财经日历 - 中国6月制造业PMI、6月财新制造业PMI将公布，反映制造业景气度 [1] - 美国6月失业率、非农就业人口变动数据将发布，影响美联储政策预期 [1] - 2025年金砖国家峰会将于7月6日至7日在里约热内卢举行，关注国际合作议题 [1][3] - 欧洲央行在辛特拉举行中央银行论坛至7月2日，关注货币政策信号 [2] - 中国6月财新服务业PMI、综合PMI将公布，反映服务业发展态势 [2] 限售股解禁 - 本周合计解禁市值816.71亿元，涉及68只个股 [3] - 中无人机解禁市值200.2亿元，占总股本59.76% [3][4] - 迪哲医药-U解禁市值132.72亿元，占总股本48.54% [3][4] - 概伦电子解禁市值69.42亿元，占总股本59% [3][4] 政策动态 - 国务院部署科技强国建设，强调加快突破关键核心技术 [5] - 央行建议加大货币政策调控强度，引导金融机构加大信贷投放 [7] - 央行将加力支持科技创新、提振消费，做好重点领域融资支持 [8] - 上交所、深交所拟将主板风险警示股票涨跌幅限制比例由5%调整为10% [11][12] - 香港将推动稳定币应用，助力解决跨境支付痛点 [13] 国际经贸 - 商务部回应美与有关国家关税谈判，强调捍卫多边贸易体制 [9] - 证监会严肃查处财务造假案件，首次对配合造假方同步追责 [10] 市场策略 - 中信证券认为结构性机会仍是中报季主题，关注科技和金融板块 [16][17] - 光大证券建议关注内需消费、国产创新和基金低配方向 [18][19] - 中国银河证券看好黄金、原油及安全边际较高的资产 [20][21][24][25] - 东吴证券建议短期把握成长方向内部的高低切，关注AI推理算力等泛科技方向 [22][23] 新股申购 - 同宇新材将于7月1日申购，发行价84元/股 [14][15]

宏观消息 - 中国6月制造业PMI为49.5%，环比上升0.5个百分点，制造业景气水平改善 [4] - 国家能源集团发布千亿级"擎源"发电大模型，覆盖电力全链条智能决策体系，推动能源行业智能化升级 [4] - 1-5月全国社会物流总额138.7万亿元，同比增长5.3%，5月单月增速回落0.5个百分点至5.0% [5] - 1-5月规模以上工业企业利润总额27204.3亿元，同比下降1.1%，装备制造业利润同比增长7.2% [5] - "北向互换通"合约期限将延长至30年，6月30日起实施 [5] 市场热点 - 香港市场股份交收费率从0.002%上调至0.0042%，取消最低2港元和最高100港元限额，2025年6月30日生效 [8] - 巴菲特捐赠1235.8321万股伯克希尔B类股，价值约60亿美元，累计慈善捐赠超600亿美元 [9][10] - 国内成品油价格预计每吨上调600元，92号汽油或进入7.5-7.7元/升区间 [10] - 主板风险警示股票涨跌幅限制拟从5%调整为10%，同步调整异常波动披露标准 [11] - A股下周解禁市值816.71亿元，周环比增长46.95%，中无人机解禁市值超200亿元 [13] 大公司动态 - 小米YU7标准版实测续航784km，获SUV车型续航榜首 [16] - 泡泡玛特因"618"订单激增导致部分产品延迟发货近20天 [17] - 马斯克Neuralink发布全脑脑机接口计划，目标2028年实现人脑与AI全面集成 [18] - 爱尔眼科与华为云签署AI战略合作，聚焦眼科大模型开发 [18] - 特斯拉实现全球首次无人驾驶车辆自动交付，Model Y全程无人工干预 [21] - 视源股份递交港股招股书，其交互智能平板和LCD主控板卡市占率领先 [20] - 四维智联递交港股IPO申请，专注智能座舱解决方案，获腾讯、蔚来等投资 [21]

