苹果与North Road合作协议 - 苹果与美国媒体巨头彼得·切尔宁领导的North Road工作室达成优先发行协议，获得其新电影项目的优先购买与发行权[1] - 该合作意味着切尔宁团队（曾制作《重返行动》《极速车王》）将从奈飞转向苹果[1] - Chernin Entertainment仍可继续推进已立项的奈飞项目，包括查理兹·塞隆主演的《Apex》和恐怖片《11817》[1] 苹果影视业务战略 - 苹果加速拓展电影业务以强化Apple TV+竞争力，计划8月上线与切尔宁合作的重磅剧集《战争之主》[2] - 公司已推出《泰德·拉索》《人生切割术》等热门剧集，但尚未在顶级电影领域取得同等成功[2] - 6月27日将上映布拉德·皮特主演的赛车电影《F1》，这是苹果迄今最雄心勃勃的电影项目[2][5] North Road业务布局 - 切尔宁整合所有娱乐资产（包括《爱情盲选》《终极通牒》制作团队）至North Road，2023年计划制作数十个纪录片/故事片/真人秀项目[3] - 其曾为福克斯制作《极速车王》《猩球崛起》系列，2020年与奈飞合作推出《恐惧街》《重返行动》[3] - 与奈飞协议到期后转向苹果合作[3] 流媒体行业动态 - 奈飞已缩减年度电影产量但仍为好莱坞最大制片方之一，苹果则逆势扩张[3] - 苹果2023年已上线《峡谷》《Fountain of Youth》等流媒体电影，《F1》将采用影院+流媒体分阶段发行模式[3][5] Apple TV+定位与架构 - 蒂姆·库克强调Apple TV+是独立业务而非iPhone营销工具，目标是通过优质内容实现商业化[4] - Apple Original Films负责电影全流程制作，所有作品最终登陆Apple TV+，形成"片厂+影院"协同模式[4][5] - 《F1》为Apple Original Films与华纳兄弟的联合项目，采用混合发行策略[5]

市场整体表现 - 6月20日沪指下跌0.07%，市场两融余额为18124.82亿元，较前一交易日减少83.89亿元 [1] - 沪市两融余额9192.28亿元，较前一交易日减少43.07亿元；深市两融余额8878.88亿元，较前一交易日减少40.39亿元；北交所两融余额53.66亿元，较前一交易日减少0.43亿元 [1] 行业融资变化 - 申万行业中仅石油石化、社会服务融资余额增加，分别增加0.69亿元、0.14亿元 [1] 个股融资余额增幅 - 1416只个股融资余额增长，占比38.49%，其中166股融资余额增幅超过5% [1] - 融资余额增幅最大的是中设咨询，最新融资余额274.16万元，增幅83.94%，股价上涨5.45% [1] - 亚联机械、海科新源融资余额增幅分别为44.38%、31.57% [1] - 融资余额增幅前20只个股平均下跌0.26%，涨幅居前的有海科新源（20.00%）、远航精密（8.29%）、中设咨询（5.45%） [2] - 跌幅居前的有浙江荣泰、时代出版、东信和平，跌幅分别为10.00%、10.00%、8.05% [2] 个股融资余额降幅 - 2263股融资余额下降，其中222只降幅超过5% [4] - 肯特催化融资余额降幅最大，最新融资余额4873.62万元，降幅27.61% [4] - 铁大科技、泰鹏智能融资余额分别下降27.54%、26.88% [4] - 融资余额降幅前20只个股中，宁波海运、深水规院当日涨幅分别为10.10%、20.03% [5][6]

公司上市表现 - C新恒汇（301678）上市首日上涨229.06%，换手率达78.32%，成交额为16.12亿元 [2] - 上市首日融资买入额为5464.48万元，占全天交易额的3.39%，最新融资余额为4717.33万元，占流通市值的2.46% [2] - 主力资金净流入4.51亿元，其中特大单净流入1.94亿元，大单净流入2.57亿元 [3] 龙虎榜交易数据 - 龙虎榜前五大买卖营业部合计成交1.30亿元，买入成交9745.68万元，卖出成交3292.79万元，合计净买入6452.89万元 [3] - 1家机构专用席位净卖出548.40万元 [3] 主营业务 - 公司主营业务包括智能卡业务、蚀刻引线框架业务以及物联网eSIM芯片封测业务 [3] 近期新股融资融券对比 - C新恒汇上市首日融资余额4717.33万元，占流通市值比例2.46%，无融券余额 [3] - 同期上市新股C华之杰融资余额3532.07万元，占流通市值3.35% [3] - 海阳科技上市首日涨幅386.70%，融资余额4790.03万元，占流通市值2.41% [3] - 影石创新融资余额47639.58万元，占流通市值8.82%，为表中最高 [3] 其他新股表现 - 江南新材上市首日涨幅606.83%，融资余额11832.28万元，占流通市值5.55% [5] - 浙江华远上市首日涨幅389.02%，融资余额3330.96万元，占流通市值2.31% [4] - 中国瑞林上市首日涨幅386.84%，融资余额4506.17万元，占流通市值1.85% [4]

