产业政策与整体表现 - 南京市建立“1+4+6”产业攻坚工作组织体系，以攻坚姿态推动重点产业突破 [1] - 前三季度全市规模以上工业增加值同比增长6.2%，37个行业大类中有28个行业实现增长，行业增长面达75.7% [1] - 全市累计培育国家制造业单项冠军企业47家（全国第七），国家专精特新“小巨人”企业459家（全国第九） [9] 优势产业发展 - 前三季度全市软件收入超7500亿元，同比增长16.4%，向万亿级规模迈进 [2] - 机器人核心产业前三季度增速达20%，埃斯顿出货量位居中国机器人市场第一，汇川技术高端装备研发生产基地投产 [3] - 新一代信息通信、智能电网、集成电路等产业均实现两位数以上增长 [4] - 润和软件前三季度营业收入27.19亿元，同比增长12.86%，并主导发起紫金工业智能物联开源社区 [2] 企业创新与市场拓展 - 南汽集团全新MG4车型上市后大定超过5万辆，公司正提升产能以满足需求 [6] - 南京市组织开展130余场“宁工品推”拓市场供需活动，促进产业链协同 [6] - 南京维立志博拥有12款创新候选药物管线，其中6款已进入临床阶段，4款产品处于全球临床进度领先地位 [6] 产学研融合与智能制造 - 超过85%的专精特新企业与在宁高校保持密切的技术创新合作，累计举办“千校万企”紫金行动系列活动24场 [7] - 南钢集团“产业链深度协同的特殊钢个性化定制智能工厂”入选国家首批领航级智能工厂项目培育名单 [1] - 全市现有国家级智能工厂12家（含5家国家卓越级智能工厂）、国家级数字领航企业3家，预计将继续新增卓越级智能工厂 [9] 重点项目与产业集聚 - 第十届中国先进材料产业博览会上，安卡高精度机床研发生产基地、悟索智驾智能移动充电机器人等多个项目与南京经济技术开发区达成合作意向，总投资额近20亿元 [8] - 南京作为苏南特钢材料集群牵头城市，推动高附加值、高技术含量产品增多，打造重要的高性能特种钢板生产基地 [8] - 电气机械和器材制造业、通用设备制造业、仪器仪表制造业、专用设备制造业、医药制造业等行业增加值分别增长8.0%、9.5%、11.6%、9.6%和10.0% [7]

资金流向与市场关注度 - 软件ETF（515230）连续两日净流入近2亿元 [1] - 市场关注核心科技自立自强主题 [1] 政策导向与行业重点 - 政策建议强调以“超常规措施”推进核心科技自立自强 [1] - 政策重点加快集成电路、基础软件等关键领域突破 [1] - 推动国产操作系统、数据库及工业软件加速发展 [1] - 新兴科技与基础软件的协同创新被视为推动新质生产力和科技高质量发展的重要引擎 [1] 指数与行业覆盖 - 软件ETF（515230）跟踪中证软件指数（H30202） [1] - 指数选取涉及软件开发、服务及相关技术领域的上市公司证券作为样本 [1] - 成分股覆盖应用软件、系统软件及互联网服务等多个细分领域 [1] - 指数充分体现软件产业的高科技属性和成长性特征 [1]

软件ETF市场表现 - 盘中换手率达6.26%，成交额为3.66亿元 [1] - 近1月日均成交5.69亿元，在可比基金中排名第一 [1] - 近1周规模增长1989.01万元，新增规模位居可比基金第一 [1] - 近17个交易日内合计资金流入8.27亿元 [1] - 近3年净值上涨10.46% [1] - 自成立以来最高单月回报为39.35%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为69.40%，上涨月份平均收益率为10.06% [1] 政策与行业前景 - 二十届四中全会提出高水平科技自立自强成为重要发展目标 [1] - 核心软硬件国产化大势所趋，国产算力与国产软件有望共振，共同推动国产化生态构建 [1] - 中银国际指出政策建议强调以"超常规措施"推进核心科技自立自强，加快集成电路、基础软件等关键领域突破 [1] - 新兴科技与基础软件的协同创新，有望成为"十五五"时期推动新质生产力和科技高质量发展的重要引擎 [1] 指数成分与权重股 - 中证软件服务指数前十大权重股合计占比63.09% [2] - 前三大权重股为科大讯飞(13.80%)、同花顺(8.49%)、金山办公(7.78%) [2][4] - 在提供数据的权重股中，三六零单日涨幅最高达7.18%，润和软件上涨2.34% [4] - 同花顺单日跌幅最大为-2.55%，指南针和恒生电子分别下跌-1.84%和-1.78% [4]

行业与公司 * 纪要涉及的行业包括科技行业下的多个细分领域，如AI算力、光通信、消费电子、计算机软件、存储、传媒游戏等，并覆盖了海内外市场 [1][3][4] * 涉及的公司众多，海外包括苹果、谷歌、微软、Meta、亚马逊等科技巨头，国内公司包括寒武纪、中兴通讯、光迅科技、华工科技、立讯精密、金山办公、中际旭创、蓝色光标、兆易创新等 [1][2][5][6][7][8] 核心观点与论据 **行业整体增长态势** * 科技行业呈现高速增长，尤其是海外算力板块，预计未来五年业务复合增长率达45%，到2030年全球算力投入预计达3万亿至4万亿美元 [3] * 2026年行业预计仍将供不应求，当前电子通信配置达历史极值属阶段性调整，长期增长潜力强劲 [1][3] **AI算力与光通信** * 光模块需求预计2026年大幅增长，800G需求从2025年的2000万只增至4500万只，1.6T需求从200万只增至2000万只，整体需求约8500万只，同比增长约250% [21] * 供需紧张下，2026年光模块价格下降幅度可能仅为10%，较往年20%减少 [21] * 硅光技术转型趋势明显，厂商自研硅光调制部分可提升利润率超过10个百分点，预计2026年800G硅光市占率超50%，1.6T可能达60%左右 [1][22] * 减少对海外EML芯片依赖，提高对中国厂商CW激光器需求，关注1.6T龙头公司如中际旭创 [2][23] **国内科技企业表现** * 国内科技企业增长态势良好，例如寒武纪同比增速显著，光迅科技和华工科技三季度收入分别同比增长45%和35%，利润同比增长30% [1][5] * 中兴通讯算力业务同比增长180%，但运营商业务受订单延迟交付影响 [5] * 立讯精密第三季度实现960亿收入，同比增长32%，全年预计增速24%至29% [7] **软件与SaaS** * 金山办公业绩超预期，福昕和合合等出海公司表现良好 [1][8] * 计算机软件领域整体偏后周期，宏观经济复苏尚未完全显现，但部分公司仍保持增长 [1][8] * 建议关注产品型SaaS公司，尤其是业绩有支撑的企业，如金蝶、深信服 [10][13][14] * 深信服云业务收入已超过安全业务，预计2026年AI业务将放量增长 [15] **存储板块** * 存储设计公司如兆易创新三季度收入同比环比增长，毛利率和利润快速成长 [4][30] * NAND和DRAM价格上涨促进模组厂业绩，江波龙三季度利润同比大增接近2000% [30][31] * 预计第四季度存储报价乐观，模组厂业绩持续改善，2026年AI对存储需求巨大，看好存储市场 [4][31] **传媒与AI应用** * 蓝色光标三季度营收510亿元，同比增长12%，单季营收187亿元，同比增长28%，归母净利润近2亿，同比增长58.9%，由AI技术应用与海外业务扩展驱动 [4][33][34] * 蓝标AI驱动收入达24.7亿元，BlueAI平台Tokens调用量超6000亿，预计年底突破1万亿 [35] * AI漫剧市场放量，全平台GMV从4月的300-400万元增长到10月近2000万元 [37] * AI技术提升动漫产业效率，每分钟成本从3000-5000元降至1000元，行业渗透率约70% [38] **消费电子** * 海外消费电子市场回暖，苹果营收同比增长8%，服务收入同比增长15% [1][6] * 谷歌、微软、Meta等公司资本开支超预期，预示未来技术投入加大 [1][6] * 2026年将有大量新品推出，苹果、Meta、OpenAI等巨头受益于国内供应商扩产 [29] **美股科技巨头** * 美股科技巨头本季度资本支出均超预期，在40亿至50亿美元之间，收入平均超预期1%至2% [41] * 谷歌月生成token达1300万，比上季度900万翻倍增长，广告同比增长15%，云同比增长35% [41][42] * 微软表示GPU供给紧张将延续至明年底，规划未来两年数据中心面积翻倍 [41] 其他重要内容 **投资策略建议** * 科技股仍值得高度重视和配置，海外算力板块估值便宜且持续高增长，国内算力板块估值较高但长期可持续性更强 [10] * 可关注硬件端如光模块、通信光纤，以及应用端如计算机传媒等领域的投资机会 [10] * 计算机行业反弹有望持续，一些白马公司上涨空间约20%，小白马或黑马公司可能达50%甚至更多 [12][13] **未来关注点** * 未来1-2个月需关注Office Agent推出及定价、OpenAI电商产品推进、OpenAI视频Sora二代进步等产业变化 [48] * 关注AI飞轮效应加速、产业链提价潜力、技术突破与成本下降带来的渗透率提升等主线 [47] **二线公司与细分领域** * 二线光模块公司如东山精密和索尔思值得关注，索尔思拥有光芯片和光模块，供应链无瓶颈 [24] * 光芯片和连接器领域存在机会，连接器小型化提升价值量，关注华为链上的公司如华丰科技、烽火通信 [26] * 游戏行业表现亮眼，ST华通前三季度营收约100亿元同比增长60%，净利润17亿元同比增长163% [32]

港股市场整体表现 - 恒生指数开盘报25999.17点，上涨92.52点，涨幅0.36% [1] - 恒生科技指数开盘报5936.28点，上涨28.20点，涨幅0.48% [2] 新股明略科技-W上市表现 - 新股明略科技-W上市高开98%，随后股价短线拉升，最高报298港元，涨幅111.35% [3] - 公开发售接获4452.86倍认购，一手中签率1%，国际发售录得13.93倍认购，发售价确定为141港元，集资净额9.02亿港元 [4] - 公司总市值431亿港元，港股市值386亿港元 [4] - 公司是中国领先的数据智能应用软件公司，致力于通过整合大模型、行业特定知识和多模态数据改变企业决策流程 [4] 石油板块表现 - 石油股整体走强，中国海洋石油、中国石油涨超3%，中国石化、上海石化涨超1% [4] - 中国石油前三季度营业收入21692.56亿元，同比减少3.9%，归母净利润1262.79亿元，同比下降4.9% [6] - 中国石油第三季度单季营业收入7191.57亿元，同比增加2.3%，归母净利润422.86亿元，同比减少3.9% [6] 其他板块及个股表现 - 科网股涨多跌少，哔哩哔哩涨超2%，小米、联想涨超1% [6] - 生物技术股多数上涨，药明巨诺涨超9% [6] - 汽车股活跃，蔚来涨超3% [6] - 中资券商股普涨，招商证券涨超1% [6] - 黄金股普跌，紫金矿业跌超2% [6] 后市展望 - 高盛认为中国股市正迈进增长期，AI、反内卷及出海三大因素可提振中资企业盈利前景 [6] - 预测A、H股指数至2027年底期间可实现约30%的潜在回报，受12%的年复合利润增长率和5%至10%的市盈率扩张潜力驱动 [6] - 科技相关板块估值仍具吸引力，明年重点可能更多放在基本面的改善，需要更好的盈利兑现来支持估值上涨 [6]

