销售数据 - 2025年8月销售生猪2.60万头，销售收入2,984.23万元，环比50.83%、41.89%，同比2.04%、-53.32%[2] - 2025年1 - 8月累计销售生猪24.74万头，同比升17.77%；累计销售收入36,240.60万元，同比降0.05%[2] 存栏数据 - 2025年8月末生猪存栏18.10万头，同比升22.29%，环比升10.49%[2]

业绩表现 - 2025年上半年实现营收498.5亿元 同比增长5.9% 归母净利润34.8亿元 同比增长195.1% [1] - 2025年第二季度实现营收255.4亿元 同比增长1.2% 归母净利润14.73亿元 同比下降42.83% [1] 生猪业务 - 上半年出栏肉猪1793.19万头 同比增长24.75% 销售均价14.93元/公斤 [2] - 上半年生猪养殖综合成本12.4元/公斤 7月份降至12.2元/公斤 年底目标降至12元/公斤以内 [2] - 7月底能繁存栏约185万头 计划年底降至180万头 预计2026年商品猪出栏仍有小幅增长 [2] 肉鸡业务 - 上半年销售黄羽鸡5.98亿只 同比增长9.2% [2] - 虽然综合成本下降至11.2元/公斤 但因价格低迷整体亏损 目前价格回暖预计全年有望盈利 [2] - 未来黄鸡销量目标维持5-10%增速 [2] 财务状况 - 截至第二季度资产负债率为50.57% 环比下降2.6个百分点 [2] - 经营稳健向好 中期仍有持续降本空间 整体资本开支有望减少 [2] - 随着经营改善 公司分红能力有望提升 [2] 盈利预测 - 预计2025-2027年归母净利润86.3/132.6/152.9亿元 同比变化-6.5%/+53.7%/+15.2% [3] - 对应EPS 1.3/2.0/2.3元 现价对应PE估值14X/9X/8X [3] - 维持买入评级 公司作为行业龙头养殖指标持续优化 业绩兑现能力优秀 [3]

农业模式创新 - 段廷村采用"稻蟹共生"生态农业模式 实现水稻和螃蟹同步养殖 2025年投放4万只蟹苗至300亩稻田[1] - 该模式形成良性循环 螃蟹清除杂草并提供肥料 水稻为螃蟹提供遮阴和饵料 减少农药使用[1] - 预计每亩地因螃蟹养殖可额外增收1000元 村民人均收入已超过10000元[1] 产业规模与效益 - 2022年水稻产量达30万斤 注册"稻汇源"品牌商标 当年集体收益突破100万元[1] - 农业与文旅结合带来综合效益提升 昔日庄稼地转变为城市居民打卡点[3][4] 乡村环境改造 - 潇河区域经过环境整治 清理淤泥杂草70多处 动用机械65辆次和人工275人次[3] - 改造后形成青草连片的河岸景观 配备平整停车场 成为周末露营烧烤的热门目的地[3][6] 文旅融合发展 - 2023年举办首届稻田艺术节 打造北方"小江南"旅游品牌 吸引亲子家庭和网红直播[3] - 计划进一步深化农文旅融合 目标成为省城居民一小时出游圈的核心目的地[6]

板块整体表现 - 养殖业板块9月4日较上一交易日微涨0.02%，领涨个股为晓鸣股份（涨幅8.19%）[1] - 当日上证指数下跌1.25%至3765.88点，深证成指下跌2.83%至12118.7点[1] - 板块内10只个股涨幅超1%，其中晓鸣股份、益生股份（3.26%）、福成股份（2.76%）涨幅居前[1] 个股涨跌详情 - 晓鸣股份收盘价26.3元，成交量31.89万手，成交额8.21亿元，为板块成交量第一[1] - 牧原股份跌幅1.88%至52.83元，成交48.22万手，成交额25.49亿元，为板块成交额最高个股[2] - 正邦科技成交量达121.13万手，为板块最高，成交额3.57亿元，涨幅0.68%[2] 资金流向分析 - 养殖业板块主力资金净流出2.95亿元，游资资金净流出1.88亿元，散户资金净流入4.83亿元[2] - 温氏股份主力净流入9216.79万元（占比8.09%），游资净流出5117.12万元（占比-4.49%）[3] - 新希望主力净流入1388.63万元（占比3.06%），散户净流出1070.32万元（占比-2.36%）[3] - 天邦食品主力净流入1275.3万元（占比8.71%），游资净流出678.79万元（占比-4.64%）[3]

养殖业板块市场表现 - 板块整体呈现震荡走强态势 [1] - 晓鸣股份涨幅超过5% 领涨板块 [1] - 益生股份 民和股份 正虹科技等公司跟随上涨 [1]