论坛概况 - 第十六届夏季达沃斯论坛将于6月24日至26日在天津国家会展中心举行 主题为"新时代企业家精神" [1] - 来自90多个国家和地区的1800余名嘉宾参会 为近年来规模最大的一届 [1] - 论坛首次使用天津国家会展中心 突显其国家级会议定位 [5] 活动内容 - 设置近200场分论坛 聚焦五大议题：全球经济解读 中国展望 产业变革 人类与地球投资 新能源与材料 [3] - 新领军者村设计多个功能区 包括天津展示区和沟通研讨区 [1] - 重点讨论创新创业与企业家精神 促进创新者 企业 政府代表间对话 [5] 筹备进展 - 会场搭建 嘉宾接待 志愿服务等准备工作已完成 [7] - 采用100%绿色电力供应 折合绿电80万千瓦时 相当于减排二氧化碳600吨 [7] 参与方 - 参会代表涵盖商界 政界 社会组织 国际组织 媒体和学术界 [3] - 世界经济论坛全球会议运营总监强调论坛的全球重要性 [5]

权益市场 - 上周市场缩量下跌，日均成交额12150亿元，环比缩量1566亿元，上证、深证等指数均下跌，银行、通信等板块表现靠前[8] - 二季度GDP维持5%以上增速难度不大，但下半年经济或动能切换，需求端弹性有限[2][8][10] - 后续将有1380亿元中央资金在三、四季度分批下达，美联储议息会议鹰派，特朗普宣布对伊朗核设施攻击带来新风险[2][8] 固收市场 - 上周债市收益率整体下行，央行公开市场操作转净投放，资金面宽松，国债购买可能性高[2][8] - 房地产销售量价、工业品价格、社会融资需求仍弱，经济内生动能弱，债市有基本盘，利率有下行空间[2][8] 海外市场 - 美股震荡、美债利率下行、美元指数上行、人民币升值、黄金下跌，美联储点阵图显示2025年预计降息两次共50基点，2026年预计降息25基点[2][8] - 中东局势紧张，特朗普宣布对伊朗核设施攻击或推动油价上涨，增加美国经济滞胀风险[2][8] 5月经济数据 - 工业增加值当月同比5.8%，固定资产投资累计同比3.7%，房地产开发投资累计同比 -10.7%，社零当月同比6.4%[9] - 生产有韧性但出口需求弱化，投资需求转弱，消费在政策支撑下弹性大[10][11] 当周关注 - 6月27日关注中国5月工业企业利润累计同比、美国5月PCE物价指数及核心PCE物价指数同比[19]

行情回顾 - 国际黄金周五维持震荡走势 开盘价3369 20美元/盎司 最高价3375 43美元/盎司 最低价3340 34美元/盎司 收盘价3369 81美元/盎司 [1] - 周一早间受地缘局势影响金价跳空高开于3388一线 最高上探3398一线后震荡回落再度跌至3370下方 [9] 地缘局势 - 美国军方和情报官员发现伊朗支持的民兵组织准备袭击美国在伊拉克和叙利亚的基地 [2] - 伊朗议会国家安全委员会委员库萨里表示伊朗议会认为应关闭霍尔木兹海峡 但最终决定权在伊朗最高国家安全委员会 [3] - 伊朗方面表示遭袭击前已提前对三个核设施进行疏散 福尔多仅地上部分受损且可以修复 [5] 美国政策动向 - 美国司法部高级官员表示特朗普依宪法第二条赋予的行政权力对伊朗核设施实施空袭 该决定已与白宫法律顾问及司法部协商 [5] - 司法部指出此次行动参考了历届政府司法部法律顾问办公室先前发布的权威备忘录 [5] - 美联储7月维持利率不变的概率为84 5% 降息25个基点的概率为15 5% [5] 黄金技术分析 - 日线录得下影线较长小幅阴线 短期金价维持震荡走势 整体企稳于日线移动平均线上方维持偏多参考 [9] - 小时级别显示短期金价冲高回落加剧移动平均线收窄 短线冲高触发RSI超买 当前回落完成均值回归 [9] - 四小时级别显示反弹完成RSI自超卖均值回归 短期报价冲高无果仍企稳于四小时均线压力位价格下方 [9] 经济数据关注 - 法国6月制造业PMI初值 [6] - 德国6月制造业PMI初值 [7] - 欧元区6月制造业PMI初值 [10] - 美国6月标普全球制造业PMI初值 [10] 交易策略 - 激进多单3358一线参与 止损3-5个点 获利目标3375上方 [11] - 稳健多单3340一线参与 止损3-5个点 获利目标3360上方 [11] - 激进空单3390一线参与 止损3-5个点 获利目标3370下方 [11] - 稳健空单3409一线参与 止损3-5个点 获利目标3390下方 [11]

