公司成立与股权结构 - 武汉光谷新商业发展有限公司于近期成立 法定代表人为顾杨 [1] - 公司注册资本为5亿元人民币 [1] - 由湖北省科技投资集团有限公司全资持股 [1] 经营范围 - 业务涵盖商业综合体管理服务 [1] - 提供供应链管理服务 [1] - 包括自有资金投资的资产管理服务 [1]

公司基本信息变更 - 公司名称由四川天府健康产业投资集团有限责任公司变更为四川发展商业管理集团有限公司 [1] - 公司注册资本由10亿人民币增至20亿人民币，增幅达100% [1] - 公司成立于2016年12月，法定代表人为钟德金 [1] 公司业务与股权结构 - 公司经营范围变更为商业综合体管理服务、城乡市容管理、非居住房地产租赁等 [1] - 公司由四川发展（控股）有限责任公司全资持股 [1]

公司核心变更 - 北京居然之家投资控股集团有限公司发生工商变更，汪林朋卸任法定代表人及董事长职务，由杨芳接任 [1] - 公司成立于1999年2月，注册资本约为9055万人民币 [1] 公司业务与股权结构 - 公司经营范围涵盖投资及资产管理、投资咨询、经济信息咨询等 [1] - 公司股东包括北京中天基业商业管理有限公司、汪林朋、霍尔果斯居然之家致达建材工作室等 [1]

核心观点 - 福田COCO Park通过定位超前、精细化运营和客群优势保持长期市场竞争力 尤其抓住港客北上消费趋势和政策利好 推动客流和销售显著增长 [1][2][3] 项目运营表现 - 福田COCO Park 2006年开业 采用公园式购物街区创新形态 通过持续品牌更新保持消费吸引力 [1] - 2023年商场客流量同比增长42% 销售额增长31% 港客占比达30% 成为重要消费贡献群体 [1] - 2025年成为福田区首个离境退税"即买即退"试点 预计拉动境外游客消费和销售额增长 [2] 政策与市场机遇 - 2023年携手香港贸发局打造"港·潮流"推介会 获得香港特首和深圳市长参与 提升客流和关注度 [1] - 与支付宝海外、香港微信支付合作优化港客支付体验 [1] - 2024年1-5月深圳市离境退税商品销售额同比增长超2.1倍 其中"即买即退"销售额同比增长超20倍 [2] 公司战略与财务 - 公司定位湾区纯商管标杆 COCO品牌以年轻时尚定位打造城市级地标 [3] - 调整2025-2026年EPS预测至0.15/0.16元（原0.19/0.22元） 新增2027年EPS预测0.17元 [3] - 可比公司2025年11倍PE估值 对应目标价1.82港元（汇率1港元=0.909人民币） [3]

公司财务安排 - 公司将于2025年8月28日举行董事会会议处理中期业绩相关事项 [1] - 会议将审议批准截至2025年6月30日止六个月的未经审核中期业绩及公告报告 [1] - 董事会将考虑派发中期股息（如有）及其他事项（如有） [1]

交易性质 - 公司以支付现金方式购买南京万优商业管理有限公司49.00%股权 [1] - 交易构成重大资产重组及关联交易 [1] 合规性说明 - 交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条规定 [1][2] - 资产定价公允且不存在损害上市公司与股东权益的情形 [1] - 资产过户及债权债务处理合法合规 [1] - 交易后公司主要资产不为现金或无具体经营业务 [1] 交易结构特征 - 采用纯现金支付方式不涉及股份发行 [2] - 不涉及募集配套资金 [2] - 不适用《重组管理办法》第四十三条及第四十四条 [2] 公司治理 - 交易后公司在人员与机构方面保持独立性 [2]