星逻智能B+轮融资 - 国内低空智能机器人领军企业星逻智能完成超亿元B+轮融资 由苏州港航集团领投 临港前沿投资联合领投 [2] - 融资将重点用于新能源机器人产品化及城市低空经济应用 巩固公司在无人机AI与新能源智能运维领域的领先地位 [2] - 公司自2017年成立以来专注于无人机赋能技术研发与商业化落地 产品覆盖全球超700个新能源场站和40个区县低空应用 并进入欧洲、东南亚、日本市场 [2] - 此次是继2024年6月亿元级B轮融资后的又一里程碑 标志着公司在新能源智维与低空城市领域的战略布局进入产业化阶段 [2] 蓝芯算力融资进展 - 蓝芯算力完成Pre-A轮及Pre-A+轮数亿元融资 由深创投和南山战新投联合领投 多家机构跟投 [2] - Pre-A++轮融资接近尾声 仍有数亿元投资 [2] - 融资将用于服务器芯片流片与量产 以及新一代服务器产品研发 [2] - 公司专注于基于RISC-V指令集架构的服务器芯片研发 为数据中心、云计算、AI等提供高性能解决方案 [3] - 已在电信、金融、互联网等领域与行业龙头企业展开战略合作 [3] 造父智能成立 - 哈啰、蚂蚁集团、宁德时代共同发起成立上海造父智能科技 注册资金12.88亿元 首期出资超30亿元 [3] - 公司将专注于L4级自动驾驶技术研发、安全应用和商业化落地 [3] - 三方已于今年4月签署战略合作协议 基于各自技术和资源优势合作研发L4级自动驾驶技术 [4] 脂代科技A轮融资 - 低负担油脂替代企业脂代科技完成A轮超亿元融资 由深创投领投 多家机构跟投 [4] - 融资将用于研发基地和第二期量产工厂建设、功效临床研究及市场拓展 [4] - 公司成立于2021年 主打高纯度甘油二酯食用油和低热量油脂专利产品线 [5] - 创始人崔立明曾任蒙牛特仑苏品牌总经理、宝洁品牌经理 [5] 易控智驾D轮融资 - 易控智驾完成超4亿元D轮融资 由宁德时代领投 多家产业方和投资机构联合投资 [6] - 融资将用于无人驾驶产品研发和市场开拓 以及澳大利亚等海外市场布局 [6] - 公司部署约1500台无人矿卡车队 国内市场占有率近50% 在5个单矿部署超百台无人车 [7] - 业务已延伸至金属矿与海外市场 在西藏海拔5000米矿区实现无人驾驶常态化运行 [7] 霆升科技B+轮融资 - 霆升科技完成近亿元B+轮融资 由倚锋资本领投 原有股东跟投 [8] - 公司于4月29日完成中国首例4D ICE人体临床研究 实现从"跟跑"到"并跑"的关键跨越 [8] - 融资将用于4D心腔内超声的研发及临床投入 为工艺量产做准备 [9] 赛力斯战略投资 - 赛力斯汽车引入9家战略投资者 合计投资50亿元 [10] - 投资者包括多家银行系投资机构和产业基金 单笔投资额从2亿元到10亿元不等 [10] - 增资完成后 赛力斯持股93.6328% 仍为控股股东 [11] 明心数智B2轮融资 - 明心数智完成近2亿元B2轮融资 由新老股东共同投资 [11] - 公司自主研发的一站式跨境AI服务系统"跨赋"解决跨境电商卖家报关退税痛点 [11] - 融资将用于技术研发、人才引进和市场拓展 打造跨境电商数智化基础设施 [11] 临一云川融资与技术突破 - 临一云川完成新一轮融资 由中金资本旗下基金独家投资 [12] - 融资将用于蒙皮材料生产基地建设和技术研发、产能提升等 [12] - 公司在2024年10月和2025年1月分别刷新浮空风电系统升空高度和发电功率行业纪录 [12] 灵宝CASBOT天使+轮融资 - 灵宝CASBOT完成近亿元天使+轮融资 由蓝思科技领投 [12] - 融资将用于产品量产、技术研发迭代和市场拓展 [12] - 公司与山东招金集团、山东中矿集团成立合资公司 聚焦矿山井下具身智能机器人 [13]

