市场整体表现 - A股三大指数呈现分化震荡格局 上证指数受大金融板块拖累尾盘小幅回落 深证成指受消费板块如白酒医药表现影响最终收跌 创业板指受半导体新能源板块回调影响弱势震荡 [3] - 市场呈现普涨格局 3730家个股上涨 仅1至3家下跌 [4] - 两市成交额小幅缩量至2.8万亿元以上 环比下降1.89% 显示市场资金参与度依然较高 [5] 板块与题材表现 - 军工如海兰信等十余股涨停 商业航天 脑机接口 6G等题材板块反复活跃 推动多数个股上涨 [5] - 大金融包括保险券商 锂矿 CPO等权重板块集体回调 [5] - 机构资金正进行调仓换股 从大金融 传统周期板块转移至国防军工 计算机 机械设备等科技与高端制造板块 [7] - 散户资金偏好短线交易 主要参与AI算力 机器人 AI应用等短线题材炒作 对高位科技股如脑机接口 商业航天持观望态度 [7] 资金流向与情绪 - 主力资金净流出36.4亿元 [6] - 散户资金呈现净流入 [6] - 市场资金并未大规模流入单一板块 呈现轮动特征 [5] 散户行为与仓位调查 - 散户情绪指数为75.85% [8] - 在当日操作中 38.19%的散户选择加仓 16.49%选择减仓 45.32%选择按兵不动 [11][12] - 对于下一交易日市场走势的预期 53.04%的散户看涨 46.96%看跌 [14][15] - 散户平均仓位调查显示 44.44%为满仓 34.52%仓位在五成至满仓之间 16.15%仓位在半仓以下 4.89%为空仓 [17][18] - 关于资产盈亏状况的调查显示 8.74%的散户已盈利50%以上 10.22%已盈利20%至50% 43.56%已盈利20%以内 21.93%被套20%以内 5.78%被套20%至50% 9.77%被套50%以上 [20]

市场整体表现 - A股三大指数震荡走弱，沪指微跌0.07%报4082.98点，录得15连阳，深证成指跌0.51%，创业板指跌0.82% [1] - 全市场成交额2.82万亿元，较前一交易日缩量568亿元 [1] - 市场呈现普涨格局，超3700股上涨，超百股涨停 [1] 领涨行业与板块 - 军工板块掀涨停潮，美国猛增军费预算至1.5万亿，刺激军工、大飞机、航母概念走强，海兰信、中国一重、巨力索具等十余股涨停 [1] - 商业航天与卫星互联网板块反复活跃，航天电子、通宇通讯等多股涨停 [1] - 脑机接口板块走高，塞力医疗等多股涨停 [1] - 6G概念、可控核聚变及AI制药等板块涨幅居前 [1] - 化纤行业、航天军工、发电设备位列5日涨幅榜前三，分别上涨4.46%、3.89%、2.919% [2] 领跌行业与板块 - 大金融板块集体回落，保险、券商方向领跌，华林证券跌停 [1] - 锂矿概念下挫，中矿资源跌逾7% [1] - CPO概念走弱，德科立跌近7% [1] - 钛白粉、小金属及氟化工等板块跌幅居前 [1] 其他主要指数表现 - 科创50指数上涨0.82%报1455.17点 [1] - 中证500指数上涨0.25%报7894.54点 [1] - 中证1000指数上涨0.82%报7971.59点 [1] - 中证2000指数上涨1.30%报3356.89点 [1] - 沪深300指数下跌0.82%报4737.65点 [1]

赣锋锂业股价下跌与市场动态 - 赣锋锂业股价午后下跌超过4%，截至发稿时下跌3.84%，报55.1港元，成交额达6.38亿港元 [1] 碳酸锂期货价格波动 - 碳酸锂主力期货价格在1月8日早盘一度逼近15万元/吨，但午后快速转跌 [1] - 面对锂价波动，业内不少经销商在期货市场采取套期保值策略，但锂价连续大涨导致其措手不及，被迫追加保证金并面临爆仓风险 [1] 下游需求与价格前景 - 一些经销商表示，下游客户近期采购热情降低，这决定了碳酸锂价格不太可能持续大涨 [1] - 当前碳酸锂现货价格已创下2024年以来的新高，后续仍具备上行空间，但近期涨势中包含情绪驱动成分 [1] 未来供需格局展望 - 从未来供需格局看，预计在2026年2月份前后，供需两端都有转弱预期，市场可能逐步进入淡季 [1]

