安徽省A股上市公司2025年市值表现 - 2025年安徽省A股上市公司总市值增量为6703亿元，较年初增长34.02% [1][2] - 阳光电源是市值增长的核心驱动，年内市值增长2015亿元，增幅达131.67%，贡献了全省市值增量的30.07% [1][2] - 市值增长贡献排名前五的其余四家企业为香农芯创、铜陵有色、国轩高科、国盾量子，其市值增量均未超过600亿元，对全省市值增长的贡献率均未超过9% [1][2] 安徽省A股上市公司2025年市值缩量情况 - 市值缩量最为明显的五家公司为古井贡酒、迎驾贡酒、海螺水泥、淮北矿业、口子窖 [1][2] - 上述五家公司的市值降幅均未超过250亿元 [1][2]

市场表现 - 2023年12月31日，水泥板块整体上涨0.43%，表现强于上证指数（上涨0.09%），但弱于深证成指（下跌0.58%）[1] - 板块内个股表现分化，上峰水泥以9.99%的涨幅领涨，国统股份以-5.36%的跌幅领跌[1][2] - 当日水泥板块主力资金净流入1.12亿元，但游资和散户资金分别净流出3269.26万元和7936.89万元，显示资金面存在分歧[2] 领涨个股分析 - 上峰水泥收盘价12.99元，涨停（9.99%），成交25.92万手，成交额3.36亿元，主力资金净流入1.02亿元，主力净占比高达30.45%[1][3] - 尖峰集团上涨3.86%，收盘价11.30元，成交13.42万手，成交额1.51亿元，主力资金净流入738.23万元[1][3] - 四川金顶上涨2.09%，收盘价13.69元，成交量高达103.14万手，成交额14.18亿元，为板块成交最活跃个股，但主力资金仅小幅净流入390.05万元[1][3] 资金流向明细 - 三和管桩主力资金净流入4762.99万元，主力净占比26.24%，但散户资金净流出4888.51万元[3] - 海南瑞泽主力资金净流入2983.46万元，海螺水泥主力资金净流入1640.22万元[3] - 华新建材主力资金净流入506.64万元，但游资净流出2094.10万元，散户净流入1587.46万元，资金流向呈现相反态势[3] 下跌及弱势个股 - 国统股份下跌5.36%，收盘价13.78元，成交11.73万手，成交额1.63亿元[2] - 福建水泥下跌4.23%，收盘价6.56元，成交21.88万手，成交额1.44亿元[2] - 四方新材下跌1.13%，万年青下跌0.76%，金隅集团下跌0.60%[2]

长鑫科技科创板上市申请 - 上海证券交易所于2025年12月30日正式受理长鑫科技集团的科创板上市申请[1] - 长鑫科技是国内规模最大、技术最先进的DRAM产品制造商，实现了我国在关键存储领域从无到有的突破[1] - 此次IPO创下科创板纪录，成为首单“预先审阅”模式下的受理项目，“受理即回复”的高效流程大幅缩短了上市周期[1] 上峰水泥的战略投资布局 - 上峰水泥通过“直接投资+基金联动+产业链配套”的立体布局深度绑定长鑫科技[1] - 具体路径包括：通过兰璞创投直接投资2亿元，借助参股的中建材新材料基金追加2亿元投资，以及投资5000万元的供应链核心企业鑫丰科技（其99%的业务量来源于长鑫科技）[1] - 近五年，公司坚定践行“主业+投资”双轮驱动战略，将半导体作为战略性投资重点，并在集成电路设计、制造、设备、材料等关键环节完成全产业链布局[2] - 公司投资的上海超硅、盛合晶微、晶合集成等多家企业已上市或进入上市进程[2] 公司战略与财务影响 - 上峰水泥在稳固水泥主业现金流优势的同时，通过投资布局新经济领域[2] - 2025年前三季度，公司的新经济投资贡献利润已占公司整体利润的1/3[2] - 未来，公司计划构建“水泥主业+新经济投资+新质材料”的“三驾马车”发展格局[2] - 随着长鑫科技等优质标的陆续登陆资本市场，上峰水泥的跨界投资价值有望进一步释放，为转型升级注入持续动力[2]

公司业务澄清 - 四川双马在投资者互动平台明确表示，公司目前不涉及对商业航天类公司的投资 [1]

文章核心观点 - 印度水泥行业预计将在2026及2027财年保持稳定增长，主要受住房和基础设施项目强劲需求驱动 [1] 需求与增长驱动力 - 2026财年前八个月水泥需求已录得8.5%的强劲增长 [3] - 预计雨季过后建筑活动将更活跃，推动下半年需求 [3] - 政府对基础设施支出的持续关注以及潜在的水泥商品及服务税下调，预计将为行业需求提供关键支撑 [3] 产能扩张与竞争格局 - 主要水泥企业正积极进行大规模产能扩张 [4] - 预计2026财年行业将新增4300-4500万吨年产能，2027财年将再增4200-4400万吨，两年合计新增近9000万吨 [4] - 近期一系列并购（如阿达尼集团收购Penna Cement和Orient Cement）加剧了市场整合，强化了大型企业的区域和全国性优势 [4] 盈利能力展望 - 得益于有利的价格和更高销量，预计2026财年行业运营盈利能力（以每吨息税折旧摊销前利润衡量）将显著提升至每吨900-950卢比 [5] - 由于关键投入成本（如石油焦、运费）预计上升，2027财年盈利能力可能温和回落至每吨880-900卢比 [5] - 预期水泥价格在2027财年仍将保持2-4%的增长，支撑行业整体利润 [5] 销量增长预测 - 预计2027财年水泥销量将增长6-7% [1] - 本财年（2026财年）销量预计增长6.5-7.5% [1]