农业无人机发展 - 深圳联合飞机科技研发的"Q100"农业无人机配备60升水箱，具备喷洒、播撒、运输、航测等多功能，已在国内多地应用并出口东南亚市场[1] - 产品设计基于实地调研，针对平原地区优化尺寸以适应皮卡运输，针对丘陵地区加装防避雷达保障山地飞行安全[2] - 操作门槛低，用户通过4小时培训即可掌握，在黑龙江、安徽、四川等地成为农民生产工具[2] - 生产效率高，数千零件仅需8个工时即可完成整机组装[2] 低空经济产业生态 - 广东省累计开通无人机航线超700条，物流配送年飞行量达80万架次，正构建30分钟航空医疗救援网络[4] - 行业应用覆盖城市治理、空中交通、应急救援、低空文旅等领域，全省低空经济规模超千亿元[4][6] - 产业链集聚效应显著，拥有1.5万家企业覆盖材料研发、零部件制造、整机生产、运营服务及产业金融全环节[6] 技术创新与基础设施 - 广东空天科技研究院研发个人飞行载具，采用矢量涡喷发动机阵列和智能显控界面，普通用户经短期培训可驾驶[4] - 突破传统飞行器稳定性难题，通过"多发动机矢量阵列+智能飞控"方案实现复杂气流中的稳定飞行[5] - 建成大湾区首个4.5米量级复合式风洞试验平台，配备48台风机模拟超高层建筑群极端气流，测试效率较企业自建提升4倍[5]

中国无人机产业全球主导地位 - 中国掌握无人机全流程制造能力，形成"中国主导、多国分层次协作"的全球产业链格局 [7][8] - 中国专利申请量占全球70%以上，锂电池产能占全球77%，主导工业级无人机能源供给 [10] - 关键零部件如稀土永磁体、传感器、高算力芯片等全球供应链高度依赖中国 [11] - 中国占据全球商用无人机市场近90%份额，控制60%电机产能、55%飞控系统和40%电池供应 [14] - 大疆拥有全球70%市场份额，广东2023年无人机产量近700万架，同比增速超70% [16] 中国无人机产业区域分布与格局 - 珠三角以大疆为代表，专注技术迭代和市场创新 [12] - 长三角主攻精密制造和供应链整合，生产关键部件 [12] - 中西部依托军工基础，专注军用研发与高端制造 [12] - 京津冀聚焦前沿技术突破如自主控制系统、集群算法 [12] - 形成"消费级全球独占鳌头、工业级爆发式扩张、军用级关键技术突围"的差异化格局 [13] 军用无人机全球竞争格局 - 中国军用无人机可实现48小时内民品产线向军用切换，战时年产能或达3000万架 [26] - 美国与以色列军用整机与系统集成能力全球顶尖 [26] - 土耳其、英国、法国为第二梯队，有局部优势 [26] - 俄罗斯、伊朗、巴基斯坦等为第三梯队，主要靠仿制和进口 [26] - 产业链呈现"区域化集群"趋势：中国主导亚太，美国依托北约，俄罗斯伊朗构建独立链条 [26] 无人机在军事冲突中的创新应用 - 乌克兰"蜘蛛网行动"使用150架成本仅300-600美元的自杀式无人机协同作战 [31][32] - 融合星链、4G通信、开源硬件与AI精准制导技术，实现超距隐形打击 [33] - 通过改装民用卡车作为移动发射平台，行动后自毁消除证据 [31][35] - 战时催生"灰色供应链"和民用改装军用等创新模式 [29] 中国无人机产业的技术短板 - 部分高端红外传感器、激光雷达仍依赖进口 [40] - AI避障算法、路径规划系统成熟度与美国存在代差 [40] - 部分企业"重组装轻研发"，自主技术匮乏，行业平均毛利率跌破5% [40]

