公司财务表现 - 2025年上半年营业收入构成中软件行业占比99.93% [1] - 其他业务收入占比0.07% [1] - 当前市值为38亿元 [1] 公司治理 - 第八届第二十九次董事会会议于2025年8月19日召开 [1] - 采用现场和通讯相结合的方式召开会议 [1] - 审议通过《公司2025年半年度报告及摘要》等文件 [1] 行业特征 - 公司主营业务高度集中于软件行业 [1] - 软件行业收入占整体营收比例超过99.9% [1] - 其他业务贡献微乎其微 [1]

上市公司减持情况 - 8月19日盘后共有12家A股上市公司披露减持计划 无公司披露增持情况 [1] - 三鑫医疗多名股东计划减持股份 具体数量未披露 [2] - 南京港部分董事及高级管理人员计划减持股份 具体数量未披露 [2] - 弘业期货股东拟减持不超过1%公司股份 [2] - 中航光电股东拟减持不超过28,000股股份 [2] - 和元生物股东华睿盛银及其一致行动人持股比例降至5%以下 [2] - 新致软件多名股东拟减持公司股份 具体数量未披露 [2] - 泸天化持股5%以上股东一致行动人计划减持不超过1%公司股份 [2] - 德美化工股东昌连荣投资计划减持不超过14,463,463股 占公司总股本比例不超过3% [2] - 富信科技控股股东刘富坤及刘富林合计减持公司1.05%股份 [2] - 华正新材监事及高管拟减持不超过124,900股 目前减持计划尚未实施 [2] - 珍宝岛股东拟减持不超过4%公司股份 [2] - 禾丰股份两股东计划合计减持不超过2.19%公司股份 [2]

公司招聘计划 - 万兴科技启动2026届全球校园招聘 面向本科 硕士 博士应届毕业生开放产品 研发 营销 设计和职能五大类岗位 预计发出500个offer [1] - 工作地点覆盖长沙 深圳 杭州 日本东京和加拿大温哥华等城市 为应届毕业生提供国际化平台 [1] - 产品类岗位含战略规划 产品规划 产品数据等 研发类涉及渲染算法 移动开发和桌面开发等核心领域 营销岗招聘社媒运营专员 产品市场专员 品牌策划专员 媒体公关专员等 设计类涵盖UI设计 视频设计 动画设计等 职能类开放人力资源 财务 法务等岗位 [1] 薪酬与人才培养 - 产品 研发岗年薪30万元起 研发岗首年可达100万元 营销 设计岗可达40万元 优秀者不设上限 具体薪酬根据岗位性质及个人面试情况确定 [1] - 公司为校招生开放自研AI工具库 助力学习工作双向提效 学子参与实习有机会提前转正 优秀校招生可获得加速推荐晋级资格 [1] 业务布局与发展 - 公司持续加码AI领域布局 已发布万兴天幕2.0 基于此加速构建大模型原生应用矩阵 推出首款AI Agent产品万兴超媒Agent 用户可创建并一键调用专属工作流 [2] - 正式开放Web端AI视频创作平台万兴天幕创作广场 并在苹果APP Store及多个安卓商店推出移动端AIGC应用新品万兴天幕AI App [2] 全球运营与基础设施 - 公司在长沙打造全球运营总部暨创意软件全球研发中心 推出"拿深圳同等高薪 住长沙宜居房子 干全球AI事业"举措 吸引高端高潜人才入湘 [2] - 长沙团队已接近1000人 办公面积超2.5万平方米的万兴创意科技大厦已正式启用 建筑面积近10万平方米 可容纳近万人办公的万兴创意科学园正在建设中 [3]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入3.73亿元，同比增长78.31% [1] - 归属于上市公司股东的净利润606.24万元，同比下滑3.98% [1] - 扣除非经常性损益的净利润59.94万元，同比下滑82.44% [1] - 毛利率22.34%，同比下降2.37个百分点 [1] 营收增长驱动因素 - 营收大幅增长主要系大型系统集成项目竣工验收导致收入确认金额增加 [1] - 收入增长同时导致对应成本大幅增加 [1] 资产负债状况 - 应收账款达10.02亿元，占总资产比例40.97% [1] - 存货达5.8亿元，占总资产比例23.77%，同比增长11.51% [1] 历史业绩表现与挑战 - 2024年度营业收入9.6亿元，同比增长15.42%但呈现亏损状态 [2] - 系统集成业务收入占比提高，但部分数据中心项目因设计调整及自然灾害导致成本大幅增加 [2] - 软件行业竞争加剧导致毛利率持续下降 [2] - 客户采购预算承压，项目执行难度加大且周期延长 [2] 战略发展方向 - 聚焦双碳、信创、人工智能、电力市场化交易等市场机遇 [2] - 从项目收益性、行业影响力、回款情况等多维度选择性承接优质项目 [2] - 通过优化资源配置、降本增效和精细化管理降低运营成本 [2] - 致力于实现可持续、高质量发展 [2] 业务定位 - 以BIM平台及软件研发为核心的软件企业 [1] - 产品面向电力、交通、水利等基础设施领域用户 [1] - 通过BIM软件产品、智能设计咨询、数字孪生应用及能源大数据服务获得收入 [1]