公司投资动态 - 上峰水泥通过其全资子公司宁波上融物流有限公司和浙江上峰建材有限公司作为出资主体进行投资 [1] - 投资通过上海君挚璞创业投资合伙企业（有限合伙）和中建材（安徽）新材料产业投资基金合伙企业（有限合伙）两个基金平台实施 [1] - 被投资公司长鑫科技集团股份有限公司的首次公开发行股票并在科创板上市申请已于2025年12月30日获上海证券交易所受理 [1] 持股情况 - 经合并统计计算，上峰水泥间接持有长鑫科技在本次公开发行上市前的股权比例约为0.1517% [1]

公司投资动态 - 上峰水泥通过其全资子公司宁波上融物流有限公司和浙江上峰建材有限公司作为出资主体，分别通过上海君挚璞创业投资合伙企业（有限合伙）和中建材（安徽）新材料产业投资基金合伙企业（有限合伙）间接投资了长鑫科技集团股份有限公司 [1] - 长鑫科技的首次公开发行股票并在科创板上市的申请已于2025年12月30日获得上海证券交易所受理 [1] - 经合并统计计算，上峰水泥间接持有长鑫科技在本次公开发行上市前的股权比例约为0.1517% [1]

核心观点 - 多家头部外资机构对2026年中国股票市场传递积极预期 核心驱动力正从“估值修复”转向“盈利增长” [1][3] - 外资的看多立场基于企业盈利增长提速 宏观政策协同发力及人民币升值等中长期结构性逻辑 [3][6] - 外资的乐观研判正得到资金流入印证 2025年全球投资于中国资产的ETF累计净流入831亿美元 且主动型外资有望加速回归 [3][10][12] 外资机构市场展望与目标 - 高盛预测中国股票市场到2027年底有望实现38%的涨幅 主要驱动力来自企业盈利增长 预计2026年和2027年企业盈利分别增长14%和12% [4] - 瑞银将MSCI中国指数2026年年底目标设定为100点 将恒生科技指数目标位设定在7100点 [5] - 汇丰预计2026年底上证指数达4500点 沪深300指数达5400点 深证成指达16000点 并认为上行主要由企业盈利增长驱动 [5] - 摩根大通将中国市场评级上调至“超配” 对2026年底MSCI中国指数 沪深300指数的目标价预测分别为100点 5200点 [5] 盈利增长预期 - 外资机构普遍上调对中国上市公司的盈利预测 研判2026年中国股市将进入由基本面主导的新阶段 [4] - 瑞银预测2026年全部A股盈利增速有望从2025年的6%提升至8% [5] - 高盛指出 上市公司海外营收增长预计将推动MSCI中国指数成份股业绩到2030年每年增长约1.5% [4] - 企业营收增长 支持政策持续出台 以及反内卷政策推进带动利润率复苏 将对整体盈利改善起到推动作用 [5] 估值与资金面 - 外资机构认为中国股市估值吸引力依然存在 高盛认为市场仍有约10%的估值修复潜力 [5][6] - 摩根大通认为市场估值仍处合理区间 且国际投资者仓位较轻 [5] - 2025年以来全球投资于中国资产的ETF累计净流入831亿美元 其中境内ETF净流入约786亿美元 境外ETF净流入约45亿美元 [10] - 科技板块获外资流入最多 达95亿美元 主要来自美国和欧洲地区 [3][11] 看好的行业与投资方向 - 科技创新是核心焦点 外资机构特别看好人工智能 半导体 高端制造等“硬科技” 绿色能源转型产业链 以及受益于消费复苏的优质品牌 [7] - 法国巴黎资产管理公司强调 中国科技行业的利润增长潜力最大 其收入更多来自服务领域 受贸易政策影响较小 [7] - 传统行业的估值修复与新兴成长的业绩兑现将构成市场双引擎 国企盈利改善与分红提升的趋势正吸引长线资金 [8] - 在“反内卷”框架下 水泥 太阳能和化工行业料将获得政策利好 且估值具有吸引力 [9] - 外资流入方向主要包括科技龙头以及分红率较高的红利股等优质资产 [9] - 德勤预计 2026年港股及A股IPO市场将继续活跃 人工智能 新能源 生物科技等领域的企业将取得更大上市优势 [7] 外资行为与趋势 - 近期有部分外资机构正在提升中国股票市场的仓位 为2026年做准备 [3] - 花旗私人银行保持对中国市场的“超配”评级 同时减持其他亚洲新兴市场股票以优化布局 [12] - 摩根士丹利指出 2025年被动型外资持续流入 而主动型基金流入相对滞后 但进入2026年 将有更多外资回归中国市场 [13] - 主动型基金增加对中国资产配置“只是时间问题” [13] - 在企业基本面盈利改善 美元走弱 人民币升值推升人民币资产吸引力的背景下 预计2026年外资流入趋势将会延续 [13]

公司战略与沟通 - 公司将市值管理视为长期重要工作 一方面努力做好生产经营 规范运作 提升业绩以回报投资者 另一方面会加强与投资者的沟通交流 积极传递公司价值 [1] - 公司今年已制定并披露《估值提升计划》 旨在维护全体股东利益 促进公司估值提升和高质量发展 [1]

公司股份质押变动 - 上峰水泥控股股东浙江上峰控股集团有限公司于近日解除了部分股份质押 [1] - 本次解除质押的股份数量为30，400，000股 [1]