OpenAI进军AI硬件战略 - OpenAI从云端走向终端 试图以模型加硬件的闭环重塑AI时代的硬件入口[1] - 公司计划开发智能眼镜 数字录音笔和可穿戴徽章等伴侣型设备 首批产品预计2026年底或2027年初推出[3] - 采用自主设计加深层整合的自研路径 早期通过投资试水 如今转向自研[3] 供应链合作与市场影响 - 与立讯精密达成战略合作 共同开发消费级AI设备 目前处于原型开发阶段[3] - 与歌尔股份接触 可能采用其MEMS硅麦器件 歌尔股份为AirPods Meta Ray-Ban等产品提供解决方案[7] - 合作消息带动果链公司股价大涨 立讯精密股价涨6.85% 总市值首次突破5000亿元[3] 人才招募与收购布局 - 从苹果招募至少25名硬件和产品团队专业人士 涵盖用户界面设计 音频技术等关键领域[6] - 以100万美元以上股票报价挖走苹果核心员工 承诺减少官僚主义作风[6] - 收购由苹果前首席设计师Jony Ive创办的AI硬件公司io Products 收购金额65亿美元[5] 行业背景与挑战 - AI硬件行业整体处于叫好不叫座境地 Meta智能眼镜累计销量200万副 但与巨额投入相比微不足道[8] - 前期AI硬件产品失败原因包括需求定位偏差 用户体验断层和能耗限制突出[9] - Humane的AI Pin产品因续航差 发热严重等问题失败 最终以1.16亿美元被惠普收购[4] 战略定位与产品愿景 - 目标是创造上下文感知 轻量化屏幕或无屏的AI伴侣设备 旨在与人共存而非仅存在于口袋中[8] - 通过消费级硬件设备直接触达用户行为数据 形成使用 反馈 迭代的良性循环[6] - 构建算法加硬件加数据的生态竞争体系 通过终端订阅服务或增值服务实现持续盈利[6] 市场前景与产品形态 - 智能眼镜和机器人被认为是最有潜力 最具颠覆性价值的两类AI硬件产品[9] - 智能眼镜包含音频眼镜和AR/VR头戴显示设备两种形态[9] - 消费级机器人主要用于教育 清洁及陪伴等家庭场景 具有拟人化情绪表达能力[9]

公司财务与市场地位 - 公司去年盈利超过1亿美元，今年预计盈利将超过2亿美元 [3] - 公司是全球最成功的AI硬件初创企业，其约150美元的录音卡片产品已销往全球超过100万人 [4] - 公司实现了显著增长，一年内增长四倍，这被视作产品市场契合的有力证明 [5][17][18] 产品形态与市场验证 - 公司最初的产品形态是卡片式设计，可吸附于手机背面，但后续推出的挂坠形态产品日出货量已与卡片形态持平 [26] - 挂坠形态产品特别受到专业用户群体的欢迎，例如销售和保险经纪人，在国内的ToB合作中90%的订单选择此形态 [28] - 公司认为工业设计是成功的因素之一，但不同用户对产品形态有不同需求，核心价值在于作为用户线下场景的传感器 [26][27] 产品哲学与AI战略 - 公司的产品哲学强调与大模型和用户意图对齐，而非简单功能优化，致力于开发只有最强模型才能实现的能力 [21][47] - 公司开发了Press to Highlight功能，通过硬件按键标记关键时刻，以此捕获用户意图，为AI提供更丰富的上下文 [44][45][48] - 公司的长期愿景是让模型评估用户，其核心思想是捕获上下文是为了让模型更好地“使用”用户，而非相反 [55][56] 技术能力与竞争优势 - 公司认为竞争对手需要超过100人的团队、大量资金和时间才能达到其同等水平，尤其在数据合规认证方面存在壁垒 [32] - 公司的竞争优势在于软硬件结合，中国供应链在硬件方面具有优势，而AI软件部分则与硅谷公司竞争 [36] - 公司产品被定义为AI Native硬件，即没有大模型就无法使用，其语音识别技术已开始融入大模型 [73] 目标用户与产品定位 - 公司将目标用户定义为“三高”人群：语言媒介占比高、行业知识浓度高、决策杠杆高 [60] - 公司当前将产品定位为Work Companion，强调平等伙伴关系，而非助手，旨在提供战略层面的决策支持 [58][59] - 公司服务的用户主要工作场景不在电脑前，不需要传统办公软件，而是需要更好的思考和决策工具 [60][71] 未来发展方向 - 公司未来的重要方向是组织和利用用户的上下文，构建一个让AI智能体自主演进的数字分身或环境 [63][64] - 公司认为幻觉在AI智能体突破用户智能边界时具有积极作用，是产生新想法的源泉 [65] - 公司的发展将紧跟大模型能力演进，模型能力的变化将直接驱动公司产品和战略的调整 [66][67] 团队与文化 - 公司团队背景多元，包括硬件、软件、营销等领域的专业合伙人，员工流失率低且充满干劲 [12][38] - 公司正在积极招聘，特别需要工程能力强、能设计面向大模型架构的顶尖人才 [9][78] - 公司招人标准强调聪明、正直、有野心，并注重试用期的实际工作能力考察 [79]

