北京消费市场转型趋势 - 服务化引领、智能化跃进、情绪化增值成为关键转型特征 [1] - 市场面临人口、收入与储蓄结构变化的挑战 [1] - 转型本质是从商品消费主导转向服务+体验+科技复合驱动模式 [2] Z世代情绪消费新引擎 - Z世代作为主力消费群体更倾向为情绪价值付费 [1] - 直接推动潮玩经济、宠物经济、谷子经济等业态高速增长 [1] - 企业通过及时反馈、社交认可构建悦己-分享-复购消费闭环 [1] - 体育演出、贵州村超等线下赛事强化体验式情绪消费渗透 [1] - 消费逻辑打破年龄边界 推动中老年参与盲盒医美等新兴场景 [1] 消费场景结构性转型 - 疫情后消费者理性化趋势显著 品牌溢价支出减少 [2] - 线下折扣零售兴起 市场探索性价比+小额高频模式 [2] - 线上直播带货与线下场景体验加速融合 [2] - 传统零售渠道成本结构被重构 [2] - 小众IP通过社交裂变实现流量破圈 [2] - 消费场景从标准化供给向精准化需求匹配转型 [2] 科技消费动能 - 2024年科技耐用消费品市场预计营业额达24万亿元 同比增长5% [2] - 手机、穿戴设备等个人消费电子场景增速达10% [2] - 智能制造和AI技术推动消费场景向智能家居、健康医疗延伸 [2] - 国内无人机和AI终端设备达国际先进水平 [2] - AI+技术加速PC、手机等终端智能化升级 [2] - 形成技术突破-场景拓展-消费升级正向循环 [2] - 数据驱动优化消费体验 如智能推荐系统和沉浸式购物场景 [2]

报告行业投资评级 - 看好（维持）[1] 报告的核心观点 - 生猪龙头2025Q2利润高增，犊牛价格持续上行，牛周期景气有支撑，2025H2猪价环比上行，生猪投资逻辑边际改善，宠物板块国货崛起逻辑持续强化 [4][6][35] 各部分总结 周观察 - 上市猪企2025年半年度业绩预告显示2025Q2利润高增，牧原股份2025H1归母净利润预计102 - 107亿元，2025Q2预计57 - 62亿元，出栏2425.2万头，成本降至12.1元/公斤以内，生猪板块有望获正向催化 [4][13] - 2025Q3生猪供给收缩有望驱动猪价上行，7月生猪供给收缩传导已至，预计猪价震荡后中枢或抬升 [5][14] - 肉牛存栏环比下降，犊牛价格持续上行，对2025下半年及2026年牛价形成支撑，牛周期景气延续 [6][29] 周观点 - 生猪基本面政策面双轮驱动2025H2猪价环比上行，投资逻辑边际改善，推荐牧原股份等企业 [6][35] - 饲料国内市场受益禽畜后周期，海外需求支撑价格，推荐海大集团等企业 [6][35] - 转基因产业化扩面提速，推荐大北农等种业企业 [36] - 白鸡需求趋势向上但禽流感扰动，低位配置价值显现，推荐圣农发展等企业 [36] - 宠物板块国货崛起逻辑强化，推荐乖宝宠物等企业 [6][37][38] 本周市场表现（7.4 - 7.11） - 农业指数与大盘均上涨1.09%，禽养殖板块领涨，国投中鲁、正虹科技、金河生物领涨 [6][39] 本周重点新闻（7.4 - 7.11） - 国家审定推出高产优质小麦新品种助力夏粮节本增效，2025年夏粮稳产丰收，高标准农田建设提升产能 [45][46] 本周价格跟踪（7.4 - 7.11） - 牛肉、豆粕、糖等农产品价格环比上涨，生猪、白羽鸡、黄羽鸡等价格有不同变化 [7][47][48] 主要肉类进口量 - 2025年5月猪肉进口9.00万吨，同比+11.7%；鸡肉进口2.97万吨，同比 - 25.5% [67] 饲料产量 - 2025年6月全国工业饲料产量2767万吨，环比 - 0.1% [70]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 