宁德时代采矿许可证到期事件 - 宁德时代旗下宜春时代新能源矿业有限公司的枧下窝矿区采矿许可证于2022年8月9日开始，2025年8月9日到期后已暂停开采作业 [1] - 公司正在办理采矿证延续申请，待获批后将尽早恢复生产，预计此事对整体经营影响不大 [1] - 江西宜春市自然资源局要求8家涉锂矿山企业在9月底前完成储量核实报告编制，宁德时代旗下公司位列其中 [1] 碳酸锂期货及锂矿概念股市场反应 - 8月11日A股开市前，国内碳酸锂期货开盘强势涨停，相关锂矿概念股大幅上涨 [1] - 碳酸锂价格上涨对锂盐业务经营具有积极影响，有助于改善行业整体盈利环境 [5] - 芳源股份表示碳酸锂价格上涨对公司当期业绩有积极影响 [9] 锂矿企业生产及扩产计划 - 盐湖股份计划于2025年9月底启动新增4万吨碳酸锂产能的联动试车 [2] - 藏格矿业2025年计划实现碳酸锂产量11,000吨、销量11,000吨 [7] - 天华新能子公司奉新时代拥有年产3万吨电池级碳酸锂产能，四川天华拥有年产6万吨电池级氢氧化锂产能，其中一条产线可转化为年产2.65万吨碳酸锂 [8] 锂矿企业成本及经营策略 - 天齐锂业通过控股格林布什锂辉石矿实现锂精矿原料100%自给，碳酸锂平均生产成本位于全球硬岩锂矿提锂成本线的较低水平 [3] - 雅化集团雅安生产基地产线为柔性产线，可根据市场需求灵活调整产品品种 [6] - 萃华珠宝目前未持有锂矿，但建有1万吨电池级氢氧化锂、8000吨电池级碳酸锂、10万吨电池级磷酸二氢锂产能 [5] 碳酸锂价格波动对行业影响 - 多氟多表示原材料价格波动对产品价格存在传导机制，长期来看呈现正相关性，但对下半年业绩影响尚存不确定性 [6] - 万润新能认为碳酸锂价格波动放缓有利于锂电行业长期健康发展，磷酸铁锂产品毛利率有望逐渐回归合理水平 [10] - 西藏矿业扎布耶二期项目受高海拔和复杂工艺影响，正式投产需满足所有技术、安全和运营标准 [4]

项目整合与股权结构 - 赣锋国际与LAR共同开发阿根廷Pozuelos-Pastos Grandes盐湖盆地 通过整合Millennial将PPG锂盐湖项目（公司全资持有） PG锂盐湖项目（公司持股14.89% LAR持股85.11%）及Puna锂盐湖项目（公司持股35% LAR持股65%）整合至Millennial旗下 整合后统称PPGS锂盐湖项目 [1] - 整合完成后赣锋国际和LAR分别持有Millennial 67%和33%股权 并按份额共同持有PPGS锂盐湖项目 [1] 财务资助安排 - 公司或子公司以自有资金向LAR提供不超过1.3亿美元财务资助 LAR以持有的整合后Millennial股权作为担保 [1] - 财务资助主要用于支持LAR资金需求 包括PPGS锂盐湖项目建设开发或其他双方约定用途 [1]

公司战略与市场关注 - 公司密切关注碳酸锂价格走势变化 [1] - 公司管理层结合市场供需动态、行业发展趋势及整体战略规划进行动态审慎评估与决策 [1] - 公司以保障全体股东合法权益、推动长远稳健发展为根本目标 [1] 投资者关系与信息披露 - 公司理解投资者对青海锦泰股权事宜的关切 [1] - 后续若有相关进展将严格依据信息披露法规及监管要求第一时间履行披露义务 [1]

公司财务安排 - 公司将于2025年8月22日召开董事会会议 [1] - 会议将审议通过截至2025年6月30日止六个月的中期业绩及其发布 [1] - 会议将审议派发中期股息的建议 [1]