低空经济产业布局 - 绍兴市越城区累计引入低空经济产业项目18个，计划总投资超266亿元 [1] - 2024年前4月低空经济规上企业产值达11.4亿元，全年产值有望突破40亿元 [1][4] - "云龙3中大型固定翼无人机"正式下线，实现中大型无人机"绍兴造" [5] 产业基础设施 - 编制发布《越城区低空经济专项规划》，建成低空飞行监管服务平台 [4] - 完成全域感知基站、安防基站布设，实现零到万米空域监视全覆盖 [4] - 布设16套覆盖全域的政务无人机库，开工7个大中型起降场和50个小微起降场 [4] 应用场景拓展 - 建成空中"110""119""120"集成勤务平台 [4] - 开通低空载人航线直通长三角 [4] - 通过低空场景赋能绍兴古城未来发展 [4] 招商引资成果 - "大疆长三角链主配套产业园""纵横全国低空数字经济总部"等新项目签约 [4] - 无人机生产企业2024年11月签约落户，将开展多款中大型无人机研发生产 [5] 政策支持 - 越城区入选浙江省首批低空经济"先飞区"试点 [3] - 浙江省将低空经济作为培育新质生产力的关键领域 [6] - 浙江省交通运输厅承诺为低空经济发展提供优质服务 [6]

融资动态 - 米纯生物科技完成2000万元人民币A轮融资，资金用于核心产品研发、市场拓展及推进纳斯达克上市 [3] - 安心鲜生完成2800万元A轮融资，资金用于智能供应链建设、仓储网络升级及"超市+驿站"融合门店扩张 [4] - 邻米科技完成1500万元天使轮融资，计划新增500组智能终端，年度服务家庭目标20万户，赋能300家社区小店数字化 [5] - OMOWAY完成数千万美元种子轮及天使轮融资，资金用于智能电动摩托车量产及东南亚市场布局 [6] 公司情报 - 安普瑞斯、罗马仕、安克创新等充电宝品牌3C认证证书被暂停，涉及自燃风险产品 [7] - 香港大班面包西饼因经营困难宣布停业，此前出现拖欠工资情况 [8] - 胖东来宣布关闭多家门店，包括年销售额8亿元的生活广场店，原因为门店品质跟不上 [9][10] - 大窑饮品回应KKR收购85%股权传言称"不予置评"，此前否认IPO计划 [11] 未来创新 - 抖音上线AI美食助手"探饭"，目前仅支持小程序，基于豆包大模型提供美食推荐服务 [12] - 泡泡玛特高薪招聘家电工程师，疑似进军冰箱、咖啡机等家电领域 [13][14] 市场扩张 - 瑞幸咖啡美国首店预计6月30日开业 [15] - 幸运咖全国门店突破6000家，覆盖300座城市，华中片区门店超2500家 [16] - 爷爷不泡茶全国门店突破2200家，去年新增超1500家，日均新增2.7家 [17] 行业数据 - LABUBU潮玩拍卖价格波动剧烈，同款拍品12天内从51万元跌至20.5万元 [18] - 蜜雪冰城创始人张红超兄弟以1179.4亿元身家成为河南新首富，超越泡泡玛特王宁 [20] - 2024年中国充电宝市场规模达10.46亿美元，占全球30%以上 [21] 政策动态 - 民航局禁止无3C标识或被召回充电宝携带乘机，罗马仕、安克创新合计召回超120万个产品 [21] - 第三批消费品以旧换新国补资金7月下达，设备更新领域首批1730亿元资金已安排 [22][23] - 官方明确退休金免征个税，个人养老金领取按3%最低税率缴税 [24]