新消费主线崛起，应坚定持有兑现度较高的新消费龙头，关注四大长线主题，深挖老树新芽，捕捉传统消费超跌反弹机遇；25H2节奏上，Q3阶段性盘整把握结构性机会，Q4龙头企业有望再创新高 [8] 根据相关目录分别进行总结 新消费投资配置 - 配置思路为坚定持有新消费龙头，关注四大主题，深挖老树新芽公司，捕捉传统消费超跌反弹机遇；25H2节奏是Q3盘整把握机会，Q4龙头有望创新高 [8] - 新消费指数展示了总指数及T1、T2、T3指数情况，数据截至2025/7/11，区间自2015/1/1开始 [16][17] - 细分行业估值给出可选消费细分赛道的pe、pb三年分位数据，统计区间为2022/1/1至2025/7/11 [19] 轻工制造 - 新型烟草稳健向上，海外雾化电子烟合规市场扩容，HNB行业成长清晰，英美烟草份额或提升，重点布局思摩尔国际 [3][19] - 家居底部企稳，内销部分软体家居企业有韧性，外销9月降息概率60.4%，关注底部反转或有自身α企业 [3][19] - 造纸底部企稳，7月11日浆价持平，港口木浆去库，三季度需求旺季纸价修复空间大 [3][19] - 潮玩高景气维持，行业扩容，首推泡泡玛特，关注传统头部企业IP转型及细分环节受益标的，25Q2盲盒线上GMV同比+94% [3][19] - 两轮车略有承压，工信部发布白名单，关注新国标对供给侧影响及3Q补库弹性，龙头回调后配置价值凸显 [3][19] - 轻工个护略有承压，线上竞争加剧，聚焦有差异新品驱动和业绩确定性高的标的 [3][19] - 宠物高景气维持，行业表现优但线上增速边际放缓 [3][19] - AI眼镜稳健向上，关注下半年科技大厂新品发布和镜片关键卡位标的 [3][19] 纺织服饰 - 品牌服饰端6月数据平淡，终端消费力弱，关注有独特α和业绩优势的标的 [3][23] - 出口端关税不确定，美国对越南输美商品关税推迟至8月1日生效 [3][23] 美容护理 618后板块增速趋弱、情绪波动，优选中报业绩突出和补涨空间大的标的 [3][24] 家用电器 - 创维收购飞利浦北美电视业务，借力品牌和渠道切入北美市场，补强全球化布局 [3][25] - 6月TV各尺寸均价下滑，7月面板价格环比延续跌幅；6月需求受三星影响失衡，7月采购量同比增5%但有延后风险；面板厂库存上升，7月按需生产产出同比下滑1% [25][26] 零售社服 - 旅游高景气维持，餐饮拐点向上，酒店稳健向上，K12高景气维持，职教底部企稳，人服稳健向上 [3][27] - 零售方面，商超略有承压，调改类向上，百货略有承压，电商底部企稳 [3][27] - 餐饮茶饮受益外卖大战，4月以来同店改善；线下永辉调改店超100家，预计2026年春节前完成300家调改；线上即时零售竞争加剧，暑期补贴大战持续 [28] 财报选股模型机会 展示了25Q1财报选股模型中各行业细分赛道部分证券的超额收益情况 [33]

报告行业投资评级 - 农林牧渔行业评级为买入（维持） [4] 报告的核心观点 - 近期政策指引下猪价预期转好，产能周期底部渐明，生猪养殖板块有望开启长周期盈利上行期；生猪存栏回升提振后周期板块需求，业绩逐步回升；粮价上行趋势确立，种植&种业基本面向好；宠食行业增量、提价逻辑持续落地，龙头企业成长持续兑现 [3][68] 各部分总结 6月猪企销售月报解读 - 出栏量：13家上市猪企合计出栏生猪1626.81万头，环比+2.65%，同比+47.55%；商品猪出栏总量约1354.49万头，环比+3.30%，同比+43.36%；仔猪出栏总量约268.89万头，环比-1.90%，同比+74.14% [2][13] - 出栏价格：6月行业出栏均重等数据下降，去库存背景下猪价下跌，大部分上市公司商品猪销售价格环比跌幅在3%以内，同比下跌约20%，多数企业出栏均价维持在14 - 15元/公斤 [2][14] - 