [2] - 该做法主要是一种技术化的“监工”手段 通过将人的行动数据化、轨迹化进行“全景式”监控 本质上是对劳动者的一种异化 [2] - 管理方说明定位器工牌也佩戴于主管、司机和车辆 并非仅针对环卫工人 [2] 管理逻辑与合理性争议 - 作为一线体力劳动者 定位器带给环卫工人的心理感受可能与管理人员的体验完全不同 [2] - 精确至分秒的监督必要性存疑 环卫工作受天气、路段、劳动强度等多重因素影响 极致化的全程监督合理性有待商榷 [2] - 管理工作应考核成效 但无处不在的数字化“监工”不应成为被推崇的管理文化 人不是机器 需要喘息的空间 [2] 行业趋势与潜在影响 - 类似利用技术进行员工监控的趋势已不限于环卫行业 近年企业安装厕所计时器或用智能坐垫监测员工动态等新闻多次引发关注 [3] - 这背后反映了一种将人等同于可标准化调控的“零部件”的危险思维 [3] - 若此类管理文化蔓延 可能损害劳动者尊严 并可能从长远抑制人们的创造性 将人们拖入失去弹性空间的工作境地 [3] - 这些看似“先进”的手段 在管理文化层面可能恰恰是一种退化 因其与对人的尊重和信任越来越远 [3] 对技术应用与管理的建议 - 对待直接附着于人身的监控技术的运用 各单位都应保持克制 技术应用成本越低 越应警惕这种“诱惑” [3] - 管理的现代化不应等同于监控的无孔不入 再先进的管理也都应该以托举人的尊严为前提 [3]

文章核心观点 - 北京各级工会在严寒天气下为户外劳动者提供多种形式的防寒慰问与暖心服务，体现了工会组织作为“娘家人”的关怀，有效提升了户外劳动者的工作积极性和归属感 [6][7][8] 工会对户外劳动者的具体慰问行动 - 首发集团公司工会为以雪为令的养护工送去热姜茶和新围巾等慰问物资 [6] - 北京公交保修分公司工会为时常外出作业的保修工送去帽子、手套、暖贴等防寒物资 [6] - 通州区玉桥街道总工会为环卫工人送去保温杯、暖宝宝等慰问物资 [7] - 大兴区生物医药基地总工会为快递员、外卖配送员送去包含护膝、防风帽、保温杯的“温暖包” [7] - 中建二局三公司项目工会为建筑工地工人熬制姜糖水并发放耳罩、暖贴等御寒物资 [7] - 北京燕联石化产品储运有限公司工会在“司机之家”为货车司机采购并送上手套、暖宝宝等防寒物品 [8] - 朝阳区八里庄街道总工会在党群服务中心门口为骑手提供姜糖水，并整合资源提供缝纫修补、中医义诊、法律咨询等服务 [8] 户外劳动者的反馈与感受 - 养护职工表示工会一早送来的温暖让他们心里暖融融的，并承诺做好扫雪养护工作确保道路安全畅通 [6] - 公交保修职工认为工会送来的防寒物资很实用，寒冬作业不再担心受冻 [6] - 环卫职工感到天气虽冷，但有了“娘家人”照护干劲更足 [7] - 快递员称赞工会赠送的防风帽实用，既保暖又不影响视线，考虑周到 [7] - 货车司机表示工会的关心从上车前延续到收车后，温暖送到了心坎上 [8]