报告核心观点 - 雅保智利碳酸锂生产线因安全问题部分停产或使8月出口中国碳酸锂量下降，影响9月中国进口量，助推碳酸锂上涨情绪，近期价格中枢在8.5万元/吨附近偏强运行 [4][5] 行业相关情况 - 7月智利锂出口量23.824吨，其中碳酸锂出口量20.930吨，当月对中国出口碳酸锂13.633吨，5、6月智利碳酸锂出口数量偏低，7月随价格上涨有所增加 [5] 公司相关情况 - 雅保在智利碳酸锂产能大致8万吨，Atacama盐湖拥有8.4万吨/年产能，La Negra一期到四期项目合计产能8.4万吨/年，一期和二期产能合计4.4万吨/年LCE，三期、四期项目于2021年10月首次生产，需Salar增产项目完成后达铭牌产能，该项目2023年年中机械完工并试运行，2024年产能利用率爬坡至50% [4] - 雅保智利生产线因安全问题部分停产，对整体产能利用率产生阶段性影响，恢复时间待安全评估与整改完成后确定 [4]

锂矿行业动态 - 锂矿概念股表现强劲，盛新锂能、天齐锂业、赣锋锂业等多股涨停，融捷股份、永杉锂业等跟涨 [4] - 宁德时代宜春项目采矿许可证到期后暂停开采作业，正在办理延续申请，预计对公司整体经营影响不大 [4] - 江西宜春8家涉锂矿山企业需在9月底前完成储量核实报告编制，这一消息持续影响碳酸锂价格走势 [4] 碳酸锂供需分析 - 财通证券研报指出，江西多个锂矿或因矿证审批流程面临停产，可能导致每月7000-8000吨碳酸锂当量受影响 [4] - 中信建投期货分析师认为当前停产影响小于2025年1月，当时碳酸锂价格在75000-80000元/吨区间运行 [4] - 创元期货分析师认为江西矿山全部停产可能推升碳酸锂价格，但供大于求格局未扭转，行情反转仍需时日 [5] 矿区具体情况 - 宁德时代旗下宜春时代新能源矿业有限公司拥有的枧下窝矿区采矿权已于2025年8月9日到期 [4] - 瓷土矿转锂土矿将大幅提高成本，叠加9-11月传统旺季供需紧张，多重因素推高碳酸锂价格 [5]

③ 【特斯拉：续航830公里的Model 3开卖】特斯拉官方微博宣布，Model 3长续航后轮驱动版正式上 线，续航830公里（CLTC），百公里加速为5.2秒。Model 3四款车型均已完成续航升级。 每经记者：郑雨航 每经编辑：兰素英 ① 【三大期指涨跌不一】道指期货涨0.11%、标普500指数期货跌0.26%、纳指期货涨0.03%。 ② 【锂矿股盘前走高】锂矿股盘前走高，Lithium Americas涨近9%，SQM涨6%，SIGMA LITHIUM涨 14%。 ⑦ 【以太坊ETF单日资金净流入量破10亿美元】最新统计显示，周一，美国现货以太坊ETF（交易所交 易基金）创下了有史以来的最大单日净资金流入量，总额达到10.1亿美元。其中，贝莱德发行的以太坊 ETF的资金流入量最高，创下6.4亿美元的净流入纪录；富达基金的以太坊ETF紧随其后，以2.77亿美元 的净流入量位列第二。 ④ 【马斯克：xAI将对苹果采取法律行动】当地时间8月11日，埃隆·马斯克在社交平台发文称，苹果公 司涉嫌通过限制措施，使除OpenAI外的其他人工智能公司都无法在其应用商店排行榜中登顶，称此 为"明确的反垄断违规行为"。马斯 ...

股指期货表现 - 道指期货上涨0.11% 标普500指数期货下跌0.26% 纳指期货上涨0.03% [1] 锂矿股行情 - Lithium Americas股价盘前上涨近9% SQM上涨6% SIGMA LITHIUM上涨14% [1] 特斯拉产品更新 - Model 3长续航后轮驱动版正式上线 续航里程达830公里（CLTC标准） 百公里加速5.2秒 [1] - Model 3全系四款车型均完成续航升级 [1] 科技行业法律动态 - 马斯克指控苹果通过限制措施阻止非OpenAI人工智能公司在应用商店排行榜登顶 称为明确反垄断违规行为 [1] - xAI公司宣布将立即对苹果采取法律行动 [1] - 澳大利亚联邦法院裁定苹果和谷歌滥用市场支配地位运营应用商店的行为违法 [1] - 该判决将使澳大利亚消费者和应用开发者获得赔偿机会 [1] 加密货币市场 - 稳定币发行商Circle将于8月12日盘前发布IPO后首份财报 [2] - Circle当前股价161.17美元 较31美元IPO价格上涨400%以上 [2] - 美国现货以太坊ETF单日净资金流入达10.1亿美元 创历史纪录 [2] - 贝莱德以太坊ETF净流入6.4亿美元 富达基金以太坊ETF净流入2.77亿美元 [2] 经济数据与政策 - 美国7月CPI数据将于北京时间20:30公布 为劳工统计局换帅后首份报告 [2] - 里士满联储主席巴尔金将于22:00发表讲话 [2] - 堪萨斯联储主席施密德将于22:30就货币政策和经济前景发表讲话 [2]