出栏均重：已公布6月销售情况的10家企业商品猪出栏均重算术均值为125.06公斤，环比-0.77kg，多数上市公司6月出栏均重下降，绝对水平低于4月 [2][17] 本周行情回顾 行业表现 - 本周（2025/7/7 - 2025/7/11）申万农林牧渔指数周上涨1.09%，与上证综指持平，跑赢沪深0.27个百分点；畜禽养殖/农产品加工/动物保健/种植业/渔业/饲料涨跌幅分别为+2.60%/+2.23%/+0.86%/+0.78%/-0.37%/-3.33% [19] 个股表现 - 本周农林牧渔板块市值70亿元以上个股中，涨幅前五为圣农发展、安德利、牧原股份、益生股份、新希望；跌幅前五为乖宝宠物、中宠股份、海大集团、神农集团、生物股份 [23] 重点数据追踪 生猪——去库存阶段 - 7月11日全国外三元生猪均价14.81元/kg，周环比下跌3.52%，15公斤仔猪均价31.89元/公斤，周环比上涨1.79%；商品猪出栏均重129.03kg，周环比上升0.39kg，全国冻品库容率14.31%，环比上升0.08pct [1][28] 白羽肉鸡——供强需弱 - 截至7月11日，白羽肉毛鸡价格6.24元/公斤，周环比下跌7.56%，鸡苗价格0.99元/羽，周环比下跌27.21% [37] 黄羽肉鸡——需求淡季 - 截至7月6日，中速鸡价格5.01元/斤，环比下跌0.4%，高温暴雨、农忙季致终端消费低迷、行情低迷 [45] 饲料板块 - 截至7月11日，玉米现货均价2421.57元/吨，环比下降0.60%；豆粕现货均价2914.86元/吨，环比下降0.05%；小麦现货均价2445.5元/吨，环比下降0.23% [48] 大宗农产品 - 截至7月11日，国内天然橡胶期货价格14385元/吨，周环比+2.20%；青岛地区橡胶库存62.5万吨，周环比+0.03万吨 [66] 投资建议 - 生猪养殖板块推荐牧原股份、温氏股份、巨星农牧、神农集团；后周期板块关注海大集团、瑞普生物；种植链关注苏垦农发、北大荒、海南橡胶、秋乐种业、隆平高科、登海种业；宠物板块关注乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份等 [3][68]

消费市场总体态势 - 2025年上半年促消费政策密集落地，消费作为经济增长核心动力作用显著 [1] - 消费市场呈现多元化发展，潮玩经济、茶饮消费、宠物经济、户外经济、银发经济等新兴经济形态崛起 [1] 潮玩经济 - 潮玩IP成为消费市场热搜焦点，如《哪吒2》周边、LABUBU、WAKUKU等 [2] - 潮玩产业2023年市场总价值600亿元，预计2026年达1101亿元，年增长率超20% [2] - 泡泡玛特2024年营收130.4亿元，同比增长106.9%，毛绒品类收入增长1289% [2] - 国内潮玩相关企业现存2.23万家，2024年注册量9115家，同比增长30.18% [3] - 潮玩品牌占据商场一层核心位置，上海已有超350家潮玩及杂货品牌门店 [3] - 头部品牌采用"核心辐射、梯度扩张"策略，加速海外拓展 [3] 茶饮消费 - 2025年上半年古茗、蜜雪冰城、霸王茶姬、沪上阿姨等茶饮品牌密集上市 [4] - 蜜雪冰城港股首日市值超千亿港元，霸王茶姬美股首日大涨20.53% [4] - 茶饮品牌在一二线城市购物中心店铺面积占比1.5%~2.5% [5] - 茶饮品牌加速下沉，蜜雪冰城、古茗、沪上阿姨三线及以下城市门店占比分别为57.4%、51.4%、50.5% [5] - 蜜雪冰城海外覆盖12个国家，门店超5000家；喜茶在7个国家布局门店；霸王茶姬海外门店同店GMV增速46.9% [6] 宠物经济 - 2023年中国宠物经济产业规模5928亿元，同比增长20.1%，预计2028年达1.15万亿元 [7] - 