核心财务表现 - 2025年上半年营收37.22亿元 同比增长30.77% [1] - 净利润亏损同比大幅收窄63.39% 反映业务转型成效显著 [1] - 研发投入1.27亿元 同比增长43.38% [1] 战略合作与荣誉 - 作为华为核心战略合作伙伴 获颁功勋合作伙伴奖等四项荣誉 [1] - 北明软件带动华为产品销售规模居全行业生态合作场景第一 [1] - 持续深化与华为 海康威视 海光等行业巨头的战略合作 [2] 技术创新与知识产权 - 累计取得749项软件著作权 32项发明专利 2项实用新型专利 [1] - 参与编写3项国家标准 技术领域覆盖云计算 大数据 移动互联 [1] - 专注智慧园区 智慧热网 智慧医保等企业数字化转型场景 [2] 软件业务发展 - 在广东 河北 湖南等地承接可复制推广的智慧城市标杆项目 [2] - 为金融机构提供架构咨询 系统集成 软件研发等综合服务 [2] - 推动数字技术与实体经济融合 助力传统产业智慧化绿色化转型 [2] 新能源业务进展 - 分布式光伏装机总量13.5MW 覆盖高校 交通 工业厂房等场景 [3] - 光伏总发电量906.43万度 上网电量126.08万度 平均电价0.364元/度 [3] - 光伏发电收入354万元 同比增长105.8% 光伏净利润153.6万元 同比增长89.6% [3] - 在建深泽县风电项目一期100MW 二期110MW处于前期准备阶段 [3] 项目建设情况 - 常山云数据中心二期土建工程已完成竣工备案 [3] - 将根据市场状况适时开展动力设备及机柜招标工作 [3] - 密切关注人工智能和超算发展 加大招商力度推动项目落地 [3] 行业背景 - 2025年上半年中国软件和信息技术服务业收入与利润均实现两位数增长 [4] - 公司强调未来将聚焦软件主业 持续做大做强做优 [4]

科技股市场动态 - 纳斯达克100指数自4月初低点以来上涨近40% 彭博七大科技巨头指数同期飙升50% [1] - 英伟达 元宇宙平台 微软等大型科技股推动本轮反弹 [1] - 市场担忧涨幅掩盖潜在疲软 短期存在多个下跌触发因素 包括美联储研讨会和英伟达财报 [1][3] 期权交易策略 - 交易者大量购买QQQ ETF的"灾难性看跌期权" 防范市场暴跌 [1] - 防范大幅下跌与小幅下跌的成本差异指标升至近三年高点 [1] - 分析师建议买入10月570美元看跌期权 同时卖出两倍515美元看跌期权进行对冲 [5][6] 历史对比与市场观点 - 当前科技股走势与90年代末互联网泡沫"惊人相似" 泡沫担忧加剧 [2] - 纳斯达克100指数2月至4月曾暴跌超20% 但过去18个月平均跌幅仅12.5% [3] - 摩根大通策略师仍建议做多纳斯达克100指数 同时做空罗素2000指数 [6] 潜在风险因素 - Salesforce股价年内下跌27% 反映市场对AI影响软件公司的担忧 [3] - 美联储政策转向可能终结七大科技巨头反弹行情 [3] - 英伟达财报可能引发"利多出尽" 杰克逊霍尔研讨会或触发抛售 [3][7]