报告行业投资评级 - 增持（维持）[1] 报告核心观点 - 环卫无人化与新能源化双轮驱动，行业正处加速放量前夜，预计2026-2027年将加速放量[4][97] - 环卫无人化：2025年市场中标金额同比激增超150%，政策持续加码，小吨位设备经济性拐点已至，全国试点铺开[1][4][14][27] - 环卫新能源化：2025年销量同比增长70.9%，渗透率快速提升至21.11%，政策与经济性改善形成共振[4][31] 环卫无人化市场分析 - **市场规模与增长**：2025年国内无人环卫中标项目超220项，总金额超126亿元，同比增长超过150%，涉及设备约1300台[4][14] - **区域分布**：广东省项目数量占比达41%，位列第一；江苏、浙江、安徽分别占比10%、9%、7%[4][14][15] - **采购结构**：2025年1-8月，已开标无人驾驶环卫设备采购总量858台，其中“环卫+无人驾驶试点项目”占比69%，达596台[4][17] - **竞争格局**：市场格局较分散，2025年1-8月前十供应商合同总额占比约52%，其中盈峰环境以合同总额12.80亿元、占比约12%位列第一[22][23] 环卫无人化政策与行业动态 - **国家政策**：2025年11月，国务院办公厅印发文件，首次提出打造“全空间无人体系”，拓展公共服务等无人应用场景[4][10] - **地方政策**：重点城市加速布局，如深圳要求项目年服务费每1000万元至少配置一台无人设备；广州计划到2026年无人驾驶清扫设备投用量达1000台[17][24][26] - **行业活动**：2026年4月上海将举办环卫技术设备展，聚焦无人驾驶等前沿技术，预示行业迈入商业化爆发期[4][11] - **公司试点**：盈峰环境、福龙马、挚途科技等公司在全国多地开展无人环卫装备试点运营，覆盖面积从数十万到数百万平方米不等[4][12][13] 环卫无人化经济性与商业化 - **经济性测算**：小吨位无人设备更具经济性，假设售价30万元，1台设备加1人可替代3-4人（人均成本5万元/年），在第3至第5年可实现经济性；若售价降至20万元，经济性优势显现节点将提前至第2至第4年[4][27][28] - **产品布局**：多数厂商以1-3吨小吨位设备为主，通过自有项目实现“内销”；设备巨头如盈峰环境、宇通重工则率先布局6吨、18吨等大吨位型号[4][29] - **商业化进展**：行业处于放量早期，例如盈峰环境2025年销售目标为100台，产能目标500台；酷哇科技已在超20个城市部署千余台自动驾驶车辆[29][30] 环卫新能源市场表现 - **整体销量**：2025年1-12月，环卫车总销量76346辆，同比增长8.82%；其中新能源环卫车销量16119辆，同比大幅增长70.9%[4][31] - **渗透率**：2025年新能源渗透率达21.11%，同比提升7.67个百分点；2025年12月单月渗透率高达38.19%，同比增长10.71个百分点[4][31] - **集中度变化**：2025年新能源环卫车市场集中度同比下滑，CR3为53.97%（同比-5.98pct），CR6为65.67%（同比-7.64pct）[4][56] 环卫新能源头部公司分析 - **盈峰环境**：新能源环卫车销量5281辆，同比增长80.49%，市占率32.76%（较2024年+1.74pct），位居行业第一[4][57] - **宇通重工**：新能源环卫车销量2219辆，同比增长6.63%，市占率13.77%（较2024年-8.3pct），位居行业第二[4][65] - **福龙马**：新能源环卫车销量1199辆，同比增长85.32%，市占率7.44%（较2024年+0.58pct），位居行业第三[4][71] 环卫新能源区域市场分析 - **新能源销量省份排名**：2025年1-12月，新能源环卫车销量前五省份为河南（1942辆，占12%）、湖南（1681辆，占10%）、河北（1647辆，占10%）、广东（1590辆，占10%）、四川（1286辆，占8%）[4][92] - **新能源销量增量排名**：增量前五省份为河南（+1377辆，+244%）、湖南（+1048辆，+166%）、湖北（+923辆，+452%）、北京（+480辆，+62%）、山东（+372辆，+182%）[4][92] - **新能源渗透率排名**：渗透率前五省份为上海（69.5%）、河南（64.3%）、天津（40.7%）、河北（37.1%）、北京（36.2%）[4][92][98] 环卫新能源驱动因素 - **政策加码**：公共领域车辆全面电动化试点持续推进，第二批新增10个城市，试点期延至2026年，目标新增推广新能源汽车超25万辆[46][47] - **经济性改善**：电动环卫车经济性显著提升，以18吨洗扫车为例，电油比从2020年的2.50倍降至2024年的2.00倍，全生命周期成本（LCC）为传统车的77.29%，平价节点由第7年缩短至第4年[48][49] - **敏感性分析**：若电动环卫装备电油比进一步降至1.7倍，平价节点有望缩短至运营期第3年，行业内生驱动力将显著增强[53][55] 投资建议 - 报告建议关注劲旅环境、宇通重工、福龙马、玉禾田、盈峰环境、侨银股份等公司[4][97] - 上述公司对应2026年预测市盈率（PE）分别为17倍、19倍、50倍、14倍、30倍、19倍（估值日期2026年1月21日）[4][99]

乡村基础设施建设 - 西宁市湟源县乡村完成旱厕改造，建成配备马桶和淋浴设施的洁净水厕 [4] - 村道完成硬化，路面平坦宽阔，并施划红黄蓝三色标线延伸至村口 [2][4] - 村道两侧安装太阳能路灯，实现照明覆盖 [4] 环境卫生与公共服务 - 实行“户收集、村清运”的垃圾处理模式，保洁员每日清运，确保村落无杂物堆积 [4] - 自来水入户普及率达到100%，村民拧开龙头即可获得安全饮用水 [4]