国内现存宠物经济相关企业457.75万家，2024年注册164.01万家 [7] - 2025年"6·18"期间，淘宝天猫宠物类目开售100分钟成交超去年首日全天，653个品牌成交翻倍 [8] - 京东宠物业务成交用户同比增长23%，500多个品牌成交额翻倍 [8] - 上海虹桥南丰城、南京景枫中心、广州无限极广场等探索宠物友好型商场，带动客流与销售额增长 [9] 户外经济 - 2024年户外运动线上消费人次2亿，消费总额超3000亿元，增幅近40% [11] - 2025年一季度体育娱乐用品类零售额增长25.4% [11] - 国际户外品牌加速在中国开设首店，如格里高利、GOREWEAR、霍伽、小鹰、Goldwin等 [11] 银发经济 - 2030年中国60岁及以上人口预计达3.7亿 [13] - 2024年康复护理、老年教育、医疗疗养等领域企业增速超30%，养老服务相关企业增速24.4% [13] - 旅居康养参与人数从2017年5026万人次增长至2024年9662万人次，预计2030年市场规模达3147亿元 [13] - 2019至2024年中老年消费市场规模占比从34.5%升至38.4% [14] - 养老公寓在城市更新推动下迎来变革，新型养老中心不断涌现 [14]

报告核心观点 - 看好养殖细分龙头估值修复，布局肉牛大周期反转，核心看好细分行业排序为牧业、宠物、生猪 [13] - 6月生猪供给压力缓解，头部标的板块估值修复，SW农林牧渔指数上涨0.51%，沪深300指数上涨2.50%，板块跑输大盘1.98% [2][110] 养殖 生猪板块 - 6月生猪、仔猪价格环比上涨，出栏体重下降，需求淡季承压，中期行业仔猪及母猪补栏保持理性，产业扩张意愿不足 [21] - 产业趋势逐步明确，中长期猪价中枢获较强支撑，龙头超额盈利显著，现金分红回报预期可观，看好龙头低估值修复 [16] 禽板块 - 白羽鸡：本月鸡苗、毛鸡价格加速回落，短期消费淡季价格预计震荡偏弱，中期供给恢复但实际增量或打折，需求有望改善，头部企业有望保持较好盈利 [33] - 黄羽鸡：本月毛鸡价格加速回落，短期南方雨季走货趋弱，价格预计震荡偏弱，中期供给处于历史底部，需求有望改善，头部企业有望维持较好盈利 [39] 牧业板块 - 牛肉行情：2025年肉牛大周期或迎拐点，肉价上涨预计持续到2027年，国内产能去化，进口缩量涨价，供给预计边际趋紧 [42][51] - 原奶行情：肉奶共振、进口减量有望推动国内原奶景气修复，2025年下半年国内原奶供需格局或改善，价格有望回暖 [52][65] 宠物 - 代工出口：2025年5月宠物食品出口量环比+4%，出口金额环比+13%，中美贸易冲突缓和，海外宠物消费维持景气，出口有望继续修复 [67] - 自主品牌：618头部国牌表现亮眼，线上销售额明显跑赢大盘，5月头部品牌线上销售额同比大增，增速领先大盘 [70][71] - 投资建议：国牌后发崛起，看好本土龙头发展，重点推荐乖宝宠物、中宠股份，关注瑞普生物 [75] 动保 - 受益下游盈利改善，5月批签发数据维持同比增加 [76] - 投资建议：看好龙头市占率提升，关注非瘟大单品催化，核心推荐科前生物、回盛生物 [79] 种植 粮价 - 我国对美进口商品加征关税，利好饲料粮涨价，大豆估值处于历史低位，中长期供需收紧，玉米价格有望维持上涨 [82][90] 投资建议 - 看好种业与种植板块，或迎粮价周期与转基因变革共振，聚焦具备研发与整合优势的头部企业 [97] 农产品 豆粕 - 估值处于历史低位，短期进口大豆到港充裕，供应边际宽松，远月价格中枢支撑较强，中长期美豆供需基本面趋紧 [98][99] 鸡蛋 - 蛋鸡新开产增加、淘汰量有限，供给增产趋势明确，短期价格偏弱，中期供应压力仍大 [106] 6月市场行情 板块行情 - SW农林牧渔指数上涨0.51%，沪深300指数上涨2.50%，板块跑输大盘1.98%，渔业/养殖板块涨幅领先 [110] 个股行情 - 涨幅排名前五的个股依次为邦基科技、康农种业、万辰集团、生物股份、罗牛山，跌幅排名前五的个股依次为安德利、瑞普生物、田野股份、光明肉业、国投中鲁 [114] 重点公司盈利预测及投资评级 |公司代码|公司名称|投资评级|2025年7月4日收盘价（元）|EPS（2025E）|EPS（2026E）|PE（2025E）|PE（2026E）| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |600073.SH|光明肉业|优于大市|7.37|0.53|0.64|14|12| |002714.SZ|牧原股份|优于大市|43.73|3.57|3.01|12|15| |002311.SZ|海大集团|优于大市|60.18|2.64|3.02|23|20| [4][116]

公司业绩与产品创新 - 旗下"许翠花"植物猫砂产品包揽天猫、京东等4个电商平台高端猫砂品类销冠，销售额同比激增150% [1] - 2019年率先提出"透明猫粮"理念并公开全产业链信息，2022年转向猫砂领域后突破植物纤维处理技术，关键指标超越传统矿物猫砂 [1] - 研发团队经过上千次实验，在吸水率、结团强度和除味效能等指标上重新定义行业标准 [1] 政府支持与产能建设 - 良渚新城政府提供"全周期+精准化"服务保障，"许翠花智能猫砂工厂"从选址到投产仅用7个月 [1] - 政府全程跟进政策咨询与水电配套，确保公司赶上"双十一"销售黄金期 [1] 行业生态与场景创新 - 良渚新城通过政策引导与场景创新"双轮驱动"，构建"它经济"产业生态圈 [1] - 玉湖举办"宠友集"宠物生活节吸引超百组养宠家庭，计划推出人宠桨板活动 [2] - 城北万象城允许部分犬类进入商场并提供宠物推车租赁服务，推动"人宠和谐"理念延伸 [2]

报告核心观点 6月CPI同比由降转涨，核心CPI继续回升，PPI同比降幅走阔但高技术行业及部分下游价格回升形成支撑，市场中期上升趋势未变，短期调整空间有限，操作上继续持股待涨为主 [8][9] 国内金融市场 股指期货 - 上证指数收盘3493.05，跌0.13%；深证成指收盘10581.8，跌0.06%；创业板指收盘2184.67，涨0.16%；上证当月连续收盘2729.8，跌0.13%；沪深当月连续收盘3977，跌0.15%；恒生期货指数收盘30789.3，跌0.93% [3] 宏观消息汇总 国家统计局数据 - 6月CPI同比上涨0.1%，上半年比上年同期下降0.1%；PPI同比下降3.6%，上半年比上年同期下降2.8% [5] 国家发展改革委主任发言 - “十四五”前4年我国经济增速平均达到5.5%，“十四五”期间我国经济增量预计将超过35万亿元 [5] 国办通知 - 国办印发《关于进一步加大稳就业政策支持力度的通知》，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，推动经济高质量发展 [5] 行业最新动态 海洋经济 - 2024年全国海洋经济总量首次破10万亿元，相关个股有中远海控(601919)、中国船舶(600150)等 [6] 汽车行业 - 比亚迪推出“L4级自动泊车”，机构看好增量零部件机会，相关个股有德赛西威(002920)、伯特利(603596)等 [6] 创新药企 - 2025年以来创药企在营收整体承压下，出口增长率由负转正，相关个股有百济神州(688235)、科伦药业(002422)等 [6] 上市公司聚焦 北方稀土 - 预计公司上半年净利润9亿元至9.6亿元，与上年同期相比增长1883%至2015% [7] 圣龙发展 - 预计2025年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为8.5亿至9.5亿元，同比增长732.89%至830.88% [7] 