锂矿行业股价表现 - 锂矿股整体呈现震荡走低态势 [2] - 中矿资源股价跌幅超过7% [2] - 大中矿业、雅化集团、藏格矿业、盛新锂能、赣锋锂业等公司股价跟随下跌 [2]

截至目前，2026年开年以来，碳酸锂主力合约已连续多个交易日飘红，年内累计涨幅超21%，成为大宗 商品市场中表现最亮眼的品种之一。 A股方面，锂电、锂矿等指数飘绿，储能指数小幅上涨，泰嘉股份盘中迅速涨停，爱科赛博涨超7%， 安孚科技、科陆电子涨超3%，先导智能等多股涨幅居前。 消息面上，碳酸锂价格持续上涨的核心因素是储能供需紧平衡。 碳酸锂市场持续火热。1月8日，碳酸锂主力合约跳空上涨，涨幅最高触及近5%，一度站上146000元/ 吨，截至11:00涨幅回落至3.01%。 更有乐观的期货机构预测，2026年全球锂资源供应增长至203万吨LCE，同期需求则可能升至214万吨 LCE，从而产生11万吨的需求缺口。 据工信部消息，1月7日，工业和信息化部、国家发展改革委、市场监管总局、国家能源局联合召开动力 和储能电池行业座谈会，研究部署进一步规范动力和储能电池产业竞争秩序工作。 会议指出，受多种因素影响，行业内存在盲目建设情况，出现低价竞争等非理性竞争行为，扰乱正常市 场秩序，削弱行业可持续发展能力，必须予以规范治理。 （文章来源：21世纪经济报道） 据21世纪经济报道报道，继赣锋锂业董事长李良彬11月中旬明确" ...

碳酸锂期货市场表现 - 2026年1月8日，碳酸锂期货主力合约跳空上涨，盘中最高涨幅近5%，一度站上146000元/吨，随后涨幅回落至3.01% [1] - 2026年开年以来，碳酸锂主力合约已连续多个交易日上涨，年内累计涨幅超过21%，成为大宗商品市场表现最亮眼的品种之一 [1] 锂电相关A股市场表现 - A股市场中，锂电、锂矿等指数下跌，储能指数小幅上涨 [3] - 个股方面，泰嘉股份盘中迅速涨停，爱科赛博上涨超过7%，安孚科技、科陆电子上涨超过3%，先导智能等多股涨幅居前 [3] 碳酸锂价格上涨的核心驱动因素 - 碳酸锂价格持续上涨的核心因素是储能领域供需处于紧平衡状态 [4] - 行业领袖看涨锂价，天齐锂业董事长认为2026年全球锂行业有望达到供需平衡 [4] - 有期货机构乐观预测，2026年全球锂资源供应将增长至203万吨LCE（碳酸锂当量），同期需求可能升至214万吨LCE，预计将产生11万吨的需求缺口 [4] 行业政策与监管动态 - 2026年1月7日，工信部、国家发改委、市场监管总局、国家能源局联合召开动力和储能电池行业座谈会，研究部署规范产业竞争秩序 [4] - 会议指出，受多种因素影响，行业内存在盲目建设情况，并出现低价竞争等非理性竞争行为，扰乱了正常市场秩序，削弱了行业可持续发展能力，必须予以规范治理 [4]