招聘计划 - 公司启动2026届全球校园招聘 开放产品 研发 营销 设计和职能五大类岗位 预计发出500个Offer 工作地点覆盖长沙 深圳 杭州 日本东京和加拿大温哥华等城市 [1] - 产品与研发岗年薪30万起 研发岗首年可达100万元 其他岗20万起 营销与设计岗可达40万元 优秀者不设上限 [1] - 相比2025届校招新增日本东京和加拿大温哥华等海外工作地点 为应届生提供国际化平台 [7] 人才发展 - 公司高度重视校招生发展 提前实习有机会提前转正 优秀校招生可获得加速推荐晋级资格 [3] - 为校招生开放自研AI工具库 助力学习与工作效率提升 [7] 业务布局 - 产品与研发类岗位需求大幅增长 产品类含战略规划 产品规划等 研发类涉及渲染算法 推荐算法 大模型算法及移动开发等核心领域 [5] - 营销岗招聘社媒运营 产品市场 品牌策划等专员 设计类涵盖UI设计 视频设计等 职能类开放人力资源 财务等岗位 [5] 技术进展 - 公司加码AI领域布局 发布万兴天幕2.0 构建大模型原生应用矩阵 推出首款AI Agent产品万兴超媒Agent [5] - 正式开放Web端AI视频创作平台万兴天幕创作广场 推出移动端AIGC应用万兴天幕AI App [5] - 万兴天幕2.0基模Pangu-T2V在SuperCLUE 7月榜单中跻身国内Top4 综合评分超越OpenAI旗下Sora [5] - 万兴天幕创作广场在量子位7月AI应用月报中人均访问时长位居TOP2 [5] 基础设施 - 公司在长沙打造全球运营总部暨创意软件全球研发中心 推出"拿深圳同等高薪 住长沙宜居房子 干全球AI事业"人才策略 [7] - 长沙团队已接近1000人 在湘员工数增长近10倍 万兴创意科技大厦办公面积超2.5万平方米已启用 [7] - 建筑面积近10万平方米的万兴创意科学园正在建设中 可容纳近万人办公 [7] 行业地位 - 公司是中国数字创意软件领域产品覆盖面广 营收体量大 全球化程度高的A股上市公司 [9] - 面向AIGC时代深度布局 产品线覆盖视频创意（Wondershare Filmora） 图片创意（Wondershare SelfyzAI） 绘图创意（万兴图示 万兴脑图）及文档创意（万兴PDF）软件 [9] - 被视为"中国版Adobe" [9]

公司上市动态 - 星环信息科技(上海)股份有限公司于8月18日向联交所提交上市申请，拟在香港主板上市 [1] - 海通国际资本担任本次上市的保荐人 [1] 公司业务定位 - 公司是中国领先的AI基础设施软件提供商，专注于融合人工智能、大数据与云技术 [1] - 公司产品帮助企业高效构建AI基础设施软件，推动行业智能化转型与商业模式创新 [1] 市场地位 - 按收入计，2024年公司在中国AI基础设施软件市场排名第五 [1] - 公司是中国最大的纯AI基础设施软件提供商 [1]