文章核心观点 - 近期美国大型科技和零售公司出现大规模裁员潮，但管理层和专家普遍认为裁员主要由过去激进扩张后的效率提升需求驱动，而非直接由AI技术取代人力 [1][3][4] - AI技术目前被公司视为提升生产率和营收的突破性工具，其对劳动力市场的实质性影响仍局限于少数特定行业，大规模AI驱动的裁员证据尚不明确 [4][5][7] - 公司正加大对AI基础设施的投入，并观察到AI业务带来的强劲营收增长前景，这促使公司进行组织优化以追求更高经营效率 [1][2] 公司裁员动态 - 亚马逊宣布将公司员工队伍减少约1.4万个职位，但其CEO强调裁员并非由财务因素或AI直接驱动，而是源于过去几年业务和人员快速扩张后的文化及层级调整 [1] - 联合包裹公司在年内前九个月已减少运营员工队伍约3.4万个岗位，并裁撤约1.4万个管理层岗位，以寻求更高经营效率 [5] - 塔吉特计划砍掉1,800个公司职位，派拉蒙-Skydance公司将裁减约1,000个岗位并预计后续再裁1,000名员工 [5] - 即便在AI浪潮中的赢家如Meta和Rivian也宣布了人员缩减计划，Meta的裁员涉及AI相关业务部门 [1][5] AI业务进展与资本开支 - 亚马逊AWS云服务营收大幅增长20%，创下三年来最强劲增幅，公司重申今年超1200亿美元的资本开支计划，并强调明年开支将更庞大 [1] - 亚马逊过去12个月新增数据中心容量超3.8吉瓦，Q4拟再增1吉瓦，当前容量为2022年的2倍，计划2027年再翻倍，新增的AI算力容量变现速度同步 [2] - 华尔街机构摩根士丹利预计，在云端AI算力激增下，AWS未来两年营收增速将分别达到23%与25% [2] - 亚马逊自研AI芯片项目和相关软件需求强劲，回应了投资者对其在AI竞赛中掉队的担忧 [2] 劳动力市场与招聘趋势 - 美国科技与数学相关岗位发布在2022年初达到2020年2月水平的两倍以上，但到今年7月暴跌至低于疫情前水平大约36% [3] - 疫情后史无前例的招聘热潮、更广泛的经济状况及对AI的投资兴趣，可能导致今年科技行业工人需求崩塌 [3] - 美国就业环境呈现“既不招新也不大裁”的特点，长期失业者占比处于三年多来最高水平 [6] 专家与机构观点 - 高盛调查报告显示，仅11%的美国公司正因AI而主动减少职工人手，更大幅度裁减可能在未来出现 [4] - 高盛经济学家认为AI主要是一项提升企业生产率和营收的突破性技术，其对劳动力市场的影响仍局限在科技等少数特定行业 [5] - 乔治城大学经济学教授蒂莫西·德斯特法诺表示，近期裁员与AI无强联系，并指出亚马逊在2017年至2022年间招聘非常激进，疫情期间大量增员，因此裁员并不令人惊讶 [3][4] - 宾夕法尼亚大学沃顿商学院教授马修·比德韦尔认为，有早期迹象表明AI可能开始影响劳动力市场，但在当前裁员潮中清晰证据尚不明确 [6][7]

市场整体趋势与指数观点 - 当前4000点指数成色优于2015年同期，估值水平显著更低，无需过度关注指数点位本身 [1] - 市场面临情绪回落压力、利好空窗期和回调整固需求，预计11月将横盘调整，建议暂缓加仓 [4] - 总量增长进入复苏周期，中国资产增长正进入复苏周期 [2] - 短期市场或震荡盘整，但中长期保持乐观，新一轮盈利上行周期已开启 [7] - 突破4000点不意味后续一马平川，但牛市未结束预期不会轻易消散 [10] 结构性机会与行业配置 - 结构性机会仍存，择时重要性有限，建议围绕传统制造业提质升级、中企出海、端侧AI布局 [1] - 投资者恐高心理主要出现在科技板块，但新能源、化工、消费电子、资源、机械等行业存在利润持续增长方向 [1] - 