公司业绩与市场表现 - 公司成立不到三年，产品已销往170个国家，出货量超过100万台[5] - 2025年总收入预计达到2.5亿美元，收入包括硬件和订阅制AI软件服务[6][7] - 海外市场软件年费定价在99美元至240美元之间[7] - 公司通过Kickstarter众筹起步，首日即实现盈利，此后增长持续创新高[113][116] 产品战略与定位 - 公司专注于"AI纪要"赛道，定位为AI工作伙伴而非效率工具，旨在突破用户智能边界[33][36][75] - 产品理念基于"对话驱动"，服务于医生、律师、销售等对话密集型职业[46][47] - 明确三个不做方向：文档类功能、PPT生成等模态转换功能、生活类功能，以集中资源[25][82] - 产品核心功能"Ask Plaud"（原名Plaud Ask）通过反向提问方式提供智识价值，区别于传统问答模式[20][37] 技术实现与产品设计 - 公司采用软硬一体模式，通过硬件实时捕捉用户意图和上下文，实现人与模型的对齐[89][90][91] - 硬件形态选择基于场景适配性，认为手机APP无法有效收集上下文，而眼镜等设备交互效率低[95][98] - 国内产品使用豆包1.6 Pro、千问超大杯（Qwen3-235B-A22B）及DeepSeek等本地化模型[39] - 新功能支持多模态输入，录音中可补充音频、文本、图片，并通过一键标记获取丰富上下文[93] 组织管理与文化 - 公司全球团队约400人，强调"十倍人力投入"作为核心壁垒，管理层决策快速、沟通层级扁平[17][49][63] - 组织文化注重"快、简单、理性"，分歧通过讲道理解决，权限下放充分[61][65][62] - 价值观包含"成就他人"，创始人及管理层均有创业失败经历，注重团队信任与协作[52][27] - 招聘标准严格，认为员工人品和对齐理念是关键[54] 市场竞争与商业化策略 - 公司进入中国市场时硬件定价与海外持平，Plaud Note Pro国内1299元/海外179美元，Plaud Note国内1149元/海外159美元[17][106] - 不视大厂为直接竞争者，认为理念、服务及投入程度存在本质差异[35][49] - 现阶段目标非追求销量爆发，而是持续提升模型智能提供的价值，保持全球SOTA地位[106][108][109] - 国内市场以消费端为主，已开展半年ToB业务，但坚持软硬一体交付模式[69][70]

