公司背景与行业环境 - 公司为天域生物科技股份有限公司 证券代码603717 主营业务包括生态农牧食品和生态能源业务[1] - 园林行业面临政府缩减债务规模 存量项目收款难 行业竞争格局变化 企业面临负债高现金流紧张困境[1] - 生态农牧食品行业容量巨大但生产集中度低 正朝一体化标准化集约化智能化方向发展[3] 本次发行方案核心 - 向特定对象发行A股股票 发行对象为公司实际控制人罗卫国控制的上海导云资产管理有限公司[1] - 发行价格确定为6.55元/股 不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[9] - 发行数量不超过71,028,297股 不超过发行前总股本的30%[13] 财务现状与融资需求 - 资产负债率持续高企 2023年末74.51% 2024年末77.96% 2025年3月末75.91%[3] - 流动比率持续偏低 2023年末1.31倍 2024年末1.08倍 2025年3月末1.13倍[3] - 短期偿债压力显著 货币资金余额1.55亿元中非受限资金仅0.89亿元 流动负债11.81亿元[5] - 应收账款和合同资产合计6.31亿元 回款存在不确定性[5] 募集资金用途 - 募集资金总额4.65亿元 全部用于补充流动资金和偿还债务[4] - 可优化资本结构 降低资产负债率 提高短期偿债能力[4][5] - 满足主营业务智能化数字化发展需求 提高农业育种产业化和自给率[4] 发行合规性 - 符合《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等法律法规要求[11][12] - 募集资金用途符合国家产业政策 不涉及财务性投资[12] - 发行对象认购股份锁定期18个月 符合监管规定[12] 即期回报影响分析 - 2024年归母净利润亏损1.07亿元 扣非净利润亏损1.13亿元[16] - 发行后总股本从2.90亿股增至3.61亿股 每股收益存在摊薄风险[18] - 假设2025年净利润持平 基本每股收益-0.37元/股 发行前后无变化[18] - 假设2025年净利润增长20% 基本每股收益从-0.37元/股改善至-0.30元/股[20] 公司治理与投资者保护 - 已制定《募集资金管理制度》和《未来三年股东回报规划（2025-2027年）》[24] - 实际控制人及董监高已出具填补回报措施承诺函[25] - 发行方案经董事会监事会审议通过 尚需股东大会及监管机构批准[13][26]

涨停个股统计 - 8月22日A股市场共计81只个股涨停 [1] - 消费电子股科森科技实现6连板 [1] - 金融科技股御银股份实现4连板 [1] 连板股明细 - 科森科技连续6日涨停 所属消费电子行业 [1] - 园林股份连续5日涨停 所属云计算及园林行业 [1] - 御银股份连续4日涨停 所属金融科技行业 [1] - ST东时连续4日涨停 所属驾驶培训行业 [1] - 世茂能源连续4日涨停 所属光伏行业 [1] - ST中迪连续3日涨停 所属房地产行业 [1] - 成飞集成连续3日涨停 所属幸工行业 [1] - 汇嘉时代连续3日涨停 所属零售行业 [1] - 中油资本连续2日涨停 所属跨境支付行业 [1] - 天融信连续2日涨停 所属云计算行业 [1] - 道恩股份连续2日涨停 所属PEEK材料行业 [1] - *ST苏吴连续2日涨停 所属创新药行业 [1] - 万通发展连续2日涨停 所属房地产行业 [1] - 华米环能连续2日涨停 所属光伏及数据中心行业 [1]

涨停个股表现 - 消费电子股科森科技实现5连板 [1] - 金融科技股御银股份实现3连板 [1] - A股市场共计58只个股涨停 [1] 连板个股分布 - 4连板个股包括ST尔雅（服装）和园林股份（园林） [1] - 3连板个股包括ST东时（驾驶培训）和世茂能源（光伏） [1] - 2连板个股涵盖房地产（ST中迪）、创新药（仁和药业）、军工（成飞集成）、机器人（日丰股份）、液冷服务器（华升股份）及零售（汇嘉时代） [1]