公司基本情况 - 南京万优商业管理有限公司成立于2022年12月27日，注册资本500万元，实收资本500万元，由南京万品商业管理有限公司（持股51.00%）、淮南市盛裕企业管理有限公司（持股45.08%）和淮南市会想企业管理有限公司共同出资设立 [1] - 公司主营业务为量贩零食销售，通过子公司南京万优商业连锁管理有限公司和南京万优供应链管理有限公司运营，最终控制方为王泽宁，母公司为南京万品商业管理有限公司，所属集团总部为福建万辰生物科技集团股份有限公司 [1] - 截至2025年5月31日，公司合并财务报表范围涵盖37家子公司，经营范围为食品销售、企业管理咨询、商业综合体管理服务及农产品批发零售等 [1] 财务报表编制基础 - 财务报表以持续经营为基础编制，专为万辰集团收购公司少数股东股权目的而编制，采用万辰集团会计政策及估计，兼顾重要性和可比性原则 [1] - 会计期间采用公历年度（1月1日至12月31日），记账本位币为人民币，合并报表范围以控制为基础确定，涵盖所有子公司 [1][2] 重要会计政策 - 金融资产根据业务模式和合同现金流量特征划分为三类：以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入其他综合收益、以公允价值计量且变动计入当期损益，初始确认按公允价值计量，后续按实际利率法或公允价值变动处理 [11][12][13] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，发出计价采用加权平均法，跌价准备按单个存货项目成本高于可变现净值的差额提取，低值易耗品和包装物领用时一次摊销 [24][25] - 收入确认需满足合同批准、权利义务明确、商业实质等条件，直营门店零售在商品交付收款时确认，加盟商批发在货物送达验收时确认，加盟费按合同期限分摊确认 [49][50][51] 企业合并与长期股权投资 - 企业合并分为同一控制和非同一控制下合并，同一控制下按被合并方账面价值计量，非同一控制下按购买日公允价值计量合并成本，差额确认商誉或损益 [3][4][26] - 长期股权投资对子公司采用成本法核算，对合营联营企业采用权益法核算，处置时按丧失控制权日公允价值重新计量，差额计入投资收益 [28][29][32] 资产减值与政府补助 - 长期资产减值测试以可收回金额为基础，商誉及使用寿命不确定无形资产每年强制测试，减值损失一经确认不转回 [42][43] - 政府补助分为与资产相关和与收益相关，与资产相关确认为递延收益并在寿命内分摊，与收益相关用于补偿已发生损失的直接计入当期损益 [54][56]

交易背景与性质 - 公司拟以现金支付方式购买南京万优商业管理有限公司49%股权 交易对手为淮南市盛裕企业管理有限公司和淮南市会想企业管理有限公司 [1] - 该交易根据《上市公司重大资产重组管理办法》被认定为重大资产重组 同时根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》构成关联交易 [1] 历史交易累计计算范围 - 前12个月内公司收购控股子公司南京万好商业管理有限公司49%股权需纳入本次交易累计计算范围 该交易于2024年8月19日完成工商变更登记 [1] - 南京万好主营业务为休闲食品采购、销售及运营 与本次交易标的公司南京万优属于相同或相近业务范围 [1] - 除上述交易外 公司在前12个月内不存在其他需要纳入累计计算范围的资产购买或出售行为 [2] 交易标的与业务特征 - 本次交易标的南京万优与历史交易标的南京万好均从事休闲食品为主的采购、销售及运营业务 业务范围高度重合 [1] - 两次交易均涉及49%股权收购 且均通过现金支付方式完成 [1] 中介机构核查结论 - 独立财务顾问华兴证券有限公司确认除南京万好49%股权收购外 无其他需纳入累计计算范围的交易 [2] - 财务顾问主办人为沈颖与官玉霞 核查意见由华兴证券有限公司出具 [2]

公司战略转型 - 皇庭国际与尊光固态电池签署增资扩股协议 重点布局储能等细分方向新材料领域 进一步完善公司围绕功率半导体+投资和发展逻辑构建的产业新生态 [1] - 公司提出123转型发展战略规划 目标成为以高新科技+商业管理双主业为核心的规模化现代化集团化企业 [2] - 深度参与尊光固态电池公司治理 在材料研发 场景应用 融资规划等领域形成战略协同 积极推动固态电池商业化和多场景应用 [1] 投资标的业务 - 尊光固态电池主要从事固态电解质与固态电池的研发生产与销售 自主研发第三代碳材料碳量子点材料 覆盖动力电池 储能系统 消费电子等3大应用市场 [1] - 尊光固态电池成立于2024年3月 注册资本1000万元 由俯仰纳米 惟几科技 中科超能 尊光科技分别持股50% 30% 12.5% 7.5% [1] - 俯仰科技拥有碳量子点材料和高熵合金两大前沿核心材料 广泛应用于航空航天 新能源 节能环保 医学成像技术等领域 研发中心和中试车间设在坂田 拥有江西芦溪工业园180亩生产基地 [2] 合作背景与产业协同 - 皇庭国际2024年1月与安徽蚌埠淮上区领导及华智达新能源就固态电池技术突破 市场潜力与应用前景进行深入交流 双方战略规划高度契合 [3] - 皇庭国际功率半导体业务以子公司意发功率为载体 主要从事功率半导体芯片设计制造及销售 拥有年产36万片6寸功率晶圆能力 [2] - 商业管理业务主要包括商业不动产运营管理 资产管理和配套服务及物业管理 [2]

公司经营异常事件 - 重庆居然之家商业管理有限公司因未依照规定期限公示年度报告被重庆市江北区市场监督管理局列入经营异常名录 [1] - 公司成立于2006年3月 法定代表人刘飞 经营范围涵盖商业综合体管理服务 物业管理及信息技术咨询服务 [1] - 公司股权由居然智家旗下北京居然之家金源家居建材市场有限公司全资持股 [1]