出海逻辑未遭遇实质性挑战，创新药和新消费自8月以来调整幅度足够大 [1] - 三季度全A非金融石油石化业绩增速继续回升，净利率普遍环比改善，景气线索加速扩散 [2] - 科技成长相对价值和周期短期仍处于高性价比状态，A股有效反弹行情需以科技成长领涨 [3] - 配置重点看好景气线索、年末调仓、短期切换三大方向，关注煤炭、石油石化、新能源、非银行金融等 [4] - 顺应国家战略、具备真实技术壁垒的科技企业是重要主线，反内卷相关板块中长期投资价值提升 [5] - AI仍为中期产业景气主线，成长板块内部有望轮动演绎，关注有色、AI应用/软件、电源、储能等行业 [6] - 关注低基期板块在明年释放更大弹性，集中在周期、消费领域，价值选手可关注再通胀交易逻辑 [7] - 推荐上游资源（铜、铝、锂、油）、资本品（工程机械、重卡、锂电设备等）及食品饮料、航空、煤炭 [8] - 非牛市主线或有阶段性领涨机会，出海+低位顺周期或成为年内投资最后一搏 [10][11] 科技成长板块与TMT持仓 - 基金三季报显示电子行业配置比例超过25%，双创板块超过40%，成长风格超过60%，均为2010年以来最高水平 [4] - 2025年基金三季报显示TMT行业配置比例接近40%，创历史新高，超配比例达到11.3% [9] - 当前或仍处于新一轮机构加速超配TMT的早期，科技成长仍是本轮牛市主线，但短期波动可能加大 [9] - 基金对TMT行业已持续4个季度超配比例环比增幅扩大，短期超配节奏可能放缓 [9] - 三季报A股机构投资者科技仓位达到40.16%，处于非常高水平，后续关注AI配置能否向下游应用转移 [11] 宏观经济与政策环境 - 随着四中全会结束、中美会谈取得阶段性成果、三季报披露完毕，市场焦点转向内部结构优化 [1][6] - 中美经贸磋商取得阶段性成果，缓解市场对外部不确定性担忧，后续宏观政策有望持续加力 [5] - 2026年春季可能是阶段性高点，但大概率不是全年高点，全面牛市条件会越来越充分 [3] - 随着供给出清，2026年A股政策底、市场底、经济底依次出现框架有效性回归 [3] - 四季度提前反映2026年改善行情已在演绎，2026年PPI回升可能由负转正 [3] - 反内卷成为宏观调控重要抓手，推动生产端数据回落可能带来阶段性阵痛 [7] - 中美双方迎来从战略性脱钩转向阶段性合作小周期，对人民币资产风险偏好提升有利 [10] 产能与库存周期 - 三季度产能周期局部复苏特征延续，新兴科技、全球定价资源品及部分顺周期行业产能周期处于复苏和扩张阶段 [2] - 地产链、部分制造和消费行业步入被动去库存复苏阶段，特钢、玻纤、专用设备、小金属等产能利用较为充分 [2] - 资源品和部分出海制造行业处于主动补库扩张阶段，高产能利用率的有色、摩托车、其他电源等高景气有望延续 [2]

市场整体趋势与指数观点 - 当前指数4000点的估值水平显著低于2015年同期，指数成色更优，无需过度关注点位本身[1] - 市场在前期上涨动能透支后，11月面临情绪回落和回调整固需求，预计将横盘调整[4] - 短期市场或因政策空窗期而震荡盘整，但中长期维持乐观，新一轮盈利上行周期已开启[7] - 突破4000点后市场波动性或增强，但牛市并未结束的预期不会轻易消散[11] 行业景气度与结构性机会 - 三季度全A非金融石油石化业绩增速继续回升，净利率普遍环比改善，景气线索加速扩散[2] - 科技成长结构占优的特征明显，但出海加速与反内卷落地推动景气扩散[2] - 明年新能源、化工、消费电子、资源、机械等大类行业存在利润持续增长的方向[1] - 产能周期局部复苏，新兴科技、全球定价资源品及部分顺周期行业处于复苏和扩张阶段[2] - 地产链、部分制造和消费行业步入被动去库存的复苏阶段，如特钢、玻纤、专用设备等[2] - 