事件背景 - 宁德时代宜春锂矿因采矿许可证8月9日到期暂停开采作业 需重新办理延续申请 [2] - 宜春8座涉锂矿山企业7月7日收到整改通知 需按锂矿程序重新审批 若9月30日前未获新证可能面临停产罚款 [2] - 矿山审批矿种变更涉及从瓷土矿瓷石矿转为国家战略资源锂矿 程序复杂且缓慢 [6] 停产影响 - 宁德时代该矿年产能达30万吨碳酸锂当量 占公司自有锂资源供应30%以上 [4] - 若其他7座矿山全部停产 月度碳酸锂供应量将减少5000-7000吨 每月削减约1万吨碳酸锂当量的锂云母供应 [6] - 审批周期可能超过3个月 枧下窝停产时间或延长至6个月至1年以上 中期供应明显承压 [7] 市场反应 - 万得锂矿指数8月11日覆盖的21只成分股中20只上涨 盛新锂能江特电机天齐锂业涨停 赣锋锂业收盘涨停 中矿资源涨超8% [3] - 碳酸锂期货主力合约2511当日收报8.1万元/吨 涨幅达8% 电池级碳酸锂现货从7万元/吨涨至7.8万元/吨 [3] - 8月12日市场热情下降 万得锂矿指数下跌0.96% 电池级碳酸锂上涨1500元/吨至7.95万元/吨 期货2511收报8.25万元/吨涨幅2% [4] 价格走势 - 碳酸锂价格2025年下半年一度跌破6万元/吨 击穿多家企业成本线 [3] - 部分市场参与者预期短期价格反弹空间可达9万-10万元/吨 [7] - 若全部停产需锂价上涨至10万元/吨以上才可能促使澳洲高品位锂矿及非洲矿复产 [6] 企业应对 - 国轩高科表示宜春项目正常开采 采矿证在有效期内 正配合自查确保生产经营有序 [2][6] - 永兴材料透露宜春市自然资源局7月7日已下发编制储量核实报告文件 [5] - 江特电机持有合法锂矿采矿证 其股价在锂盐企业下跌时表现突出 [6] 行业观点 - 鑫椤资讯认为全部停产概率低 若全停将自断供应链反而使澳洲锂矿受益 [2][6] - 审批流程复杂缓慢 参考江特电机茜坑锂矿耗时2年 但可能"特事特办" [6] - 锂价大幅上涨不利于新能源产业发展 [6]

碳酸锂价格走势 - 预计2025年下半年碳酸锂均价维持在8万元/吨左右 高点可能冲击8.5万元/吨甚至9万元/吨 支持价格回调核心基于供需失衡局面逐步缓解 [1] - 2022年底碳酸锂价格一度超过60万元/吨 下跌到2025年6月的6万元/吨 降幅超过90% [1] - 2025年7月碳酸锂价格接近7万元/吨 较6月最低谷上涨超过10% 主要受中央治理低价无序竞争及部分企业停产影响 [1] 锂需求端分析 - 2025年全球锂电池对碳酸锂需求增加约35万吨LCE 增速超过30% 主要受储能市场超预期需求增长带动 [2] - 2026年全球锂电池对锂需求将达到186万吨 需求增加量约37万吨 主要为磷酸铁锂正极材料对锂盐需求增加 [2] - 下游市场对锂需求持续快速增长 [2] 锂供给端分析 - 2025年全球锂矿供给增加32万吨 达到165万吨 主要新增供给为海外锂辉石矿和海外盐湖 分别增长12万吨和9万吨 [6] - 从2024年开始锂矿供给增速大幅低于各锂矿企业规划扩产产能 也低于市场需求增长速度 主要因锂盐价格低导致项目大规模延期 [6] 锂盐价格周期预测 - 预计2026年下半年锂盐有望进入新一轮上涨周期 [7] - 上涨核心原因包括：锂矿扩产速度大幅度减少 国家反内卷治理减少无序产能扩张 国内主要产锂区加强合规治理 海外锂电池需求2026-2027年迎来快速增长 [10]