据智通财经消息，当地时间6月18日，美国财政部公布4月TIC报告显示，中国当月减持82亿美元美债， 3月与4月累计抛售271亿美债。中国减持美债的动作引发美方关注。要知道，美国一直将中国视为"最有 能力购买美债"以解决其债务困境的国家。3月中国减持189亿美元美债后，就掉出美国债主前两名，4月 继续减持，这让美国两党对美债的新债主问题忧心忡忡。 特朗普政府这边也有新动态。其提出的"大而美法案"计划将美债上限提高5万亿美元，可这需要国家 来"消化"美债，中国仍是理想借债国。但偏偏美联储不配合，主席鲍威尔宣布利率维持不变，拒绝特朗 普多次要求的降息计划。此前特朗普还威胁"解雇"鲍威尔，如今却只能抱怨其"让美国亏损"，不再提解 雇一事，算是体面认输了。 美联储主席鲍威尔（资料图） 美国财长贝森特表示，中美最快三周内会再度举行谈判。距离上次谈判仅过去一周，美国就急不可待安 排下一次，说明上次达成的框架协议进展"不理想"。上次稀土谈判后，这次美国新目标是让中国对其商 品开放市场，因为中国大幅减少对美农产品、石油的购买，谈判后也没恢复。不过意外的是，美国这次 没主动提"借钱"，毕竟新增数万亿美债的买家问题才是两党最关注的 ...

能源与人工智能观测站 - 国际能源署启动新观测站以监测能源部门与人工智能的相互联系 [1] - 观测站包含交互式工具用于探索数据中心电力消耗和数字基础设施 [4] - 展示20个案例研究展示人工智能在能源部门的最佳应用实践 [4] 数据中心电力需求 - 预计到2030年人工智能优化数据中心的电力需求将增长四倍以上 [4] - 全球数据中心安装容量从2005年至2025年呈现显著增长趋势 [6] - 数据中心容量按类型分布：企业级、托管级和超大规模级 [6] 区域数据中心容量 - 美国数据中心安装容量占区域平均电力需求的8.9% [10] - 英国、欧盟、澳大利亚和新西兰分别占5.1%、4.8%和3.7% [10] - 中国、印度数据中心容量占比分别为2.3%和1.1% [10] 人工智能在能源行业的应用 - 人工智能优化供暖、通风和空调系统以减少能源使用 [18] - 钢铁和水泥厂利用人工智能提高天然气消耗效率和废热利用 [18] - 人工智能为能源行业提供降低成本、增强竞争力和减少排放的机会 [4] 国际能源署的倡议 - 观测站旨在为国家和国际能源与人工智能政策制定提供信息 [18] - 国际能源署强调可靠数据和分析对应对快速变化领域的重要性 [18] - 观测站开发基于与广泛合作伙伴的协商 [18]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [3] 报告的核心观点 - 美商务部拟取消在中国运营的芯片制造商技术豁免权，海外公司中国大陆工厂或面临先进制程设备和技术断供风险 [6] - 此举将削弱海外公司利用中国大陆资源优势，利好本土晶圆厂 [6] - 这或影响存储行业全球供应链格局，国内存储厂商有望受益 [6] - 有望促使供应链各环节推进国产化，利好半导体设备、材料、EDA等领域公司 [6] - 推荐半导体晶圆代工、设备、材料等领域相关公司，如中芯国际、华虹半导体等 [6] - 推荐存储产业链相关公司，如兆易创新、北京君正等 [6] 相关目录总结 投资建议与投资标的 - 美商务部拟取消技术豁免权，建议关注国内半导体产业链 [2] 行业动态 - 部分存储涨价，存储需求回暖，NAND Flash和DRAM价格上涨持续 [5] - AI算力浪涌，PCB加速升级 [5]

港股创新药板块表现 - 恒生生科指数在2024年1至6月累计上涨超60%，近期进入回调窗口期 [1] - 同源康医药-B(02410)股价于6月20日盘中最高涨幅达18.79%，单日成交量760.66万股创上市新高 [1] 同源康医药核心产品TY-9591进展 - TY-9591在2024年3月头对头临床试验中显著优于奥希替尼，4月提交Pre-NDA申请，预计Q2提交附条件上市NDA申请 [1] - TY-9591针对非小细胞肺癌(NSCLC)适应症，占肺癌总量的85%，其中EGFR突变患者占中国NSCLC患者的50.2% [2] - TY-9591通过氘代技术改良奥希替尼代谢方式，减少不良反应，中位无进展生存期达21.5个月，显著优于奥希替尼的18.9个月 [3][4] - TY-9591是全球首个在头对头试验中针对EGFR突变肺癌脑转移显著优于奥希替尼的药物 [4] 肺癌治疗市场格局 - 中国EGFR-TKI市场规模2024年达204.4亿元（+19.5%），第三代EGFR-TKI占比88%，奥希替尼以43.3%份额领先 [6] - 奥希替尼2024年全球销售额65.80亿美元（+16%），中国市场保守估计超80亿元 [2][6] - 中国肺癌脑转移新患者人数从2017年13.76万增至2024年17.14万，预计2033年达22万 [6] TY-9591商业化潜力 - TY-9591上市后有望对标奥希替尼80亿元级销售额规模 [7] - 同源康医药当前市值仅60亿港元，显著低于同类企业康方生物（市值超800亿港元） [7] - 港股通资金近8个交易日增持同源康医药超1600万股，净流入超1300万港元 [7]