市场表现 - A股本周先扬后抑 上证指数突破3400点创年内新高 深证成指 沪深300 中证500均创阶段性新高 [1] - 全周成交额大幅增加至7 43万亿元 为2个半月来新高 [1] - 融资客大幅加仓 融资净买入256亿元 为4个月来最大周净买入额 [1] 行业资金流向 - 计算机行业获主力资金净流入481亿元 电子 非银金融 电力设备行业均获超300亿元净流入 [1] - 国防军工行业获主力资金净流入251亿元 通信 机械设备 汽车 基础化工行业获超百亿元净流入 [1] - 银行 石油石化 公用事业行业主力资金净流出超20亿元 食品饮料 美容护理行业小幅净流出 [1] - 计算机 非银金融行业均获融资净买入超40亿元 电子行业获35亿元净买入 电力设备行业获26亿元净买入 [1] - 房地产 建筑装饰行业被融资净卖出逾2亿元 纺织服饰 煤炭 石油石化行业遭小幅净卖出 [1] 军工板块表现 - 军工板块加速上扬 地面兵装板块指数全周大涨20 81% 创8年多新高 [2] - 龙头股长城军工近8个交易日六度涨停 累计飙升91% 北方长龙 内蒙一机 甘化科工表现不俗 [2] - 军贸概念 军民融合 大飞机等细分板块指数创历史新高 航空装备 卫星导航 无人机板块指数连涨5日 [2] 金属板块表现 - 工业金属 稀有金属 稀有资源板块指数5日飘红 创阶段性新高 稀土永磁 金属新材料等跟随走强 [2] - 紫金矿业创历史新高 中孚实业 东方锆业创多年来新高 [2] - 碳酸锂主力合约一周大涨6 24% 沪铜 沪锌 国际铜等主力合约连涨5日 沪铅 沪锡等创阶段性新高 [2] 机构观点 - 平安证券称政策驱动下金属需求弹性有望释放 铜铝等品种供需偏紧态势预计进一步发酵 [3] - 中银国际指出券商行业上涨体现市场对情绪高位的防御动作 建议暂不降仓位但调整持仓结构 [3]

深圳低空经济发展现状 - 深圳已累计开通无人机航线近300条，完成载货飞行170多万架次 [7] - 建成各类低空起降点756个，覆盖商圈、CBD、产业园等场景 [7] - 龙岗区作为全国产业大区，集聚低空产业链上下游企业150余家 [5] 无人机应用场景拓展 - 海吉星农批市场开通农产品无人机配送示范航线，保障深港两地供应 [1] - 实现外卖配送、无人物流、医疗配送、无人机编队表演等成熟应用 [5] - 四旋翼无人机应用于城市管理巡检巡查巡测，11个区部署100多套 [3] 产业基础设施与政策支持 - 龙岗低空智能融合测试基地已服务企业数千批次，二期占地22万平方米 [5] - 基地将引入国家民用无人机质检中心和低空适航审定研究中心 [5] - 深圳提供航线补贴等政策扶持，具备研发人才和供应链优势 [5] 无人机产品与技术发展 - 展出产品包括载重60公斤农业无人机、水上救生无人机、长航时监控系统等 [3] - 联合飞机集团生产Q100农业无人机、倾转旋翼飞行器等新型号 [5][7] - 无人机与AI系统联动实现自动分析和预警功能 [3]

低空经济行业概况 - 我国低空经济产值2023年达5000亿元 预计2030年跃升至2万亿元 [1] - 广东集聚全国30%低空产业链企业 消费级无人机市场份额占全国95% 工业级无人机占54% [1] - 广东省计划到2026年低空经济市场规模超3000亿元 打造全国领先产业高地 [5] 联合飞机公司技术实力 - 拥有旋翼驱动系统等核心专利技术 在美国、俄罗斯、日本等数十国申请专利 [1] - 旗下北京中航智获国家二级保密资质 是国内首家民营总体总师单位 为总装备部无人直升机供应商 [1] - TD220无人直升机已在多个领域应用 最新发布国内最大纵列式无人直升机"铂影T1400"载重达650千克 [3] 无人机应用场景 - 农业植保机最大起飞重量125公斤 负载60升农药 农民到手价不到4万元 月净利润超1万元 [2] - 物流无人机将重庆巫山脆李转运时间从2小时缩至8分钟 实现"上午采摘下午上架" [3] - 提出基建"五三一"模式：五类起降点、三类管控手段、一个智慧平台 [4] 政策支持 - 广东省印发《推动低空经济高质量发展行动方案》 广州、深圳、珠海等地市配套出台发展规划 [4] - 政策目标包括完善基础设施、拓展应用场景、提升创新能力 形成"1+N"政策体系 [4]