OpenAI硬件业务布局 - OpenAI已与立讯精密达成至少一款设备的组装制造协议 [1] - OpenAI正与歌尔股份接洽扬声器模块等组件供应合作 歌尔股份曾为苹果组装AirPods、HomePods和AppleWatch [1] 人才竞争态势 - OpenAI今年以来从苹果招揽超过20名消费硬件领域员工 加速布局硬件人才储备 [1] 供应链合作动向 - 立讯精密获得OpenAI设备组装订单 显示消费电子代工厂商切入AI硬件赛道 [1] - 歌尔股份作为苹果音频设备主力供应商 现与OpenAI洽谈声学组件合作 体现供应链多元化趋势 [1]

公司战略与收购 - 公司以65亿美元收购由苹果前首席设计官Jony Ive联合创办的AI硬件公司io 成为公司史上最大规模交易 [1] - 收购后公司保留Jony Ive独立运营设计公司LoveFrom的权利 该公司继续为法拉利和Airbnb等客户提供设计服务 [5] - LoveFrom成为公司长期设计合作伙伴 负责软硬件视觉与交互风格设计 [7] 人才招募策略 - 2024年从苹果挖走超过20名硬件工程师 较2023年近乎零的挖角人数大幅增长 [1] - 招募对象涵盖用户界面设计、可穿戴设备、摄像头工程及音频技术等苹果核心硬件团队骨干 [2] - 通过提供超过100万美元股票期权及承诺减少官僚主义的工作环境吸引人才 [2] - 硬件负责人Tang Tan（前iPhone和Apple Watch产品设计主管）成为吸引前苹果员工加入的关键人物 [2][5] 供应链布局 - 中国代工厂立讯精密（主要iPhone和AirPods组装商）已获得至少一款设备组装合同 [7] - 歌尔股份（AirPods/HomePod/Apple Watch组装商）正接洽为未来产品提供扬声器模组等零部件 [7] 产品规划与定位 - 首批产品预计2026年底或2027年初发布 包含无屏智能音箱、智能眼镜、数字录音设备及可穿戴别针等多方向 [9] - 核心理念为打造"始终陪伴、几乎隐形"的AI伴侣 强调语音交互与情境感知 颠覆屏幕依赖模式 [9] - 目标彻底改变人类与AI技术互动方式 定位"后智能手机时代"的人机交互革新 [9][13] 行业竞争与挑战 - 行业面临技术实现难题 Meta近期展示智能眼镜AI功能时连续出现现场故障 [11] - AI硬件商业化存在挑战 同类企业Humane的AI别针设备因市场评价不佳以1.16亿美元被惠普收购 [13] - 需克服用户习惯转变、隐私保护及技术准确性等障碍 [13]

对于如何解决这一问题，王兴兴表示"得花时间"，"原本只想要招很好的人才，不想去进行管理，但最 后发现还是要去管理一下。" 编辑 杨娟娟 新京报贝壳财经讯（记者罗亦丹）9月11日上午，宇树科技创始人兼首席执行官王兴兴在外滩大会开幕 式上表示，小组织在AI时代爆发的能力越来越强大，如果AI团队有若干个顶尖、头部的人才，可以做 非常多的事情。 校对 杨利 而对于当前宇树科技的公司发展，王兴兴坦言公司主要做硬件，产品很多，客户很多，要提供更多服 务，所以挑战也很大，"一是缺顶尖人才，二是组织管理存在很多挑战，人多了效率反而会变低，活儿 推来推去，就会暴露很多问题。" ...