股价及交易表现 - 2025年7月30日收盘价12.33元，单日下跌2.07% [1] - 换手率2.87%，成交量4.62万手，成交金额5719.90万元 [1] - 主力资金净流出1072.92万元，占成交额18.76%，其中超大单净流出340.55万元（占比5.95%）、大单净流出732.37万元（占比12.8%） [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出212.33万元，占成交额3.71% [1] - 小单资金净流入860.59万元，占成交额15.05% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入1.67亿元，同比增长22.31% [1] - 归属净利润1572.16万元，同比增长11.80% [1] - 扣非净利润1624.29万元，同比增长13.90% [1] 财务健康状况 - 流动比率1.700，速动比率1.676 [1] - 资产负债率53.66% [1] 公司基本信息 - 成立于1992年，位于杭州市，从事公共设施管理业 [1] - 注册资本16123.7408万人民币，实缴资本16123.7408万人民币 [1] - 法定代表人吴光洪 [1] 企业运营与资产 - 对外投资29家企业，参与招投标1661次 [2] - 拥有商标信息63条，专利信息140条 [2] - 取得行政许可135个 [2]

光伏业务收入和毛利率 - 公司2024年光伏业务实现营业收入19.64亿元，同比增长113.12%，但毛利率为-0.50%，同比减少16.90个百分点[1] - 光伏组件及电池业务收入19.08亿元，同比增长125.03%，毛利率-0.82%，同比减少14.88个百分点[1] - 光伏电站EPC业务收入0.56亿元，同比下滑24.29%，毛利率10.44%，同比减少32.92个百分点[1] - 收入增长主要源于连续中标国央企重大光伏项目，毛利率下滑与行业价格战和原材料价格下降趋势一致[10] 主要光伏业务合同情况 - 主要客户包括中国电建集团、中广核新能源等大型央国企，合同金额从1.21亿元至7.49亿元不等[3][4][5] - 合同价格区间为0.65-1.20元/W，部分特殊环境项目价格偏高(如盐雾环境项目0.78-0.93元/W)[3] - 海外订单价格呈下降趋势，如LuxorSolarGmbH订单从0.152欧元/W降至0.108欧元/W[4] - 产能利用率从Q1的30.59%提升至Q4的73.41%，影响单瓦分摊成本[3][4] 行业环境分析 - 2024年光伏行业面临严重产能过剩，产业链价格大幅下滑：硅片降幅超50%，电池片降幅超30%，组件降幅超30%[7][8] - 同行业公司普遍亏损，隆基绿能毛利率-10.50%，天合光能毛利率4.30%，行业平均毛利率1.22%[9] - N型产品快速替代P型产品，老旧产能面临改造升级压力[8] - 全球新增装机600GW对应产业链产能超1,100GW，供需严重失衡[7] 园林业务表现 - 园林业务收入1.30亿元，同比增长116.24%，毛利率5.36%，同比增加116.24个百分点[11] - 主要项目包括海淀区南旱河滨水慢行景观工程(收入占比66.75%)等政府项目[13][14] - 收入增长源于南旱河项目施工进度加快及上年同期基数较低[14] - 应收账款客户主要为政府单位，信用风险较低，坏账准备计提充分[17] 产能建设情况 - 固定资产期末余额9.68亿元，同比减少5.33%，计提减值准备3,708.62万元[18] - 在建工程期末余额2.62亿元，同比增长98.16%[18] - 光伏业务固定资产出现减值迹象，主要因技术迭代和产能过剩导致资产经济绩效低于预期[18]

公司股东大会及议案通过情况 - 2024年年度股东大会表决通过14个议案 [1] - 《关于控股股东和实际控制人部分变更资产注入承诺事项的议案》获得通过 [1] 公司破产重整及基本面改善 - 2024年顺利完成破产重整 妥善化解债务风险和经营风险 [2] - 引入重整产业投资人苏州辰顺和10家财务投资人 注入增量资金 [2] - 基本面根本性改变 生产经营逐步回归正常 [2] - 公司方针为"坚定以原有主业为基础 适时战略引入新业务" [2] 控股股东承诺变更及资产引入计划 - 控股股东苏州辰顺及实际控制人徐良拟变更重整计划中部分承诺 [2] - 原因为产业投资人资产整体注入周期长且不确定性大 [2] - 计划先引入第三方优质资产尼威动力 优化产业布局 [2] 2025年度经营计划及业务转型 - 原主营业务增长缓慢 经营压力大 需转型拓展新业务 [3] - 拟完成收购尼威动力55 5%股权的重大资产重组 [3] - 新能源汽车产业为国家"十四五"重点发展战略性新兴产业 [3] - 尼威动力为新能源混合动力汽车高压燃油箱系统领先企业 [3] - 通过重组快速进入新能源汽车关键零部件市场 [3] - 成功重组后将构建新能源产业及生态景观产业并举格局 [3] 公司发展战略 - 全力应对园林主业困境 抓住新能源汽车产业机遇 [3] - 通过收购、合资、合作等形式向高科技企业转型 [3] - 巩固基本面同时提升可持续发展能力 [3]