市场表现 - 8月18日恒生指数下跌93点或0.4%至25,176点，恒生科指上升0.7%至5,579点，大市成交金额达3,119亿港元，港股通净流入减少至8.7亿港元 [1] - 当日上涨股份达959只，资金关注绩优股及细分行业龙头，汽车、物流、内险、券商、互联网医疗、生物医药、软件及电子设备股表现突出 [1] - 京东健康(6618 HK)涨8.4%创两年新高，蓝思科技(6613 HK)、瑞声科技(2018 HK)、中兴通讯(763 HK)涨幅6.0%-7.2%，中国人寿(2628 HK)和中信证券(6030 HK)分别上涨2.9%和3.1% [1] 宏观与估值 - 7月以来中国经济修复动能边际减弱，恒生指数预测PE约11倍回升至2018-2019年高位，风险溢价处于历史低位，AH溢价创六年新低 [2] - 中国10年期国债收益率回升至1.78%反映机构"由债转股"资产再平衡，A股赚钱效应吸引居民资金回流，全球M2创新高及美联储9月降息预期支撑港股流动性 [2] 房地产行业 - 上周30大中城市新房成交量123万平方米，同比下跌15.5%，环比下跌4.9%，一、二、三线城市同比分别下跌26.8%、12.1%、4.9% [3] 消费与汽车行业 - 361度(1361 HK)与斯坦德机器人达成战略合作，计划引入具身机器人至零售门店，股价盘中涨7%收盘涨2.3% [4] - 汽车股表现强劲，长城汽车(2333 HK)涨10.2%，吉利(175 HK)和比亚迪(1211 HK)分别涨2.6%和0.8%，蔚小理涨幅1.1%-6.9% [4] 医药行业 - 创新药板块多数上涨，医保工作会议提出扩大即时支付范围并赋能医药创新，中国生物制药(1177 HK)业绩稳健增长 [5] - 海吉亚医疗(6078 HK)预计上半年收入下降15%-17%，净利润下降34%-39%，但经营性现金流同比增约30% [5] 新能源与公用事业 - 新能源及公用事业股窄幅波动，哈尔滨电气(1133 HK)和威胜控股(3393 HK)分别涨1.3%和4.5%，港华智慧能源(1083 HK)跌7.2% [6] 中国水务(855 HK)研究 - 湖北江陵项目居民用水阶梯价格上调9.6%-64.4%至2.05-6.15元/m³，占公司总供水能力0.7% [7] - 新增河南鲁山及湖南怀化沅辰两个供水项目进入听证会阶段，合计每日供水能力10.4万吨，目前共四个项目在听证阶段 [8] - 预计FY26有8-10个供水项目获批涨价，目前已五个项目获批涨价合计每日供水能力72万吨 [8] - 目标价上调至6.90港元对应11.1%上升空间，FY26-27股东净利润预测分别提高1.4%和1.8% [10] 361度(1361 HK)研究 - 2025年上半年收入同比增长11.0%至57.1亿元，净利润8.6亿元同比增8.6%，经营现金流5.2亿元同比大增227.2% [12] - 童装收入12.3亿元同比增10.0%，儿童鞋类销量增25.8%均价提至100元/双，成人鞋类销量和均价分别增7.1%和5.2% [13] - 电商收入同比增45%至18.2亿元，超品店已开49家全年目标100家，海外网点1,357个 [14] - 目标价调升至7.74港元对应10倍FY26E市盈率，预计FY25E收入112.4亿元同比增11.5%，净利润13.1亿元同比增13.6% [15]

智通财经APP获悉，英伟达(NVDA.US)以4.5万亿美元市值稳居全球金融领域主导地位，其影响力远超 罗素2000指数2000家公司的总市值，更被667只ETF深度持有，成为全球投资组合中最广泛的个股之 一。这种市场格局的背后，折射出人工智能技术对产业资本的强大吸引力——正如摩根士丹利最新研究 揭示的，人工智能技术带来的经济价值创造或将远超实施成本。 据大摩测算，仅AI应用产生的年度净经济效益就可能达到约9200亿美元，相当于2026年标普500指数成 分股公司税前盈利的28%(已扣除实施成本)，对应市场价值增量达13万亿至16万亿美元。不过该机构分 析师强调，这一目标的实现需要数年时间，且企业实际获益程度存在不确定性，风险因素不容忽视。 大摩策略师斯蒂芬·伯德等人在报告中指出，这一总体价值将通过"全新增长、生产力和创新源泉"实 现，且已扣除约占客户收益5%的实施成本。该研究将AI价值创造拆分为两类：代理型AI(执行虚拟任务 的软件系统)预计年贡献4900亿美元，占2026年税前收入的15%;嵌入式AI(人形机器人等实体系统)则对 应4300亿美元，占比13%。 对此，伯德强调，代理型AI的影响范围更广，而 ...