纪要涉及的行业或公司 * 公司：川能动力 [1] * 行业：锂矿开采、锂盐加工、新能源（风电）发电 [2][3][13] 核心观点与论据 锂矿业务（李家沟项目） * 李家沟锂矿项目受疫情和环保政策影响投产延期，选址因地理条件限制从3500米海拔调整到2100米海拔 [2][3][4] * 四川锂矿开发进度加快，但大规模开发仍受政策变动频繁和严格环保要求制约，近期内可能存在短暂停产风险 [2][4] * 公司有扩产计划，初步规划是现有产能（105万吨原矿/18万吨金矿）翻番，正在进行立项工作 [2][5] * 公司正在进行增储勘探，预计2026年披露第三方勘测报告 [2][5] * 李家沟北探矿权于2023年8月获得，处于探矿阶段，有5年探矿期 [5] * 2025年8月达到设计产能，2026年和2027年将按设计产能满负荷生产 [3] * 2025年四季度生产成本较低，大约在3500元左右，与四川省其他企业相当 [3] * 与雅化集团的矿石分配无明确数量级，优先以市场价格供给股东方，股东方不需要则对外销售 [3] 锂盐加工业务 * 公司锂盐总设计产能为4.5万吨，其中1.5万吨为老厂生产线，3万吨为德阿厂 [6] * 老厂基本没有代工业务，自采自用为主 [6] * 德阿厂于2025年8月开始试生产碳酸锂，尚需产品认证 [6][10] * 2026年原料缺口可控，暂时通过市场贸易商补充原料 [6][7] * 公司暂无进一步扩大锂盐产能的计划，优先实现资源端与加工端匹配 [6][7] * 公司真正盈利部分主要集中在上游资源端 [7] 市场观点与经营策略 * 公司对未来两年锂价走势持乐观态度，目前价格接近14万元/吨 [2][7] * 预计2026年锂价将在10-16万元/吨之间波动，生产成本和盈利情况将较2025年改善 [2][8] * 2026年是储能爆发的关键一年，若价格上升，计划矿山满产并在许可范围内适当扩产，锂盐端则尽可能提高产能利用率 [8] * 公司保持适当库存以应对市场波动，下游采购情绪稳定 [2][7] * 截至纪要时间，两个厂基本无库存，年底已基本清库，1月开始生产后有几百吨库存 [9] * 下游采购主要集中在贸易商环节，电芯厂直接采购相对较少 [9] * 目前未签订长期协议，因德阿厂和鼎盛厂分别处于认证和初产阶段，且市场波动大，短期销售更有利 [10] * 定价参考上海有色、钢联及期货市场等多个平台，主要通过与客户协商确定 [10] * 考虑开展套保业务，但因集团及国资委规定，目前切入可能性较小，更多通过与贸易商进行后点价等方式锁定利润 [11] * 高度关注固态电池方向，正在评估多个项目，是未来战略布局重点 [11] 新能源发电业务（风电） * 2025年风电业务收入和利润有所下滑，主要因上半年攀西特高压线路检修影响送电，以及风量减少 [3][12] * 整体运营相对平稳 [3][12] * 目前投运项目约130万千瓦，在建和待建项目207万千瓦，部分预计2026年投运，其余2027年完成，到2028年总规模将达到340万千瓦 [3][12] * 高毛利率得益于良好的风资源及优秀的运营管理，2025年因客观原因毛利率从70%多降至60%多，幅度可控 [12] 公司战略与资本规划 * 公司定位为新能源发电与新材料（锂电）双主业，共同发展，不偏重任何一方 [3][13] * 资本开支主要集中在风电光伏板块的在建待建项目，若锂电板块有新项目也会相应投入 [13] * 积极寻求包括锂、铜、磷、镍等能源金属的境内外并购机会，不局限于四川地区 [2][5] * 集团层面股权整合旨在提高控股股东对上市公司的控制力，提升公司利润和发电规模 [14] * 四川省国资委已提出市值考核初步意向，最终细则尚未发布 [14] * 公司致力于实现稳定、长期且可预见的分红策略，同时结合后续资本开支情况合理安排 [14]