核心观点 - 镇江经开区综合行政执法局为应对雨雪冰冻天气，已全面启动应急响应机制，通过组建专业队伍、调配设备物资、排查风险点及重点保障交通枢纽等措施，全力保障城市道路安全与市民出行有序 [1][2] 应急组织与人员部署 - 公司组建了一支55人的应急抢险队伍，实行分组编队、片区负责制，以确保响应迅速、覆盖全面 [1] - 各环卫单位结合标段实际制定了专项应急预案，并组织开展了除雪防冻知识培训与实战演练 [1] 设备与物资储备 - 公司共调配应急皮卡、滚刷、除雪铲、吹雪机、工业盐播撒车等各类设备40余台套，并提前完成检修调试 [1] - 物资储备充足，已落实扫把约1000把，铁锹与人工铲约500把，草垫约1000平方米，储备工业盐54吨 [1] - 公司建立了紧急调配机制，可根据雪情动态补充物资供应 [1] 风险排查与重点保障 - 各环卫单位对全区桥梁、易积水点等62处道路风险点开展了拉网式排查 [1] - 针对大港南站等重点交通枢纽，公司提前对接站区管理部门，联合召开专题部署会，细化关键区域责任分工，实行“一点一岗、定人定责” [1] - 公司安排专人监测天气与路况信息，以保障站区运行安全有序 [1] 市政设施安全保障 - 公司同步加强对树木、路灯等市政设施的巡查排查，以及时消除安全隐患 [2]

项目中标核心信息 - 贵州省遵义市播州区镇乡环卫一体化服务项目（二次）于1月16日公布中标结果，由中鑫航（深圳）实业环境集团有限公司中标 [1] - 中标金额为每年4155.216万元（即41,552,160.00元），若首签3年合同总金额为3.74亿元（即373,969,440.00元） [1][21] - 服务内容涵盖19个乡镇建成区约289万平方米的道路清扫保洁、垃圾桶擦拭清掏及市政设施保洁等 [1][21] - 服务年限最长达9年，采用“3+3+3”模式，首签3年，考核达标后可续签两次，每次3年 [1][21] 招标历程与项目背景 - 该项目是播州区推进环卫市场化改革的关键举措，采购意向于2025年10月公示，11月正式启动招标 [3][23] - 首次招标于2025年12月12日因有效投标人不足3家而流标 [3][23] - 播州区已构建“户投放、村收集、镇转运、区处理”的城乡生活垃圾一体化模式，农村生活垃圾收运体系覆盖率稳定在90%以上，2025年无害化处理农村生活垃圾预计超9万吨 [4][24] - 此项目被视为该区深化市场化改革、破解镇乡环卫作业标准不一难题的关键一步 [4][24] 中标方公司分析 - 中标方中鑫航（深圳）实业环境集团有限公司是一家成立于1996年、总部位于深圳龙岗的高新技术企业，在环卫环保领域已有约三十年经验 [4][23] - 公司业务覆盖智能环卫运营、城乡环卫一体化PPP项目投资、固废处理、智慧环卫系统建设等多个领域 [4][23] - 中鑫航在播州区已有本地服务经验，曾于2025年3月中标播州区乌江镇的环卫清扫保洁与垃圾清运服务 [4][23] 项目运营与成本结构 - 项目保洁以人工作业为主，机械作业为辅，垃圾收运以直收直运为主，中转站转运为辅 [16][36] - 一份环卫项目费用测算表显示，成本构成包括按道路等级（如一级路9.72元/平方米/年、二级路8.08元/平方米/年、三级路4.47元/平方米/年）的清扫保洁费用，以及公厕维护、垃圾清运（25.60元/吨/年）等多项 [10][30] - 另一份人员费用测算显示，一个三年期项目的人员工资（含清扫保洁人员及其他工作人员）总额超过3880万元，此外还包括保险、五险一金、管理及加班等费用 [11][31] - 新项目薪酬核定流程建议，按6000-10000平方米配置一名环卫工，并详细规定了项目主管、组长、司机等岗位的薪资核定方法与时间 [6][26] 项目管理与考核机制 - 项目要求建立健全的日常保洁、人员管理、质量督查、应急处理及自查自检制度，并实行高标准机械化作业 [12][32] - 将成立专门的考评领导小组对中标企业进行指导、监督与考核，考核内容涵盖道路作业、设施管理、垃圾清运及企业内部日常管理等 [12][13][14][15][32][33][34][35] - 公司内部设有详细的绩效考核体系，例如城区清扫组长的考核指标包括考勤提报、环卫工人管理、自查整改、成本控制等 [17][37] - 项目经理的考核指标则包括项目回款计划完成率、重点工作计划完成率、安全生产达标率、质量指标与客户关系等 [19][39] 应急预案与运营准备 - 公司制定了全面的环卫保洁服务应急管理与应急措施方案，目标是实现“零伤亡、低风险、高质量”完成保洁任务 [5][25] - 应急预案涵盖自然灾害（如台风、暴雨）、临时性突发任务（如重大节假日、检查接待）以及人员伤亡（如中暑、交通事故）等多种情况 [5][7][25][27] - 针对台风天气有四级预警（蓝、黄、橙、红）及相应的应急准备工作安排，并制定了灾后垃圾清理的人员与设备安排表 [7][27] - 项目进场前有详细的筹备计划，包括拟定进场计划、熟悉标书、确定人员、与甲方沟通、安排交通住宿及办公场所等 [5][25]