行业发展前景 - 园林行业发展前景广阔，城市化进程加速使城市生态环境改善和美化需求剧增，园林行业在城市规划建设中作用关键 [1][2] - 环保与可持续发展意识提升，园林行业作为生态保护重要部分潜力巨大，可推动生态系统恢复与建设 [1][2] - 休闲与健康意识增强，园林行业能满足人们对自然环境和户外活动场所的需求 [2] - 生态旅游兴起，园林行业可结合地域特色与文化底蕴打造生态旅游景点，促进当地经济发展并提供就业机会 [2] - 技术创新推动，科技进步促使园林行业融入现代技术，带来高效创新解决方案 [2] - 园林行业面临土地有限、水资源短缺、环境污染、市场竞争激烈、劳动力成本上升等挑战，但总体前景向好 [2] 公司盈利增长驱动因素 - “双碳”目标推动下，林业碳汇开发与生态修复工程市场规模持续扩大，公司生态修复与开发模式契合政策导向，有巨大潜力 [3] - 城市更新与新型城镇化政策催生超万亿级市场，公司城市环境综合服务模式匹配市场需求，为盈利增长开辟道路 [3] - 农文旅融合政策下，公司乡旅产业园模式助力乡村经济发展，为公司带来新的盈利增长点 [3] 公司项目品质 - 2024 年公司所承做项目获得“南京市优质工程奖‘金陵杯’”“2024 南京园林优质结构奖”“2024 珠海市城市园林绿化工程质量奖一等奖”“2024 湖北省城市园林绿化优质工程奖”等奖项 [3] 公司业务模式 - 公司多年前提炼出“水、路、绿、景、城”五位一体的城市生态环境整体提升模式，近年来升级完善形成城市环境综合服务、乡旅产业园、生态修复与开发三大核心业务模式 [4] - 推动传统业务从单一工程建设向全生命周期服务转型，构建“设计 - 建设 - 运营”全价值链服务体系，实现业务模式创新与经营质量提升 [4] 公司财务表现 - 2024 年度公司实现营业收入 9.06 亿元，同比下降 9.32%；实现归属于上市公司股东的净利润 2,345.73 万元，同比上升 10.55% [5] - 2024 年公司升级业务模式，依托设计施工一体化优势并加强内部管理费用控制，实现营收下降情况下归母净利润略有增长 [5] 公司现金流和应收账款计划 - 受经济环境影响，公司项目回款情况与预定目标有差距，回款周期延长 [5] - 公司成立长账龄回款小组，加大清收力度，必要时不排除主动诉讼维护合法权益 [6] 公司研发成果 - 知识产权布局：2024 年自主申报专利 15 项，其中高价值发明专利 2 项、实用新型专利 13 项，技术储备量较同期增长 42% [6] - 标准制定：主编团体标准《人工湿地植物选配技术规程》发布实施，两项省级标准获江苏省林学会立项，三项创新工法获省风景园林协会优秀企业工法认证，科研成果获江苏省建设科技创新成果奖三等奖 [6] - 产学研协同：南京农业大学金埔产业研究院完成 7 项横向课题研发，组织 8 场专家科技服务活动，引进金陵科技学院副教授挂职科技副总，与南京林业大学联合申报“卓越工程师培养项目”获批 [6] - 人才培养：国家博士后科研工作站新引进 2 名博士进站，在站博士后达 5 名，三个省级研究生工作站全年培养 8 名专业人才 [6]