人工智能+制造专项行动 - 八部门联合印发《"人工智能+制造"专项行动实施意见》提出到2027年，我国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列 [2][3] - 到2027年，推动3至5个通用大模型在制造业深度应用，形成特色化、全覆盖的行业大模型，打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景 [4] - 培育2至3家具有全球影响力的生态主导型企业和一批专精特新中小企业，打造一批赋能应用服务商，选树1000家标杆企业，建成全球领先的开源开放生态 [4] 工业互联网与人工智能融合 - 工信部发布《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，提出将推动不少于5万家企业实施人工智能+工业互联网升级改造 [6] 公司公告与动态 - 锋龙股份股票自2025年12月25日至2026年1月7日连续8个交易日涨停，累计涨幅偏离值超过100%，公司提示存在较高炒作风险，若股价进一步异常上涨可能申请停牌核查 [3][6] - 锋龙股份控制权拟变更，优必选计划以"协议转让+要约收购"方式收购其约43%股份，优必选暂无在未来12个月内改变上市公司主营业务或进行重大资产重组的明确计划 [6][7] - 新宏泽副董事长孟学自愿自2026年1月起长期放弃领取全部薪酬，以更专注于公司战略决策和长期发展 [8] - 普利特表示其LCP薄膜产品适合作为脑机接口的柔性电极材料，全球仅三家企业能大规模量产，公司是国内唯一实现技术突破的企业，正与海外客户共同开发验证并推进临床试验 [8][9] - *ST阳光控股股东正在筹划公司控制权变更事宜，可能导致控股股东、实际控制人发生变更，公司股票自1月8日起停牌不超过2个交易日 [9] - 中微公司拟减持拓荆科技股份不超过3,655,131股（占总股本不超过1.3%），预计交易金额为13.93亿元，账面成本为4.57亿元 [10] - 大中矿业董事会通过议案，下属全资公司将实施鸡脚山矿区通天庙矿段2000万吨/年锂矿采选尾一体化项目，建设投资预计为36.88亿元，建成后预计每年可生产8万吨碳酸锂 [10] 2025年年度业绩预告 - 中科蓝讯：预计2025年归母净利润为14亿元到14.30亿元，同比增加366.51%到376.51%，主要因投资摩尔线程和沐曦股份取得的公允价值变动收益显著增加 [11] - 川金诺：预计2025年归母净利润为4.3亿元—4.8亿元，同比增加144.24%—172.64% [11] - 国新能源：预计2025年归母净利润为负值，经营业绩将出现亏损 [11] - 口子窖：预计2025年归母净利润约6.62亿元—8.28亿元，同比下降50.0%—60.0% [11] - 康辰药业：预计2025年实现归母净利润为1.45亿元—1.75亿元，同比增加243%—315% [11] - 泉阳泉：预计2025年实现归母净利润1522.36万元，同比增加147.89% [11] 行业数据与监管动态 - 2025年12月份中国物流业景气指数为52.4%，环比回升1.5个百分点，12月指数为2025年最高，反映实体经济物流业务需求持续活跃 [5] - 市场监管总局和国家网信办联合发布《网络交易平台规则监督管理办法》，旨在规范网络交易平台规则制定、修改和执行 [5] - 市场监管总局和国家网信办联合发布《直播电商监督管理办法》，聚焦直播电商平台经营者等四类主体，压实责任义务 [5] - 上期所调整白银期货交易规则，自1月9日夜盘起，非期货公司会员等在白银期货各合约的日内开仓交易最大数量为7000手，并调整了相关合约的交易保证金比例和涨跌停板幅度 [4] 券商观点 - 中信证券认为，AI大模型能力进步正在推动影视行业生产流程及产品内容变革，国内龙头公司积极拥抱AI融入生产流程并推出AI驱动产品，看好相关公司因AI应用带来的业绩增量和成本节约 [12]

交易核心信息 - 盛新锂能拟通过全资子公司以现金20.8亿元收购四川启成矿业有限公司30%股权，交易完成后将实现对其全资控股 [1] - 本次交易对启成矿业的整体估值高达约69.33亿元，而该公司截至2025年8月31日的净资产仅为21.18亿元，估值溢价超过2倍 [1][3] - 交易的核心价值在于木绒锂矿资源，该矿已查明Li₂O资源量98.96万吨，平均品位1.62%，为四川地区锂矿品位最高的矿山之一 [1] 收购标的资产与运营状况 - 启成矿业的核心资产是其控股子公司惠绒矿业拥有的木绒锂矿，该矿生产规模为300万吨/年，目前正在积极推进矿山开发建设，仍处于大规模投入阶段，尚未形成稳定现金流 [2] - 启成矿业营业收入持续为0元，2024年全年净利润为3531万元，而2025年1月至8月业绩骤变为亏损1.55亿元 [2] - 木绒锂矿的采矿权评估价值高达84.3亿元，惠绒矿业全部股东权益评估价值为90.4亿元，评估报告推算木绒锂矿年销售收入为40亿元 [3] 公司财务与交易资金状况 - 盛新锂能2025年前三季度营业收入为30.95亿元，同比下降11.53%，归母净利润亏损7.52亿元，同比下降62.96% [1] - 截至2025年三季度末，公司货币资金为25.6亿元，而本次交易对价达20.8亿元，有息负债为85.38亿元，同比增长27.38%，资产负债率达50.34% [3] - 公司经营活动产生的现金流量净额同比减少56.7% [3] 行业背景与战略考量 - 2024年中国锂盐企业约60%的原料依赖进口，供应链安全面临严峻挑战 [4] - 公司表示，拥有持续稳定且低成本的锂资源供应保障将成为锂盐生产企业的核心竞争力，本次收购旨在有效降低公司原料成本波动风险，并极大地增强公司抵御地缘政治风险冲击的能力 [3][4] - 市场对锂矿资源的追捧与公司基本面之间的反差，以及启成矿业仍需大量资金投入才能投产的现实，构成了这次收购的最大悬念 [4]

公司对市场传言的回应 - 公司明确否认近期财经论坛关于其因碳酸锂期货业务出现大额亏损的传言 [1] - 公司采取的是期货和现货销售联动的套期保值策略 [1] 公司套期保值业务的具体情况 - 公司的期货套保量占整体产销量比例较低 [1] - 套保部分的期货与现货对冲后，截至目前为止是盈利的 [1] - 该业务对公司经营业绩不会造成重大影响 [1]