市场整体表现 - A股集体大涨 上证指数收涨1.24%终结3连阴 深证成指大涨6.55%创2022年1月以来新高 [1] - 沪深京三市成交额23484亿元 较上日缩量2335亿元 全市场超4800只个股上涨 [1] - 科创50指数涨3.39%至1268.55点 创业板指涨6.55%至2958.18点 沪深300指数涨2.18%至4460.32点 [2] 板块表现 - 产业链掀涨停潮 AI硬件方向强势反弹 能源金属和光刻机概念股涨幅居前 [1] - 食品饮料板块表现落后 [1] - 新能源板块连续三日大涨 多只创业板新能源ETF涨超10% 电池ETF和新能源50ETF涨停 [4] ETF表现 - 创业板新能源ETF国泰 创业板新能源ETF华夏 创业板新能源ETF鹏华均涨超10% [4] - 招商基金电池ETF 工银瑞信基金锂电池ETF 广发基金电池ETF和华安基金新能源50ETF涨停 [4] - AI硬件板块反弹 创业板人工智能ETF国泰涨6.62% 华夏基金5G通信ETF涨6.58% [4] - 超长期限国债ETF跌幅居前 30年国债ETF博时和30年国债ETF均跌1% [4] - 银行ETF和银行ETF基金分别跌1.03%和0.96% [4]

AI硬件市场现状与挑战 - 2023年被称为AI硬件元年，但2024年市场热度下降，代表性产品如Humane AI Pin被惠普以1.16亿美元收购，Rabbit R1在套壳安卓丑闻曝光后每日活跃用户仅5000人，行业面临消费者需求不足的挑战 [2] Plaud产品表现与定位 - Plaud Note推出一年后实现30万台交付和1亿美元年度经常性收入（ARR），2024年7月全球出货量达100万台，用户月均使用超30小时，年均为用户节省260小时并创造约8845美元潜在价值 [3] - 公司定位为大模型企业而非硬件厂商，硬件仅作为获取用户context的入口，核心优势在于软硬件结合与智能处理能力，自称"真正有用户在用的产品"且无直接竞争对手 [4][28][31] - 技术团队超300人，重点优化蓝牙稳定性、收音距离、语音识别准确性及大模型效果控制，产品每周迭代更新，通过多模态升级增强context获取能力 [30][36][26] 产品设计理念与差异化 - 突破传统"从用户场景出发"的设计逻辑，主动探索智能边界，开发用户"想不到但觉得好用"的功能，例如会议场景中识别敷衍情绪等非显性需求 [42][43] - 核心差异在于"可用与不可用的差别"，强调将录音转化为生产资料并通过大模型挖掘价值，而非仅聚焦录音功能本身 [29][38] - 硬件成败关键为弥补短板（用户体验全流程需达90分以上），软件需发挥长板，通过多Agent架构实现智能辅助决策而非完全替代人工 [32][40] 市场战略与用户画像 - 专注工作场景（如医疗会议、保险销售），用户画像为高决策杠杆的对话密集型职业，全球用户习惯一致仅针对政策要求做本地化适配 [27][51][52] - 不追求低价模式，通过产品价值驱动增长，认为AI硬件抄袭难度低于软件，但护城河在于真实用户价值而非技术壁垒 [50][53] - 行业趋势被低估，智能杠杆效应尚未完全释放，2024-2025年仍处于智能应用的早期阶段 [54] 人才与组织策略 - 招聘标准为聪明、正直、有野心，弱化学历要求，强调实际能力与项目经验 [16][17] - 团队结构无专门AI硬件产品经理，由大模型产品研发团队统揽，成员来自互联网大厂且具备多领域硬件使用经验 [14][21][15]

寒武纪股价表现 - AI硬件股大涨推动寒武纪高开超6% 股价突破1300元 [1] - 寒武纪盘中涨幅扩大至超11% [1] AI硬件行业表现 - 中科曙光、剑桥科技、长飞光纤等多只AI硬件股一字涨停 [1] - 科创50指数盘初快速拉升涨超5% [1] - 芯原股份涨超13% [1]

财务表现 - 公司实现收入1.79亿元 同比增长10% [1] - 亏损289.8万元 同比减少99.5% [1] - 经调整亏损净额140.8万元 同比下降97.5% 接近盈亏平衡 [1] 业务发展 - AI智能硬件业务收入9830万元 同比增长64.8% [1] - 首款Agentic AI软硬结合产品TicNote于今年4月发布 [1] - TicNote全球销量突破3万台 截至8月20日 [1]