资源品和部分出海制造行业处于主动补库的扩张阶段，如有色、摩托车、其他电源等[2] 投资主线与配置策略 - 建议围绕传统制造业提质升级、中企出海、端侧AI三个方向布局[1] - AI仍为中期产业景气主线，但部分算力方向可能经历震荡消化，成长板块内部有望轮动[6] - 顺应国家战略、具备真实技术壁垒的科技企业是重要投资主线[5] - 反内卷成为宏观调控重要抓手，相关板块中长期投资价值提升[5] - 可关注景气线索、年末调仓、短期切换三大方向，如煤炭、石油石化、新能源、非银金融等[4] - 推荐受益于国内反内卷和海外制造业修复的实物资产，如上游资源及资本品[8] 科技成长板块分析 - 短期投资者恐高心理主要出现在科技板块，但出海逻辑未遭遇实质性挑战[1] - 基金三季报显示电子行业配置比例超过25%，双创板块超过40%，成长风格超过60%，均为2010年以来最高水平[4] - TMT行业配置比例接近40%，创历史新高，基金对TMT行业的超配比例达到11.3%[10] - 当前或处于新一轮机构加速超配TMT的早期，科技成长仍是牛市主线，但短期波动可能加大[10] - 三季报A股机构投资者科技仓位达到40.16%，处于非常高水平，后续关注配置向下游应用转移[11] 时间节点与市场展望 - 2026年春季可能是阶段性高点，但大概率不是全年高点，全面牛市条件将越来越充分[3] - 四季度提前反映2026年改善的行情已在演绎，2026年PPI回升可能由负转正[3] - 随着四中全会结束、中美会谈取得成果、三季报披露完毕，往后看结构性机会仍存[1] - 中美经贸磋商取得阶段性成果，有望对国内出口相关板块带来预期提振[6]

核心观点 - 市场在中美元首会晤后出现“利好兑现”的技术性调整，但调整幅度有限，整体仍被视为逢低配置的阶段性机会 [1] - 当前热门板块估值已处于高位，投资经理寻找具有长期回报潜力个股的难度提升，更有确定性的配置机会主要来自前期滞涨的大盘蓝筹板块 [2] - 进入11月后，市场重心将转向12月会议对明年财政和货币政策的预期，尤其是对需求侧发力的预期升温，有望带动市场再度上行 [5] - 行业配置上，大盘蓝筹是阶段性优选，特别是受益于“十五五”提振内需政策的消费与地产方向，以及具备业绩支撑但涨幅有限的券商板块 [5] 市场表现与资金流向 - A股中小盘股本周重新跑赢大盘股，主要受科技龙头与红利蓝筹板块高位回落影响 [4] - 资金在科技内部向低位软件板块切换，并转向前期滞涨的消费板块以及回调后的创新药，反映出市场偏好自高向低切换 [4] - A股成交金额本周由上周的1.8万亿元回升至2.3万亿元，较前期高点3万亿元仍有距离 [4] - 港股本周成交金额回升至2800亿港元 [4] - A股两融余额前四日净流入回升至419亿元，余额升至2.5万亿元，未见明显去杠杆迹象 [4] - A股股票型ETF（剔除规模型ETF）近两周开始小幅流出，共流出约110亿元 [4] - 港股南向资金净流入回升至275亿港元：互联网板块资金流入持续放缓，阿里巴巴本周被净卖出18亿港元；金融板块10月以来净流入已达218亿港元；信息科技与通信服务板块获增量配置，小米与中芯国际分别获净买入11亿港元 [4] 宏观经济与政策环境 - 10月制造业PMI下降至49%，生产与出口需求同步走弱，价格端同步下行 [5] - “十五五”建议对建设金融强国提出更高要求，政策层面持续推动资本市场建设，通过直接融资服务科技创新 [3] - 证监会主席指出“十五五”期间资本市场改革的核心是提升制度的包容性与适应性，更好服务科技创新与新质生产力发展，包括积极发展直接融资、构建多层次市场体系、拓宽中长期资金入市渠道等 [3] - 《公募基金业绩比较基准指引（征求意见稿）》发布，旨在规范业绩比较基准的设定与披露，强化基金风格约束与投资者保护 [3] 行业配置建议 - 消费与地产方向是受益于“十五五”提振内需政策的主要板块 [5] - 金融板块中，保险公司受益于三季度业绩释放已连续上涨，建议关注同样具备业绩支撑但涨幅相对有限的券商板块，若后续市场放量上行，券商有望补涨 [5] - 科技板块经历前期反弹后的回踩将带来二次参与机会，尤其是港股科技股，可重点关注前期反弹幅度较小、同时受益于“十五五”规划及摩尔等IPO上市的国产算力等方向 [5] 机构动向与市场情绪 - 杨东管理的宁泉资产与陈光明旗下睿远的专户产品相继宣布封盘，杨东指出“在诸些热门的板块及个股中泡沫已清晰可见” [2] - 陈光明的投资风格持仓集中度较高，坚持逆向投资理念，强调估值与安全边际，其封盘举动反映出当前热门板块估值已处于高位 [2] - 这些热门板块或需一定时间对前期涨幅进行消化，待产业趋势与企业盈利进一步明朗后，优质个股的选择空间将重新打开 [2]

行情表现 - 主板市场领涨个股包括金安国纪上涨10.03%、粤传媒上涨10.02%、三六零上涨10.02%、欢瑞世纪上涨10.02%以及山东出版上涨10.00% [1] - 创业板市场领涨个股为福石控股上涨20.09%、海峡创新上涨20.02%以及荣信文化上涨20.00% [1] - 科创板市场领涨个股包括福昕软件上涨20.00%、合合信息上涨14.14%以及星环科技-U上涨11.18% [1] - 活跃子行业中，SW横向通用软件指数上涨4.85%，SW营销代理指数上涨4.66% [1] 国内半导体与科技动态 - 有研硅在存储领域形成多维布局，其刻蚀设备用零部件产品已进入存储类客户供应链，其中对长江存储的认证正在进行，公司还通过控股股东的子公司间接向台积电供应零部件，参股公司山东有研艾斯的12英寸硅片已向长江存储供货 [1] - 恒玄科技确认阿里夸克AI眼镜采用其BES2800芯片，该芯片采用6nm工艺，单芯片集成多核CPU、GPU、NPU、大容量存储、低功耗Wi-Fi和双模蓝牙 [1] - 盛合晶微科创板IPO申请获上交所受理，该公司可为高性能运算芯片、智能手机应用处理器、射频芯片、存储芯片等多种芯片提供一站式先进封测服务 [1] - 2025年上半年中国公有云IaaS市场规模突破千亿大关，同比增速接近20%，增长主要得益于AI大模型训练与推理需求扩张、AI智能体实践以及云厂商战略性出海 [1] 公司财务与运营公告 - 立昂微控股子公司海宁立昂东芯微电子收到与收益相关的政府补助3000万元，占公司最近一个会计年度经审计归母净利润绝对值的11.29% [2] - 新相微收到与收益相关的政府补助资金188万元 [2] - 概伦电子2025年前三季度实现营业收入3.15亿元，同比增长12.71%，归母净利润达4199.07万元，同比实现扭亏为盈 [2] - 成都华微三季度营业收入同比增长13.69%，归母净利润大幅增长83.21%，扣非净利润增幅达121.80%，显示核心业务盈利能力和经营效率显著提升 [2] 海外半导体技术与市场 - 安森美半导体的vGaN技术可构建高端电源系统，将损耗降低近50%，并因工作频率更高而大幅缩小器件尺寸，vGaN器件尺寸约为市售横向GaN器件的三分之一 [2] - SEMI预计2025年全球硅晶圆出货量将同比增长5.4%至128.24亿平方英寸，在AI产品需求推动下，预计2028年将达到创纪录的154.85亿平方英寸 [2] - 三星电子在向英伟达交付HBM3E芯片后，其下一代HBM4芯片明年的产量已全部售罄，凸显AI服务器需求激增推动内存市场强劲复苏 [2] - 京都大学与日本JNC联合研发出下一代深蓝色OLED材料，其光谱半高宽仅16nm，光致发光量子产率达93%，使用寿命超过1000小时，突破了"色纯度-效率-稳定性"协同提升的瓶颈 [2]