乖宝宠物 - 拟以自有资金6.5亿元投资建设智能仓储及数智化分拣中心项目 [7] 宝明科技 - 公司针对未来锂电池高安全、超快充的市场需求，开发出第四代复合铜箔产品已进行客户送样测试 [7] 市场回顾及展望 市场表现 - 7月9日市场小幅高开，早盘震荡反弹，沪指盘中最高上冲至3512点，午后2点跳水，尾盘走低，沪指下跌0.13%未能站上3500点，深成指跌0.06%，创业板指涨0.16%，沪深两市成交额1.51万亿，较上个交易日放量512亿 [8] 板块表现 - 多元金融、文化传媒、医疗服务、银行、水泥建材等涨幅居前，工商银行等5只银行股再创历史新高，南华期货等涨停，PCB方向继续领涨，东山精密涨超6%创历史新高，短剧概念异动拉升，中文在线涨超10%，欢瑞世纪涨停；保险、有色金属、船舶制造、风电设备、半导体等下跌明显 [8] 技术面分析 - 指数连续两个交易日创出新高，成交量能有所放大，但昨日收出呈冲高回落阴倒Γ字形态，市场分歧加大，领涨板块缺乏持续性使资金谨慎做多 [8]

报告行业投资评级 - 看好（维持）[4] 报告的核心观点 - 猪价高位回落，推荐“平台 + 生态”模式代表德康农牧 [4] - 各子行业有不同表现和投资机会，生猪企业盈利或改善，肉鸡“高产能、弱消费”矛盾持续，饲料龙头现金流改善，宠物板块受关税影响有限，农产品价格有望上涨 [6][8][9][12][13] 根据相关目录分别进行总结 板块观点 生猪 - 猪价高位回落，最新猪价 14.94 元/kg，出栏均重略升至 128.64kg，15Kg 仔猪报价稳定在 530 元/头左右，成本优势企业完全成本降至 12 元/kg 左右，企业盈利或维持较好水平，估值有望修复 [6][17] - 5 月官方全国能繁母猪存栏量 4042 万头，同比增长 1.15%，环比 +0.1%，接近产能调控绿色合理区间，政策维护猪价稳定决心坚定，产能调控力度或加大 [7][17] - 摒弃周期思维，投资向“优质优价”转化，推荐德康农牧，关注牧原股份、温氏股份等 [7][18] 肉禽 - 种苗价格维持高位，7 月 7 日烟台鸡苗报价 1 元/羽，环比 -47%，同比 -53%；毛鸡价格 2.95 元/斤，环比 -12%，同比 -18%，“高产能、弱消费”矛盾持续，产业链一体化及合同订单养殖企业市占率或提升 [8][19] - 产业链话语权向种源端集中，关注益生股份、圣农发展 [19] 饲料 - 24 年水产养殖盈利改善，预计 25 年水产料需求弹性复苏，本周水产品价格有不同表现 [20] - 国内资本扩张期结束，龙头进入现金流稳定回流阶段，推荐海大集团 [21][22] 宠物 - 关税不确定性及出口波动对板块市场表现有压制，但实际影响有限，因美国零售商可消化加税，且板块公司有海外工厂布局 [12][23] - 关注乖宝、中宠、佩蒂股份 [12][23] 农产品 - 农产品以内循环为主，进口减少助力价格上涨，USDA 报告中性，天然橡胶短期基本面承压 [24] - 农业板块配置价值上升，上涨或经历三个阶段，目前或处第二阶段早期 [13] 市场与价格情况 行情表现 - 本周（06.30 - 07.04）沪深 300 指数收于 3982，升 1.54%；农林牧渔 II（申万）指数收于 2729，升 2.55%，其中水产养殖表现最好 [25] 行业新闻 - 美国农业部发布 6 月作物报告，涉及全球及美国大豆产量、库存、种植面积等情况，美国输华大豆量低于上年同期 [48][49] - 邦吉完成并购维特拉，提升在全球油籽加工和粮食贸易领域竞争力 [49] - 农业农村部发布《关于加强动物诊疗管理工作的通知》，规范动物诊疗秩序 [52] 价格表现 - 包含生猪、仔猪、猪肉、二元母猪、鸡苗、毛鸡、玉米、小麦、豆粕、天然橡胶、棉花、白砂糖等价格信息 [53][66][84]