券商金股推荐概况 - 截至9月3日 41家券商推荐9月金股 覆盖281只个股 恺英网络和中兴通讯均获5家券商推荐 [1] - 牧原股份 洛阳钼业 兆易创新 中航沈飞 东方财富 新华保险 金山办公 深信服均获4家券商联合推荐 [2] 个股推荐逻辑 - 开源证券认为恺英网络四季度进入新产品周期 储备新品上线驱动业绩加速增长 [2] - 国信证券分析中兴通讯作为通信设备头部企业 受益AI发展和芯片突破 盈利能力有望提升 [2] 券商市场观点 - 招商证券认为市场保持震荡上行概率较大 赚钱效应积累带动增量资金流入形成正反馈 [2] - 中国银河证券指出A股有望在流动性驱动下延续结构性行情 需关注基本面线索和政策预期 [3] - 长城证券看好科技板块支撑因素 算力 人工智能 消费电子 国产替代等方向值得重点关注 [3] 8月金股表现 - 8月券商推荐287只金股 其中244只实现上涨 上涨比例达85% [4] - 华胜天成上涨115.11% 寒武纪上涨110.36% 思泉新材上涨100.66% 三只个股涨幅超100% [4] - 新易盛等8只金股涨幅超50% 涵盖半导体和消费电子等领域 [4] 机构关注度与表现 - 东方财富8月获7家券商推荐 当月上涨24.45% [4] - 洛阳钼业上涨38.26% 牧原股份上涨18.55% 东鹏饮料上涨10.74% 三只个股均获5家券商推荐 [4] 行业表现 - 大金融板块15只金股中14只上涨 东方财富 广发证券 中国人保 国金证券涨幅均超10% [4] 券商金股指数表现 - 开源证券金股指数8月上涨25.58% 表现最佳 [5] - 华鑫证券金股指数和中原证券金股指数月涨幅均超20% [6]

公司治理动态 - 华英农业第七届董事会第二十四次会议于9月3日晚间召开[2] - 会议审议通过《关于补充审议放弃优先购买权暨关联交易的议案》[2] - 会议同时通过《关于签署租赁协议暨关联交易的议案》等多项议案[2]

板块整体表现 - 养殖业板块较上一交易日下跌1.98% [1] - 上证指数下跌1.16%至3813.56点 深证成指下跌0.65%至12472.0点 [1] - 板块主力资金净流出3.29亿元 游资资金净流入3488.16万元 散户资金净流入2.94亿元 [1] 个股价格表现 - \*ST天山领跌板块 收盘价8.46元 跌幅4.94% 成交量8.67万手 成交额7335.21万元 [1] - 晓鸣股份跌幅3.65%至24.31元 成交量19.42万手 成交额4.80亿元 [1] - 福成股份下跌3.43%至5.07元 成交量12.18万手 成交额6285.86万元 [1] - 立华股份下跌3.36%至18.96元 成交量8.55万手 成交额1.65亿元 [1] - 巨星农牧下跌3.27%至20.38元 成交量15.86万手 成交额3.28亿元 [1] 资金流向分布 - 京基智农主力净流入2377.61万元 占比17.87% 游资净流出610.55万元 散户净流出1767.06万元 [2] - 华英农业主力净流入1167.09万元 占比11.69% 游资净流出157.85万元 散户净流出1009.25万元 [2] - 温氏股份主力净流入636.60万元 占比0.68% 游资净流入411.77万元 散户净流出1048.37万元 [2] - 益客食品主力净流入295.02万元 占比4.54% 游资净流入344.71万元 占比5.31% 散户净流出639.73万元 [2] - 民和股份主力净流入70.29万元 占比1.15% 游资净流入509.76万元 占比8.31% 散户净流出580.05万元 [2]

股份回购情况 - 截至2025年8月31日公司通过集中竞价方式累计回购股份1338.16万股占公司总股本比例1.21% [1] - 回购最高成交价10.94元/股最低成交价8.04元/股成交价格区间跨度达26.5% [1] - 累计回购成交总金额1.20亿元全部以自有资金完成不含交易费用 [1]

投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 核心观点 - 生猪出栏量高速增长带动业绩释放 2025H1生猪出栏190 95万头同比增长74 47% 生猪养殖营收34 32亿元同比增长68 34% [3][4] - 成本控制持续推进 预计2025H2完全成本降至12 8元 公斤以内 较2025H1的13 44元 公斤进一步下降 [4] - 皮革业务经营状况显著改善 2025H1皮革业务营收1 01亿元同比增长176 78% 毛利率提升35 23个百分点至4 76% [5] - 公司资金充裕支撑未来发展 截至2025年6月末货币资金6 70亿元同比增长78 83% 资产负债率64 57%同比上升2 32个百分点 [5] - 盈利预测调整 下调2025-2027年归母净利润预测至3 90 8 98 17 43亿元 对应EPS分别为0 77 1 76 3 42元 [3] 财务表现 - 2025H1营收37 17亿元同比增长66 49% 归母净利润1 81亿元同比增长504 12% [3] - 单季度表现 Q2营收20 72亿元同比增长61 34% 但归母净利润0 52亿元同比下降44 66% [3] - 盈利能力指标 预计2025-2027年毛利率分别为14 1% 17 5% 21 6% 净利率分别为5 1% 8 7% 13 0% [5] - 估值水平 当前股价对应2025-2027年PE分别为27 7倍 12 1倍 6 2倍 PB分别为3 2倍 2 6倍 1 8倍 [3][5] 业务发展 - 生猪产能储备充足 截至2025年6月末能繁母猪存栏超18万头 栏位及后备母猪储备支持远期出栏增长 [4] - 皮革业务战略调整 通过积极调整销售策略和拓展客户实现毛利率大幅改善 [5] - 成长性预测 预计2025-2027年营业收入分别达76 76亿元 103 17亿元 134 33亿元 同比增长26 3% 34 4% 30 2% [5]