核心观点 - 杭州市通过推行环卫工人工资专用账户制度与启动“暖心关爱月”活动，以“制度保障+人文关怀”双轨并行的方式，全面保障环卫工人权益，确保其工资安全发放并提升福利待遇 [1][2][3] 制度保障措施 - 杭州市正式推行环卫工人工资专用账户制度，由上城、拱墅、西湖等6个区的综合行政执法局代表与环卫企业、银行签订三方协议，实行“专户管理、专款专用、银行代发” [2] - 要求服务期超过6个月的存量项目在3月31日前完成专户开设，目前全市已设立13个专户，覆盖1200余名环卫工人 [2] - 自4月1日起，所有新招标的杭州环卫项目将全面实施工资专用账户制度 [2] 人文关怀举措 - “暖心关爱月”活动同步启动，将持续至春节前后，活动包含“安心薪”盲盒答题游戏、社区医院义诊、拍立得互动体验等多种形式 [3] - 杭州市持续推行“机械为主、人机结合”作业模式以降低环卫工人劳动强度，并建成覆盖街巷的“城管驿站”提供歇脚场所 [3] - 杭州市连续多年开展困难救助、金秋助学、微心愿认领等帮扶活动，累计投入超千万元 [3] - 本次“暖心关爱月”提供一系列“贴心套餐”，包括188套环卫专项公租房即将开放选房、提供意外伤害保险、以及组织集体年夜饭 [3]

文章核心观点 - 2026年开年，A股上市公司在新能源、高端制造、新材料等领域投资活跃，国际化布局加快，前期投入正加速转化为生产力与市场份额，为全年高质量发展注入信心与活力 [1][2] 战略投资与市场开拓 - 上市公司在国内外市场协同发力，聚焦新能源、新材料等产业，通过海外设立公司、建厂等方式完善全球供应链，中国企业“走出去”模式已从产品出口升级为供应链出海 [3] - 贵州轮胎拟在摩洛哥投资2.99亿美元建设年产600万条半钢子午线轮胎项目，预计年均销售收入1.83亿美元，年均利润总额4086.59万美元，工程建设期预计2年 [3] - 新宙邦拟在沙特延布投资约2.6亿美元建设锂离子电池材料项目，并在波兰投资不超过2亿元建设同类项目二期 [3] - 在国内市场，上市公司围绕新能源、新材料积极扩产，东方锆业全资子公司将投资建设年产1万吨新能源电池级高纯复合氧化锆项目 [4] - 富临精工子公司江西升华拟投资60亿元建设年产50万吨高端储能用磷酸铁锂项目，并拟投资合计约27亿元建设配套的前驱体项目 [4] 大额订单获取 - 上市公司密集宣布收获大额订单，覆盖基建、新能源、新材料等多个领域，订单来源从国内延伸至全球 [5][6] - 精工钢构中标杭州产创CBD76号地块项目，金额8.24亿元，占公司最近一期经审计营业收入的4.46% [6] - 旭升集团收到北美新能源汽车厂商定点通知，为其供应多种零部件，项目生命周期约8年，总销售金额约78亿元，预计2026年底开始量产于中国及墨西哥基地 [6] - 在传统优势领域，深南电A子公司中标柬埔寨燃机联合循环电站运维服务项目，金额2.08亿美元 [7] 项目投产与量产进展 - 开年以来，多家上市公司前期研发与资本投入步入收获期，释放投产量产信息 [8] - 中矿资源年产3万吨高纯锂盐技改项目已完成建设并试生产，投产后公司将合计拥有7.1万吨电池级锂盐年产能 [8] - 精工科技首条采用自主研发一步法工艺的碳纤维原丝生产线于2025年12月31日投料试生产，并于2026年1月2日成功产出首批高性能碳纤维原丝 [8]