消费需求演变趋势 - 消费者需求从功能需求向安全感、自我价值实现等更高层次需求转移 情绪价值成为关键角色[1] - 投资逻辑发生根本性转变 从流量驱动增长转向长期价值导向 更关注复购率、供应链效率和盈利模型[1] - 2024年后资本青睐具备技术驱动、可持续性、供应链韧性和政策适应性等核心能力的项目[1] 2025年1-6月新消费投融资整体情况 - 新消费领域共披露44起融资事件 总金额近28亿人民币 其中12起未披露具体金额[2] - 融资金额较往年大幅下滑 2024年上半年为104起40.68亿 2023年同期为170起129.58亿 2022年同期达366起超250亿[4] - 单月融资分布：1月8起3亿 2月4起2.8亿 3月7起0.9亿 4月6起2.05亿 5月8起11亿 6月12起7.97亿[6] 重大交易与亿级融资项目 - 青岛啤酒6.65亿人民币收购即墨黄酒为半年最大金额交易[6] - 共10个项目完成亿级融资 集中在智能化与硬实力领域[6] - 脂代科技完成超亿人民币A轮融资 专注低负担油脂替代研发[6] - 飞熊领先获融资 为进口冻品产业互联网数字化交易平台[6] 食品饮料赛道融资情况 - 食品赛道披露16起融资约6.83亿 其中8起与供应链或创新食品相关[7] - 饮品赛道披露5起融资 新茶饮和咖啡各2起[8] - Algebraist代数学家完成数千万人民币B轮融资 2024年第三季度起实现单月财务利润及现金流为正[9] - Algebraist代数学家总门店数约150+家 单月新增门店稳定在8～10家[10] 美妆个护与宠物赛道融资 - 美妆个护领域5个项目完成融资 AromeManpo馥郁满铺完成两轮数千万融资[11] - RED CHAMBER朱栈获近亿元融资 为美妆个护领域唯一亿级融资[11] - 宠物赛道披露5起融资约3.7亿 聚焦让宠物活得更好而非仅仅活着[12] - 艾益完成亿级人民币C+轮融资 专注宠物疫苗研发生产[12] - 宠会说获融资 为基于AI赋能宠物智能硬件的生态互动社区[12] 创新商业模式项目 - 派特鲜生完成2500万美元天使轮融资 由前盒马CEO侯毅创办[13] - 派特鲜生全国首店200平方米 设宠物用品区、鲜食制作区和社交互动区[13] - 推出现制现售鲜食、冷藏鲜食等创新产品 提供300+量贩零食散装陈列[13] - 计划布局宠物友好店、商场MALL店和社区店三大店型[14] 宠物行业市场前景 - 2023年中国宠物市场规模达5928亿元 预计2025年增至8114亿元 年复合增长率25.4%[14] - 宠物智能用品市场规模预计2025年突破300亿元 宠物保险、殡葬等服务年均增速超20%[14] - 宠物食品和基础用品已成红海 蓝海存在于未被满足的需求中[15] 新茶饮上市潮与资本市场表现 - 蜜雪冰城、沪上阿姨、霸王茶姬先后上市 成为连锁新茶饮第三、四、五股[16] - 蜜雪冰城上市首日市值破千亿港元 认购倍数达5324倍[16] - 古茗较发行价上涨149.5% 单店利润率20.2%远超行业均值[16] - 奈雪的茶和茶百道较发行价暴跌超90%和超40%[17] 新消费投资逻辑演变 - 技术驱动与创新能力成为核心投资标准 如乐享科技获亿级融资专注智能机器人研发[18] - 可持续性与ESG表现受关注 RED CHAMBER朱栈因纯净美妆定位获近亿元融资[18] - 供应链韧性和全球化布局能力成为重要考量因素[19] - 细分市场深度挖掘与情绪价值满足取代单纯功能竞争[20] - 全渠道能力成为关键竞争要素[21] - 新消费概念演进为技术革命、代际更替和价值观变迁驱动的系统性变革[21] - 消费内核从物质拥有转向意义消费 包括文化认同、情绪疗愈和社会价值[22]